1、泓域咨詢 /車用SCR載體制造項目可行性研究報告車用SCR載體制造項目可行性研究報告MACRO 泓域咨詢報告說明非道路移動機械主要包括工程機械、農業機械、發電機組、園林機械、漁業機械、鐵路機車等，大多數采用柴油動力，與道路車輛同屬于移動污染源。根據中國內燃機工業協會統計，2017年我國內燃機銷量達到5,645.38萬臺，其中近1,000萬臺用于非道路移動機械。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資20315.16萬元，其中：建設投資15837.49萬元，占項目總投資的77.96%；建設期利息129.85萬元，占項目總投資的0.64%；流動資金4347.8

2、2萬元，占項目總投資的21.40%。根據謹慎財務測算，項目正常運營每年營業收入45800.00萬元，綜合總成本費用35884.14萬元，凈利潤6188.62萬元，財務內部收益率14.00%，財務凈現值3739.30萬元，全部投資回收期4.39年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本期項目技術上可行、經濟上合理，投資方向正確，資本結構合理，技術方案設計優良。本期項目的投資建設和實施無論是經濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知

3、識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。對于初步確立投資意向的項目，該報告在市場調查的基礎上，對市場、投資、政策、企業等方面進行客觀的機會分析，重點在于投資環境的分析及投資前景的判斷，并提供項目提案和投資建議。包括：對投資環境的客觀分析（市場分析、產業政策、稅收政策、金融政策和財政政策）；對企業經營目標與戰略分析和內外部資源條件分析（技術能力、管理能力、外部建設條件）；項目投資者或承辦者的優劣勢分析等。本期項目是基于公開的產業信息、市場分析、技術方案等信息，并依托行業分析模型而進行的模板化設計，其數據參數符合行業基本情況。

4、本報告僅作為投資參考或作為學習參考模板用途。目錄第一章 緒論第二章 項目背景及必要性第三章 行業市場分析第四章 建設方案與產品規劃第五章 選址方案第六章 建筑技術分析第七章 原輔材料供應第八章 工藝技術分析第九章 環境保護方案第十章 安全生產分析第十一章 項目節能說明第十二章 組織機構管理第十三章 建設進度分析第十四章 項目投資分析第十五章 經濟效益分析第十六章 招標方案第十七章 風險評估分析第十八章 總結評價說明第十九章 附表第一章 緒論一、項目名稱及投資人（一）項目名稱車用SCR載體制造項目（二）項目投資人xx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。二、編制原

5、則1、立足于本地區產業發展的客觀條件，以集約化、產業化、科技化為手段，組織生產建設，提高企業經濟效益和社會效益，實現可持續發展的大目標。2、因地制宜、統籌安排、節省投資、加快進度。三、編制依據1、承辦單位關于編制本項目報告的委托；2、國家和地方有關政策、法規、規劃；3、現行有關技術規范、標準和規定；4、相關產業發展規劃、政策；5、項目承辦單位提供的基礎資料。四、編制范圍及內容依據國家產業發展政策和有關部門的行業發展規劃以及項目承辦單位的實際情況，按照項目的建設要求，對項目的實施在技術、經濟、社會和環境保護等領域的科學性、合理性和可行性進行研究論證。研究、分析和預測國內外市場供需情況與建設規模，

6、并提出主要技術經濟指標，對項目能否實施做出一個比較科學的評價，其主要內容包括如下幾個方面:1、確定建設條件與項目選址。2、確定企業組織機構及勞動定員。3、項目實施進度建議。4、分析技術、經濟、投資估算和資金籌措情況。5、預測項目的經濟效益和社會效益及國民經濟評價。五、項目建設背景針對重型柴油車，國一至國五標準分別于2001年、2005年、2008年、2015年、2017年全面實施，排放標準對污染物的控制越來越嚴格。國六標準于2019年7月1日起分階段逐步實施，目前重型燃氣車國六排放標準已開始實施，對污染物排放更加嚴格；自2020年7月1日起，所有生產、進口、銷售和注冊登記的城市車輛（指主要在城

7、市運行的公交車、郵政車和環衛車）應符合國六標準限值要求；自2021年7月1日起，全國范圍內所有生產、進口、銷售和注冊登記的重型柴油車應符合國六標準限值要求。治理汽車污染排放，除提高油品質量、發動機燃燒效率之外，主要是在尾氣排出發動機之后、排入大氣之前進行凈化處理，即通過加裝尾氣處理系統凈化，使之符合國家排放標準。目前，我國實行國五排放標準，國六排放標準于2019年起分車型分階段陸續實施，北京、深圳等地區提前實施國六排放標準，以緩解本地區機動車污染排放，減少霧霾天氣。綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的

8、新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。六、結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約47.24畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（二）建設規模與產品方案項目建成后，形成年產車用SCR載體10000套的生產能力。（三）項目實施進度本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規劃12個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總

9、投資20315.16萬元，其中：建設投資15837.49萬元，占項目總投資的77.96%；建設期利息129.85萬元，占項目總投資的0.64%；流動資金4347.82萬元，占項目總投資的21.40%。（五）資金籌措項目總投資20315.16萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）15015.16萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額5300.00萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：45800.00萬元（含稅）。2、年綜合總成本費用（TC）：35884.14萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6188.62萬元。4、財務內部收益率（FIRR

10、）：14.00%。5、全部投資回收期（Pt）：4.39年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：6267.76萬元（產值）。（七）社會效益本項目實施后，可滿足國內市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產業升級發展，為社會提供更多的就業機會。另外，由于本項目環保治理手段完善，不會對周邊環境產生不利影響。因此，本項目建設具有良好的社會效益。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積31493.30約47.24畝1.1總建筑面積40626.36容積率1.291.2基底面積19525.85建筑系數62.00%1.3投資強度萬元/畝311.851.4基底面積19

11、525.852總投資萬元20315.162.1建設投資萬元15837.492.1.1工程費用萬元13852.422.1.2工程建設其他費用萬元1663.862.1.3預備費萬元321.212.2建設期利息萬元129.852.3流動資金4347.823資金籌措萬元20315.163.1自籌資金萬元15015.163.2銀行貸款萬元5300.004營業收入萬元45800.00正常運營年份5總成本費用萬元35884.146利潤總額萬元8251.497凈利潤萬元6188.628所得稅萬元2062.879增值稅萬元1735.2410稅金及附加萬元1664.3711納稅總額萬元5462.4812工業增加值

12、萬元13691.6213盈虧平衡點萬元6267.76產值14回收期年4.39含建設期12個月15財務內部收益率14.00%所得稅后16財務凈現值萬元3739.30所得稅后第二章 項目背景及必要性一、行業背景分析（1）蜂窩陶瓷載體行業概況蜂窩陶瓷載體所處內燃機尾氣后處理產業鏈及環保準入蜂窩陶瓷載體在涂覆催化劑之后，封裝并集成于內燃機尾氣后處理系統中，隨內燃機裝配于整車之上。內燃機尾氣后處理系統產業鏈的具體分工為：催化劑涂覆廠商為蜂窩陶瓷載體的直接使用方；涂覆廠商進行活性組分及催化助劑的涂覆處理；封裝公司對催化劑載體進行包裹并完成內燃機尾氣后處理系統的集成；最終尾氣后處理系統應用于終端客戶內燃機主

13、機廠商、整車廠商或船機廠商等。SCR、TWC、DOC及部分DPF、GPF首先送至催化劑廠商完成涂覆，然后由封裝廠進行封裝，封裝后銷售給主機或整車廠；部分DPF、GPF無需涂覆，直接送至封裝廠商進行封裝，然后供主機廠、整車廠商使用。環保準入對內燃機尾氣后處理產業鏈具有決定性的影響，蜂窩陶瓷載體和其他后處理關鍵零部件及其生產環節均受尾氣排放控制管理體制的監督管理，需要監管部門型式核準或型式檢驗。國六排放標準公布之前，監管部門執行型式核準。汽車整車廠商和主機廠商依據當期執行的或即將執行的排放標準就特定車型及機型向環保部門提出核準申請，通過環保部門核準并經公示進入環保部門達標車型目錄，取得型式核準證書

14、后進行生產和銷售。獲取型式核準公告的檢測程序較為復雜，不僅要通過各項性能試驗，還需通過數百小時或十幾萬公里的耐久性測試（標準越高，耐久要求越長），測試合格向環保部門申報并獲準通過后方能進入環保目錄。此外，整車企業一般還應開展高溫、高寒和高原等極限試驗來考察關鍵零部件包括后處理系統中載體、催化劑等各個產品的環境適應性和可靠性。因此，從開始開發設計到最終實現批量配套一般需要2-3年。也正是因為開發過程的投入高、周期長，一旦形成配套，產業鏈內的廠商合作關系相對較穩定。國六階段，型式核準改為型式檢驗。在車輛的設計和制造階段，排放測試的實施主體從監管部門轉移到了主機和整車廠商自身。主機和整車廠商自行對自

15、己的產品進行檢驗并將檢驗結果對全社會公開，企業對信息公開的真實性、準確性、完整性負責。新標準下內燃機尾氣后處理企業仍需與主機或整車廠協同開發并經國家檢測中心測試通過后，方可進入市場銷售。型式檢驗與型式核準在程序上不存在重大差異，主要區別在于型式核準制下，發動機或機動車經過檢測機構檢驗合格后，需要取得環保部門的型式核準證書，然后網上公示型式核準認證證書。目前的型式檢驗制下，發動機或機動車經過檢測機構檢驗合格后，直接公示相關信息，無需取得型式檢驗證書。國六車型型式檢驗公告的公告內容中，包含車輛信息、發動機信息、檢驗信息、污染控制技術信息、制造商/進口企業信息五大部分，其中污染控制技術信息中除排氣后

16、處理系統（包括封裝/載體/催化劑涂覆）外，還包括增壓器、噴油泵、排氣消聲器等多項內容，任一部件的型號或生產廠商變化均須進行型式檢驗，因此同一車型可對應多個公告。蜂窩陶瓷載體的市場規模取決于下游終端市場規模。一方面終端客戶整車廠商、船機廠商和非道路移動機械廠商的規模將直接影響載體的規模；另一方面排放法規升級所確定的技術路線決定了蜂窩陶瓷載體單機用量增加，擴大了市場容量。根據中國汽車工業協會統計，2010年全球汽車產量為7,770萬輛，2018年增長到9,563萬輛，平均年復合增長率為2.63%。全球汽車市場中，中國、美國、歐盟和日本四大主要汽車市場的產量較大，合計占比高達70%，其中中國市場占比

17、最高，達到29.82%。從汽車市場車型分布情況看，四大主要市場中乘用車產量最高，商用車的產量相對較低。近幾年，中國市場在乘用車和重型商用車產量一直居于全球市場首位。根據中國汽車工業協會統計，2010年我國汽車產量為1,826.47萬輛，成為全球最大的汽車生產國。2018年我國汽車產量達到2,780.92萬輛。我國商用車領域主要包括商用貨車和商用客車，其中商用貨車的份額高達85%左右。我國重型商用貨車的產量自2015年至2018年的產量分別為53.61萬輛、74.14萬輛、114.97萬輛、111.24萬輛。我國重型商用貨車領域呈現高度的行業集中現象，一汽解放、東風汽車、中國重汽、陜汽汽車和福田

18、汽車市場占比總和超過80%。2017年1月，工信部等六部門聯合發布船舶工業深化結構調整加快轉型升級行動計劃（20162020年），該計劃提出：到2020年，我國建成規模實力雄厚、創新能力強、質量效益好、結構優化的船舶工業體系，力爭造船產量占全球市場份額在“十二五”基礎上提高5個百分點，海洋工程裝備與高技術船舶國際市場份額達到35%和40%左右，成為世界主要船用設備制造大國。因此未來我國船舶行業的市場規模將逐漸擴大。非道路移動機械主要包括工程機械、農業機械、發電機組、園林機械、漁業機械、鐵路機車等，大多數采用柴油動力，與道路車輛同屬于移動污染源。根據中國內燃機工業協會統計，2017年我國內燃機銷

19、量達到5,645.38萬臺，其中近1,000萬臺用于非道路移動機械。機動車、船舶和非道路移動機械的發展，為國民經濟提供了運力，提升了居民生活水平，但與此同時大量的尾氣排放也帶來了巨大的環境壓力。根據中國機動車環境管理年報（2018）預測，未來五年我國還將新增機動車1億多輛，工程機械160多萬臺，農業機械柴油總動力1.5億多千瓦，車用汽柴油1億至1.5億噸，由此帶來的移動源污染問題愈加突出。目前，蜂窩陶瓷載體主要應用于道路車輛。我國的國四、國五階段中，重型柴油車主要采用SCR技術路線，輕型柴油車采用SCR技術路線或DOC+DPF技術路線，根據排量大小加裝相應的載體；而到國六階段，柴油車不論車型大

20、小，均需采用DOC+DPF+SCRASC技術路線。國四、國五汽油車主要采用TWC技術路線，國六汽油車在TWC載體的基礎上還需加裝GPF。汽車內燃機排量越大，尾氣排放越多，需要更大的載體為尾氣處理化學反應提供更大的接觸面積，所使用的蜂窩陶瓷載體體積越大。在確定排量與適配載體體積時，需要平衡尾氣處理效果與蜂窩陶瓷及催化劑的成本。在行業實踐中，在行業實踐中，重型商用車平均排量為10L，輕型商用車平均排量為3L，柴油乘用車平均排量為1.8L。我國船舶尾氣排放標準第一、二階段分別于2019年7月1日和2022年7月1日實施。為達到該排放標準，船舶內燃機須加裝SCR載體和DPF。我國非道路尾氣排放標準第四

21、階段將于2020年實施，屆時非道路移動機械須加裝SCR載體、DOC載體和DPF。和汽車排量與蜂窩陶瓷載體配比關系類似，船舶內燃機和非道路移動機械加裝蜂窩陶瓷載體的體積隨排量的增加而增加，我國船舶和非道路移動機械尾氣后處理市場巨大的需求，將為蜂窩陶瓷載體帶來廣闊的市場空間。蜂窩陶瓷載體市場規模取決于下游應用市場。下游機動車、船舶以及非道路移動機械的產量與相對固定的蜂窩陶瓷適配體積，共同決定了蜂窩陶瓷載體的市場規模。根據汽車排量與蜂窩陶瓷載體使用量的配比關系，以歐洲、美國、日本和中國全球四大主要汽車市場產量為基礎測算，2017年全球新車蜂窩陶瓷載體市場規模約為38,120萬升。2011年至2018

22、年，中國乘用車和美國輕型商用車的產量增長顯著，其他地區及車型的產量較為穩定。按照該趨勢預測，2025年全球乘用車產量可達6,700萬輛，輕型商用車產量可達1,650萬輛，重型商用車產量可達290萬輛。由此帶來新車市場對SCR載體、DOC載體、TWC載體、DPF、GPF的需求分別約為14,000萬升、6,020萬升、11,240萬升、12,900萬升和11,240萬升，合計約為55,400萬升。在歐美、日本等發達地區，由于經濟發展水平和技術條件的優勢，機動車排放法規出臺較早且排放標準一般領先于其他國家，目前執行的排放標準均有對顆粒物的排放限制，尾氣后處理系統需要加裝DPF或GPF，DPF及GPF

23、市場應用先行于其他國家。柴油商用車DPF在使用期間，捕集顆粒物到一定程度需清洗再生，經過約3年時間需要重新更換；柴油乘用車DPF一般5年需進行更換。因此，歐美地區及日本DPF的再生問題促進了DPF汽車后市場需求的發展。2007年美國環保署（EPA）修改排放法規，要求大多數美國重型車輛需配備DPF。截至2010年，DPF已成為美國所有新產重型商用貨車的標準設備。近年來，美國汽車的保有量一直維持較高的水平且呈現逐年上升的趨勢，DPF需要定期進行更換，DPF在美國汽車后市場擁有較大發展空間。國內蜂窩陶瓷載體生產商在大尺寸高標準DPF技術上取得突破，2018年開始量產DPF并出口到美國汽車后市場，成為

24、美國AP、Skyline等主要汽車后市場服務商的直接供應商。汽車使用壽命一般為9年，因此在使用壽命期內柴油商用車至少需要更換兩次DPF、柴油乘用車至少更換一次DPF。按照前述四大市場的商用車產量預測，2025年全球汽車后市場對DPF的需求約為18,700萬升。2017年全球新車市場及汽車后市場的蜂窩陶瓷載體規模約為49,620萬升，2025年全球汽車市場蜂窩陶瓷載體的市場規模將達到74,100萬升，較2017年將有較大幅度提升。我國商用車和乘用車國五標準均于2017年開始全面實施。根據2017年我國商用車的產量以及不同類型商用車的單車使用載體量估算，2017年我國商用車蜂窩陶瓷載體市場規模約為

25、4,900萬升。我國輕型商用貨車、重型商用貨車國六排放標準分別于2020年和2021年全面實施，屆時要求商用車加裝DPF。使用一定年限后，DPF更換帶來后市場需求。因此，我國輕型商用貨車和重型商用貨車DPF汽車后市場需求估計分別在2022年和2023年出現。預計2025年，中國DPF汽車后市場規模將達到3,200萬升。綜上，2025年我國汽車行業蜂窩陶瓷載體的總體市場需求量預計達到26,010萬升，市場空間近100億元；全球汽車市場蜂窩陶瓷載體的市場規模將達到74,100萬升，市場空間約250億元，相對2017年均有較大幅度提升。除汽車之外，我國于2019年實施的船舶第一階段排放標準將為船舶用

26、蜂窩陶瓷載體帶來廣闊的市場空間。由于我國對非道路內燃機污染物排放控制技術相對落后，且其排放治理工作相較于道路車輛明顯滯后，相對于排放控制較為嚴格的道路機車而言，非道路移動機械具有更大的減排潛力以及市場空間。我國非道路尾氣排放標準第四階段將于2020年實施，屆時非道路移動機械尾氣后處理系統需加裝多種蜂窩陶瓷載體，這將顯著提升蜂窩陶瓷載體的市場需求。（2）VOCs廢氣處理設備行業概況VOCs廢氣與VOCs治理近年來我國工業源大氣污染物總排放量呈下降趨勢，但仍是大氣污染中主要的污染源。隨著脫硫脫硝環保措施的實施，來源更為廣泛的揮發性有機物（VOCs）逐漸成為工業廢氣治理工作的重點。種類繁多的揮發性有

27、機物，特別是有毒、有害的有機廢氣不僅直接對人體產生危害，而且有破壞臭氧層和產生溫室效應的能力。工業源排放的VOCs所涉及的行業眾多，具有排放強度大、濃度高、污染物種類多、持續時間長等特點，對局部空氣質量的影響明顯。工業源VOCs排放嚴重的行業包括石油化工、包裝印刷、醫藥化工、化學化工、塑料橡膠等。根據VOCs的理化性質，其控制技術主要分為兩類，一類是回收技術，另一類是銷毀技術。目前主流的VOCs治理技術是銷毀技術中的蓄熱催化氧化技術、蓄熱氧化技術和直燃焚燒技術，而這三項技術的核心在于蜂窩陶瓷蓄熱體的應用。為貫徹中華人民共和國環境保護法和中華人民共和國大氣污染防治法，落實黨中央、國務院對大氣污染

28、防治工作的要求，實施大氣污染防治行動計劃等文件，加快先進污染防治技術示范、應用和推廣，原環保部于2016年12月12日發布了2016年國家先進污染防治技術目錄（VOCs防治領域），將固定式有機廢氣蓄熱燃燒技術、旋轉式蓄熱燃燒凈化技術、蓄熱催化燃燒（RCO）技術、含氮VOCs廢氣催化氧化+選擇性催化還原凈化技術以及吸附濃縮+燃燒組合凈化技術選定為揮發性有機物（VOCs）污染防治先進技術。VOCs廢氣治理行業市場規模黨的十九大報告指出，要著力解決突出環境問題，堅持全民共治、源頭防治，持續實施大氣污染防治行動。這將為工業廢氣治理帶來了極大的市場需求。隨著工業廢氣處理市場的升溫，大氣污染治理設備、環境

29、監測等眾多領域將迎來市場紅利，特別是VOCs處理市場空間將逐步釋放。根據生態環境部發布的2015年環境統計年報，2015年全國重點調查了161,598家工業企業，其中有廢氣及廢氣污染物排放的企業117,201家。在重點調查的工業企業中，共安裝廢氣治理設施290,886套，廢氣處理能力168.90億立方米/小時，投入年運行費用1,866.00億元，占當年污染治理設施總運行費用的56.80%。2013-2015年，在我國的石化行業、化學原料和化學制品制造業、汽車制造業、醫藥制造業、紡織業等行業，每年的工業廢氣排放量、投入的工業廢氣治理設備數量，以及工業廢氣治理設備所產生的運行費用，一直處于穩定的上

30、升趨勢。二、產業發展分析（一）行業概述根據生態環境部發布的中國生態環境狀況公報（2017），2017年全國338個地級及以上城市中，有99個城市環境空氣質量達標，占全部城市數的29.3%；239個城市環境空氣質量超標，占70.7%。338個城市平均優良天數比例為78.0%，比2016年下降0.8個百分點；平均超標天數比例為22.0%。其中，338個城市發生重度污染2311天次、嚴重污染802天次，以PM2.5為首要污染物的天數占重度及以上污染天數的74.2%，以PM10為首要污染物的占20.4%。以北京市為例，2017年北京市源解析結果表明：北京市全年PM2.5本地排放污染中，移動源占比45%

31、，移動源中在京行駛的柴油車污染最大。黨的十九大報告指出，著力解決突出環境問題，堅持全民共治、源頭防治，持續實施大氣污染防治行動，打贏藍天保衛戰；2018年7月，國務院出臺打贏藍天保衛戰三年行動計劃，指出生態環境的重點防控因子是PM2.5；重點行業和領域是鋼鐵、火電、建材等行業以及“散亂污”企業、散煤、柴油貨車、揚塵治理等領域。在機動車污染方面，優化運輸結構，按照“車、油、路”三大要素三個領域齊發力來解決機動車污染問題；抓緊治理柴油貨車污染，加快老舊車船淘汰。全面供應國六標準汽柴油，實現車用柴油、普通柴油和部分船舶用油“三油并軌”。繼續大力推進VOCs和氮氧化物排放治理，尤其要著力實施“十三五”

32、VOCs污染防治工作方案。2019年國務院政府工作報告提出政府工作任務包括，持續推進污染防治，鞏固擴大藍天保衛戰成果，今年二氧化硫、氮氧化物排放量要下降3%，重點地區細顆粒物（PM2.5）濃度繼續下降。持續開展京津冀及周邊、長三角、汾渭平原大氣污染治理攻堅，加強工業、燃煤、機動車三大污染源治理。根據生態環境部公布的中國機動車環境管理年報（2018），我國的大氣污染主要來源于機動車尤其是柴油車尾氣，柴油車氮氧化物（NOx）和顆粒物（PM）排放量分別占汽車排放量的68.30%和99.00%，而重型柴油貨車氮氧化物（NOx）和顆粒物（PM）的排放量占柴油車排放量的比重高達67.22%和59.84%。

33、柴油車，尤其是重型柴油貨車，成為機動車大氣污染治理的重中之重。治理汽車污染排放，除提高油品質量、發動機燃燒效率之外，主要是在尾氣排出發動機之后、排入大氣之前進行凈化處理，即通過加裝尾氣處理系統凈化，使之符合國家排放標準。目前，我國實行國五排放標準，國六排放標準于2019年起分車型分階段陸續實施，北京、深圳等地區提前實施國六排放標準，以緩解本地區機動車污染排放，減少霧霾天氣。對柴油車而言，國五階段通過改進發動機燃燒效率即可滿足PM限值標準；國六階段則需在國五標準基礎上加裝柴油機顆粒捕集器（DPF）。柴油車一般排量較大，重型柴油車排量動輒10升以上，處理此類污染物濃度高、排量大的尾氣，需要大尺寸高

34、規格高性能蜂窩陶瓷載體組成處理系統，分別涂覆不同催化劑或具有過濾結構，以處理NOx、PM、CO、HC等污染物以及催化反應過程中泄露的NH3。蜂窩陶瓷載體是汽車尾氣治理的關鍵核心部件，一定程度上決定了尾氣污染治理的技術路線，并影響排放法規的制定與實施。美國康寧公司自上世紀70年代發明蜂窩陶瓷載體并應用于汽車尾氣凈化領域以來，逐漸與日本NGK公司共同壟斷蜂窩陶瓷載體市場至今，二者合計占據全球90%市場份額，在大尺寸蜂窩陶瓷載體領域占據的份額更高。一方面，人民群眾對美好生活、美麗環境有著強烈的訴求，排放法規升級日期漸行漸近；另一方面，解決汽車尾氣污染排放的關鍵核心技術，特別是大尺寸載體技術，由國外壟

35、斷廠商掌握。除排放法規升級需基于國外壟斷技術之外，因蜂窩陶瓷載體具有法規屬性，國內汽車廠商在采購國外壟斷廠商載體時，普遍處于弱勢地位，議價能力較低。因此，徹底掌握蜂窩陶瓷載體，特別是大尺寸載體的技術體系與生產體系，成為我國重大戰略需求，既有污染防治的緊迫性，又具有產業安全的重要性。（二）基本概念（1）蜂窩陶瓷蜂窩陶瓷是一種新型結構陶瓷產品，因其內部構造類似蜂窩形狀而得名，可由多種材質制成，主要材質有堇青石、鈦酸鋁、碳化硅、氧化鋯、氮化硅等。蜂窩陶瓷通常具有比表面積大、熱惰性小等物理特性，不同材質的蜂窩陶瓷具有不同的物理特性。蜂窩陶瓷特殊的結構可使得流體通過蜂窩陶瓷孔洞進行熱交換或與附著于孔洞內

36、壁上的物質進行化學反應，孔洞之間的薄壁經過特殊的制造工藝亦可用來過濾氣體中的顆粒物。（2）蜂窩陶瓷載體用于內燃機尾氣后處理系統中承載涂覆催化劑或捕捉顆粒物的蜂窩陶瓷稱為蜂窩陶瓷載體。根據尾氣后處理的反應或過濾原理，蜂窩陶瓷載體主要分為直通式載體和壁流式載體，其中直通式載體主要包括SCR載體、DOC載體、ASC載體、TWC載體；壁流式載體包括DPF和GPF。上述載體中，TWC載體和GPF用于汽油車，SCR載體、DOC載體、ASC載體和DPF用于柴油車。載體的主要功能是為催化劑提供足夠的承載涂覆表面積，將尾氣中NOx、HC、CO等有害物質通過氧化或還原反應轉化為無害物質，亦可通過載體本身壁內微孔結

37、構過濾尾氣中碳煙顆粒（PM）。蜂窩陶瓷載體是尾氣后處理系統中的核心部件，承載涂覆的催化劑，為催化劑參與尾氣處理提供化學反應場所，其物理結構和性能保證了催化劑在各種工況條件下高效處理尾氣。催化劑與尾氣接觸并發生化學反應，其催化活性和催化選擇性影響催化性能和尾氣處理的轉化效率。涂覆催化劑的直通式載體對尾氣催化轉化效率主要與催化劑有關，蜂窩陶瓷載體比表面積大為催化劑提供足夠的涂覆空間，并且其特殊結構的熱力學性質也會影響催化劑對尾氣的轉化效率，即載體的蜂窩薄壁結構和較輕的重量，致使已涂覆的載體達到催化劑高效反應觸發溫度所需要的熱量較少，因而可快速響應發動機啟動過程中對尾氣處理的要求。碳煙顆粒物的過濾效

38、率主要與壁流式載體的物理結構有關，如孔隙率、中值孔徑及孔分布等，但涂覆催化劑的壁流式載體有助于碳煙顆粒物燃燒并延長載體再生周期?！笆濉睍r期，我區發展面臨諸多機遇和有利條件。我國經濟長期向好的基本面沒有改變，發展仍然處于重要戰略機遇期的重大判斷沒有改變，但戰略機遇期的內涵發生深刻變化，正在由原來加快發展速度的機遇轉變為加快經濟發展方式轉變的機遇，正在由原來規?？焖贁U張的機遇轉變為提高發展質量和效益的機遇，我區推動轉型發展契合發展大勢?！笆濉睍r期，我區發展也面臨一些困難和挑戰。從宏觀形勢看，世界經濟仍然處于復蘇期，發展形勢復雜多變，國內經濟下行壓力加大，傳統產業面臨重大變革，區域競爭更加激

39、烈，要素成本不斷提高，我區發展將不斷面臨新形勢、新情況和新挑戰。從自身來看，我區仍處于產業培育的“關鍵期”、社會穩定的“敏感期”和轉型發展的“攻堅期”，有很多經濟社會發展問題需要解決，特別是經濟總量不夠大、產業結構不夠優、重構支柱產業體系任重道遠，資源瓶頸制約依然突出、創新要素基礎薄弱、發展動力不足等問題亟需突破，維護安全穩定壓力較大，保障和改革民生任務較重。第三章 行業市場分析一、行業基本情況1、機遇（1）環保意識日益提升近年來，我國大部地區霧霾頻發。霧霾主要由SO2、NOx和PM等組成，汽車尾氣和VOCs是其形成的主要來源。霧霾對人民群眾身體健康危害很大，可能造成的疾病包括呼吸道疾病、腦血

40、管疾病、鼻腔炎癥等。內燃機尾氣后處理系統和VOCs廢氣處理設備均在源頭治理大氣污染。內燃機尾氣后處理系統可有效降低尾氣中的CO、HC、NOx和PM等污染物，確保尾氣達標排放、提高空氣質量。VOCs廢氣處理設備可有效治理工業企業排放的有機揮發性污染物，有效減少VOCs廢氣排放，改善環境空氣質量。人民群眾對美好生活的向往和日益提升的環保意識，將有力推動大氣污染治理行業的發展。（2）國家產業政策的優先支持大氣污染治理行業屬于節能環保產業。節能環保產業為我國現階段重點培育和發展的七大戰略性新興產業之一，其發展受到國家產業政策、環保政策的大力支持。國家對節能減排和可持續發展日益重視，不斷出臺支持環保產業

41、發展的政策，力爭打贏“藍天保衛戰”，大力推動大氣污染治理行業的發展。2019年1月生態環境部等11個部門單位聯合發布的柴油貨車污染治理攻堅戰行動計劃指出，到2020年，柴油貨車排放達標率明顯提高，柴油和車用尿素質量明顯改善，柴油貨車氮氧化物和顆粒物排放總量明顯下降；支持研發傳統內燃機高效節能減排技術，優化尾氣處理工藝；鼓勵自主研發柴油車（機）高壓共軌燃油噴射系統、選擇性催化還原系統、柴油機顆粒捕集器（DPF）等技術。2018年6月國務院印發的打贏藍天保衛戰三年行動計劃明確指出，將壯大綠色產業規模，發展節能環保產業、清潔生產產業、清潔能源產業，培育發展新動能。積極支持培育一批具有國際競爭力的大型

42、節能環保龍頭企業，支持企業技術創新能力建設，加快掌握重大關鍵核心技術，促進大氣治理重點技術裝備等產業化發展和推廣應用。（3）法規升級推動行業發展尾氣排放標準發展為治理大氣污染，我國機動車尾氣排放標準一直處在不斷升級中。機動車尾氣污染治理需要不斷研發新技術、新設備，以滿足更高標準的排放要求，這將有利于行業的持續發展。隨著我國政府對大氣污染治理的深入，船機和非道路移動機械更嚴格的排放標準也將陸續實施，將為蜂窩陶瓷載體行業帶來新的市場機遇。我國對VOCs監管治理力度不斷加強根據生態環境部2017年7月發布的對十二屆全國人大五次會議第6352號建議的答復，我國高度重視VOCs監管體系建設工作，主要從以

43、下幾個方面推進落實：一是完善排放控制標準。我國現行的42項固定源排放國家標準中，涉及VOCs排放控制的有14項，共有約78種VOCs指標。為全過程監管和削減VOCs排放量，生態環境部正在制定21項涉及VOCs排放控制的標準。二是完善監測方法。2016年地方環境保護主管部門開展監督性監測的涉廢氣排放企業中，共有293家企業監測了廢氣中VOCs的排放情況。北京市、天津市、山西省等26個省（區、市）對廢氣企業VOCs有組織排放情況開展監測。已有天津、山東、山西等省（區、市）開展VOCs污染源安裝在線監測設備試點。生態環境部計劃于2017年底前編制完成固定污染源廢氣VOCs連續監測系統技術要求及檢測方

44、法。三是強化重點地區日常監管。目前，我國各級環保部門已將重點地區的VOCs納入日常監管工作。在為期一年的京津冀及周邊地區大氣污染防治強化督查中，各督查組加大對涉VOCs排放企業的督查力度，加強日常監管，依法依規嚴肅查處未按照規定安裝、使用VOCs治理設施等環境違法行為。自2017年4月7日開展強化督查以來，各督查組共發現VOCs治理問題2,300多個，均已通過督辦函方式要求地方及時解決問題。下一步，生態環境部將進一步加強對廢氣企業VOCs監測的指導和監督，加大對相關標準方法的研究力度，盡快完善VOCs監測的標準方法體系，全過程監管和削減VOCs的排放量。2、挑戰（1）自動化生產水平有待提高康寧

45、和NGK公司20年前就已實現了原材料混配、制料、載體擠壓成型、測試采集存儲、統計分析的自動化連續生產，生產效率高。國內蜂窩陶瓷載體企業自動化水平較低、設備簡單、人工干預多。（2）新能源汽車帶來的產業格局變化隨著能源問題日益突出，以電動車為代表的新能源汽車增長較快，但傳統的內燃機汽車仍將有不可替代的優勢，短期內新能源汽車還無法取代傳統內燃機汽車。在相當的時間當中，特別是對于我國大客運、大貨運、大船運、大農業等領域，內燃機將會以獨立驅動或以混合動力的形式，還具有廣泛的市場要求。但是，如果新能源汽車取得重大技術突破，大規模應用，將對汽車行業帶來重大影響。二、市場分析（1）蜂窩陶瓷載體行業發展特點20

46、世紀70年代，美國聯邦政府對汽車排放控制標準趨嚴。在此背景下，美國康寧公司發明了堇青石蜂窩陶瓷作為尾氣后處理催化劑涂覆的載體，為尾氣后處理化學反應提供了高效的反應中心。汽車尾氣后處理系統以蜂窩陶瓷載體為核心逐漸發展起來。蜂窩陶瓷載體行業經過四十余年的發展，呈現出如下行業特點：排放法規與蜂窩陶瓷載體技術相互影響排放標準一般為強制標準，從而使法規涉及到的排放技術所需蜂窩陶瓷載體成為事實上的法規件。排放法規的升級與蜂窩陶瓷載體技術的革新相互影響。一方面，蜂窩陶瓷載體的技術創新為法規升級提供了技術支撐與保障；另一方面，排放法規又決定了排放凈化技術路線進而推動蜂窩陶瓷載體技術的發展。A.法規升級促進陶瓷

47、載體技術創新從2000年至今，為了控制汽車尾氣污染物的排放、降低汽車尾氣對環境的污染，我國按照歐盟的汽車排放標準體系相繼制定了一系列中國的排放法規，完成了從國一到國五的跨越。目前已實施的國六標準是根據目前國五標準的實施情況和國內機動車實際情況進行的一次自主創新，也是目前全球最嚴的汽車排放法規之一，對蜂窩陶瓷載體提出了更高的技術要求。針對重型柴油車，國一至國五標準分別于2001年、2005年、2008年、2015年、2017年全面實施，排放標準對污染物的控制越來越嚴格。國六標準于2019年7月1日起分階段逐步實施，目前重型燃氣車國六排放標準已開始實施，對污染物排放更加嚴格；自2020年7月1日起

48、，所有生產、進口、銷售和注冊登記的城市車輛（指主要在城市運行的公交車、郵政車和環衛車）應符合國六標準限值要求；自2021年7月1日起，全國范圍內所有生產、進口、銷售和注冊登記的重型柴油車應符合國六標準限值要求。針對輕型汽車，國一至國五標準分別于2001年、2005年、2008年、2013年、2017年全面實施。輕型汽車的國六排放標準分兩個階段實施，自2020年7月1日起，所有銷售和注冊登記的輕型汽車應符合國六標準6a限值要求；自2023年7月1日起，所有銷售和注冊登記的輕型汽車應符合國六標準6b限值要求。2007年和2014年我國相繼發布了非道路移動機械用柴油機排氣污染物排放限值及測量方法（中

49、國第一、二階段）和非道路移動機械用柴油機排氣污染物排放限值及測量方法（中國第三、四階段），將于2020年實施的第四階段標準比第三階段NOx加嚴了17%-45%，PM加嚴了50%-93%，增加了PN限值。2016年我國發布的船舶發動機排氣污染物排放限值及測量方法（中國第一、二階段）是我國首個船舶大氣污染物排放控制標準，第一、二標準分別于2019年和2022年全面實施。第一階段要求與中國船機排放現狀相比，PM排放將削減70%左右，NOx排放將削減20%以上；第二階段，PM和NOx將在第一階段基礎上，分別進一步降低40%和20%。為了滿足更高的排放標準，蜂窩陶瓷載體需提高處理尾氣的效率，不斷提高各項

50、性能指標。SCR、DOC、TWC載體向著高孔密度、超薄壁方向發展；DPF、GPF向著高孔隙率、窄孔徑分布和高耐熱沖擊的方向不斷提高。B.蜂窩陶瓷載體是排放控制技術路線的基礎主機或整車廠商執行排放法規，需要明確相關尾氣后處理系統的技術路線。蜂窩陶瓷因其結構、理化性質等特點天然適合作為催化劑載體，其發展也助力排放法規升級，并影響著排放控制技術路線的確定，載體一般也以技術路線中某處理環節的原理命名。非道路移動機械和船舶尾氣治理技術路線主要借鑒柴油車尾氣后處理系統，開發柴油車蜂窩陶瓷載體技術對非道路移動機械和船舶的污染物控制具有先導和示范作用。蜂窩陶瓷載體既因排放法規而發明，又因排放法規升級而發展；排

51、放法規既借助蜂窩陶瓷載體具有了實施路徑，又因蜂窩陶瓷載體技術的發展具備了持續升級的產業基礎。排放法規和蜂窩陶瓷載體技術呈現出互相影響并融合發展的特點。我國蜂窩陶瓷載體也伴隨著排放法規的革新不斷發展。對于TWC載體，由于我國汽油車從國一標準開始即采用加裝尾氣后處理系統的機外凈化技術以達到排放法規的要求，因此TWC載體在我國的發展時間較長。對于SCR載體，由于我國柴油車從2015年國四標準才開始采用加裝尾氣后處理系統的機外凈化技術，所以SCR載體在我國僅不足五年的發展歷程。相較汽油車，柴油車用SCR載體目前尚屬一個新興的市場領域。蜂窩陶瓷載體技術壁壘較高20世紀70年代美國康寧公司發明堇青石蜂窩陶

52、瓷載體之后，我國部分科研單位從80年代開始試制堇青石蜂窩陶瓷載體。因技術研發和制造工藝難度較高，國內在該領域的發展一直較為落后，經過三十余年的科研和生產實踐摸索，直到近些年，以宜興化機、王子制陶等為代表的國內蜂窩陶瓷廠商才取得技術突破。蜂窩陶瓷載體的技術壁壘主要體現在以下方面：A.蜂窩陶瓷技術研發因涉及多個學科、難以通過逆向工程模仿、人才短缺、技術升級快等因素，導致技術研發難度高。首先，蜂窩陶瓷載體的技術研發具有多學科交叉的特點，需要研發人員對相關學科的知識有深刻的理解。其次，該技術難以通過逆向工程模仿。一方面，康寧和NGK公司憑借其在蜂窩陶瓷載體領域的先發優勢，樹立了極高的技術壁壘；另一方面

53、，堇青石蜂窩陶瓷載體需要在高溫中生成堇青石，堇青石材質的晶型定向排列狀況是影響載體熱膨脹系數的關鍵因素，材料本身一般難以通過逆向工程進行模仿，只能依靠自主研發，從原材料配方到燒成工藝，研發人員對每個環節的技術研發都要從零開始。第三，蜂窩陶瓷載體發明以來，僅不足50年的歷史，技術集中于康寧公司和NGK公司，行業人才稀缺。蜂窩陶瓷載體對研發人員綜合知識儲備及運用能力均有較高要求，也導致本行業高水平研發人員數量較少。此外，蜂窩陶瓷載體不但進入門檻高，隨著排放法規升級，產品的升級和技術迭代也越來越快。在重型柴油車國四標準中，壁厚7mil、熱膨脹系數1.2510-6/的SCR載體即可滿足要求；到了國五標

54、準，需要壁厚5-7mil、熱膨脹系數1.0010-6/SCR載體才能滿足要求；國六標準則需達到壁厚3-5mil、熱膨脹系數0.5010-6/SCR載體，加裝的DPF也需要滿足孔隙率和中值孔徑指標。美、日廠商通過技術的持續提高，保持著技術的領先，國內廠商追趕的難度不斷加大。B.蜂窩陶瓷載體制造過程中，影響因素多而復雜，工序繁雜且制造設備多為非標設備，量產出性能合格穩定、符合客戶標準的產品難度高。首先，蜂窩陶瓷載體的核心指標是壁厚和熱膨脹系數，制造過程中對主、輔材料的選擇和配比、混料工藝、模具工藝、擠出工藝、干燥工藝、燒成工藝、溫場控制、后續處理等多個環節均有特殊要求，各環節因素互相影響，控制難度

55、高。其次，蜂窩陶瓷生產工藝精密復雜， SCR載體的生產工藝有19道工序，DPF的生產工藝有23道工序，關鍵控制點較多。繁雜的生產工序環節對產品質量一致性控制能力提出了更高的要求。任何一個工序環節未能達到技術要求，都有可能導致最終產品出現質量瑕疵。此外，蜂窩陶瓷載體對生產設備要求較高。長期處于國外壟斷的環境之下，市場上缺少適用的通用型生產設備，一般需要蜂窩陶瓷載體企業定制或對通用型設備進行改造，這對蜂窩陶瓷載體企業提出了更高的要求。蜂窩陶瓷載體具有關鍵核心汽車零部件的特點目前，大氣環保排放法規強制要求新車出廠需具有尾氣后處理系統。在汽車尾氣后處理系統中，蜂窩陶瓷載體為尾氣處理化學反應提供了反應場

56、所，其結構和物理性能決定了尾氣處理的效率，是汽車尾氣后處理系統的核心部件，具有以下行業特點：汽車產業鏈上的發動機主機或整車廠商確定蜂窩陶瓷載體新供應商時，需要經過長時間的考察審核；要求蜂窩陶瓷載體企業在供貨前具備規模量產的能力；蜂窩陶瓷載體企業通常需要先進行產能投入，以達到主機或整車廠商對供應商量產能力的要求等。出于時間成本和質量風險考慮，主機或整車廠商一般不輕易更換主要零部件供應商。這些亦形成新進入者的壁壘。寡頭壟斷的全球市場格局長期以來，蜂窩陶瓷載體全球市場由美國康寧公司和日本NGK公司壟斷，二者合計約占全球蜂窩陶瓷載體90%以上市場份額，蜂窩陶瓷載體制造技術和產品標準的發展亦由這兩家公司

57、主導推動。隨著以宜興化機、王子制陶等為代表的國內蜂窩陶瓷載體企業的技術突破，國內企業在汽油車、輕型柴油車載體市場的競爭力不斷增強，但全球汽車尾氣處理載體市場尤其重型柴油車用大尺寸蜂窩陶瓷載體由康寧和NGK公司主導的市場格局未發生根本改變。國外巨頭發揮自身技術和市場優勢，通過以下途徑，形成了較為牢固的壟斷優勢：A.建立與整車廠直接合作的商業模式，主導尾氣后處理產業鏈。康寧和NGK兩家載體廠商越過催化劑涂覆、封裝等中間環節直接向整車廠供應蜂窩陶瓷載體，與整車廠建立了緊密的合作關系，取得了整車廠的信任，在業內贏得了口碑和信譽。B.形成產業同盟，掌握市場定價權。歷史上康寧首先發明了蜂窩陶瓷載體，NGK在取得康寧的授權之后開始生產蜂窩陶瓷載體，在發展過程中兩家公司相互競爭又相互促進，掌握了更多的市場定價權。C.進行海外擴張，鞏固市場地位。隨著全球蜂窩陶瓷載