涉農中小企業銀行信貸融資研究文 婷（ 重慶電子工程職業學院，重慶 401331）摘 要: 涉農中小企業是農村經濟發展的生力軍，他們迫切需要通過銀行貸款來滿足自己的資金需求，而銀行向其提供貸款的積極性并不高。從銀行提供貸款的角度分析得出，涉農中小企業貸 款困難源于其規模上的劣勢和經營上的脆弱，這與銀行傳統的經營方式和規模化的發展趨勢相悖。 要解決這一問題需要中小金融體系、擔保市場、農業保險市場的建立和完善，以及涉農中小企業自 身的完善。關鍵詞: 涉農中小企業; 融資; 資金缺口中圖分類號: S-9文獻標識碼: A涉農中小企業的發展是促進農業產業化，搞活農村經濟，提高農民收入的重要手段。在國家的政策扶 持下，農民的投資熱情被廣泛激發，各種經營農業、服 務農村的中小企業在我國迅速發展起來，尤其是一些 有效益、有市場的中小企業逐步發展為有規模的龍頭 企業，有力地推動了我國新農村建設的步伐。然而，隨 著農業企業的發展，債務資金缺口已成為限制涉農中 小企業持續發展的瓶頸。國農業綜合開發累計投入的 1894 億元各類資金中，中央和地方財政資金近 1066 億元，農民及企業自籌資金 691 億元，銀行貸款及社會資金 137 億元。中央和地方財政資金是我國農業綜合開發的最主 要的資金來源，而這筆資金重點投入了糧食主產區，重 點用于中低產田改造，重點支持國家優質糧食基地建 設，對涉農中小企業發展的支持甚少。涉農中小企業的內源融資包括業主自有資金和村 民間的非正式借貸，這種融資方式受到地域限制，資 金來源有限，難以適應大規模經濟活動的金融需求，并 且在缺乏法律的保護和規范，我國信用體系還不健全 的情況下，容易產生違法行為和民事糾紛。但由于村 民間的非正式借貸在定價機制等方面的靈活性，不失 為彌補正規金融發生市場失靈的一種次優選擇。銀行貸款是中小企業滿足資金需求的主要途徑。 目前雖已提出鼓勵銀行向中小企業貸款的政策: （1）在 國有商業銀行中設立專門的中小企業貸款部門，督促 他們增加對中小企業的貸款; （2）允許國有銀行在向 中小企業貸款時收取更高的利息，使大銀行更多地向 中小企業發放貸款; （3）由政府或其他組織建立專門 的中小企業融資機構，更好地為中小企業融資提供支 持等。但金融機構在農村的貸款遠遠小于存款，農村1涉農中小企業的融資困境涉農中小企業的融資途徑可以分為內源融資和外源融資，內源融資包括業主自有資金、村民間的非正式借貸等方式; 外源融資包括來自銀行等中介機構的貸款、 企業間的商業信用、通過證券市場進行股權融資等。根 據融資順序理論，企業會根據成本最小化的原則首先選 擇無交易成本的內部融資，其次選擇交易成本較低的債 務融資，而對于信息約束條件最嚴、并可能導致企業價 值被低估的股權融資則被排在企業融資順序的末位1 。 我國的經驗也證明了這一點，據統計，2003 2008 年全作者簡介: 文婷（1980 ），女，漢族，四川渠縣人，經濟學碩士，講師，從事經濟學、國際貿易、農業經濟方面教學與研究工作。 E-mail: 。31，資金流出嚴重，以 1995 年為例，全國農村信用社存款息以及貸款者的個人信息，為了降低監督成本，銀行總額相當于貸款總額的 137%，資金凈流出達到 1938 億審查貸款主要依據程式化的指標，按照固定的程序，缺元; 農戶貸款僅相當于農戶存款的 22%。涉農中小企業乏靈活反應的能力，在信息嚴重不對稱的情況下，銀要想獲得銀行貸款仍然非常困難，往往需要采取一些行的決策只能建立在非正式的信息之上，銀行對企業非正規的渠道，通過暗箱操作，甚至通過送錢、送禮進行監督的難度非常大，在銀行現有的貸款程序下，很的方式解決。難評估企業的違約概率。信息的不對稱以及銀行考核涉農中小企業不但融資難、融資渠道少，而且資監督制度上的缺陷加大了向涉農中小企業提供貸款的金來源很不穩定。縱觀我國歷史不難發現，在農業經風險，因此在提供貸款時顯得特別謹慎。濟不景氣，影響到社會穩定的時候，各種優惠政策和（2 ）涉農中小企業經營的不確定性使其違約概率資金投入就會到來。一旦農業形勢稍有好轉，各種資高。由于農業受環境影響大，本身具有較高的風險，再金來源渠道就會越來越少。這對本來就脆弱的農業加上涉農中小企業規模有限，其投資預期收益就更具產業，抵御外部打擊能力弱的中小企業來說更是雪不確定性。與其他行業的大企業相比，涉農中小企業上加霜。出現倒閉、停產、違約的可能性更高2。從式可以看出0，由于風險大，銀行為涉農中小企業提供貸2涉農中小企業融資難的原因款將收取高利率，這種高風險高收益的業務與銀行追農業企業要生存發展必須保證最低限度的現金流求穩定收入的初衷相違背。銀行更愿意以略低的利率量和資金供給，他們通過貸款方式來解決季節性的資向經營穩定的大企業提供貸款。金需要，來追加資金投入，擴大規模，而這種頻率高、（3）涉農中小企業的融資規模劣勢。涉農中小企業規模小的貸款需求卻遠遠不能被滿足。現假設企業的貸款具有額度小、頻率高、時間性強的特點，再加上資金需求為 K，銀行的存款利率為 R ，貸款利率為 R ，1 2 缺乏足夠的固定資產，因此銀行貸款成本高，規模劣企業違約的概率為 q，要防止企業違約，銀行產生監督勢明顯。銀行的監督成本一般隨企業貸款規模增加而成本 C ，監督成本與貸款規模有關，C =C (K)。銀行的S S S遞增，CS0，0，貸款規模增加的同時，銀行預期利潤可表示為:監督成本的增幅小于貸款規模的增幅。由式可知，E()(1q）(R R ) KC (K)+ qR KK 2 1 S 1貸方實現利潤最大化需要滿足以下條件:0，貸款規模越大，貸款利率越低。銀行提供小額貸款所產生的單位監督成本高，要求相應高的利率。據我國有關部門的估計，銀行對中小企業的貸款成本是大企業的 5 倍，因此會出現銀行傾向于向大企業放貸的銀行要追求利潤最大化，就會根據企業違約率以現象。及監督成本的不同采取不同的貸款利率，選擇有利可較高的監督成本和較高的違約概率都要求銀行向圖的對象來進行放貸。從資金供應方的角度可以分析涉農中小企業提供貸款時計收更高的利率，這是在市出涉農中小企業貸款困難的主要原因如下。場機制作用下的合理選擇。而我國目前仍然實行較嚴（1）信息不對稱環境下，銀行的監督成本大。涉農格的存貸款利率管制，對中小企業貸款的利率上浮幅中小企業普遍缺乏內部控制機制，財務制度不規范，許度僅僅只有 1 個百分點，根本無法彌補銀行較大的貸款多企業甚至不設立會計賬簿或存在多套會計賬簿。使風險和監督成本，因而對調動金融部門增加中小企業得銀行等金融機構幾乎無法取得企業的會計信息、業授信積極性的效果不明顯。此外，現行的限制金融機務紀錄、生產與銷售、稅收繳納等經營管理方面的信構對金融服務和產品收費，也在一定程度上挫傷了金文婷: 涉農中小企業銀行信貸融資研究32第 5 卷第 6 期Vol.5 No.6南方農業South China Agriculture2011 年 6 月Jun. 2011融機構調查和收集中小企業信息的積極性，進而影響到其向涉農中小企業提供信貸支持和其他金融服務的 積極性。（4）基層分支機構的撤并加劇貸款緊縮。涉農中小 企業大都集中在農村和縣級城市，可是自 1996 年金融 部門的整合活動開展以來，各大商業銀行都減少了基 層分支機構，貸款審批權也上收到上級銀行。同時，城 市信用社進行了合并，信托投資公司大部分被清理。這 種趨勢從長遠來看是必要的，但目前卻對涉農中小企 業的貸款帶來了不利影響。在信息不對稱的環境下，銀 行對涉農中小企業的貸款主要基于通過長期和多種渠 道的接觸所積累的關于借款企業及其業主的相關信息 而做出，銀行和企業之間必須保持長期、密切的交易 關系，銀行基層分支機構的減少以及貸款審批權的上 收使銀行做出貸款決定更加困難。歸根到底，涉農中小企業貸款困難的原因是一個 “小”，由于規模小，所以在銀行貸款的風險上、成本上 都存在著劣勢，再加上涉及的產業是脆弱的農業，抵 御外部打擊的能力比一般的中小企業更弱，因此要獲 得銀行的貸款則更加困難。3.2 建立信用擔保機構涉農中小企業融資難與自身經營的不確定性直接 相關。為投資者建立靈活的信用擔保體系，由對當地 涉農中小企業情況熟悉的協會或政府主導成立擔保公 司或擔保基金，可以較好地解決信息不對稱的問題，提 高涉農中小企業的信用度，從而減少銀行的風險，擔 保公司也可以通過收取擔保費盈利。3.3 完善農業保險體系 理論和實踐都證明，農業生產經營面臨較大的自然和市場風險，農業收益的不確定性決定了涉農中小 企業經營的弱質性。市場帶給農業的風險同樣可以通 過市場來進行解決。目前，我國已在部分地區試點發 展政府財政補貼、保險公司商業經營、農戶自愿參與 的農業保險，以降低農業生產的經營風險，但在實施 過程中出現了為獲得中央財政補貼而盲目開展農業保 險業務的違規行為，以及“空頭騙保”的個例，這些 財政資金的浪費和嚴重的道德風險都威脅到農業保險 的持續，因此應該加強農險查勘核損工作，消除財政 補貼的負面效應。3.4 加強涉農中小企業自身建設 涉農中小企業貸款困難的一大原因在于其自身財務指標不達標，擔保及信用評級不夠，這些都是企業 自身的問題。因此，必須加快涉農中小企業自身的建 設步伐，推進涉及產權形式的改革，建立起適應市場 經濟競爭需要的、具有自我積累能力的現代企業制度。 加快建立起有效的財務制度，提高信用水平和資信質 量。還必須注重人才培養，造就一支具有良好的專業 素養與職場能力的員工隊伍。3對策建議涉農中小企業在規模上的劣勢與銀行的大規模并購趨勢相違背，在經營上的脆弱性與大銀行追求穩定收益的發展路線不一致，因此在爭取銀行貸款時困難 重重。但是，涉農中小企業正因為其規模小所以靈活， 經營的風險大所以收益高，可以承擔更高的貸款利率。 只要為其提供一個多層次的、全方位的金融市場，涉 農中小企業的資金就可以得到滿足。3.1 建立與完善中小金融體系 農村金融體系的建立不能一味地偏好在規模和業務上的大而全，要放