認識銀行資產管理 泛資產管理時代的銀行理財 何謂資產管理 指資產管理人根據資產管理合同約定的方式 條件 要求及限制 對客戶資產進行經營運作 為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為 典型的模式是信托 何謂泛資產管理 指其他資產管理機構可以更多地以信托公司經營信托業務的方式 開展與信托公司同質化的資產管理業務 包括銀行理財 信托 基金 券商 保險 期貨 銀行資產管理對應的業務就是銀行理財 2014年2月26日 泛資產管理時代的銀行理財 我行資產管理部負責招商銀行理財產品設計 發行和運作 2014年2月26日 銀行理財業務開展邏輯 銀行理財業務主要服務兩類客戶1 有投資需求的客戶 針對客戶需求發行理財產品 2 有融資需求的客戶 將理財資金融通給客戶 2014年2月26日 銀行理財業務開展邏輯 購買銀行理財產品 通過投資工具投放理財資金 融資價格和風險特征決定了理財產品的結構和收益 2014年2月26日 創新型理財業務 資產經營與FPA從資金鏈看 創新型理財業務與傳統貸款作用類似 可以滿足企業融資需求 帶來派生存款 維系客戶關系 從經營結果看 創新型理財業務創造的是中間業務收入 沒有資本消耗 能為客戶融通資金的創新型理財業務均計入FPA 2014年2月26日 創新型理財業務 舉例 某客戶需要融資5000萬元 利率6 6 期限1年 信用放款 行內評級3a分行可選擇的業務模式 1 直接放貸款 貸款規模 經濟利潤 其他管理指標 2 理財資金對接 理財非標額度 總行買入利率 何種模式 交易成本 杠桿化運作 2014年2月26日 創新型理財業務 分行收益分析A 企業融資成本B 交易成本 如托管費 通道費 律師費等C 總行買入價格D 理財產品發行價格分行中間業務收入 1 總行買入分行理財管理費收入 A B C2 分行一對一發行收入分行理財管理費收入 A B D 銷售費率賬務處理 會計科目核算在總行資產管理部 雙記到分行各條線 2014年2月26日 理財非標債權資產投資 2013年3月銀監會下發 8號文 明確對銀行理財投資非標債權資產進行上限管理 我行2014年非標債權資產投資上限1600左右 雖較上年增加236億元 但由于總行資產管理部去年投資的自營非標資產今年到期后全部收回分配給了分行 兩數扎抵 2014年資產管理部理財非標資產投資沒有增量 為便于分行主動安排理財資金對接非標資產 春節前已將2014年理財非標資產投資計劃下發給各分行 固定收益產品設計室江穎熙介紹 2014年2月26日 積極推進標準化資產投資模式 非標轉標的途徑1 銀行理財直接融資工具 試點常態化 2 信貸資產流轉平臺 試點 3 私募債4 股票收益權轉讓 固定收益產品設計室王思洋介紹 權益產品設計室劉美介紹 2014年2月26日 積極推進標準化資產投資模式 積極開拓創新 指導 支持分行運用理財資金多渠道滿足我行認可客戶的融資需求 強化風險管理意識 精選投資項目 按貸款要求進行投后管理 加強產品端創新 促進凈值型產品發展 運用上海地域優勢 構建同業竟合關系 2014年2月26日 指導意見 理財直接融資工具 滾動發行 做好準備 有條件就報 信貸資產流轉 下周集中收集一批 現階段對接銀行以工行 民生 光大為主 建議在雙方共同的授信客戶中尋求合作機會 杠桿化運作 通過代銷節約非標額度占用 總行將拿出一定額度鼓勵該業務 不占分行非標額度 最大杠杠比例3 7 私募債 授信全覆蓋