山東省中級會計職稱財務管理模擬試卷B卷 含答案考試須知：1、 考試時間：150分鐘，滿分為100分。 2、 請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號和所在單位的名稱。3、 本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計算分析題、綜合題。 4、不要在試卷上亂寫亂畫，不要在標封區填寫無關的內容。 姓名:_ 考號:_ 一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、下列關于留存收益籌資的表述中，錯誤的是（ ）。 A.留存收益籌資可以維持公司的控制權結構B.留存收益籌資不會發生籌資費用，因此沒有資本成本 C.留存收益來源于提取的盈余公積金和留存于企業的利潤D.留存收益籌資有企業的主動選擇，也有法律的強制要求2、相對于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩定性，又有利于優化資本結構的股利政策是（ ）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策 3、下列財務指標中，屬于效率指標的是（ ）。A.速動比率B.資產負債率C.營業利潤率 D.已獲利息倍數4、某產品本期產量為60套，直接材料標準用量為18千克、套，直接材料標準價格為270元、千克，直接材料實際用量為1 200千克，實際價格為280元、千克。則該產品的直接材料用量差異為（ ）元。A.10 800B.12 000C.32 400 D.33 6005、下列投資活動中，屬于間接投資的是（ ）。A.建設新的生產線B.開辦新的子公司C.吸收合并其他企業D.購買公司債券6、某公司2010年4月應交增值稅20萬元，應交營業稅8萬元，應交資源稅10萬元，城市維護建設稅及教育費附加的提取率分別為7%和3%。當月應交稅金及附加為（ ）萬元。A.38B.41.8 C.21.8D.187、某公司發行債券，債券面值為1000元，票面利率6%，每年付息一次，到期還本，債券發行價1010元，籌資費為發行價的2%，企業所得稅稅率為25%，則該債券的資本成本為（ ）。(不考慮時間價值)A、4.06%B、4.25%C、4.55%D、4.12%8、與發行公司債券相比，銀行借款籌資的優點是（ ）。A.資本成本較低B.資金使用的限制條件少C.能提高公司的社會聲譽D.單次籌資數額較大9、法律限制超額累積利潤的主要原因是（ ）。A.避免損害股東利益B.避免資本結構失調C.避免股東避稅 D.避免損害債權人利益10、產權比率越高，通常反映的信息是（ ）。A.財務結構越穩健 B.長期償債能力越強C.財務杠桿效應越強 D.股東權益的保障程度越高11、按照責任成本的責任歸屬將其結轉給應承擔責任成本的責任中心，屬于（ ）。A.內部仲裁B.內部結算C.責任轉賬 D.內部協調12、某投資項目各年現金凈流量按13%折現時，凈現值大于零；按15%折現時，凈現值小于零。則該項目的內含報酬率一定是（ ）。A.大于14%B.小于14%C.小于13%D.小于15%13、某企業2011年及2012年的經營杠桿系數分別為2.5和3，2011年的邊際貢獻總額為75萬元，若預計2012年的銷售量增長15%，則2012年的息稅前利潤為（ ）萬元。A.43.5B.41.25C.36.25D.34.37514、資本成本一般由籌資費和占用費兩部分構成。下列各項中，屬于占用費的是（ ）。A.向銀行支付的借款手續費B.向股東支付的股利 C.發行股票支付的宣傳費D.發行債券支付的發行費15、股利的支付可減少管理層可支配的自由現金流量，在一定程度上和抑制管理層的過度投資或在職消費行為這種觀點體現的股利理論是（ ）。A.股利無關理論 B.幸好傳遞理論C.手中鳥理論 D.代理理論16、在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨著預算的執行不斷延伸補充預算，逐期向后滾動，使預算期永遠保持為一個固定期間的預算編制方法稱為（ ）。A.連續預算 B.滑動預算C.定期預算D.增量預算17、己知純粹利率為3%，通貨膨脹補償率為2%，投資某證券要求的風險收益率為6%，則該證券的必要收益率為（ ）。A.5%B.11% C.7%D.9%18、下列各項中，將會導致經營杠桿效應最大的情況是（ ）。A.實際銷售額等于目標銷售額B.實際銷售額大于目標銷售額C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額D.實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額19、下列各項中，與普通年金終值系數互為倒數的是（ ）。A.預付年金現值系數B.普通年金現值系數C.償債基金系數D.資本回收系數20、下列有關流動資產融資戰略的說法錯誤的是（ ）。A.期限匹配融資戰略收益與風險居中B.激進融資戰略收益與風險較高C.保守融資戰略收益與風險較低D.保守融資戰略收益與風險較高 21、下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是（ ）。 A.短期融資券不向社會公眾發行 B.必須具備一定信用等級的企業才能發行短期融資券 C.相對于發行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高 D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數額較大 22、在其他因素不變的情況下，企業加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是( )。A. 壞賬損失增加B. 應收賬款投資增加C. 收賬費用增加D. 平均收賬期延長23、下列關于優先股籌資的表述中，不正確的是（ ）。A.優先股籌資有利于調整股權資本的內部結構B.優先股籌資兼有債務籌資和股權籌資的某些性質C.優先股籌資不利于保障普通股的控制權D.優先股籌資會給公司帶來一定的財務壓力24、下列表述中，不屬于集權型財務管理體制優點的是（ ）。A.有利于在整個企業內部優化配置資源B.有利于調動各所屬單位的主動性、積極性C.有利于實行內部調撥價格D.有利于內部采取避稅措施25、根據企業2018年的現金預算，第一季度至第四季度期初現金余額分別為1萬元、2萬元、1.7萬元、1.5萬元，第四季度現金收入為20萬元，現金支出為19萬元，不考慮其他因素，則該企業2018年末的預計資產負債表中，貨幣資金年末數為（ ）萬元。A.2.7B.7.2C.4.2D.2.5 二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、下列各項因素中，影響經營杠桿系數計算結果的有（ ）。 A.銷售單價 B.銷售數量 C.資本成本D.所得稅稅率2、公司制企業可能存在經營者和股東之間的利益沖突，解決這一沖突的方式有（ ）。A.解聘 B.接收 C.收回借款 D.授予股票期權3、下列各項中，屬于或有事項的有（ ）。A.為其他單位提供的債務擔保B.企業與管理人員簽訂利潤分享計劃C.未決仲裁D.產品質保期內的質量保證4、某企業集團選擇集權與分權相結合的財務管理體制，下列各項中，通常應當集權的有（ ）。A.收益分配權B.財務機構設置權C.對外擔保權D.子公司業務定價權5、使用以成本為基礎的定價方法時，可以作為產品定價基礎的成本類型有（ ）。A.變動成本B.制造成本C.完全成本D.固定成本6、下列預算中，需要以生產預算為基礎編制的有（ ）。A.銷售費用預算B.制造費用預算 C.直接人工預算 D.管理費用預算7、在預算執行過程中，可能導致預算調整的情形有（ ）。A.原材料價格大幅度上漲B.公司進行重大資產重組C.主要產品市場需求大幅下降D.營改增導致公司稅負大幅下降8、信用政策主要包括（ ）。A.信用標準 B.信用條件 C.收賬政策 D.商業折扣9、下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（ ）。A.通貨膨脹 B.籌資規模 C.經營風險 D.資本市場效率 10、ABC分類的標準主要有（ ）。A.重量B.金額 C.品種數量 D.體積 三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、（ ）企業采用嚴格的信用標準，雖然會增加應收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業帶來更多的收益。 2、（ ）凈現值法和年金凈流量法的適用情況是相同的。3、（ ）某投資者進行間接投資，與其交易的籌資者是在進行直接籌資；某投資者進行直接投資，與其交易的籌資者是在進行間接籌資。4、（ ）企業吸收直接投資有時能夠直接獲得所需的設備和技術，及時形成生產能力。5、（ ）營運資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和不易變現性等特點。6、（ ）市盈率是反映股票投資價值的重要指標，該指標數值越大，表明投資者越看好該股票的投資預期。7、（ ）企業的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。 8、（ ）利用差額投資內部收益率法和年等額凈回收額法進行原始投資不相同的多個互斥方案決策分析，會得出相同的決策結論。9、（ ）利潤只包括企業一定期間內收入減去費用后的凈額。10、（ ）對于存在等待期的權益結算的股份支付，企業在授予日應按權益工具的公允價值確認成本費用。 四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、甲公司為某企業集團的一個投資中心，X是甲公司下設的一個利潤中心，相關資料如下： 資料一：2012年X利潤中心的營業收入為120萬元，變動成本為72萬元，該利潤中心副主任可控固定成本為10萬元，不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本為8萬元。 資料二：甲公司2013年初已投資700萬元，預計可實現利潤98萬元，現有一個投資額為300萬元的投資機會，預計可獲利潤36萬元，該企業集團要求的較低投資報酬率為10%。 要求： （1）根據資料一，計算X利潤中心2012年度的部門邊際貢獻。 （2）根據資料二，計算甲公司接受新投資機會前的投資報酬率和剩余收益。 （3）根據資料二，計算甲公司接受新投資機會后的投資報酬率和剩余收益。 （4）根據（2），（3）的計算結果從企業集團整體利潤的角度，分析甲公司是否應接受新投資機會，并說明理由。 2、D公司是一家服裝加工企業，2011年營業收入為3600萬元，營業成本為1800萬元，日購貨成本為5萬元。該公司與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。假設一年按360天計算。D公司簡化的資產負債表如表4所示：表4資產負債簡表（2011年12月31日） 單位：萬元要求：（1）計算D公司2011年的營運資金數額。（2）計算D公司2011年的應收賬款周轉期、應付賬款周轉期、存貨周轉期以及現金周轉期（為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均余額均以期末數據代替）。（3）在其他條件相同的情況下，如果D公司利用供應商提供的現金折扣，則對現金周轉期會產生何種影響？（4）在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對現金周轉期會產生何種影響？3、丙公司是一家上市公司，管理層要求財務部門對公司的財務狀況和經營成本進行評價。財務部門根據公司2013年和2014年的年報整理出用于評價的部分財務數據，如下表所示：丙公司部分財務數據 單位：萬元要求：（1）計算2014年末的下列財務指標：營運資金；權益乘數。（2）計算2014年度的下列財務指標：應收賬款周轉率；凈資產收益率；資本保值增值率。4、某企業2010年度購銷貨情況如下：1月購進貨物25萬公斤，單價4元；3月購進貨物70萬公斤，單價4元；5月購進貨物60萬公斤，單價6元；6月銷貨150萬公斤，單價7元；9月購進貨物80萬公斤，單價5元；11月購進貨物50萬公斤，單價6元；12月銷貨100萬公斤，單價7.5元。企業所得稅稅率為25%。要求：（1）計算采用加權平均的計價方法下的6月份銷售成本和12月份銷售成本及2010年總銷售成本；（2）計算采用先進先出的計價方法下的6月份銷售成本和12月份銷售成本及2010年總銷售成本；（3）分析采用兩種方法下2010年企業所得稅和凈利潤（假設除了銷售成本，不考慮其他項目的影響。）；（4）你認為兩種計價方式在物價持續上漲或持續下降的情況下，企業應如何選擇存貨的計價方式？ 五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、F公司是一個跨行業經營的大型集團公司，為開發一種新型機械產品，擬投資設立一個獨立的子公司，該項目的可行性報告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策你的專業人員，被F公司聘請參與復核并計算該項目的部分數據。（一）經過復核，確認該投資項目預計運營期各年的成本費用均準確無誤。其中，運營期第1年成本費用估算數據如表6所示：注：嘉定本期所有要素費用均轉化為本期成本費用。（2）尚未復核完成的該投資項目流動資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數額的欄目均已通過復核，被省略的數據用“*”表示，需要復核并填寫的數據用帶括號的字母表示。一年按360天計算。（3）預計運營期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元：應收賬款周轉期（按營業收入計算）為60天：應付賬款需用額（即平均應付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。上述數據均已得到確認。（4）經過復核，該投資項目的計算期為16年，包括建設期的靜態投資回收期為9年，所得稅前凈現值為8800萬元。（5）假定該項目所有與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。表7流動資金投資計算表金額單位：萬元（1）計算運營期第一年不包括財務費用的總成本費用和經營成本（付現成本）。（2）確定表7中用字母表示的數據（不需列表計算過程）。（3）計算運營期第二年日均銷貨成本、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現金周轉期。（4）計算終結點發生的流動資金回收額。（5）運用相關指標評價該投資項目的財務可行性并說明理由。2、戊公司是一家啤酒生產企業，相關資料如下：資料一：由于戊公司產品生產和銷售存在季節性，應收賬款余額在各季度的波動幅度很大，其全年應收賬款平均余額的計算公式確定為：應收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8，公司2016年各季度應收賬款余額如表1所示：表12016年各季度應收賬款余額表單位：萬元資料二：戊公司2016年末資產負債表有關項目余額及其與銷售收入的關系如表2所示：2016年資產負債表有關項目期末余額及其與銷售收入的關系注：表中“N”表示該項目不能隨銷售額的變動而變動資料三：2016年度公司銷售收入為21000萬元，銷售成本為8400萬元，存貨周轉期為70天，應付賬款周轉期為66天，假設一年按360天計算。資料四：公司為了擴大生產能力，擬購置一條啤酒生產線，預計需增加固定資產投資4000萬元，假設現金、應收賬款、存貨、應付賬款項目與銷售收入的比例關系保持不變，增加生產線后預計2017年銷售收入將達到28000萬元，稅后利潤將增加到2400萬元，預計2017年度利潤留存率為45%。資料五：為解決資金缺口，公司打算通過以下兩種方式籌集資金按面值發行4000萬元的債券，期限為5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期一次還本，籌資費用率為2%，公司適用的所得稅率為25%。向銀行借款解決其余資金缺口，期限為1年，年名義利率為6.3%，銀行要求公司保留10%的補償性余額。要求：（1）根據資料一和資料三，計算2016年度下列指標：應收賬款平均余額；應收賬款周轉期；經營周期；現金周轉期。（2）根據資料二和資料三，計算下列指標：2016年度末的權益乘數；2016年度的銷售毛利率。（3）根據資料二、資料三和資料四，計算2017年度下列指標：利潤的留存額；外部融資需求量。（4）根據資料五，計算下列指標：發行債券的資本成本率（不考慮貨幣的時間價值）；短期借款的年實際利率。第 21 頁 共 21 頁試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、B2、D3、C4、C5、D6、B7、C8、答案：A9、C10、C11、C12、答案：D13、參考答案：C14、B15、【答案】D16、A17、B18、【答案】C19、答案：C20、D21、C22、C23、答案：C24、參考答案：B25、D二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、AB2、ABD3、【答案】ACD4、【答案】ABC5、【答案】ABC6、BC7、【答案】ABCD8、ABC9、ABCD10、BC三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、（1）部門邊際貢獻=120-72-10-8=30（萬元） （2）接受新投資機會前： 投資報酬率=98/700100%=14% 剩余收益=98-70010%=28（萬元） （3）接受新投資機會后： 投資報酬率=（98+36）/（700+300）100%=13.4% 剩余收益=（98+36）-（700+300）10%=34（萬元） （4）從企業集團整體利益角度，甲公司應該接受新投資機會。因為接受新投資機會后，甲公司的剩余收益增加了。2、（1）2011年營運資金數額=流動資產-流動負債=961-575=386（萬元）（2）應收賬款周轉期=360/（3600/600）=60（天）應付賬款周轉期=120/5=24（天）存貨周轉期=360/（1800/150）=30（天）現金周轉期=60+30-24=66（天）（3）利用現金折扣會縮短應付賬款的周轉期，則現金周轉期增加。（4）增加存貨會延長存貨周轉期，則現金周轉期增加。3、（1）營運資金=200000-120000=80000（萬元）權益乘數=800000/（800000-300000）=1.6（2）應收賬款周轉率=420000/（65000+55000）/2=72013年末所有者權益=700000-300000=400000（萬元）2014年末所有者權益=800000-300000=500000（萬元）凈資產收益率=67500/（500000+400000）/2100%=15%資本保值增值率=500000/400000100%=125%。4、（1）加權平均單位成本=（254+704+606+805+506）/(25+70+60+80+50)=5.05（元）6月份的銷售成本=5.05150=757.5（萬元）12月份的銷售成本=5.05100=505（萬元）2010年總銷售成本=757.5+505=1262.5（萬元）（2）6月份的銷售成本=254+704+556=710 （萬元） 12月份的銷售成本=56+805+156=520（萬元）2010年總銷售成本=710+520=1230（萬元）（3）（4）在進貨價格呈上升趨勢時，企業存貨計價方法的最佳方案是加權平均法，此時期末存貨成本最低，當期成本最高，利潤降低，起到延緩繳納企業所得稅的效果，能減少物價上漲對企業帶來的不利影響。反之