1、基本概念基本概念 n幾個重要的概念：幾個重要的概念： 1、沉沒成本：指過去已發(fā)生的、與以后、沉沒成本：指過去已發(fā)生的、與以后 的方案選擇均無關(guān)的成本費用。的方案選擇均無關(guān)的成本費用。已經(jīng)付已經(jīng)付 出且不可收回的成本。出且不可收回的成本。沉沒成本常用來沉沒成本常用來 和可變成本作比較，可變成本可以被改和可變成本作比較，可變成本可以被改 變，而沉沒成本則不能被改變。例如：變，而沉沒成本則不能被改變。例如： 租房定金租房定金 基本概念基本概念 2、機會成本：由于資源的稀缺性，考慮了某、機會成本：由于資源的稀缺性，考慮了某 種用途，就失去了其他被使用而創(chuàng)造價值的種用途，就失去了其他被使用而創(chuàng)造價值的

2、機會。在所有這些其他可能被利用的機會中，機會。在所有這些其他可能被利用的機會中， 把能獲取最大價值作為項目方案使用這種資把能獲取最大價值作為項目方案使用這種資 源的機會成本。可以理解為源的機會成本。可以理解為把一定資源投入把一定資源投入 某一用途后所放棄的在其他用途中所能獲得某一用途后所放棄的在其他用途中所能獲得 的利益的利益 。或或由于喪失了限期的消費或可能的由于喪失了限期的消費或可能的 投資機會而需要得到的補償。投資機會而需要得到的補償。 基本概念基本概念 3、資金占用的機會成本：、資金占用的機會成本： 資金投入到一個項目后，就喪失資金投入到一個項目后，就喪失 了投資其它項目的機會和收益。

3、即投資了投資其它項目的機會和收益。即投資 回報不應(yīng)低于其它項目機會的回報。回報不應(yīng)低于其它項目機會的回報。 （如：最小不應(yīng)低于存款利等）（如：最小不應(yīng)低于存款利等） 基本概念基本概念 4、研究期（計算期）：、研究期（計算期）： 為了分析項目的投入與產(chǎn)出而規(guī)定為了分析項目的投入與產(chǎn)出而規(guī)定 的期限，一般是使用壽命、經(jīng)濟壽命。的期限，一般是使用壽命、經(jīng)濟壽命。 水利工程研究期一般較長。水利工程研究期一般較長。 一般而言，研究期太長，沒有意義；一般而言，研究期太長，沒有意義； 太短則可能失去一些好的方案。太短則可能失去一些好的方案。 5、現(xiàn)金流量：、現(xiàn)金流量： 在整個計算期內(nèi)各時間點上現(xiàn)金的在整個計

4、算期內(nèi)各時間點上現(xiàn)金的 流入和流出。（流入和流出。（貨幣、實物、勞務(wù)貨幣、實物、勞務(wù)等）等） 第五章第五章 工程項目投資現(xiàn)金流工程項目投資現(xiàn)金流 量識別與估算量識別與估算 重點：重點： u現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 u成本與費用估算的主要方法成本與費用估算的主要方法 u成本與費用估算的過程成本與費用估算的過程 現(xiàn)金現(xiàn)金 現(xiàn)金流量的確定原則：現(xiàn)金流量的確定原則： 現(xiàn)金流量發(fā)生的時間：現(xiàn)金流量發(fā)生的時間： 現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖 描述現(xiàn)金流量作為時間函描述現(xiàn)金流量作為時間函 數(shù)的圖形，它數(shù)的圖形，它 能表示資金在不同時間能表示資金在不同時間 點流入與流出的情況。是資金時間價值點流入與流

5、出的情況。是資金時間價值 計算中常用的工具。現(xiàn)金流量圖的計算中常用的工具。現(xiàn)金流量圖的三大三大 要素要素:大小、流向和時間點。大小、流向和時間點。 表示方法表示方法：橫軸、射線、立場關(guān)系：橫軸、射線、立場關(guān)系 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖 時間時間 + 0 1 2 3 n n橫軸：時間軸，方向向右表示時間的延伸橫軸：時間軸，方向向右表示時間的延伸 n分割：等分若干間隔，每一間隔代表一個時間單位（一般為分割：等分若干間隔，每一間隔代表一個時間單位（一般為 年）年） n點：時間軸上的點為時點，時點通常表示是該年的年末，同點：時間軸上的點為時點，時點通常表示是該年的年末，

6、同 時是下一年的年初。時是下一年的年初。 n零時點：第一年開始之時點；零時點：第一年開始之時點； n坐標(biāo)點：時點，該年的年末和下一年的年初。坐標(biāo)點：時點，該年的年末和下一年的年初。 n縱向垂直線：現(xiàn)金流動數(shù)量和方向縱向垂直線：現(xiàn)金流動數(shù)量和方向 方向：下為流出，上為流入方向：下為流出，上為流入 長度：資金流量多少長度：資金流量多少 1. 第一年年末的時刻點同時也表示第二年年初。第一年年末的時刻點同時也表示第二年年初。 2. 立腳點不同立腳點不同,畫法剛好相反。畫法剛好相反。 3. 凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入- 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 4.現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支(

7、包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等結(jié)包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等結(jié) 算憑證算憑證),不計算項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移不計算項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移(如折舊等如折舊等)。 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖 時間時間 + 0 1 2 3 n 項目的主要成本與收入項目的主要成本與收入 2.2 （現(xiàn)金流量）估算技術(shù)（現(xiàn)金流量）估算技術(shù) 有關(guān)概念：有關(guān)概念： 固定成本固定成本 CF 可變成本可變成本 CV.Q 不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化而變 化的費用 ,包括固定資 產(chǎn)折舊費、車間經(jīng)費、 企業(yè)管理費等。 隨產(chǎn)量的變化而變化的 費用，包括 原材料費、 燃料動力費、 工資及附 加費、廢品損失費等。 經(jīng)營成本經(jīng)營成本不包括折舊、利息

8、、攤銷費不包括折舊、利息、攤銷費 沉沒成本：沉沒成本：過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無法得到補償?shù)某杀尽?它在設(shè)備更新分析中是個重要的概念,但它于 選擇新設(shè)備的決策無關(guān)。 沉沒成本沉沒成本=設(shè)備帳面凈值設(shè)備帳面凈值現(xiàn)時市價現(xiàn)時市價 經(jīng)營成本是與固定資產(chǎn)投資相對應(yīng)的，是經(jīng)常性 的成本費用支出。 經(jīng)營成本= 總成本費用固定資產(chǎn)折舊費攤銷費 計入成本的貸款利息 經(jīng)營成本= 外購原材料、燃料、動力費+工資福利+修理費+ 其它費用 機會成本（經(jīng)濟成本）機會成本（經(jīng)濟成本） 是將一種具有多種用途的稀缺資 源置于特定用途所放棄的最大利益。 （如： 一定量的資金用于項目投資， 有甲乙兩個項目，若選擇甲就只能放 棄乙的投資

9、機會，則乙項目的可能收 益就是甲項目的機會成本。） 平均成本平均成本= 總成本 總產(chǎn)量 即平均單位 產(chǎn)品成本 每增加一個單位產(chǎn)品產(chǎn)量 所增加的成本。 當(dāng)平均成本=邊際成本時,平 均成本最低。 邊際成本邊際成本 （一）綜合估算框架（一）綜合估算框架 成本和費用的估算采用綜合估算法，成本和費用的估算采用綜合估算法， 三個基本組成部分：三個基本組成部分： n工作分解結(jié)構(gòu)：工作分解結(jié)構(gòu)：工程內(nèi)容分解工程內(nèi)容分解 n成本與費用的分類：成本與費用的分類： n估算方法估算方法 、工作分解結(jié)構(gòu)（、工作分解結(jié)構(gòu)（WBS）：）：工程內(nèi)容分工程內(nèi)容分 解解 任何一個公恒項目或產(chǎn)品，都是由一任何一個公恒項目或產(chǎn)品，都

10、是由一 系列工作元素組成的，通過對這些工作元系列工作元素組成的，通過對這些工作元 素的投入的費用估算并得出整個項目的費素的投入的費用估算并得出整個項目的費 用和成本。用和成本。 、成本與費用的分類：、成本與費用的分類： 用來對在分析中所需要的成本和收入用來對在分析中所需要的成本和收入 進行辨識和分類，并準(zhǔn)備成本與費用估算進行辨識和分類，并準(zhǔn)備成本與費用估算 方法所需的詳細地數(shù)據(jù)，進而估算方案的方法所需的詳細地數(shù)據(jù)，進而估算方案的 現(xiàn)金流。現(xiàn)金流。 注意：項目現(xiàn)金流的估算要與項目的研究期一致。注意：項目現(xiàn)金流的估算要與項目的研究期一致。 項目的主要成本和收入的分類項目的主要成本和收入的分類 3.

11、 工程投資估算方法 要具體考慮成本與收入的特性，對不同的工作元 素采用不同的估算方法，從而得出單個元素的現(xiàn) 金流和整個方案的現(xiàn)金流。 （用于項目可行性研究的投資決策） 初步估算（重要性）項目規(guī)劃和初始評估階段， 估算誤差在30% 準(zhǔn)詳細估算（概算） 初步可行性研究階段，估 算誤差在 % 詳細估算可行性研究階段以及詳細設(shè)計與施工 建設(shè)階段，估算誤差在 % 成本和收入的估算根據(jù)詳細程度、精度和用途可分為 以下三類： (一一) 指數(shù)法指數(shù)法 成本與價格隨時間變化的原因：成本與價格隨時間變化的原因： 技術(shù)的進步技術(shù)的進步 勞動力和材料的稀缺程度勞動力和材料的稀缺程度 通貨膨脹通貨膨脹 In,Ik 已建

12、和擬建工程年份的價格指數(shù) Cn,Ck n年和k年的成本或價格 國內(nèi)常使用CIP k n kn I I CC mm m d d UfCC （二）單價法（二）單價法 按生產(chǎn)過程的各個環(huán)節(jié)分別進行成本項按生產(chǎn)過程的各個環(huán)節(jié)分別進行成本項 目估算，財務(wù)會計常用此法計算成本。目估算，財務(wù)會計常用此法計算成本。 （三）要素法（三）要素法 按生產(chǎn)費用要素進行估算，是工程經(jīng)濟常按生產(chǎn)費用要素進行估算，是工程經(jīng)濟常 用的一種方法。要素法是單價法的延伸，把用的一種方法。要素法是單價法的延伸，把 成本和費用費為：可直接估算和間接估算。成本和費用費為：可直接估算和間接估算。 （四）參數(shù)成本估算法（四）參數(shù)成本估算法

13、采用立式成本數(shù)據(jù)和統(tǒng)計方法來預(yù)測將來的成本。采用立式成本數(shù)據(jù)和統(tǒng)計方法來預(yù)測將來的成本。 SA,SB 已建和擬建工程的生產(chǎn)規(guī)模 CA,CB 已建和擬建工程的投資額 f 調(diào)整系數(shù) f S S CC x B A bA 注意：注意： 當(dāng) 此法方可用； x1，規(guī)模不經(jīng)濟，新增單位產(chǎn)品的成本增加； x=1，產(chǎn)品稱本與規(guī)模成線性關(guān)系； x1，規(guī)模經(jīng)濟，新增單位產(chǎn)品的成本降低。 50 1 2 C C 1、生產(chǎn)規(guī)模法、生產(chǎn)規(guī)模法 2-3 x 成本-規(guī)模系數(shù) 2.3 投資估算投資估算 工程經(jīng)濟要素的基本構(gòu)成工程經(jīng)濟要素的基本構(gòu)成 1.投資投資在工程建設(shè)活動中為實現(xiàn)預(yù)定的在工程建設(shè)活動中為實現(xiàn)預(yù)定的 生產(chǎn)、經(jīng)營目

14、標(biāo)而預(yù)先墊付的資金，生產(chǎn)、經(jīng)營目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金， 是有形資產(chǎn)（固定資產(chǎn)）、無形資是有形資產(chǎn)（固定資產(chǎn)）、無形資 產(chǎn)和貨幣基金的總和。產(chǎn)和貨幣基金的總和。 建設(shè)投資建設(shè)投資 : 1）固定資產(chǎn)投資）固定資產(chǎn)投資 2）無形資產(chǎn)投資）無形資產(chǎn)投資 3）遞延資產(chǎn)投資）遞延資產(chǎn)投資 1） 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 指使用期限超過指使用期限超過1年，單位價值在規(guī)定限年，單位價值在規(guī)定限 額以上的，且在使用過程中仍保持原有物質(zhì)形態(tài)的額以上的，且在使用過程中仍保持原有物質(zhì)形態(tài)的 物質(zhì)資料。固定資產(chǎn)根據(jù)經(jīng)濟用途分為兩大類：生物質(zhì)資料。固定資產(chǎn)根據(jù)經(jīng)濟用途分為兩大類：生 產(chǎn)性固定資產(chǎn)（包括房屋、建筑物、機器、機械、產(chǎn)性

15、固定資產(chǎn)（包括房屋、建筑物、機器、機械、 運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、 工具等）和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（住宅、醫(yī)院、學(xué)校工具等）和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)（住宅、醫(yī)院、學(xué)校 等）。等）。 不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在 2000元以上，并且使用年限超過元以上，并且使用年限超過2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資 產(chǎn)。產(chǎn)。 2）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、 土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、 信譽等。信譽等。 3）遞延（其它）資產(chǎn)遞延（

16、其它）資產(chǎn)指不能全部計入當(dāng)年損益指不能全部計入當(dāng)年損益 而應(yīng)當(dāng)在以后年度分期攤銷的費用。包括開辦費、租而應(yīng)當(dāng)在以后年度分期攤銷的費用。包括開辦費、租 入固定資產(chǎn)的入固定資產(chǎn)的 改良和支出、攤銷期在一年以上固定改良和支出、攤銷期在一年以上固定 資產(chǎn)修理支出等。資產(chǎn)修理支出等。 4）流動資金）流動資金為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn) 資金。資金。 流動資金流動資金 = 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動負債流動負債 固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)的區(qū)別：固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的經(jīng)濟性質(zhì)的區(qū)別： 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 現(xiàn)金現(xiàn)金 銀行存款銀行存款 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 預(yù)付貸款預(yù)付貸款 待攤費用待攤費用 原

17、料及主要材料原料及主要材料 輔助材料輔助材料 燃料燃料 包裝物包裝物 低值易耗品低值易耗品 在產(chǎn)品在產(chǎn)品 外購產(chǎn)品外購產(chǎn)品 產(chǎn)成品等產(chǎn)成品等 流動資金流動資金 流動負債流動負債 貨幣資金貨幣資金 應(yīng)收及應(yīng)收及 預(yù)付款項預(yù)付款項 存貨存貨 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 短期借款短期借款 投資資金的來源投資資金的來源 自有資金自有資金 (權(quán)益資金權(quán)益資金) 債務(wù)資金債務(wù)資金 資本金資本金 資本溢價資本溢價 長期負債長期負債 短期負債短期負債 2.銷售收入銷售收入 ( S ) 是單位產(chǎn)品的銷售價與銷售量是單位產(chǎn)品的銷售價與銷售量 的乘的乘 積，即是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營積，即是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營 階段的主要收入。階段的主要收入

18、。 銷售收入的構(gòu)成銷售收入的構(gòu)成 銷售稅金及附加銷售稅金及附加增值稅、消費稅、營業(yè)稅、增值稅、消費稅、營業(yè)稅、 資源稅、城市維護建設(shè)稅及資源稅、城市維護建設(shè)稅及 教育費附加教育費附加 折舊費、攤銷費折舊費、攤銷費 利息支出利息支出 外購原料、動力費外購原料、動力費 工資及福利費工資及福利費 修理費修理費 其它費用其它費用 經(jīng)營成本經(jīng)營成本 總成本費用總成本費用 利潤總額利潤總額 所得稅所得稅 稅后利潤稅后利潤 盈余公積金盈余公積金 應(yīng)付利潤應(yīng)付利潤 未分配利潤未分配利潤 3.項目現(xiàn)金流量的情況：項目現(xiàn)金流量的情況： 建設(shè)期建設(shè)期 自有資金投資、貸款自有資金投資、貸款 還本付息還本付息 建設(shè)期建

19、設(shè)期銀行貸款銀行貸款 生產(chǎn)期生產(chǎn)期 經(jīng)營成本、支付利息和稅經(jīng)營成本、支付利息和稅 金、固定資產(chǎn)投資，若金、固定資產(chǎn)投資，若 還有建設(shè)就有建設(shè)投資和還有建設(shè)就有建設(shè)投資和 流動資金的增加。流動資金的增加。 生產(chǎn)期生產(chǎn)期產(chǎn)品的銷售收入、回收產(chǎn)品的銷售收入、回收 固定資產(chǎn)余值、回收流動資金等固定資產(chǎn)余值、回收流動資金等 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 1) 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 2) 二、二、 工程投資估算：工程投資估算： 1. 工程項目總投資的構(gòu)成：工程項目總投資的構(gòu)成： 工程項目總投資工程項目總投資 1.建筑安裝工程費建筑安裝工程費 直接費直接費 間接費間接費 利潤利潤 稅金稅金 設(shè)備原價設(shè)備原價 設(shè)備運雜費設(shè)備

20、運雜費 3.工程建設(shè)其工程建設(shè)其 它費用它費用 土地使用費土地使用費 與項目建設(shè)有關(guān)的其它費用與項目建設(shè)有關(guān)的其它費用 與企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的費用與企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的費用 進口設(shè)備抵岸價進口設(shè)備抵岸價 國產(chǎn)設(shè)備（帶備件）國產(chǎn)設(shè)備（帶備件） 出廠價出廠價 (工程造價 工程造價) 固定資產(chǎn)總投資固定資產(chǎn)總投資 2.設(shè)備及工器設(shè)備及工器 具購置費具購置費 4.預(yù)備費預(yù)備費 基本預(yù)備費基本預(yù)備費 調(diào)整（漲價）預(yù)備費調(diào)整（漲價）預(yù)備費 5.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 6.建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息 流動資金流動資金 流動負債流動負債 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 靜態(tài)投資靜態(tài)投資 動態(tài)投資

21、動態(tài)投資 進進 口口 設(shè)備設(shè)備 交貨方式交貨方式 進口設(shè)備原價進口設(shè)備原價 內(nèi)內(nèi) 陸陸 交交 貨貨 類類 目的地交貨類目的地交貨類 裝運港交貨類裝運港交貨類 離岸價（離岸價（FOB) 運費在內(nèi)價（運費在內(nèi)價（C 當(dāng)增加相同設(shè)備數(shù)量擴大規(guī)模時當(dāng)增加相同設(shè)備數(shù)量擴大規(guī)模時e=0.81.0; 當(dāng)高溫高壓的工業(yè)項目時當(dāng)高溫高壓的工業(yè)項目時 e=0.30.5。 f C C II e 1 2 12 e 投資生產(chǎn)能力指數(shù)投資生產(chǎn)能力指數(shù) 0e1 又稱為又稱為 0.6指數(shù)法指數(shù)法 6 . 0e 注意：注意： 當(dāng)當(dāng) 此法方可用此法方可用; 50 1 2 C C 例例3:已知建設(shè)日產(chǎn)已知建設(shè)日產(chǎn)20噸的某化工生產(chǎn)

22、系統(tǒng)的投噸的某化工生產(chǎn)系統(tǒng)的投 資額為資額為30萬元，若將該化工生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)能萬元，若將該化工生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)能 力在原有的基礎(chǔ)上增加一倍，投資額大約增加力在原有的基礎(chǔ)上增加一倍，投資額大約增加 多少多少?（e=0.6,f=1） 解解: 萬元47.451) 20 40 (30 )( 6 .0 1 2 12 f C C II e I=45.4730=15.47萬元萬元 E 擬建工程設(shè)備的購置費擬建工程設(shè)備的購置費 P1,P2,P3 建安工程費及其它費占設(shè)備費用的比建安工程費及其它費占設(shè)備費用的比 率率 f1,f2,f3 調(diào)整系數(shù)調(diào)整系數(shù) C 擬建項目的其它費用擬建項目的其它費用 CPfPfPfE

23、I)1 ( 332211 擬建項目擬建項目 建設(shè)投資建設(shè)投資I 設(shè)備費設(shè)備費 E 建筑工程費建筑工程費 E f P1 安裝工程費安裝工程費 E f P2 其它工程費其它工程費 E f P3 其它費用其它費用 C 先估先估 再估再估 比例估算法比例估算法 按設(shè)備費用估算按設(shè)備費用估算 C 工藝設(shè)備費工藝設(shè)備費 系數(shù)估算法系數(shù)估算法(朗格系數(shù)法朗格系數(shù)法)用于項目建議書階段用于項目建議書階段 1 KCI K1朗格系數(shù)朗格系數(shù) 管線管線 、儀表、儀表、 建筑物等專業(yè)工程建筑物等專業(yè)工程 的投資系數(shù)的投資系數(shù) ci ffK)1 ( 1 i f c f 管理費、合同費、應(yīng)急費等間接費用在內(nèi)的管理費、合同費、應(yīng)急費等間接費用在內(nèi)的 總估算系數(shù)總估算系數(shù) 投資指標(biāo)估算法投資指標(biāo)估算法