1、合營上海宏泰融資租賃有限公司設(shè)立項目可行性研究報告投資方：上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司 上海閩謝物資有限公司 上海賜羿實業(yè)發(fā)展有限公司 康佳集團有限公司目 錄第一章 項目依據(jù)和概況.（02）一、項目依據(jù).（02）二、項目概況.（02）第二章 合營各方情況.（03） 一、滬方合營者情況.（03）二、港方合營者情況.（04） 三、合營者合營目標(biāo).（04）第三章 市場預(yù)測和發(fā)展計劃.（05）一、戰(zhàn)略機遇.（05）二、市場預(yù)測.（05）三、市場定位.（09）四、市場拓展.（11）五、與銀行合作.（12）第四章 租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險及其對策.（16）一、外部風(fēng)險.（16）二、內(nèi)部風(fēng)險.（17）第五章 管理機構(gòu)及職工

2、.（20）一、機構(gòu)設(shè)置.（20）二、業(yè)務(wù)流程.（22）三、網(wǎng)絡(luò)建設(shè).（22）四、培訓(xùn)計劃.（23）第六章 經(jīng)濟可行性分析.（23）一、經(jīng)營目標(biāo).（23）二、盈利模式.（25）三、收益預(yù)測.（29）四、盈利能力.（29）五、可行性研究結(jié)論.（30）第一章 項目依據(jù)和概況一、項目依據(jù)根據(jù)中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法及其實施細則、外商投資租賃業(yè)管理辦法和國家有關(guān)法律、法規(guī)，以及我國加入wto就開放服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的具體承諾，現(xiàn)就上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司、上海閩謝物資有限公司和上海賜羿實業(yè)發(fā)展有限公司和投資方康佳集團有限公司在上海合資設(shè)立滬港合資融資租賃企業(yè)作可行性分析。公司名稱上海宏泰融資租賃有限公

3、司已于2011年9月7日經(jīng)上海市工商行政管理局預(yù)先核準(zhǔn)。二、項目概況1. 公司名稱：中文：上海宏泰融資租賃有限公司2. 企業(yè)性質(zhì)：滬港合資經(jīng)營3. 法定代表人：_國籍：_職務(wù)：_4. 投資方：滬方：上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司上海閩謝物資有限公司上海賜羿實業(yè)發(fā)展有限公司港方：康佳集團有限公司5. 注冊地址： 上海市浦東新區(qū)_路_號_室6. 注冊資本： 伍仟萬美元（usd50,000,000.-）7. 出資方式以及繳付期限：自工商營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起三（3）個月內(nèi)，投資各方按其出資比例向公司注入其應(yīng)繳注冊資本的百分之二十（20%），其余的注冊資本在二（2）年內(nèi)注入，其中滬方以等值的人民幣現(xiàn)金繳付，港方

4、以美元現(xiàn)匯繳付。8. 經(jīng)營期限：30年9. 經(jīng)營范圍：融資租賃業(yè)務(wù)；租賃業(yè)務(wù)；向國內(nèi)外購買租賃財產(chǎn)；租賃財產(chǎn)的殘值處理及維修；租賃交易咨詢和擔(dān)保。10. 經(jīng)營規(guī)模：公司成立后，年營業(yè)額約為30000萬元人民幣，公司將逐步拓展市場，計劃在公司成立后的五年之內(nèi)，營業(yè)額將擴大到80000萬元人民幣，五年合計營業(yè)額約為300000萬元人民幣。第二章 合營各方情況一、滬方合營者情況 1、公司名稱：上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司注冊地址：上海市松江區(qū)洞涇鎮(zhèn)磚橋貿(mào)易城三區(qū)大創(chuàng)b區(qū)21、29號法定代表：陳詩強經(jīng)營范圍：自行車出租、修理。銷售建筑裝潢材料，鋼材，金屬材料，百貨，針紡織品，體育用品，服裝鞋帽，文化辦公用

5、品。商務(wù)咨詢，綠化服務(wù)。上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司于2003年7月18日在上海注冊成立。現(xiàn)有員工_名，其中高級職稱_名，中級職稱_名。（公司簡介見附件）2、公司名稱：上海閩謝物資有限公司注冊地址：上海市松江區(qū)洞涇鎮(zhèn)滬松公路2966號西區(qū)a幢1號法定代表：雷聲榮經(jīng)營范圍：鋼材、建材、金屬材料，批發(fā)零售。上海閩謝物資有限公司于2004年4月22日在上海注冊成立。現(xiàn)有員工_名，其中高級職稱_名，中級職稱_名。（公司簡介見附件）3、公司名稱：上海賜羿實業(yè)發(fā)展有限公司注冊地址：上海市奉賢區(qū)海灣旅游區(qū)六號新村307號-1法定代表：陳美芳經(jīng)營范圍：金屬材料、建筑材料、裝潢材料、機電設(shè)備、機械設(shè)備、五金交電、汽

6、車配件、摩托車配件、通訊器材（除衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)施）、包裝材料、印刷材料、針紡織品、化工原料及產(chǎn)品（除危險化學(xué)品、監(jiān)控化學(xué)品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化學(xué)品）、電子產(chǎn)品、文具用品、體育用品、日用百貨、廣告材料批發(fā)、零售，五金制品、電子產(chǎn)品制造、加工，商務(wù)信息咨詢，投資管理，園林綠化工程施工。上海賜羿實業(yè)發(fā)展有限公司于2005年8月24日在上海注冊成立。現(xiàn)有員工_名，其中高級職稱_名，中級職稱_名。（公司簡介見附件）二港方合營者情況港方公司：康佳集團有限公司注冊地址：中國香港灣仔駱克道160-174號越秀大廈6樓602室法定代表：_ 國籍：中國香港康佳集團有限公司于2011年在香港注

7、冊成立。是一家以投融資業(yè)務(wù)為主的營運機構(gòu)。注冊資本_萬港元。至2011年_月底資產(chǎn)總額為_萬港元（按1美元=7.79港元計算，約合_萬美元）。公司雖然成立不久，但其股東擁有國際資本市場運作的豐富經(jīng)驗，擁有一批精通國際金融的金融人才和法律事務(wù)方面資深的專家。致力于實業(yè)投資、股份制改造、企業(yè)上市、債權(quán)股權(quán)融資及管理體制咨詢、資產(chǎn)投資管理等業(yè)務(wù)。公司以恪守誠信、注重時效為生存理念，充分利用資金優(yōu)勢，立足香港及東南亞，面向世界，把握對中國的投資機遇，全面拓展資本投資、國際貿(mào)易等業(yè)務(wù)，為中國企業(yè)進入國際市場、促進中國經(jīng)濟的快速發(fā)展搭建發(fā)展的平臺，攜手共創(chuàng)經(jīng)濟繁榮、多贏的新局面。三、合營者合作目標(biāo)以科學(xué)發(fā)

8、展觀為指導(dǎo)方針，根據(jù)融資租賃的市場功能和經(jīng)營鏈條的特點出發(fā)，以提供跨金融、貿(mào)易、投資和專業(yè)技術(shù)的綜合性服務(wù)（即資源配置的服務(wù)）為宗旨。采取直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃、杠桿租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等不同形式，開展融資租賃業(yè)務(wù)。真正發(fā)揮其拉動投資、刺激和擴大內(nèi)需、促進設(shè)備流通和促進經(jīng)濟發(fā)展中的作用。為中國的租賃業(yè)快速健康發(fā)展作出一點貢獻。 第三章 市場預(yù)測和發(fā)展計劃一、中國租賃市場的戰(zhàn)略機遇與發(fā)達國家相比，融資租賃業(yè)在全世界以年均20的增長率發(fā)展。全球近1/3投資通過融資租賃完成。美國有80以上企業(yè)利用租賃設(shè)備節(jié)約投資；千人以上的大中企業(yè)100利用租賃設(shè)備方式；韓國和香港地區(qū)的設(shè)備融資租賃占當(dāng)年設(shè)備

9、投資額的20；在中國這一比率僅占2而已。二、市場預(yù)測中國租賃行業(yè)具有巨大的發(fā)展空間。（1）融資租賃具有獨特的行業(yè)優(yōu)勢，具有巨大的市場需求 可以提高資產(chǎn)的流動性。有的企業(yè)固定資產(chǎn)占用了資金的絕大部分，資產(chǎn)的流動比差；流動資金不足，設(shè)備的生產(chǎn)能力得不到充分發(fā)揮，其他融資方式難以及時、充分地提供融資服務(wù)。以設(shè)備類固定資產(chǎn)經(jīng)營性售后回租方式，降低表內(nèi)固定資產(chǎn)數(shù)量，增加貨幣資金，提高資產(chǎn)的流動性，使之適于其他融資工具的要求。 可以優(yōu)化財務(wù)報表，均衡年度間的盈利，降低資產(chǎn)負債比率。通過設(shè)備的售后回租、產(chǎn)品非關(guān)聯(lián)的租賃式銷售、或者租金的非均衡支付安排，可使承租企業(yè)盈虧水平在一定幅度范圍內(nèi)達到年際均衡，以保持

10、其財務(wù)指標(biāo)的穩(wěn)定性。企業(yè)以（經(jīng)營性）租賃實現(xiàn)表外融資，既擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，又不提高負債比。 可以延遲繳納所得稅。租賃可實現(xiàn)設(shè)備加速折舊，降低帳面盈利，延遲所得稅的交納，為企業(yè)帶來稅源融資；在經(jīng)濟起伏波動的環(huán)境中，盈利多的時期租賃設(shè)備，加速折舊，盈利少的時段“免費”使用設(shè)備，客觀上還可進行節(jié)稅籌劃。 可以幫助解決中小企業(yè)融資難的問題。信貸緊縮一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，近期央行又表示，“中國經(jīng)濟正朝宏觀調(diào)控預(yù)期的方向發(fā)展，但當(dāng)前總需求擴張還沒有明顯減弱，應(yīng)繼續(xù)觀察和研究經(jīng)濟運行的變化”；與此同時，國家在宏觀調(diào)控上強調(diào)要進一步控制信貸規(guī)模、降低信貸風(fēng)險。中國民營企業(yè)，特別是中小企業(yè)，在宏觀調(diào)控的大

11、背景下，融資難問題日益突現(xiàn)，制約著高速發(fā)展的中國民營經(jīng)濟。融資租賃公司因在租期內(nèi)享有租賃物的所有權(quán)，對負債的回收有充分可靠保障的中小企業(yè)，在審批條件上較之銀行貸款大為放寬，以支持其發(fā)展。 可以促進產(chǎn)品銷售，拉動內(nèi)需。當(dāng)前中國經(jīng)濟的最大難題是內(nèi)需不足，生產(chǎn)過剩。由于內(nèi)需不足、消費不旺，急需發(fā)展新的營銷方式。對于成套設(shè)備的制造商，有市場需求，但需方缺錢只能分期付款購買，制造商賒銷的墊資能力有限，又不能及時獲得大量的賣方信貸或買方信貸支持，這類銷售將很可能流產(chǎn)。引入融資租賃，由融資租賃公司向制造商購買，出租給最終用戶，則建起了供需雙方見面的橋梁。對最終用戶而言，租賃與按揭、分期付款購買無異-解決提前

12、使用與滯后付款的矛盾；對制造商而言，把未來的銷售提前實現(xiàn)，單位銷售利潤率可能有所下降，但產(chǎn)銷量大幅上升，總利潤增加了，對于中國經(jīng)濟進入買方市場，產(chǎn)易銷難的總體格局下，租賃不失為促銷的有力工具。此外，融資租賃在費用低廉，租賃方式靈活多變，規(guī)避通脹及利率、匯率、稅率風(fēng)險等方面也表現(xiàn)出了普通信用業(yè)務(wù)不可比擬的優(yōu)勢。（2）融資租賃行業(yè)發(fā)展趨勢向好融資租賃在以前付出了幾十個億損失的慘痛教訓(xùn)后，目前正在慢慢蘇醒，前景看好。表現(xiàn)在以下幾個方面： 企業(yè)對租賃的需求越來越大，經(jīng)過近十年的調(diào)整之后，國內(nèi)租賃業(yè)正處于上升的發(fā)展階段。 一些停業(yè)休整數(shù)年的租賃公司開始有新的業(yè)務(wù)，一些租賃公司的規(guī)模發(fā)展很快。 一些企業(yè)對

13、租賃業(yè)務(wù)表現(xiàn)了濃厚的興趣，特別是制造商和上市公司。一批租賃公司在專業(yè)化設(shè)備領(lǐng)域開始表現(xiàn)出一定的優(yōu)勢和競爭力。 一些大型資產(chǎn)如醫(yī)療設(shè)備、飛機、輪船、列車、教育設(shè)備等開始成為黃金租賃標(biāo)的物。 除金融租賃公司和合資租賃公司外，其他一些機構(gòu)開始介入租賃業(yè)，如發(fā)行醫(yī)療設(shè)備租賃項目信托計劃和租賃資產(chǎn)證券化等，社會反響比較好。 投資人對租賃行業(yè)表現(xiàn)出一定興趣，不斷有租賃公司重組的消息。 從2007年3月開始，銀行開始進入租賃公司。 經(jīng)營性租賃公司發(fā)展態(tài)勢迅猛，特別是建筑機械租賃、汽車租賃，其規(guī)模已遠超過金融租賃公司和合資租賃公司。經(jīng)過近20年的發(fā)展，目前，我國已形成了一個遍布全國、溝通海內(nèi)外的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。經(jīng)歷

14、了項目的成功和失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)，涌現(xiàn)出一大批從事融資租賃的專業(yè)人才和理論工作者。日漸完善的制度環(huán)境也為融資租賃業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。融資租賃在促進國民經(jīng)濟運行和發(fā)展中的作用，越來越引起政府部門、金融界、理論界和企業(yè)界的重視和看好。現(xiàn)代融資租賃作為一個新興行業(yè)已在我國初步形成。五大金融工具的對比項目融資租賃銀行貸款信托保險證券行 業(yè)特 點與業(yè)主結(jié)合程度很高、專業(yè)性強提供融資渠道，具有較高盈利能力是產(chǎn)業(yè)和金融結(jié)合的橋梁，風(fēng)險可以控制。壽險市場增加迅速，行業(yè)前景看好盈利模式單一，與證券市場行情高度相關(guān)當(dāng)事人出租人、承租人、租賃公司、設(shè)備廠商銀行、存款人、貸款人委托人、信托公司、受益人保險公司、投

15、保人、受益人投資者、有價證券發(fā)行機構(gòu)、發(fā)行公司功 能融資融物、促銷、優(yōu)化財務(wù)、合理避稅吸納存款發(fā)放貸款資產(chǎn)管理投融資經(jīng)濟補償、保險公司的經(jīng)營管理投融資資 金來 源國內(nèi)外銀行、信托公司（同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券）個人、企業(yè)存款法人、自然人的委托資金投保人的保險金投資者對有價證券的購買金投 資方 向動產(chǎn)和不動產(chǎn)及建筑項目，以回租、轉(zhuǎn)租賃為主信貸業(yè)務(wù)依據(jù)委托人的意愿進行投資購買有價證券、投資基金等籌集資金投入上市公司；購買債券、期貨或股票風(fēng) 險程 度經(jīng)營性租賃風(fēng)險極小；融資性風(fēng)險可控有抵押物的風(fēng)險可控；信用貸款風(fēng)險較大信托公司不承擔(dān)風(fēng)險；委托人承擔(dān)全部風(fēng)險投保人規(guī)避風(fēng)險；保險公司承擔(dān)全部風(fēng)險債券風(fēng)險較

16、小；股票風(fēng)險較大；期貨風(fēng)險更大收 益來 源租賃的整個過程（采購、出租業(yè)務(wù)、殘值處理、合理避稅）；綜合收益水平較高存貸款的利差、收益水平較低委托費用；投資收益；收益水平較低保費收入，保險資金投資收益。收益水平較高債券利息固定；股票的股息和差價不穩(wěn)定；期貨收益更不穩(wěn)定項 目融資租賃銀行貸款信托保險證券屬 性非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)非銀行金融機構(gòu)準(zhǔn) 入標(biāo) 準(zhǔn)相對低極高，只能產(chǎn)生高，進入門檻比以前提高高高，行業(yè)吸引力比較低進 退原 因與業(yè)主結(jié)合入股金融業(yè)獲得有效的金融資源和服務(wù)產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合的橋梁以取得財務(wù)收益，企業(yè)普遍看好的行業(yè)進入金融產(chǎn)業(yè)，實施多元化取得財務(wù)收益風(fēng)險太高三

17、、目標(biāo)市場定位（一）業(yè)務(wù)定位重點做好城市基礎(chǔ)設(shè)施、工程機械、電力設(shè)備、政府物業(yè)、商業(yè)物業(yè)的租賃，同時以租賃方式為金融機構(gòu)高端客戶的理財服務(wù)和中小企業(yè)的以轉(zhuǎn)租、回租為主的融資租賃業(yè)務(wù)，并適當(dāng)發(fā)展收益率較高，輔助銷售的經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)。（二）地區(qū)定位重點選擇華東地區(qū)，以上海、浙江和江蘇地區(qū)為主要目標(biāo)市場，華中和華南為第二目標(biāo)市場。（三）產(chǎn)業(yè)定位以發(fā)展穩(wěn)定和處于上升周期的金融、醫(yī)療、電信、環(huán)保、港口、交通運輸?shù)仍O(shè)備作為目標(biāo)業(yè)務(wù)。近期可行的項目是城市基礎(chǔ)設(shè)施、道路、電信和電力設(shè)備項目。（四）、企業(yè)定位選擇成長前景、經(jīng)營狀況、信用等級均較好的企業(yè)作為合作伙伴。開展融資租賃業(yè)務(wù)。（五）項目定位優(yōu)先選擇有穩(wěn)定

18、的現(xiàn)金流入、更新?lián)Q代慢、殘值高、租期短、收益率較高的技改項目和新增醫(yī)療設(shè)備等。（六）實施方案。重點開展的融資租賃業(yè)務(wù)： 基本無風(fēng)險或低風(fēng)險的業(yè)務(wù)； 業(yè)績優(yōu)良的上市公司、國內(nèi)500強企業(yè)、全球500強在國內(nèi)設(shè)立的企業(yè)、地區(qū)骨干企業(yè)、行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)； 國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展的行業(yè)和產(chǎn)品； 三次以上合作且信譽良好的優(yōu)質(zhì)客戶； 租賃物、抵質(zhì)押物能較好防范風(fēng)險的。限制開展的租賃業(yè)務(wù)： 國家產(chǎn)業(yè)政策限制開展的項目； 近年內(nèi)經(jīng)營業(yè)績下滑、甚至出現(xiàn)虧損的； 新建企業(yè)或跨行業(yè)上馬新項目； 目前經(jīng)營情況尚可，但在其他金融機構(gòu)曾有過不良信用紀錄的； 僅關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保，風(fēng)險防范措施不足的； 以行政管理性質(zhì)集團作為承租人的；

19、 租賃物與標(biāo)準(zhǔn)有差距，不利于防范風(fēng)險的。禁止開展的租賃業(yè)務(wù)： 國家產(chǎn)業(yè)政策禁止開展的項目； 列入央行、其他金融機構(gòu)、組織黑名單； 超越業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營或者法律法規(guī)有限制； 連續(xù)兩年以上虧損企業(yè)； 提供虛假材料、騙取資金的； 企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營資質(zhì)審驗不合格的； 不符合監(jiān)管部門監(jiān)管要求的； 租賃物不符合要求的。（七）具體融資租賃業(yè)務(wù)類型公司在經(jīng)過前期的實地考察調(diào)研及精心籌劃，整合股東方及主要高管的資源，結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)融資租賃業(yè)的良好發(fā)展勢頭及政策的相關(guān)到位配套，擬定了新公司開展的具體融資租賃業(yè)務(wù)類型，具體表現(xiàn)為：1、目標(biāo)客戶定位：定位為以政府搭臺為主線、構(gòu)建服務(wù)于大型國企、央企、上市公司、民營優(yōu)質(zhì)龍頭

20、企業(yè)等大中型融資租賃項目，以固定資產(chǎn)投資為載體，通過不同的租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計，滿足客戶資金籌措、財務(wù)狀況優(yōu)化、債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品促銷等多樣化需求，為提高客戶生產(chǎn)經(jīng)營能力和財務(wù)管理水平提供全方位的金融服務(wù)，形成一整完整的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展模式和風(fēng)險控制體系。2、主要業(yè)務(wù)模式：簡單融資租賃（直租與回租）、轉(zhuǎn)租賃、經(jīng)營性租賃（混合租賃）、供應(yīng)商租賃、廠商租賃、項目租賃、出口租賃、聯(lián)合租賃、其他租賃（委托租賃、杠桿租賃、跨境租賃等）；3、市場定位（1）基礎(chǔ)設(shè)施類：圍繞交通運輸、市政建設(shè)，開展機、船及空海港設(shè)備設(shè)施，鐵路、地鐵、輕軌、公路等配套設(shè)備設(shè)施；城市熱力、燃氣、自來水生產(chǎn)與供應(yīng)，污水/垃圾處理及其再生利

21、用等方面。（2）裝備制造類：開展電力設(shè)施、綜采設(shè)備、鐵路運輸裝備、通信設(shè)備、節(jié)能環(huán)保設(shè)施、大型數(shù)控機床、工程機械裝備、大型農(nóng)機設(shè)備、大型醫(yī)療教育印刷設(shè)備。四、市場拓展（一）初期必須依靠信譽、實力和背景、渠道，拓展公司資金來源和租賃需求從成熟的穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)（如醫(yī)療、電信設(shè)備）著手，同時加快對“十一.五”規(guī)劃重點發(fā)展的上升產(chǎn)業(yè)（如鐵路車輛等交通運輸設(shè)備、新能源發(fā)電設(shè)備等）進行深入研究，對一、二個產(chǎn)業(yè)切入找準(zhǔn)租賃項目。盡快與銀行金融機構(gòu)接洽，爭取與二、三家銀行建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，為其高端客戶的特定需求提供一對一服務(wù)。加強專業(yè)化市場營銷隊伍的建立。（二）客戶培育。首先結(jié)合公司具體的目標(biāo)市場定位，找準(zhǔn)客戶

22、定位，然后理順客戶的需求，建立客戶的檔案。積極與客戶交流，建立雙方的誠信關(guān)系。做好項目后期的管理和服務(wù)工作以滿足客戶需求。（三）網(wǎng)點建設(shè)。將公司業(yè)務(wù)開展的重點區(qū)域、發(fā)展重點方向作為近期網(wǎng)點選擇的依據(jù)，結(jié)合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、現(xiàn)有資源和目標(biāo)市場進行布局。按照資源共享、重心突出、層次分明的原則進行網(wǎng)點的梯度搭配。（四）產(chǎn)品創(chuàng)新。由于融資租賃涉及的行業(yè)領(lǐng)域廣、專業(yè)技能的綜合性強，因此公司的產(chǎn)品業(yè)務(wù)開發(fā)必須從差異化戰(zhàn)略出發(fā)，針對不同行業(yè)的特征、不同市場的變化、不同客戶的需求，設(shè)計出能滿足各方面需要的個性化產(chǎn)品，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營的活力。（五）公司、戰(zhàn)略合作。融資租賃是金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本相結(jié)合的一種專業(yè)

23、化金融服務(wù)工具，只有使資本結(jié)構(gòu)多元化，才能解決公司低成本、穩(wěn)定的資金來源問題。努力謀求與各種金融機構(gòu)、生產(chǎn)商、民間戰(zhàn)略投資者、海外投資者的合作，使公司成立復(fù)合型、銷售型的租賃公司。多方優(yōu)勢互補，創(chuàng)造多贏模式，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。五、與銀行合作（一）與銀行合作的機會（1）銀行的優(yōu)勢是因吸收存款而形成的低成本資金。（2）銀行的難點是因風(fēng)險分散原則、分業(yè)經(jīng)營規(guī)則以及地域管理所導(dǎo)致的放貸渠道的狹窄，可能導(dǎo)致銀行的無風(fēng)險中間業(yè)務(wù)的減少。（3）租賃公司的優(yōu)勢是可以發(fā)揮“融資租賃的市場功能”和“經(jīng)營租賃的功能”。其中的有些功能是銀行信貸所無可取代的，有些功能則是作為批發(fā)商的銀行難以像作為零售商的租賃公

24、司那樣得以充分發(fā)揮的。（4）租賃公司的難點是，就目前我國的資本市場而言，難以通過直接融資而取得低成本的資金，其最主要的資金來源仍是銀行貸款。（5）銀行向租賃公司提供的資金的回收安全性，可以設(shè)計專賬管理和封閉運行等可行方式。（6）以上各自的優(yōu)勢和難點，客觀上形成了銀行同租賃公司合作的基礎(chǔ)。如果銀行能夠真正了解融資租賃和經(jīng)營租賃的功能，假手租賃公司來體現(xiàn)這些功能，就能夠保住并擴大自己的優(yōu)質(zhì)客戶范圍。而租賃公司則將由于充分發(fā)揮了自己對于銀行而言的工具作用，而體現(xiàn)自己目前的存在價值和取得應(yīng)有的經(jīng)營效益。（二）與銀行合作的可能性（1）國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見明確提出，

25、要鼓勵金融機構(gòu)積極開展融資租賃業(yè)務(wù)。金融機構(gòu)，特別是銀行，有穩(wěn)定的資金來源，有雄厚的資金實力，可以開展各種類型的貸款業(yè)務(wù)。    （2）隨著我國金融和商業(yè)流通服務(wù)領(lǐng)域的對外開放和改革的深化，國外銀行紛紛在我國設(shè)置獨資或合資的銀行、保險、政券等金融機構(gòu)的同時，一些外國銀行和跨國公司還在我國設(shè)立了獨資或合資的融資租賃公司，實際上在我國的金融和設(shè)備流通服務(wù)領(lǐng)域里構(gòu)建了一個能滿足客戶各種需求的綜合服務(wù)平臺。（3）面對國外投資者的挑戰(zhàn)，我國銀行單一的信貸業(yè)務(wù)模式顯然處在一個不利的競爭地位。一些國內(nèi)銀行開始借鑒國外銀行直接開展融資租賃業(yè)務(wù)，與各類融資租賃公司進行業(yè)務(wù)合作，開創(chuàng)

26、了設(shè)備貸款的新模式。積極配合租賃公司通過信托公司發(fā)行租賃財產(chǎn)信托計劃，拉動社會投資，加快租賃公司的資產(chǎn)變現(xiàn)和流轉(zhuǎn)，縮短租賃公司在銀行的貸款期限，對銀行信貸、租賃資產(chǎn)的證券化做了成功的有益嘗試。還有的銀行通過租賃公司開展了租賃出口業(yè)務(wù)，支持了我國機電產(chǎn)品的海外銷售和我國企業(yè)的海外投資業(yè)務(wù)的開展。（4）各種銀租合作、銀租信合作、銀租投合作的新的金融組合產(chǎn)品和成功的案例已經(jīng)充分展現(xiàn)了在目前金融分業(yè)體制下，銀租合作積極開展融資租賃業(yè)務(wù)的廣闊前景。 （三）與銀行合作的好處   銀行為什么要與租賃公司合作積極開展融資租賃業(yè)務(wù)？這樣做對銀行自身發(fā)展和風(fēng)險控制、對承租人有什么好處

27、？（1）實踐證明設(shè)備抵押貸款的單一模式有諸多弊端 風(fēng)險控制手段單一，安全性差； 錢到地頭死，信貸資產(chǎn)流動性差； 利率定價實施力度弱，盈利能力低。（2）銀租合作有利于改變銀行目前的困境 間接控制租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，提升風(fēng)險控制能力； 有利于改善銀行的信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和實現(xiàn)資產(chǎn)的流動； 有利于開拓中間業(yè)務(wù)，有利于支持中小企業(yè)的發(fā)展。（3）銀租合作是落實科學(xué)發(fā)展觀、促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要措施“所有并不重要，所有創(chuàng)造價值”的理念，更適合于投資銀行以未來現(xiàn)金流為項目評估基礎(chǔ)的理念。 改善企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)； 改善現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)壓力； 表外融資，保持合理負債； 合理配置應(yīng)稅資源，增加或減少稅前扣除。（4）有利于促進租賃

28、產(chǎn)業(yè)鏈的形成，構(gòu)建和諧的經(jīng)濟結(jié)構(gòu) 從國際上工業(yè)發(fā)達國家融資租賃業(yè)務(wù)開展和租賃業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗來看，融資租賃業(yè)務(wù)作為一種新型的金融服務(wù)，改變了傳統(tǒng)的銀行服務(wù)買方或賣方的簡單得借貸雙方的融資及風(fēng)險控制結(jié)構(gòu)，形成了由銀行支持租賃公司服務(wù)承租人、供應(yīng)商的三方的信貸融資和風(fēng)險控制結(jié)構(gòu)。    租賃公司實際是服務(wù)銀行和投資機構(gòu)配置資金的渠道，是服務(wù)廠商設(shè)備營銷和管理的配置設(shè)備的平臺，是服務(wù)企業(yè)提供融資和投資理財?shù)墓ぞ摺２煌愋偷淖赓U公司形成一個完整的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為服務(wù)社會的資產(chǎn)管理公司。    租賃產(chǎn)業(yè)鏈離不開銀行和投資機構(gòu)的支持。銀行與租賃公

29、司合作，采用租賃公司借款，租賃物抵押或提供融資擔(dān)保、租賃債權(quán)保理的模式為銀行的高端客戶服務(wù)，是以銀行的資金優(yōu)勢為主導(dǎo)，以銀行的高端客戶的償還能力為支撐，以租賃公司的經(jīng)營范圍為借款和資金運作的平臺，以租賃設(shè)備的抵押和供應(yīng)商對設(shè)備處置的專業(yè)能力為風(fēng)險控制和退出機制的保障的信貸資金配置模式的創(chuàng)新。是銀行在現(xiàn)行管理體制下滿足客戶的租賃需求，改善銀行信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)流動性、收益性和安全性的有效措施。 銀行與融資租賃公司的密切合作，支持融資租賃公司向集團化、規(guī)模化和連鎖化經(jīng)營發(fā)展，發(fā)揮租賃公司對設(shè)備維護、管理和處置的專業(yè)能力和客戶資源，使不同專業(yè)類型的租賃公司成為直接服務(wù)客戶的資產(chǎn)管理公司，成為

30、銀行信貸資金在服務(wù)設(shè)備廠商和客戶的過程中，合理配置資金，促進資金設(shè)備資金的資本形態(tài)轉(zhuǎn)換流轉(zhuǎn)的重要鏈條。    融資租賃公司在沒有形成自己對租賃設(shè)備進行管理和處置的專業(yè)能力，沒有真正形成獨立承擔(dān)償還銀行貸款的實力無法取得更多的自主使用的銀行授信額度或投資人委托租賃資金時，銀租合作，成為銀行信貸資金對高端客戶配置資金的平臺，是租賃公司解決營運資金來源積極開拓租賃市場，促進融資租賃公司發(fā)展有效措施。第四章 租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險及其對策在融資租賃業(yè)務(wù)活動中，出租人和承租人是不可分割的一個整體，他們之間不應(yīng)相互轉(zhuǎn)移風(fēng)險，否則其后果必然是破壞融資租賃業(yè)務(wù)的正常秩序，給雙方造成經(jīng)濟損失

31、。融資租賃的風(fēng)險來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關(guān)聯(lián)的，在業(yè)務(wù)活動中充分了解各種風(fēng)險的特點，才能全面、科學(xué)的對風(fēng)險進行分析，制定相映的對策。任何一種風(fēng)險若不加防范，其負面效應(yīng)會影響整個融資租賃業(yè)務(wù)的正常運做和租金的安全回收。對于融資租賃企業(yè)而言，風(fēng)險來源不外乎兩種，即外部環(huán)境變動（外部風(fēng)險）和內(nèi)部管理的欠缺（內(nèi)部風(fēng)險）。一、外部風(fēng)險（一）宏觀經(jīng)濟因素變化對公司的影響在市場經(jīng)濟條件下，宏觀經(jīng)濟往往帶有周期性的運行規(guī)律，我公司不可避免地受其影響。如在經(jīng)濟繁榮時期，由于社會資本的投入產(chǎn)出比不斷增加，社會投資欲望強烈，對租賃、資金的需求日益增加。此時，我公司各種業(yè)務(wù)種類增加，經(jīng)營利潤也會較快的增

32、長，風(fēng)險相對減小。此外，國家宏觀經(jīng)濟政策的貫徹和實施不可避免地引起社會各方面經(jīng)濟利益的改變和調(diào)整，在一定條件下，特別是在政府政策導(dǎo)向出現(xiàn)失誤的條件下，也是導(dǎo)致非銀行金融機構(gòu)風(fēng)險的重要因素。（二）客戶行為給公司造成的風(fēng)險一方面，公司開展融資租賃業(yè)務(wù)從而取得經(jīng)濟收益有賴于與客戶保持盡可能廣泛而穩(wěn)定的業(yè)務(wù)活動，從而取得經(jīng)濟利益；另一方面，因客戶種種違約行為給我公司帶來風(fēng)險也是客觀存在，如承租人發(fā)生道德風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險及破產(chǎn)倒閉等風(fēng)險。（三）行業(yè)行為給公司造成的風(fēng)險主要是競爭者的營銷策略、市場擠占等對我公司本身造成不確定性，需要做出相應(yīng)的對策，以應(yīng)付這種挑戰(zhàn)。（四）自然災(zāi)害和政治風(fēng)險等因素。二、內(nèi)部

33、風(fēng)險（一）租賃公司經(jīng)營決策風(fēng)險經(jīng)營者最常見的失誤是由于過分擔(dān)心公司的安全，不敢從事高風(fēng)險收益性的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，結(jié)果導(dǎo)致資金沉淀，無法充分發(fā)揮效能，加大風(fēng)險；另一種常見的失誤則與上述相反，采取冒險性的經(jīng)營思想與經(jīng)營方針政策。（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例狀況，即資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)是否協(xié)調(diào)，比例關(guān)系是否得當(dāng)在負債業(yè)務(wù)中，應(yīng)獲取低成本的中長期資金，這樣可以解決資金成本過高的風(fēng)險；在資產(chǎn)類業(yè)務(wù)中，租賃資產(chǎn)應(yīng)占絕大比重，但其它資產(chǎn)類業(yè)務(wù)也不可偏廢。總之，資產(chǎn)種類應(yīng)朝著多樣化發(fā)發(fā)展并盡可能做到相對穩(wěn)定，否則極易招致風(fēng)險。這種流動性風(fēng)險大小取決于資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。（三）對客戶市場的選擇與判斷，以及具體操作中的技術(shù)手段租賃客戶的選擇

34、是防范經(jīng)營風(fēng)險的第一環(huán)節(jié)。通過認真、嚴謹?shù)淖馇罢{(diào)查，選擇行業(yè)較好、信譽較好、效益較好的優(yōu)質(zhì)租賃客戶是我公司目標(biāo)客戶選擇與判斷的關(guān)鍵。另外，在具體技術(shù)操作中，盡量注意分散風(fēng)險，這主要體現(xiàn)在我公司對于租賃方案的設(shè)計和租賃合同的簽訂。（四）資金管理風(fēng)險我公司經(jīng)營的是資金，而經(jīng)營資金也就是經(jīng)營風(fēng)險。融資賃業(yè)務(wù)的完成是一個極其復(fù)雜的過程，從租前(租賃調(diào)查)到租時(租賃方案的設(shè)計)到租后(租金催收)，對于我公司而言，這種經(jīng)營風(fēng)險無法回避，只能進行有效地控制和轉(zhuǎn)移。融資租賃說到底是一種金融中介服務(wù)，具有一次投資金額大、租期長、投資回收期內(nèi)變數(shù)多、不可測因素多等特點，在融資租賃包括盈利、經(jīng)營規(guī)模、發(fā)展速度等眾

35、多的價值取向中，穩(wěn)健和安全是第一要義。我公司經(jīng)營是資金，而資金最終會變成各種租賃資產(chǎn)，租賃資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接影響到租賃的收益和資金的安全。消化這些高成本的資金的唯一渠道就是選擇優(yōu)質(zhì)的租賃項目和高質(zhì)量的租賃資產(chǎn)。（五）經(jīng)營性風(fēng)險我公司防范經(jīng)營性風(fēng)險的關(guān)鍵是：在前期充分考察項目產(chǎn)品的供求狀況及其變化，做好租賃項目的可行性研究；項目實施后要加強對承租人及項目的管理。在受理項目時，要對租賃項目進行嚴格的審查與評估，對項目的經(jīng)濟可行性進行評審，對項目的工藝技術(shù)設(shè)備諸方面進行經(jīng)濟和技術(shù)的論證。與此同時，采用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合的方法判斷項目的財務(wù)收益，采用定性與定量相結(jié)合的方法分析項目的總體效益。對承

36、租人的信譽、財務(wù)狀況、經(jīng)營能力進行慎重調(diào)查與正確評價，擇優(yōu)受理。另外借鑒租賃業(yè)發(fā)達國家的經(jīng)驗，將承租人的信用劃分等級，按照不同的信用等級，收取以不同租賃利率計算的租金，以補償其承擔(dān)的風(fēng)險。為減少風(fēng)險可以向承租人收取一定的保證金，要求承租人提供經(jīng)出租人認可的經(jīng)濟擔(dān)保人。立足融資租賃的根本目的在于收回資金而放棄對物的占有的特點，我公司將在融資租賃業(yè)務(wù)實踐中從6個層次采取措施。（六）建立租賃風(fēng)險控制機制 保證金租賃合同簽訂后向客戶一次性收取租賃物總金額10%20%的保證金，如果客戶在具體經(jīng)營中遇到實際困難不能按時支付租金，可用保證金沖抵部分租金，緩解客戶還租壓力。 手續(xù)費公司在手續(xù)費收入中按一定比例

37、拿出一部分作為風(fēng)險基金（壞帳準(zhǔn)備金），以消化呆壞項目。 租賃總費用的擔(dān)保和抵押所謂租賃總費用包括租賃資產(chǎn)、租賃收益、租賃剩余物和違約補償及處理違約所產(chǎn)生的其他費用。 保險。 違約賠償。租賃合同須明確約定如果承租人延期交付租金，每日按0.21的比例加罰利息；如果承租人單方面終止合同，將承擔(dān)高比例的違約賠償(一般在應(yīng)付租金總額的50%以上)。 收回租賃設(shè)備。如果在合同執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)承租人出現(xiàn)無力經(jīng)營，支付租金已無保障，出租人有權(quán)直接收回租賃設(shè)備，其間產(chǎn)生的所有費用均由承租人承擔(dān)。這六個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，綜合運用形成完整的風(fēng)險防范機制。隨著加入wto后開放程度的加深，租賃公司的經(jīng)營將在更多的國際、國內(nèi)的

38、不確定因素中穩(wěn)健經(jīng)營。第五章 管理機構(gòu)及職工一、機構(gòu)設(shè)置（一）董事會：合營公司設(shè)立董事會，為合資經(jīng)營企業(yè)的最高權(quán)力機構(gòu)。董事會由_名董事組成，由上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司委派_（_）名，上海閩謝物資有限公司委派_（_）名，上海賜羿實業(yè)發(fā)展有限公司委派_（_）名，康佳集團有限公司委派_（_）名。董事會設(shè)董事長一名，由_有限公司委派。董事長為公司法定代表人。（二）監(jiān)事：合營公司不設(shè)監(jiān)事會，但將由上海環(huán)雄企業(yè)發(fā)展有限公司和康佳集團有限公司各委派1名擔(dān)任監(jiān)事。監(jiān)事將對董事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進行監(jiān)督。（三）經(jīng)營機構(gòu)：合營公司實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負責(zé)制。設(shè)總經(jīng)理一名，副總經(jīng)理兩名。總經(jīng)理、

39、副總經(jīng)理下設(shè)總經(jīng)濟師、總會計師和審計師。員工總?cè)藬?shù)暫為50人（三年發(fā)展計劃）。高級管理人員包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)，都具有相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)和不少于三年的從業(yè)經(jīng)驗。（見合營公司組織機構(gòu)及職能示意圖）業(yè)務(wù)支持業(yè)務(wù)開拓執(zhí)行業(yè)務(wù)決策戰(zhàn)略決策工業(yè)設(shè)備部機構(gòu)合作部醫(yī)療事業(yè)部交通運輸部資產(chǎn)管理部電力電訊部計劃財務(wù)部總經(jīng)理辦公室室專業(yè)業(yè)務(wù)部信息中心風(fēng)險管理部研發(fā)開發(fā)部人力資源部總經(jīng)理辦公會董事會股東監(jiān)事法律事務(wù)（三）部門設(shè)置 各專業(yè)（行業(yè)）業(yè)務(wù)部客戶管理、公共關(guān)系、 風(fēng)險管理部項目評審、風(fēng)險控制、法律合規(guī)、資保、核價 計劃財務(wù)部資金籌措、調(diào)度（負債管理）、節(jié)稅籌劃、結(jié)算 研發(fā)與開發(fā)部r&d、信息

40、人力資源部 總經(jīng)理辦公室業(yè)務(wù)決策、稽核、信息、行政 專家組（四）對管理人員的素質(zhì)要求 專業(yè)人才要求：包括各產(chǎn)業(yè)專業(yè)、法律、會計、稅務(wù)； 業(yè)務(wù)人員要求：知識面廣，必須有特性、有能力、有活力、有精力、有好奇心、有韌心（持之以恒），必須誠實。而且業(yè)務(wù)人員的組成必須是互補的。必須有方方面面良好的關(guān)系。 二、融資租賃業(yè)務(wù)流程（一）審批：推薦 業(yè)務(wù)員 業(yè)務(wù)經(jīng)理 風(fēng)險經(jīng)理 風(fēng)險管理部 分管副總經(jīng)理（業(yè)務(wù)或風(fēng)險） 總經(jīng)理。（二）審查：合同審查 發(fā)票審查 設(shè)備審查 收費審查 投放審查（風(fēng)險度、合規(guī)、設(shè)備核價等）。三、網(wǎng)絡(luò)建設(shè)（一）建立三個經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)： 客戶網(wǎng)絡(luò)； 供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)； 銀行、證券、信托、保險、投資基金等的

41、網(wǎng)絡(luò)資金來源。（二）建立四個軟件系統(tǒng)： 客戶市場系統(tǒng)，涵蓋客戶、供應(yīng)商、銀行三個網(wǎng)絡(luò)； 信用評估軟件； 業(yè)務(wù)管理支助系統(tǒng)； 財務(wù)系統(tǒng)。（三）建立五個管理中心： 業(yè)務(wù)中心：各專業(yè)（行業(yè)）業(yè)務(wù)部、研究開發(fā)部、客戶管理部 資金中心資金籌措、調(diào)度（負債管理） 風(fēng)險控制中心評審、風(fēng)險、合規(guī)、資保、核價 財務(wù)中心：節(jié)稅籌劃、結(jié)算 行政中心稽核、信息、行政 四、培訓(xùn)計劃（一）合營公司聘請的國內(nèi)外著名的融資租賃、法律等專家對高級管理和業(yè)務(wù)人員進行定期培訓(xùn)（二）按期選派合營公司高管參加商務(wù)部培訓(xùn)中心舉辦的“融資租賃專業(yè)培訓(xùn)班”和到國外考察學(xué)習(xí)。第六章 經(jīng)濟可行性分析一、經(jīng)營目標(biāo)合營公司的注冊資本為5000萬美元

42、，公司近期經(jīng)營目標(biāo)為：國內(nèi)市場租賃規(guī)模：第1年 3億元人民幣；第2年 5億元人民幣；第3年 8億元人民幣。同時籌備開拓國外市場，根據(jù)對國外市場的調(diào)查分析確定經(jīng)營目標(biāo)。（一）短期經(jīng)營目標(biāo) 公司的短期經(jīng)營目標(biāo)是指自公司成立后的12年時間段的經(jīng)營目標(biāo)。基本目標(biāo)設(shè)定為： 作大資產(chǎn)規(guī)模：利用公司的自有資金的實力，將公司的客戶盡可能建立在優(yōu)質(zhì)客戶的基礎(chǔ)上，同銀行建立良好的信用關(guān)系，將公司的資產(chǎn)放大23倍。 為客戶提供租賃咨詢服務(wù)：為醫(yī)院、企業(yè)等承租人提供租賃前充分的咨詢服務(wù)，開發(fā)租賃潛在市場。 開拓公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域：在公司開始運作的初期可以利用合作伙伴資源進行相關(guān)業(yè)務(wù)操作，并開始接觸新顧客，拓展公司服務(wù)領(lǐng)域

43、，靈活運用各種租賃方式爭取低風(fēng)險下的收益； 與銀行等金融機構(gòu)，建立合作關(guān)系：利用優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)的客戶吸引潛在的合作者，建立良好的金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。（二）公司的中期經(jīng)營目標(biāo) 公司的中期經(jīng)營目標(biāo)是指公司成立后的24年時間內(nèi)的經(jīng)營目標(biāo)。基本目標(biāo)設(shè)定為： 實現(xiàn)資金規(guī)模的繼續(xù)放大：通過持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營使得公司在業(yè)界和社會上建立良好的信用情況。爭取將公司的營運資金放大到3倍。 不斷做大業(yè)務(wù)量：充分利用股東的原有網(wǎng)絡(luò)資源，靈活運用各種核心租賃業(yè)務(wù)形式，為租賃企業(yè)提供更廣闊的融物和融資服務(wù)。 實現(xiàn)部分金融創(chuàng)新：建立與保險公司的良好合作關(guān)系，說服其為公司的租賃業(yè)務(wù)提供履約保險，進一步分散租賃風(fēng)險。還可以依托其他金融

44、機構(gòu)的業(yè)務(wù)對租賃的其他方面進行創(chuàng)新。 與設(shè)備供應(yīng)商建立起良好的合作關(guān)系：取信國內(nèi)外優(yōu)秀的設(shè)備供應(yīng)商。（三）長期經(jīng)營目標(biāo)公司長期經(jīng)營目標(biāo)是指公司成立5年后的經(jīng)營目標(biāo)。基本目標(biāo)設(shè)定為： 實現(xiàn)資金規(guī)模的最大限度放大：通過與銀行的長期良好合作，建立aaa級的企業(yè)信用水平，實現(xiàn)無抵押擔(dān)保的信貸能力。 在租賃行業(yè)形成核心競爭力：在設(shè)定的核心租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成自身的核心競爭能力。 與國內(nèi)外優(yōu)秀供應(yīng)商建立長期穩(wěn)固的合作關(guān)系：爭取成為幾家供應(yīng)商在國內(nèi)的銷售代理，做到只出信用不出資金式的銷售。 最大化的實現(xiàn)股東財富的增長。二、盈利模式（一）債權(quán)收益（1） 開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益是合營公司的最

45、主要的盈利模式。利差收益視風(fēng)險的高低，一般在1-5%。（2） 采用融資租賃的方式配置信貸資金，對于企業(yè)（承租人），銀行可以通過提高利率或租賃費率控制風(fēng)險。因為租賃的會計和稅務(wù)處理與貸款不同，客戶的實際融資費用并不會比貸款高或高的不多。（二）余值收益（1） 提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險控制的重要措施，同時也是合營公司重要的盈利模式之一。租賃物的余值處置對合營公司來說，不一定是風(fēng)險，而應(yīng)該是新的利潤再生點，通過和設(shè)備廠商合作，對租賃物經(jīng)過維修、再制造后再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。（2） 根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應(yīng)收未收的租

46、金、維修等相關(guān)費用之后，余值處置的收益一般在5-25%左右，有些大型通用設(shè)備如飛機、輪船等收益會更高一些。（三）服務(wù)收益（1） 租賃手續(xù)費租賃服務(wù)手續(xù)費是所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務(wù)收費。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風(fēng)險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續(xù)費收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在0.5-3%。（2） 財務(wù)咨詢費合營公司在一些大型項目或設(shè)備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財務(wù)咨詢費或項目成功費。視項目金額大小，收取比例、收取方法會有不同，一般在0.25-5%左右。（3） 貿(mào)易傭金合營公司作為設(shè)備的購買和投資方，促進了設(shè)備

47、的流通，使生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商擴大了市場規(guī)模，實現(xiàn)了銷售款的直接回流。收取銷售的傭金或規(guī)模采購的折扣或是保險、運輸?shù)膫蚪鹗菢O為正常的盈利手段。因此，貿(mào)易傭金是合營公司主要的盈利模式之一。（4） 服務(wù)組合收費 合營公司擁有的專利技術(shù)授權(quán)生產(chǎn)廠商制造，具備了廠商背景，所以在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。這些服務(wù)會單獨收費，或包括在設(shè)備定價之內(nèi)。因此，組合服務(wù)也是合營公司重要的盈利模式之一。（四）運營收益（資金運作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營）（1）資金來源合營公司的資本充足率應(yīng)保證不低于10%。資產(chǎn)負債率不大于90%。其90%的營運資金將來自外部而不是自有的。營運資金來源如下

48、： 自有資金。即所有者權(quán)益，包括注冊資本和未分配利潤。在可能的條件下，合營公司將采取上市或不上市的股權(quán)融資，取得營運資金。 借入資金。銀行貸款；委托貸款；同業(yè)拆借；銀行承辦的應(yīng)收租賃款質(zhì)押（銀行保理業(yè)務(wù)）；發(fā)行企業(yè)債券；信托資金。（2）資金籌措和運作 財務(wù)杠桿：合營公司營運資金的來源可以是多渠道的。用自有資金運作時，可以獲取一個高于同期貸款利率的收益，如果一個項目運用部分自有資金，再向銀行借款一部分，公司有了一個財務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個息差收益。 資金統(tǒng)籌運用融資租賃合同的租金費率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但合營公司作為一個資金

49、運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，可以根據(jù)公司在不同時段購買合同的對外支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。（3）產(chǎn)品組合服務(wù)合營公司在與其他金融機構(gòu)合作中，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險和盈利模式等四個方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，可以獲得很好的收益。（4）規(guī)模效益規(guī)模經(jīng)營是合營公司提高股東的投資回報重要的舉措。例如：合營公司注冊資金1450萬美元，經(jīng)過三年的運作，獲得銀行9000萬美元的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。按照中國人民銀行2008年12月2

50、3日公布的金融機構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率為年利率5.76%（三至五年）。平均融資成本約為7%，平均租賃費率為9.50%，凈收益為2.50%。則每年自有資金可以獲取9.50%的收益為95萬美元，借款9000萬美元，每年可獲取2%的利差收益為180萬，合計為275萬美元。股東回報每年為27.50%。（五）風(fēng)險收益（1）或有租金 或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價指數(shù)等）為依據(jù)計算的租金。或有租金在實際發(fā)生時可以作為費用直接在稅前列支。對合營公司（出租人）來說，公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風(fēng)險，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風(fēng)險加大，可能獲取

51、的收益也比較大。（2）可轉(zhuǎn)換租賃債開展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機構(gòu)采取的一種控制投資風(fēng)險獲取投資收益的新的投資方式。合營公司對一些高風(fēng)險的投資項目，可以對其所需設(shè)備先采用融資租賃方式，同時約定在某種條件下，出租人可以將未實現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價格實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。這樣做，可以獲取項目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。三、收益預(yù)測（一）公司內(nèi)控指標(biāo)體系設(shè)定合營公司內(nèi)控指標(biāo)體系的設(shè)定，是確保公司融資租賃業(yè)務(wù)安全贏利的前提條件。收益預(yù)測，是為了滿足三個方面的需要。（1）用以作為是否受理某個所申請的融資租賃項目的量化依據(jù)之一；（2）用于考核已生效新合同的預(yù)期收益的規(guī)模和水平； （3）用以作為各業(yè)務(wù)部

52、門以至全公司編制各會計期間預(yù)算時的重要依據(jù)。以融資租賃合同為單位。由于所設(shè)定的考核指標(biāo)是可以在諸合同間相互直接對比的，因此，諸合同的這些指標(biāo)的簡單迭加或其平均值，即可適用于整個項目、整個部門以及全公司。（二）影響合同收益的因素就預(yù)測而言，影響合同收益的因素有：租賃融資額、租賃期限、每期月數(shù)、折合占用一年的資金、租金在各期期末還是期初支付、支付時是等額付租、等額還本還是依合同約定的時間和金額還本、租賃綜合年利率、籌資綜合年利率、營業(yè)費用率、營業(yè)稅率和所得稅率。預(yù)測的前提條件是假設(shè)合同被嚴格履行。四、盈利能力分析（一）短期經(jīng)營方針合營公司的短期經(jīng)營方針是以與廠商（設(shè)備供應(yīng)商）合作為主，其他融資租賃

53、方式為輔。以城市基礎(chǔ)設(shè)施、道路、大型企業(yè)的電力和電信設(shè)備作為租賃資產(chǎn)。（二）盈利來源為樹立公司形象、創(chuàng)立品牌，拓展和迅速占領(lǐng)市場份額，合營公司在經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)中盡可能不賺取利差或少賺（象征性）利差，供應(yīng)商的傭金作為合營公司主要的盈利來源。（三）費用支出和盈利公司屬專業(yè)性較強的服務(wù)性行業(yè)，人力成本是公司主要的費用支出點。若按銷售額5%的商業(yè)折扣計算：第一年：公司銷售達到30000萬元，毛利達到1000萬元，第一年公司規(guī)模15人，按人均成本17萬元/年計算，需要支付人工和辦公費用約455萬元，去掉稅收和其他開支，當(dāng)年利潤額可達近345萬元。第二年：公司銷售達到50000萬元，毛利達到1800萬元，第二年公司規(guī)模20人，按人均成本20萬元/年計算，需要支付人工和辦公費用約800萬元，去掉稅收和其他開支，當(dāng)年利潤額可達近750萬元。第三年：公司銷售達到80000萬元，毛利達到2500萬元，第三年公司規(guī)模30人，按人均成本25萬元/年計算，需要支付人工和辦公費用約1150萬元，去掉稅收和其他開支，