云南省中級會計職稱財務管理試題（I卷） 附答案考試須知：1、 考試時間：150分鐘，滿分為100分。 2、 請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號和所在單位的名稱。3、 本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計算分析題、綜合題。 4、不要在試卷上亂寫亂畫，不要在標封區填寫無關的內容。 姓名:_ 考號:_ 一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、下列各項中，對企業預算管理工作負總責的組織是（ ）。A.財務部B.董事會C.監事會D.股東會2、企業價值最大化財務管理目標中的企業價值，可以理解為( )。A. 企業所能創造的預計未來現金流量的現值B. 企業所能創造的預計未來現金流量C. 企業所能創造的未來股權現金流量D. 企業所創造的過去的現金流量的終值3、下列關于影響資本結構的說法中，不正確的是（ ）。A.如果企業產銷業務穩定，企業可以較多地負擔固定的財務費用B.產品市場穩定的成熟產業，可提高負債資本比重C.當所得稅稅率較高時，應降低負債籌資 D.穩健的管理當局偏好于選擇低負債比例的資本結構4、下列各項，不屬于集權型財務管理體制優點的是（ ）。A.有利于在整個企業內部優化配置資源B.有助于調動各所屬單位的主動性、積極性 C.有助于實行內部調撥價格D.有助于內部采取避稅措施5、甲公司系增值稅一般納稅人，2016 年 12 月 31 日，甲公司出售一臺原價為 452 萬元，已 提折舊 364 萬元的生產設備，取得的增值稅專用發票上注明的價款為 150 萬元，增值稅稅額 為 25.5 萬元。出售該生產設備發生不含增值稅的清理費用 8 萬元，不考慮其他因素，甲公 司出售該生產設備的利得為（ ）萬元。A.54B.87.5C.62D.79.56、有-項年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬元，已知(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513，假設年利率為10%，其現值為（ ）萬元。A.1994.59B.1566.36C.1813.48D.I423.217、按照能否轉換成公司股票，債券可分為（ ）。A.記名債券和無記名債券B.可轉換債券和不可轉換債券 C.到期償還債券和提前償還債券D.信用債券和擔保債券8、上市公司按照剩余政策發放股利的好處是（ ）。A.有利于公司合理安排資金結構 B.有利于投資者安排收入與支出C.有利于公司穩定股票的市場價格D.有利于公司樹立良好的形象9、股利的支付可減少管理層可支配的自由現金流量，在一定程度上和抑制管理層的過度投資或在職消費行為這種觀點體現的股利理論是（ ）。A.股利無關理論 B.幸好傳遞理論C.手中鳥理論 D.代理理論10、某企業預計第四季度期初材料存量500千克，本季度生產需用材料2500千克，預計期末材料存量為100千克，材料單價為12元，材料采購貨款有70%在本季度內付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，則企業預計資產負債表年末“應付賬款”項目的金額為（ ）元。A.9121.2B.8845.2 C.7409.3D.9243.611、企業以非貨幣性資產交換取得長期股權投資時支付了部分補價，其所支付的補價應計入（ ）。 A、初始投資成本 B、投資收益C、財務費用 D、營業外支出12、公司在制定股利政策時要與其所處的發展階段相適應，下列說法不正確的是（ ）。A.初創階段適用剩余股利政策B.成熟階段適用低正常股利加額外股利政策 C.盈利隨著經濟周期而波動較大的公司適用于低正常股利加額外股利政策D.固定股利支付率政策適用于處于穩定發展且財務狀況也較穩定的公司13、企業財務管理目標的代表性理論中，不包括（ ）。A、利潤最大化B、股東財富最大化C、企業價值最大化D、每股收益最大化14、在下列各項中，屬于半固定成本的是（ ）。A.直接材料B.企業檢驗員的工資費用 C.直接人工D.常年租用的倉庫的年租金15、某企業正在編制第四季度現金預算，現金余缺列示金額為-17840元，現金籌措與運用部分列示歸還借款利息500元，若企業需要保留的最低現金余額為3000元，銀行借款的金額要求是1000元的整數倍，那么企業第四季度的最低借款額為（ ）元。A.22000B.18000C.21000D.2300016、以下事項中，會導致公司資本成本降低的有（ ）。A.因總體經濟環境變化，導致無風險報酬率提高B.企業經營風險高，財務風險大C.公司股票上市交易，改善了股票的市場流動性D.企業一次性需要籌集的資金規模大、占用資金時限長17、下列各項中，不屬于融資租賃租金構成內容的是（ ）。 A.設備原價 B.租賃手續費 C.租賃設備的維護費用 D.墊付設備價款的利息 18、企業有-筆5年后到期的貸款，每年年末歸還借款3000元，假設貸款年利率為2%，則企業該筆貸款的到期值為（ ）元。A.15612B.14140.5C.15660D.1837219、甲公司(無優先股)只生產一種產品，產品單價為6元，單位變動成本為4元，產品銷量為10萬件/年，固定成本為5萬元/年，利息支出為3萬元/年。甲公司的財務杠桿系數為（ ）。A、1.18B、1.25C、1.33D、1.6620、企業為了優化資本結構而籌集資金，這種籌資的動機是（ ）。A.創立性籌資動機B.支付性籌資動機C.擴張性籌資動機D.調整性籌資動機21、下列各種風險中，不會影響系數的是（ ）。A.變現風險B.價格風險C.再投資風險D.購買力風險22、集權與分權相結合型財務管理體制的核心內容是企業總部應做到制度統一、資金集中、信息集成和人員委派。下列選項不屬于應集中的權利是（ ）。A.籌資、融資權B.業務定價權C.財務機構設置權D.收益分配權23、下列關于各項比率的說法中，不正確的是（ ）。A.效率比率反映投入與產出的關系B.資本金利潤率屬于效率比率C.流動比率屬于構成比率 D.資產負債率屬于相關比率24、下列各種籌資方式中，企業無需支付資金占用費的是（ ）。A.發行債券 B.發行優先股 C.發行短期票據 D.發行認股權證25、某企業發行了期限5年的長期債券10000萬元，年利率為8%，每年年末付息一次，到期一次還本，債券發行費率為1.5%，企業所得稅稅率為25%，該債券的資本成本率為（ ）。 A.6%B.6.09% C.8%D.8.12% 二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、下列各項中，屬于經營預算的有（ ）。A.銷售預算B.現金預算C.生產預算D.管理費用預算2、影響總杠桿系數變動的因素有（ ）。A.固定成本 B.單位邊際貢獻 C.所得稅稅率 D.固定利息 3、下列各項中，影響應收賬款周轉率指標的有（ ）。A.應收票據B.應收賬款C.預付賬款D.銷售折扣與折讓4、在其它因素不變的情況下，下列財務評價指標中，指標數值越大表明項目可行性越強的有（ ）。 A.凈現值 B.現值指數 C.內含報酬率 D.動態回收期5、2017 年 1 月 1 日，甲公司長期股權投資賬面價值為 2 000 萬元。當日，甲公司將持有的 乙公司 80%股權中的一半以 1 200 萬元出售給非關聯方，剩余對乙公司的股權投資具有重大 影響。甲公司原取得乙公司股權時，乙公司可辨認凈資產的賬面價值為萬元，各項可辨 認資產、負債的公允價值與其賬面價值相同。自甲公司取得乙公司股權投資至處置投資日， 乙公司實現凈利潤 1500 萬元，增加其他綜合收益 300 萬元。假定不考慮增值稅等相關稅費 及其他因素。下列關于 2017 年 1 月 1 日甲公司個別財務報表中對長期股權投資的會計處理 表述中，正確的有（ ）。A.增加盈余公積 60 萬元B.增加未分配利潤 540 萬元C.增加投資收益 320 萬元D.增加其他綜合收益 120 萬元6、財務分析對不同的信息使用者具有不同的意義，具體來說，通過財務分析，可以（ ）。A.判斷企業的財務實力 B.評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題 C.挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑 D.評價企業的發展趨勢 7、下列金融市場類型中，能夠為企業提供中長期資金來源的有（ ）。 A.拆借市場B.股票市場 C.融資租賃市場 D.票據貼現市場8、下列指標中，能夠反映資產風險的有（ ）。A.方差B.標準差C.期望值D.標準離差率9、信用政策主要包括（ ）。A.信用標準 B.信用條件 C.收賬政策 D.商業折扣10、企業對員工承擔的社會責任包括（ ）。A、按時足額發放勞動報酬，并根據社會發展逐步提高工資水平B、提供安全健康的工作環境，加強勞動保護，實現安全生產，積極預防職業病C、建立公司職工的職業教育和崗位培訓制度，不斷提高職工的素質和能力D、完善工會、職工董事和職工監事制度，培育良好的企業文化 三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、（ ）為了防范通貨膨脹風險，公司應當簽訂固定價格的長期銷售合同。2、（ ）商業折扣是企業對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優惠，主要目的在于吸引顧客為享受優惠而提前付款，縮短企業的平均收款期。 3、（ ）長期借款的例行性保護條款，一般性保護條款，特殊性保護條款可結合使用，有利于全面保護債權人的權益。4、（ ）一般來說。企業為滿足預防性動機所持有的現金余額主要取決于企業銷售水平。 5、（ ）根據“無利不分”原則，當企業出現年度虧損時，一般不進行利潤分配。6、（ ）直接籌資是企業直接從社會取得資金的一種籌資方式，一般只能用來籌集股權資金。7、（ ）經濟危機時期，由于企業經營環境惡化、銷售下降，企業應當逐步降低債務水平，以減少破產風險。8、（ ）理想標準成本考慮了生產過程中不能避免的損失、故障和偏差，屬于企業經過努力可以達到的成本標準。9、（ ）相對于企業長期債券籌資，短期融資券的籌資成本較低。10、（ ）編制預計利潤表的依據是各業務預算、專門決策預算和現金預算。 四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、B公司目前采用30天按發票金額付款的信用政策，有關數據如下：假設該項投資的資本成本為10%；一年按360天計算。要求：（1）計算該公司的現金周轉期；（2）計算該公司平均存貨、平均應收賬款及平均應付賬款；（3）計算“應收賬款應計利息”、“存貨應計利息”、“應付賬款應計利息”；（4）計算該公司采用目前信用政策的“稅前損益”。2、甲公司為某企業集團的一個投資中心，X是甲公司下設的一個利潤中心，相關資料如下： 資料一：2012年X利潤中心的營業收入為120萬元，變動成本為72萬元，該利潤中心副主任可控固定成本為10萬元，不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本為8萬元。 資料二：甲公司2013年初已投資700萬元，預計可實現利潤98萬元，現有一個投資額為300萬元的投資機會，預計可獲利潤36萬元，該企業集團要求的較低投資報酬率為10%。 要求： （1）根據資料一，計算X利潤中心2012年度的部門邊際貢獻。 （2）根據資料二，計算甲公司接受新投資機會前的投資報酬率和剩余收益。 （3）根據資料二，計算甲公司接受新投資機會后的投資報酬率和剩余收益。 （4）根據（2），（3）的計算結果從企業集團整體利潤的角度，分析甲公司是否應接受新投資機會，并說明理由。 3、甲投資人打算投資A公司股票，目前價格為20元/股，預期該公司未來三年股利為零成長，每股股利2元。預計從第四年起轉為正常增長，增長率為5%。目前無風險收益率6%，市場組合的收益率11.09%，A公司股票的系數為1.18。已知：(P/A，12%，3)=2.4018。要求： 、計算A公司股票目前的價值; 、判斷A公司股票目前是否值得投資。4、為適應技術進步、產品更新換代較快的形勢,C公司于2009年年初購置了一臺生產設置，購置成本為4 000萬元，預計使用年限為8年，預計凈殘值率為5%。經各務機關批準，該公司采用年數總和法計提折舊。C公司適用的所稅稅率為25%。2010年C公司當年虧損2 600萬元。經長會計師預測，C公司2011年2016年各年末扣除折舊的稅前利潤均為900萬元。為此他建議，C公司應從2011年開始變更折舊辦法，使用直線法（即年限平均法）替代年數總和法，以減少企業所得稅負擔，對企業更有利。在年數總和法和直線法下，20112016年各年的折掉顧及稅前利潤的數據分別如表2和表3所示：表2年數總和法下的年折舊額及稅前利潤單位：萬元表3直線法下的年折舊額及稅前利潤單位：萬元要求：（1）分別計算C公司按年數總和法和直線法計提折舊情況下20112016年應繳納的所得稅總額。（2）根據上述計算結果，判斷C公司是否應接受張會計師的建議（不考慮資金時間價值）。（3）為避免可能面臨的稅務風險，C公司變更折舊方法之前應履行什么手續？ 五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、某企業需要一臺不需安裝的設備，該設備可以直接從市場購買，也可以通過經營租賃取得。如直接購買，市場含稅價為100000元，折舊年限為10年，預計凈殘值率為10%。若從租賃公司租入，每年末支付租金15000元，租期10年。無論如何取得設備，投入使用后每年均可增加的營業收入80000元，增加經營成本50000元，增加營業稅金及附加5000元。假定基準折現率為10%，企業所得稅稅率為25%。要求：(1)用差額投資內部收益率法判斷是否應租賃設備。(2)用折現總費用比較法判斷是否應租賃設備。2、F公司是一個跨行業經營的大型集團公司，為開發一種新型機械產品，擬投資設立一個獨立的子公司，該項目的可行性報告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策你的專業人員，被F公司聘請參與復核并計算該項目的部分數據。（一）經過復核，確認該投資項目預計運營期各年的成本費用均準確無誤。其中，運營期第1年成本費用估算數據如表6所示：注：嘉定本期所有要素費用均轉化為本期成本費用。（2）尚未復核完成的該投資項目流動資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數額的欄目均已通過復核，被省略的數據用“*”表示，需要復核并填寫的數據用帶括號的字母表示。一年按360天計算。（3）預計運營期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元：應收賬款周轉期（按營業收入計算）為60天：應付賬款需用額（即平均應付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。上述數據均已得到確認。（4）經過復核，該投資項目的計算期為16年，包括建設期的靜態投資回收期為9年，所得稅前凈現值為8800萬元。（5）假定該項目所有與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。表7流動資金投資計算表金額單位：萬元（1）計算運營期第一年不包括財務費用的總成本費用和經營成本（付現成本）。（2）確定表7中用字母表示的數據（不需列表計算過程）。（3）計算運營期第二年日均銷貨成本、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現金周轉期。（4）計算終結點發生的流動資金回收額。（5）運用相關指標評價該投資項目的財務可行性并說明理由。第 23 頁 共 23 頁試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、答案：B2、A3、C4、B5、【答案】A6、參考答案：B7、B8、A9、【答案】D10、B11、A12、B13、D14、B15、參考答案：A16、C17、【答案】C18、參考答案：A19、B20、【答案】D21、參考答案：A22、B23、C24、D25、B二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、參考答案：A,C,D2、ABCD3、【答案】ABD4、ABC5、【答案】ABD6、ABCD7、BC8、【答案】ABD9、ABC10、【正確答案】 ABCD三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、（1）現金周轉期=40+30-50=20（天）（2）平均存貨=存貨周轉期每天銷貨成本=40306000/360=34000（元）平均應收賬款=應收賬款周轉期每天的銷售收入=30360000/360=30000（元）平均應付賬款=應付賬款周轉期每天的購貨成本=50214200/360=29750（元）（3）應收賬款應計利息=3000085%10%=2550（元）存貨應計利息=3400010%=3400（元）應付賬款應計利息=2975010%=2975（元）（4）2、（1）部門邊際貢獻=120-72-10-8=30（萬元） （2）接受新投資機會前： 投資報酬率=98/700100%=14% 剩余收益=98-70010%=28（萬元） （3）接受新投資機會后： 投資報酬率=（98+36）/（700+300）100%=13.4% 剩余收益=（98+36）-（700+300）10%=34（萬元） （4）從企業集團整體利益角度，甲公司應該接受新投資機會。因為接受新投資機會后，甲公司的剩余收益增加了。3、1.A股票投資者要求的必要報酬率=6%+1.18(11.09%-6%)=12%前三年的股利現值之和=2(P/A，12%，3)=22.4018=4.80(元)第四年以后各年股利的現值=2(1+5%)/(12%-5%)(P/F，12%，3)=300.7118=21.35(元)A公司股票目前的價值=4.80+21.35=26.15(元)2.由于目前A公司股票的價格(20元)低于其價值(26.15元)，因此，A股票值得投資。4、（1）年數總和法應繳納的所得稅總額=794.4425%=198.61直線法應繳納的所得稅總額=52.825%+530.5625%=145.84（2）根據上一問計算結果，變更為直線法的情況下繳納的所得稅更少，所以應接受張會計師的建議。（3）提前向稅務機關申請。五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、(1)差額投資內部收益率法，是指在兩個原始投資額不同方案的差量凈現金流量(記作ANCF)的基礎上，計算出差額內部收益率(記作AIRR)，并與基準折現率進行比較，進而判斷方案孰優孰劣的方法。如購買設備：每年的折舊=100000(1-10%)/10=9000(元)，每年的稅前利潤=80000-50000-5000-9000=16000(元)，每年的凈利潤=16000(1-25%)=12000(元)。各年的現金凈流量為：NC0=-100000(元)，NCF1-9=12000+9000=21000(元)，NCF10=21000+10000=31000(元)。如租賃設備：每年支付租金=15000(元)，每年的稅前利潤=80000-50000-5000-15000=10000(元)，每年的凈利潤=10000(1-25%)=7500(元)。各年的現金凈流量為：NCF0=0(萬元)，NCF110=7500+0=7500(元)。購買與租賃設備各年的差額凈現金流量為：ANCF0=-100000-0=-100000(元)，ANCF19=21000-7500=13500(元)，ANCF10=31000-7500=23500(元)。計算差額投資內部收益率：13500(P/A,i,9)+23500(P/F,i,10)-100000=0。當i=6%時，13500(P/A,6%,9)+23500(P/F,6%,10)-100000=135006.8017+235000.5584-100000=4945.35(元)。當i=7%時，13500(P/A,7%,9)+23500(P/F,7%,10)-100000=135006.5152+235000.5083-100000=-99.75(元)。差額投資內部收益率=6%+(0-4945.35)/(-99.75-4945.35)(7%-6%)=698%。由于差額投資內部收益率小于折現率10%，應該租賃該設備。(2)折現總費用比較法是直接比較兩個方案的折現總費用的大小，然后選擇折現總費用