1、2008年熱軋h型鋼市場回顧與2009年展望2008-11-26 10:04:53概述：我國熱軋h型鋼的專業化的生產已經進入第十個年頭，產能、都產量在快速地上升，現在的熱軋h型鋼市場也變得比以前龐大、復雜。今年在春節過后市場出現了比較快的上漲行情，在6月中旬達到今年的最高點，79月份市場出現一定幅度的下跌，尤其是小規格下跌的非常明顯，到國慶節后市場出現了大幅度的下跌，大規格的價格下跌到去年同期水平，小規格則跌至2006年初的價格。進入到十一月份以后大規格還是有小幅的走低，但是小規格卻出現了小幅度的回調，目前來看市場總體顯現出一種相對穩定的態勢。一、目前我國熱軋h型鋼產能的基本情況眾所周知，我國

2、熱軋h型鋼在2004年以前只有兩個主要生產廠家馬鋼和萊鋼，到04年增加了日鋼，到06年的時候增加了津西，但是到07年的時候我國熱軋h型鋼生產線的建成與投產呈現出快速增加的態勢，07年有長治、興華等數條生產線陸續投產，今年有立興、宏億、盛達以及津西等企業可生產400200的中線投產。250以下生產線在06年底到目前投產的不少于十條。能夠生產350175以上已投產生產線已經有13條之多，除此之外還有包鋼、鞍鋼、武鋼、攀鋼的萬能軋機機組。在建的能生產350175以上規格的生產線還有6條，其中有一條為最大900300的生產線。據不完全統計，目前我國已投產的萬能軋機機組已經有24條（不含4條鋼軌生產線）

3、，其中大線目前為3條，產能在350萬噸，可生產350系列規格的中線有9條產能可達到600萬噸，250以下小線11條產能約為300萬噸（這些生產線中有些并不以h型鋼作為主要產品，如：江天、三和等），目前具備的熱軋h型鋼的生產能力已經在1200萬噸以上了。除了已知在建的5條生產線以外，還有一些企業規劃要上熱軋h型鋼生產線，唐鋼在與邯鋼合并前就有計劃投資139億在灤南縣建造500萬噸優質型鋼生產基地，另外還有幾家企業一直在規劃上熱軋h型鋼生產線。我國熱軋h型鋼主要生產基地的分布基本還是在華北和華東，東北有兩條處在在建過程中（不包括鞍鋼軌梁軋機和鞍山三和），分別在鞍山和沈陽。華北的目前的生產線要多于華

4、東，華東的總產量要大于華北。華北目前投產的有一條大線，中線6條，小線7條，總產能在660萬噸以上，該地區生產線主要集中在唐山地區，長治、邯鄲、天津各一條，山西、天津目前各有一條在建；華東地區大線2條、中線4條、小線2條，總產能約為640萬噸，該地區以萊蕪地區為主，共有4條生產線，江蘇連云港有一條在建。說明：上面兩張圖是已經建成投產的以h型鋼為主要產品的生產線，不包括四條鋼軌生產線和不以h型鋼為主要產品的三和、江天的萬能機組。二、我國熱軋h型鋼產量與消費量變化情況（一）本世紀以來我國熱軋h型鋼的產量與消費量隨著熱軋h型鋼市場的培育和發展，熱軋h型鋼市場得到迅猛發展，年表觀消費量從“十五”初的51

5、8萬t迅速增長到“十五”末的2969萬t，增長473。但隨著熱軋h型鋼應用的不斷成熟，目前熱軋h型鋼市場已處于穩定增長的階段，增長率從2002年的9691、2003年的10941下降到2005年的2069，開始呈現穩定增長的態勢。從產量來看，“十五”期間，隨著熱軋h型鋼產能的擴張，熱軋h型鋼產量逐年攀升，從2001年的725萬增長到2005年的3173萬t，增長338。隨著近年來以及未來幾年熱軋h型鋼生產線的不斷投產，產量依然保持了快速增長的勢頭，2007年我國熱軋h型鋼的表觀消費量達到了500萬噸，總產量接近700萬噸。今年上半年據我的鋼鐵調查產量約為400萬噸，和去年同期相比增幅不大。本世

6、紀以來我國熱軋h型鋼產量與消費量單位：萬t年份產量馬鋼萊鋼日照津西其它進口出口消費量增長%0172.552.819.73.824.551.855.0902117.577.340.36.622.210296.6103166.89175.0.860.613.3214.1109.904223.79794.5293.243.624.2243.113.5505305.1132.5112.658.51.523.944.3284.717.1106501.2174.5205.879.5383.44.6143.6362.227.220769818022014012525719750038.95（二）今年我國熱軋

7、h型鋼的生產情況今年上半年的前5個月主要鋼廠的生產基本上都保持在一個正常的水平上，日照、津西的單月產量在去年的基礎上還有所增加，加上長治等新投產的企業，國內熱軋h型鋼的月產量都能達到70萬噸以上，和去年同期相比有40左右的增幅。從六月份開始國內主要鋼廠的生產已經開始有所減少，由于華東部分地區限電嚴重，日照鋼鐵當月只生產了10萬噸，而該企業最多的時候月產量可達到13萬噸以上，萊鋼、津西由于生產線檢修和電力系統故障當月的生產量也出現了明顯的下降，6月萊鋼三條線只生產了17萬噸，津西的產量也就10萬噸，分別減少4萬噸和2萬噸。其他企業在6月份的生產也都出現了一定的減少。進入7月份以后國內主要生產企業

8、的產量比6月份還要低，萊鋼由于檢修只生產了15萬噸，日照由于限電產量不到10萬噸，津西情況略好，也就生產了10.5萬噸。只有馬鋼還能維持一個相對正常的水平，實際產量也有一定的下降，當月產量不到15萬噸。其他鋼廠和6月份相比除了長治出現一定的增長以外，剩下的有些干脆就沒有生產，有的產量還不足上月的一半。8月份國內市場已經出現了非常明顯的下跌，鋼廠的生產情況也受到了非常大的影響。馬鋼全月只生產了14萬噸，萊鋼生產了17.5萬噸，日照的產量只有8萬噸；津西情況稍好，全月生產了12萬噸，其中有1萬噸工字鋼。其他鋼廠的情況和這幾家相比情況顯得更為不妙，長治8月份只生產了3萬多噸，唐山立興從8月20日停產

9、，本月生產了1萬噸左右；唐山宏億8月份只生產了1.2萬噸，唐山金山8月沒有生產，秦皇島國陽8月也沒有生產，河北興華8月份也就生產了1萬噸多一點，其他的幾條小線只有個別還在生產，多數的都已經停產。9月份和10月份國內市場快速下跌，大線還能保持正常的生產，但是小規格生產線除日鋼、萊鋼、馬鋼還在生產以外其它的基本上都已經停產，津西的中線9月份開始試生產。到十月份馬鋼的小線已經全面停產，津西幾乎沒有生產，萊鋼也是時停時干，日鋼的h型鋼產量大幅縮減，長治只生產幾個大規格產品。進入十一月份，馬鋼的中線依然停產，萊鋼、日鋼、津西的中小線則以較低的水平維持生產。有消息稱12月份馬鋼的中線將恢復生產，唐山地區的

10、調坯軋材企業部分將恢復生產。據我們目前了解到主要廠家的生產情況，預計今年全年產量在780萬噸左右，其中馬鋼、萊鋼、日照、津西這四家的產量約為580萬噸，其他廠家的產量在200萬噸左右，全年出口量約為155160萬噸，進口總量預計在5萬噸左右，表觀消費量在表觀消費量為625萬噸，和去年相比增幅為25左右，為近三年來最低。今年和過去相比情況已經發生了較大的變化，h型鋼的生產企業在今年是呈幾何階數在增長，市場變化的因素在增多。因此在市場不好的時候鋼廠也會通過減產、調整產品結構來避免虧損，不再像過去那樣片面地追求高產，有不少的生產線剛建成就遇到了市場的大滑坡。因此今年鋼廠的產能尤其是新生產線的產能無法

11、得到充分的釋放，這也在一定程度上緩解了市場的壓力。三、我國熱軋h進出口的現狀我國熱軋h型鋼產品的出口自2001年以來可以分為三個明顯的階段：200l和2002年為第一階段，該階段的特征是熱軋h型鋼市場尚未完全開拓，市場容量非常有限，熱軋h型鋼部分產能需要通過出口來釋放，進口量較少。2003年到2004年為第二階段，該階段隨著熱軋h型鋼市場的不斷成熟，市場需求增長較快，加之國內熱軋h型鋼產量特別是大型熱軋h型鋼產量有限，熱軋h型鋼進口增速迅猛，出口量下降。2005年為第三階段的開始，隨著新建熱軋h型鋼生產線的不斷投產，國內熱軋h型鋼產能快速增長，進口量開始萎縮，而出口增長迅速。06年到07年我國

12、熱軋h型鋼的出口出現了質的飛躍，07年我國的凈出口量達到了190萬噸。今年國際市場在7月份以前也一直都保持著良好的勢頭，到了8月份以后主要市場上出現疲勢，尤其是近年來出口量比較大的東南亞市場因為雨季需求極為清淡，中東地區因為酷暑和上庫存量比較大而導致訂貨的積極性非常差。同樣一直到7月份我國熱軋h型鋼的出口價格都處在上漲的過程，但是到了8月份出口的時候出口報價出現了明顯的下跌。到11月份東南亞螺紋鋼和方坯市場最近的反彈給h型鋼市場帶來一定正面影響，最近臺灣資源出口到新加坡的成交價格為860-880美元/噸（cfr），目前鋼廠的報價為850美元/噸（cfr），下跌趨勢已經放緩。11月份上旬鋼廠的報

13、價為900-950美元/噸（cfr），10月份達1000美元/噸（cfr）。貿易商認為東南亞h型鋼市場已經基本到底，即使后期下跌，跌幅也不大。近期由于廢鋼價格的下滑和需求萎縮迫使美國鋼廠再次下調h型鋼格。由于附加費下滑，紐柯將h型鋼的出廠價格下調83美元/短噸，繼紐柯之后，美國另外兩大h型鋼制造商鋼動態和蓋道美洲也宣布將h型鋼價格下調83美元/噸，調整后的出廠價格為870美元/短噸。鋼廠最近幾個月已經將h型鋼出廠價下調了283美元/短噸。市場部分人士認為12月份將跌至770美元/短噸，主要是考慮到鋼廠成本較低以及需求下降。但也有很多人認為價格很難跌破800美元/短噸，因為目前全球h型鋼價格都保

14、持在一個相對比較高的價位。今年110月份我國熱軋h型鋼的出口量累計為143.6萬噸，和去年同期相比減少了25.28萬噸，降幅為14.9。今年的7月份國內熱軋h型鋼的出口量創造了自去年7月份以來的新高，全月共出口了19.67萬噸。去年出口量最大月份是6月，達到了22.4萬噸。今年110月份熱軋h型鋼進口總量為4.48萬噸，凈出口為139.12萬噸。預計全年凈出口為155160萬噸，和去年同期相比減少3035萬噸。目前主要出口地有東亞、東南亞、中東、北美、歐盟等幾個主要市場，現在國內主要鋼廠中馬鋼、萊鋼這兩個企業均可以按多標準組織生產，其中馬鋼可以按美標、英標、歐標、日標組織生產，萊鋼可以按歐標、

15、美標、日標組織生產；津西、日鋼目前還主要按日標組織出口資源；另外還有一些企業主要做出口鋼材，如：秦皇島國陽、唐山金山等這些企業出口產品多按歐標組織生產。四、我國熱軋h型鋼的市場表現（一）熱軋h型鋼市場歷史表現本世紀以來，我國熱軋h型鋼的市場價格變化，大體可以分為3個階段，分別為04年4月以前，04年4月06年2月，06年2月到如今三個階段。第一階段：到熱軋h型鋼在本世紀最初幾年國內市場上只有馬鋼、萊鋼兩家，他們彼此之間保持一定默契，這幾年中市場的表現總體上是保持著上揚的態勢，雖然其間有反復，但是都沒有出現幅度很大的下跌，但是大規格的價格和小規格之間的價格差距在1000元以上。直到2004年的4

16、月份，才出現幅度非常大的下跌，當時大規格的價格高達5200上下，在短短的一個月時間里跌幅達到25，這時讓做h型鋼的廠家和經銷商真正地領略到了什么叫降價。第二階段：04年4月份后持續下跌的情況一直影響到6月份，其后市場價格開始逐步回調，但是大規格的價格始終維持4000到5000之間，到04年底的時候大規格的價格回到了5000元以上，其間普通小規格的價格維持在35004000的水平，大小規格的價格差最高的時候超過了1500。到05年的時候5月份市場再次出現持續的下跌，直到06年的2月份市場再也沒有出現上漲。這次下跌是和05年的下半年國內鋼市整體下跌基本上是同步的，下跌的幅度也比較接近，尤其是萊鋼大

17、線投產后，大規格的價格一路下跌，最低的時候大小規格的幾個基本在一個水平線上，大小規格的價格一度降到幾乎同一水平線上，這次h型鋼的平均下跌幅度達到了25以上，尤其是大規格跌幅更達到了40。第三階段：06年2月由于出口形勢突然好轉，以及寶鋼06年2季度出廠價的大幅度上調，熱軋h型鋼的價格開始出現回升，但是好景不長，到了7月份國內鋼市由于宏觀政策面的收緊以及產能的釋放，h型鋼市場再度出現了幅度較大，速度較快的下跌，只是這次下跌維持的時間較05年下半年短的多，也就持續了兩個多月。到了9月底10月初的時候市場就出現上漲的勢頭，這時候國內幾家h型鋼生產廠家在價格協調上比較充分，一直到2008年上半年國內熱

18、軋h型鋼的幾個基本上保持了上升的態勢，雖然中間也有幾次幅度不大的下跌。截止2008年11月25日，國內小規格的價格已經跌回2006年2月份的水平，大規格跌回2007年9月份的水平。（二）今年熱軋h型鋼的市場表現今年年初一段時間市場總體保持一定平穩，在春節后熱軋h型鋼的價格出現速度很快的上漲，到今年6月初的時候，國內熱軋h型鋼大規格的價格已經創造出歷史最高的價位。小規格的價格也全線超越5500關口，大規格的價格達到6500以上。但是到了今年6月中旬以后，國內熱軋h型鋼市場出現了比較明顯的下跌，市場上悲觀的氣氛比較濃，尤其是在8月份最后一周的最初的兩天價格出現了數百元的快速下跌。全月大規格視地區、

19、規格不同下跌幅度下跌了300450、小規格下跌了400700。大小規格的差價被進一步地拉大。進入9月份國內熱軋h型鋼市場依然還是不能令人樂觀，在上旬還是出現幅度在100200的下跌。到月底，普通小規格的價格普遍地在42004600之間，大規格的價格也只能維持在53005600的水平。進入到10月份，國內鋼市出現了大幅度跳水的行情，熱軋h型鋼的下跌幅度也是驚人的，大規格的價格最低出現了3600的行情，小規格有些地方甚至出現了3000以內的行情。大規格下跌的幅度達到1600元以上，小規格的下跌幅度達到了1200元以上。到十一月份，由于小規格前期價格的超低以及鋼廠可供資源的減少，在本月市場還出現了一

20、定幅度回調，到十一月下旬的時候國內普通小規格都能穩定在3150以上，部分地區還能達到3300的價格；大規格的價格業基本穩定在37003900的范圍內，部分地區和規格還有4000以上的行情。引發今年市場下跌有多方面的原因：1、緊縮的貨幣政策效應在6月份以后顯現出來，資金的緊張變得異常明顯；同時人民幣的升值使得鋼鐵的相關行業出口受到了極大的打擊，客觀上使得這些以出口為主的企業舉步為艱，對鋼材的需求也必然出現下降；2、國內幾大經濟區都出現了不利于需求釋放的客觀原因，華南自六月份以來天氣就沒有好過，華東地區、華中也出現了類似的情況，四川的大地震也使該區域內需求出現了問題，北京的奧運會期間該區域內的市場

21、需求出現了停頓；3、上半年不斷上漲的原材料價格使得鋼廠成本不斷上升，價格一再走高也使得下游成本負擔太重，使需求的釋放受到了一定抑制。下半年由于不斷的下跌業使得市場的觀望氣氛極為濃烈，需求再度被隱藏。4、下半年市場的快速下跌使得經銷商出現了大幅度的虧損，訂貨的積極性受到了極大的打擊。而鋼廠由于虧損在很多方面也不可能做到完全到位，并且各大鋼廠也難以對市場進行有力度的調控。這使得市場出現一種惡性的循環。5、由于國際金融危機，全球的需求都出現急速下跌的局面，國際市場的糟糕程度一點也不亞于國內，出口受到了極大的影響。受全球經濟疲軟的影響，國內市場業不可能獨善其身。本圖的價格截止2008年11月24日我們

22、可以發現雖然熱軋h型鋼產品最近幾年來市場波動也比較明顯，但和其它鋼材產品相比其價格總體上來說還是要高一些，比如中小規格的工角槽鋼的價格始終要比h型鋼低；和中厚板相比h型鋼產品的價格則表現出有時高過，有時低一些；和螺紋鋼相比h型鋼的價格是一直高的。而且萬能軋機生產槽鋼、工字鋼比普通的兩輥或三輥軋機生產的質量更好，目前工角槽的價格也比帶鋼等產品的高，這些也是最近這幾年來民營企業大舉進入熱軋h型鋼生產領域的最關鍵的幾個因素。雖然目前熱軋h型鋼的市場處在下跌之中，但是其總體價格水平，尤其是大規格產品現在的價位還是處在相對較高的價位上。五、后期市場的面臨機遇與挑戰（一）對后期市場的一些看法年初溫家寶總理

23、在政府工作報告中提到今年的不確定因素是最多的，今年的中國確也是災難重重，雖然全國人民團結一心去共同面對，但我們還是要不得不去正視這些。今年除了自然災害以外，股市的下跌、樓市的變幻、油價的狂漲和快跌、人民幣對外的升值以及實際對內的貶值等等，這些都給國家和老百姓帶了一系列的問題，鋼市同樣也面對著考驗。今年最后的一段時間里一系列的不確定因素中我們還是能夠看到許多利好的因素，首先，政府層面上注意到國內、國際經濟形勢并也會采取一定的措施避免經濟下滑，年內1000億的國家投資，未來兩年4萬億的國家投資，這些都將極大地帶動地方投資；其次，由于現在價格已經步入一個合理的區間，前期被高價抑制的需求將逐步得到解放

24、；再次，熱軋h型鋼相對于其它鋼材品種來說畢竟還是小品種，市場的協調還是有一定的基礎，鋼廠也會采取措施避免更大的損失。因此，在年內市場可能會有一些向好的轉變，但是是否能保持下去還是要看國家的整體經濟形勢和全球經濟的變化情況，在這之中我們尤其關注房地產業的變化情況。（二）熱軋h型鋼面臨的機遇熱軋h型鋼這類產品在我國的鋼材消費總量所占的比例到目前為止也就在1多一點，它的價格變化對國內鋼市的總體影響是不大的，該類產品幾乎沒有機會去引領國內鋼市的變化，而且價格的變化和建筑鋼材、板材相比也要遲鈍一些，產品在市場上的變現能力要遠低于建筑鋼材和板材，其消費群體也相對比較專業，目前來看我國熱軋h型鋼主要還是面向

25、鋼結構行業。從上世紀80年代開始我國鋼結構行業得到了快速發展，應用鋼結構的領域已經十分廣泛，消費h型鋼的行業已經從最初的工業廠房發展到各行業我國目前h型鋼消費量約占全部鋼材消費量的1，和發達國家相比我們的差距比較明顯。但是我國早幾年已經在民用建筑上試探性的使用h型鋼，在各種建筑類型上我們都可以看到熱軋h型鋼身影，只是現在還沒有全面地進入民用建筑領域。我國今后幾年我國到底需要多少h型鋼，這是鋼鐵工業界一直關心的問題，也是有相當多爭議的問題。從上世紀90年代馬鋼h型鋼工程立項開始，在鋼鐵工業界就存在兩種不同觀點。一部分人對h型鋼的發展持悲觀態度，他們認為“我國高層特別是超高層建筑物對h型鋼使用量是

26、有限的”，“我國未來十年民用住宅不可能大規模使用h型鋼”。因此“到2005年h型鋼消費量達到180萬噸至280萬噸”的預測是不可能的。有的甚至認為馬鋼、萊鋼h型鋼建設太超前了，投產以后國內不會有太大市場，只能低價“拍賣”給國外。另一部分人對h型鋼的發展抱樂觀態度。他們與歐美日本比較，認為歐美日本等發達國家鋼結構建筑約占總建筑面積的20%70，h型鋼消費量已占鋼材消費量的56%。我國h型鋼雖不可能達到那樣高比例的消費量，但從目前的發展現狀，占到34%應該是可能的，按此推算，我國鋼材消費量若達到5億噸，h型鋼消費量就應在1500萬噸左右。實際情況是到2005年我國的表觀消費量已經達到284萬噸，到2007年達到500萬噸，08年的表觀消費量將可能達到625萬噸左右，其總體的增幅依然是很快的。07年我國鋼材消費總量超過了5億噸，h型鋼的消費比例只有1，這說明我國熱軋h型鋼的使用還處在初級水平，后期的發展空間依然是有的，這對于熱軋h型鋼來說就是發展的機遇。（三）熱軋h型鋼面臨的挑戰前面已經提到，到2008年，國內h型鋼生產規模已經達到1300萬噸以上。后期產能還將繼續增長，或許到2010年我國的