1、盡職調(diào)查報(bào)告二一六年八月 10 / 10一、業(yè)務(wù)概況(一) 業(yè)務(wù)要素1. 保理商：有限公司2. 申請(qǐng)人：山東某工貿(mào)有限公司3. 共管賬戶：平安銀行某賬戶4. 交易標(biāo)的：某工貿(mào)持有的以熱電為債務(wù)人的應(yīng)收賬款5. 計(jì)劃規(guī)模：【5000】萬(wàn)6. 計(jì)劃期限：180天，可提前還款。經(jīng)保理商同意可視情況決定延長(zhǎng)期限，延長(zhǎng)期限不超過(guò)30天，延長(zhǎng)期限內(nèi)，在包括但不限于應(yīng)收賬款回購(gòu)人履行了回購(gòu)義務(wù)、應(yīng)收賬款債務(wù)人履行了還款義務(wù)。7. 預(yù)期年化收益率：【0.00】%8. 增信措施：實(shí)際控制人及其相關(guān)股東承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，出具支付確認(rèn)函，最大程度上緩釋本保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。9. 本保理業(yè)務(wù)所需簽訂的合同：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓及回

2、購(gòu)合同（包含第i期支付確認(rèn)函等附件作為本合同不可分割的部分）10. 產(chǎn)品運(yùn)作流程：申請(qǐng)人根據(jù)相關(guān)約定將指定應(yīng)收賬款在債務(wù)人知悉并認(rèn)可下轉(zhuǎn)讓予保理商，保理商經(jīng)過(guò)相關(guān)資本運(yùn)作將轉(zhuǎn)讓金劃入申請(qǐng)人指定賬戶。(二) 可操作性分析1、 投資策略。本定保理業(yè)務(wù)特設(shè)可延期限，保理期限內(nèi)可提前回購(gòu)，亦可視情況決定延長(zhǎng)期限，延長(zhǎng)期限不超過(guò)30天。2、共管賬戶支持。申請(qǐng)人與保理商在指定銀行開(kāi)始共管賬戶，從而保證應(yīng)收賬款對(duì)付資金可以及時(shí)的轉(zhuǎn)化為還款。3、合規(guī)性。該業(yè)務(wù)符合國(guó)內(nèi)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理辦法和商業(yè)保理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，具備合規(guī)性。二、交易雙方概述（1） 山東某工貿(mào)有限公司1. 基本情況 表1：某工貿(mào)基本情況表企

3、業(yè)名稱所屬行業(yè)注冊(cè)地址實(shí)際辦公地址成立日期公司類型經(jīng)營(yíng)期間（成立日-經(jīng)營(yíng)終止日）營(yíng)業(yè)執(zhí)照最近年檢時(shí)間注冊(cè)資本實(shí)收資本法人代表法人從事本行業(yè)年限2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)情況 表2：某工貿(mào)股東表股東名稱持股比例%認(rèn)繳出資額（萬(wàn)元）出資方式實(shí)收注冊(cè)資本（萬(wàn)元）貨幣貨幣3. 財(cái)務(wù)情況 表3：某工貿(mào)2016年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金1 短期借款 30短期投資2 應(yīng)付票據(jù)31應(yīng)收票據(jù)3 應(yīng)付帳款32應(yīng)收帳款4預(yù)收帳款33減：壞帳準(zhǔn)備5其他應(yīng)付款34其他應(yīng)收款6 應(yīng)付工資35預(yù)付帳款7應(yīng)付福利費(fèi)36應(yīng)收補(bǔ)貼款8未交稅金37應(yīng)收股利

4、9未付利潤(rùn)38 存 貨10其他應(yīng)交款39待攤費(fèi)用11預(yù)提費(fèi)用40待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失12一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債41一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資13其他流動(dòng)負(fù)債42其他流動(dòng)資產(chǎn)14 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)43流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)15長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期投資：16 長(zhǎng)期借款44長(zhǎng)期投資 應(yīng)付債券45固定資產(chǎn)：長(zhǎng)期應(yīng)付款46固定資產(chǎn)原價(jià)17其他長(zhǎng)期負(fù)債47減：累計(jì)折舊18其中：住房公積金48固定資產(chǎn)凈值 19固定資產(chǎn)清理20長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)49在建工程21遞延稅項(xiàng)：待處理固定資產(chǎn)凈資產(chǎn)凈損失22遞延稅款貸項(xiàng)50固定資產(chǎn)合計(jì)23無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 負(fù)債合計(jì)51無(wú)形資產(chǎn)24所有者權(quán)益：遞延資產(chǎn)25 實(shí)收資本52 資本公積53無(wú)形資產(chǎn)及

5、遞延資產(chǎn)合計(jì)26 盈余公積54其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 其中：公益金55其他長(zhǎng)期資產(chǎn)：27未分配利潤(rùn)56遞延稅項(xiàng)：所有者權(quán)益合計(jì)57遞延稅款借項(xiàng)28資產(chǎn)總計(jì)29負(fù)債及所有者權(quán)益58 表4：某工貿(mào)2016年6月利潤(rùn)表單位：元項(xiàng) 目行 次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加5二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”填列）10加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”填列）11 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用14 管理費(fèi)用15 財(cái)務(wù)費(fèi)用16三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”填列）18加：投資收益（損失以“-”填列）19 補(bǔ)貼收入22 營(yíng)業(yè)外收入23 減：營(yíng)業(yè)外支出25四、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”填列）27 減：所得稅2

6、8五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”填列）30 表5：某工貿(mào)2015年度現(xiàn)金流量表項(xiàng) 目行次金 額補(bǔ) 充 資 料行次金 額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1 凈利潤(rùn)57收到的稅費(fèi)返還3 - 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備58 - 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8 固定資產(chǎn)折舊59現(xiàn)金流入小計(jì)9 無(wú)形資產(chǎn)攤銷60 - 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷61 - 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金12 待攤費(fèi)用減少（減：增加）64 - 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)13 預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）65 - 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金18 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形

7、資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）66 - 現(xiàn)金流出小計(jì)20 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失67 - 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~21 財(cái)務(wù)費(fèi)用68 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資損失（減：收益）69 - 收回投資所收到的現(xiàn)金22遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）70 - 取得投資收益所收到的現(xiàn)金23 - 存貨的減少（減：增加）71 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額25 - 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）72 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金28 - 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）73 現(xiàn)金流入小計(jì)29 - 其他74 - 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

8、量?jī)纛~75 投資所支付的現(xiàn)金31 - 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金35 - 現(xiàn)金流出小計(jì)36 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~37 2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本76吸收投資所收到的現(xiàn)金38 - 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券77借款所收到的現(xiàn)金40 - 融資租入固定資產(chǎn)78收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金43現(xiàn)金流入小計(jì)44 - 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金45分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金46 3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金52現(xiàn)金的期末余額79 現(xiàn)金流出小計(jì)53 減：現(xiàn)金的期初余額80 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~54 加：

9、現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額81四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響55減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額82五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額56現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額83 某工貿(mào)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)總結(jié)如下：類別指標(biāo)2014年2016年6月償債能力資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率速動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率銷售凈利率權(quán)益凈利率成長(zhǎng)能力總資產(chǎn)增長(zhǎng)率權(quán)益增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率三、還款概述(一) 還款人順序 (二) 回款流程（結(jié)束流程）付款至支付確認(rèn)函所規(guī)定的賬戶內(nèi)，保理商第一時(shí)間將所需回購(gòu)/還款的本金及利息劃至指定賬戶，同時(shí)將賬戶相關(guān)手續(xù)歸還申請(qǐng)人。四、風(fēng)險(xiǎn)分析(一) 貿(mào)易真實(shí)

10、性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：通過(guò)復(fù)核貿(mào)易雙方的購(gòu)銷合同、送貨憑證（物流憑證）、增值稅發(fā)票及過(guò)往交易歷史確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性。經(jīng)過(guò)實(shí)地考察并查看歷史發(fā)票、會(huì)計(jì)憑證及歷史交易合同、物流憑證，確認(rèn)某商貿(mào)自2006年以來(lái)一直從事貿(mào)易活動(dòng)，并于2009年開(kāi)始為供應(yīng)，形成應(yīng)收賬款是真實(shí)可信的，應(yīng)收賬款是真實(shí)、合法、有效的。(二) 采購(gòu)商履約風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：篩選財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可見(jiàn)、商譽(yù)良好、付款記錄良好的采購(gòu)商以降低采購(gòu)商履約風(fēng)險(xiǎn)。采購(gòu)商系有限公司，就還款能力來(lái)說(shuō)，是經(jīng)主體信用評(píng)級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定，社會(huì)形象良好，信譽(yù)高，違約成本高。另外，準(zhǔn)時(shí)的歷史付款記錄亦是佐證，至目前為止沒(méi)有逾期還款記錄。(三) 供貨商履約風(fēng)險(xiǎn)1、委托供應(yīng)商收款的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策：針對(duì)供貨商收到貨款后不予還款的風(fēng)險(xiǎn)，管理人將通過(guò)合同約定鎖定某工貿(mào)的支付意愿，并以新設(shè)共管賬戶，由管理人控制該共管賬戶的制單及審核UKEY。2、供應(yīng)商回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策： (四) 實(shí)際控制人