基于小額貸款的小微企業融資環境調查研究 肖夢影佟鑫 （集美大學誠毅學院，福建廈門361021） 摘要：小微企業在經濟環境里扮演著極其重要的角色，但由于其自身規模小、信息不透明以及經營的不確定性等原因，難以獲得外源融資。隨著全球經濟進入金融后危機時代，經濟增長步伐放緩，銀行的加息和上調存款準備金政策大大提高了企業的資本成本，加大了小微企業的融資難度，這與其創造的社會價值并不匹配。本文基于小額貸款，以小微企業為主，對其融資環境進行調查研究，并從融資機構、政策角度以及小微企業自身提出建議，改進小微企業的融資環境。 關鍵詞：小微企業；小額貸款；融資環境 ：F832文獻標志碼：A：1000-8772（xx）19-0099-03 當前中國具備法人資格的中小企業型企業約有1000多萬戶，為我國企業總數的99%，貢獻了全國60%的GDP、50%的稅收收入，并且創造了80%的城鎮就業機會，小微企業的發展對我國經濟發展有直接影響。但是近年來，作為小微企業主要融資渠道的小額貸款取得難度越來越高，小微企業的小額貸款難問題日益凸顯。根據全國工商聯調查數據，90%的小微企業沒有從銀行或者相關借貸機構獲取過貸款，這與小微企業給社會創造的就業崗位和帶來的收益相比是極度不對稱的。小微企業對經濟的發展起到巨大的推動作用，但其面臨的小額貸款難問題，對小微企業的發展造成較為嚴重的限制。在這種環境下，要保證小微企業健康發展，就必須直面小微企業的小額貸款融資難這一緊迫難題。 一、小微企業融資渠道分析 （一）以商業銀行為融資渠道的金融環境 1.銀行業借貸本金比例減少 xx年之后，央行連續13次將銀行存款準備金率上調，帶動大型金融機構的存款準備金率達到21.5%，并且同年伴隨進行了5次加息，使一年期貸款利率達到6.56%，融資環境總體呈現惡劣趨勢，使得小微企業從銀行貸款越來越難。隨后國家不斷提高銀行間同業拆借利率，從政策層面提高了小微企業的借貸融資難度，加之現在緊縮的經濟政策，銀行也更加偏向與一些大型企業進行融資借貸業務，從不同角度限制著小微企業的發展。 2.借貸要求嚴格 銀行作為信用中介掌握著大量的資金，并且承擔著我國大部分的融資借貸業務，基本是小微企業的主要融資渠道。但是根據xx年全國商業主要監管指標情況表反映的數據，商業銀行去年四個季度的不良貸款余額逐季遞增，平均不良貸款率為0.97%。截至xx年一季度末，商業銀行不良貸款余額6461億元，不良貸款率已經升至1.04%，達到近三年來的最高水平。在如此的高損失情況下，商業銀行難免會提高放貸條件。銀行對申請貸款企業的流動比率界定在150%-200%，對中小企業的速動比率的要求是大于80%，最嚴苛的要求是現金比率大于30%，以上條件對小微企業來說都是很難實現的。 此外，類似融資產品對于小微企業的經營從業時間、貸款保障抵押、法人代表信用都有嚴格的規定，這些基本貸款條件對于大部分剛發展起步小微企業來說非常困難，而絕大多數小微企由于其生產規模小、產業鏈單一、資源配置不合理等固有特點導致根本或不能完全達到銀行的基本貸款要求，使得這些融資產品難以充分發揮其應有的作用。 （二）以小額貸款公司為融資渠道的金融環境 小額貸款公司也是小微企業融資借貸的渠道之一，小額貸款公司貸款發放門檻低、手續簡便，速度快、擔保及審核條件要求低，提供抵押及無抵押信用貸款，適合小微企業，能及時的解決小微企業的融資問題，對其發展起著促進作用。小額貸款公司雖然專業隊伍建設落后于商業銀行等大型機構，但是其業務流程中極其重視風險控制，不良貸款率一直保持在低于銀行業金融機構的水平。 按規定，小額貸款公司的資金主要銀行貸款，不得吸收閑散資金及公眾存款。在嚴格的監管下，小額貸款公司的發展直面資金不足的問題。xx年起，小額貸款公司，地方政府及監管機構對小貸公司的資金，融資模式等問題進行多方面探討摸索，以便為小微企業提供更好的融資環境。 （三）P2P融資平臺及其他融資渠道 xx年，中國第一家P2P網貸平臺成立，此后國內P2P網貸企業數量和業務規模加速發展。這種模式下，通常一個借款人與多個出借人作為債權方的合作搭配，多方吸收社會閑散資金，具有資金門檻低，資金豐富，覆蓋范圍較廣的特點。這種新興融資借貸方式可以幫助小微企業打破原有僵化的格局，使其擁有更廣闊的融資選擇空間，對解決小微企業的小額貸款難問題產生了積極的作用。 但是p2p平臺高速發展的同時，風險因素不斷涌現。目前p2p仍屬于起步階段，業內部沒有明確的交易準則，國家也缺少對p2p平臺相應的法律法規和監管措施，這樣使得借貸雙方缺乏保障，只能以信用為基本保障方式。此外，經國家批準的金融機構方可從事信貸融資等金融服務，p2p交易可能會使出借人會被認定為“非法集資”、“非法吸引公眾存款”，而面臨被追究法律責任的風險，這些都將影響小微企業與p2p交易平臺的發展。 據統計，在xx年的資本市場中，小微企業通過股票進行融資的比例低于0.3%，債券融資方式份額為0.6%；在政府政策融資中，財政資金補貼對小微企業的幫助不足0.8%。作為小微企業融資的主要渠道的銀行業金融機構，對中小企業貸款余額只有9.85億元，僅占全部企業貸款總額的28.9%，考慮到小微企業在貸款市場中的不利地位，可知其在貸款總額中所占的比例，還會低于這個數字，相對于小微企業用款時間緊、頻率高的特點，資金供給受限對小微企業的發展造成了嚴重制約。 二、小微企業融資困難的原因分析 （一）自身經濟實力較差 受限于自身經濟規模，小微企業在各種資產以及業務量上都無法與大企業甚至是國企相比較，同時，小微企業自身增長方式、管理水平、產業層次和創新能力上的舉步維艱更是對其自身的發展造成了阻礙。 1.管理方式落后 小微企業多為家族式企業，當中的管理人員和財務人員也多為親屬，大部分沒有經過相關的專業培訓，專業人員不多，由此造成其內部管理不成體系和財務狀況混亂，這樣的小微企業很難形成規范的企業經營管理文化。由于小微企業自身的管理方式落后，導致信息不完善、內部管理制度不健全、報表記錄不完整造成了自身的信用評級的降低。放款方出于規避風險的需要，對小微企業進行嚴格審查，甚至提高放貸門檻，所以大部分的小微企業都沒能通過銀行對其基本考察。 2.產業結構簡單 小微企業產業鏈結構單一，業務流程簡單也造成了小微企業產業的不穩定性，上游產業鏈的易變更性導致小微企業很難改變其自身產業結構造成資金緊張的現象。此外，企業自身生產規模“小”和資產“微”的特點阻礙著其發展。要獲取貸款除了要有很好的信用評級之外必須要有相應的資產作為抵押擔保，小微企業受本身特點的限制并沒有足量的生產設備和廠房，注冊資產也有限，所以沒有足夠的資產做抵押，也意味著放貸單位的放貸風險加大。而尋找擔保公司又要收取很高的擔保費用，同樣不適用于小微企業。 （二）與貸款方信息不對稱 借貸過程中部分小微企業沒有明細的財務管理制度，銀行難以準確判斷其材料的真實性、準確性。面對小微企業的放款申請，銀行需要在全面準確了解企業的資產資金、信譽程度、發展前景的基礎上做出決定。雖然在資產規模和業務量上，小微企業落后于國有企業等大型企業，但是某些行業中的小微企業有些良好的發展前景，只是這些信息并不能在財報中反應出來，銀行作為信息不對稱的一方，是無法得知這些可以為小微企業貸款申請加分的信息的。這直接導致了銀行出于風險性和謹慎性考慮很有可能拒絕小微企業的貸款申請。 三、改善融資環境對策 （一）推出新政支持小微企業 自xx年以來，國家通過發一系列促進小微企業發展的政策和措施，減輕小型微型企業負擔，促進小型微型企業健康發展。此外，財政部會同國家發展改革委印發通知，決定xx年1月1日至xx年12月31日期間，對小型微型企業免征管理類、登記類、證照類行政事業性收費。 在日后小微企業發展的過程中，還可以對部分小微企業實行提供補貼、部分行業減免征稅或者進行稅收返還的優惠政策，國家的鼓勵和優惠政策不僅可以節約小微企業成本，更重要的是可以幫助小微企業減輕負擔，為其長久發展起到助推作用，也有利于從根本上改善其融資環境。 （二）扶持小額貸款公司 小額貸款公司可為小微企業提供資金，但小貸公司稅收負擔較重、融資成本高且不能提取呆壞賬準備金，同時，低杠桿率降低了利潤率，在這些因素的綜合作用下，小額貸款公司的發展面臨艱難局面。 因此，建議地方政府可出臺配套措施，給予小額貸款公司稅收優惠政策，如考慮暫免征收部分小額貸款公司的營業稅和所得稅，以期降低其稅負負擔。其次，建議銀行根據注冊資本規模及信用記錄等信息對小額貸款公司進行信用評級，對等級較高的小額貸款公司適當增加銀行的授信額度，并鼓勵銀行在貸款利率上給予優惠。此外，鼓勵小額貸款公司之間開展交流活動，在經營品種開發與風險控制上互相借鑒經驗，同時可鼓勵開展人員培訓，共同促進小額貸款公司發展。最后，小額貸款公司還可以在業務推廣的過程中篩選信用記錄優良的小微企業客戶，謀求與其長期合作，以期實現自身的長遠利益最大化。 （三）調整銀行小額貸款要求條件 銀行貸款雖然名義利率和其他融資方式比較并不高，但根據很多小微企業主反映，銀行的放款條件包含著很多隱性要求，例如有些要求提高相應比例存款、購買理財產品等，提高了小微企業融資的綜合成本。要提高信貸機構與小微企業的業務聯系，應該在合理控制風險的同時，減少小微企業取得信貸的阻礙因素，真正實現雙方的共贏。 銀行結合小微企業自身特征，適當放寬小額貸款放貸條件，嘗試在審批時間、放款條件上將小微企業與其他大型企業區別對待、并完善針對小微企業的信用評級制度，以便形成對小微企業放款的規模效益，來彌補小微企業每次需求資金少、時間短等因素對銀行造成的經濟利益損失。同時銀行可以選定信譽記錄良好的小微企業進行長期合作，實現長期共贏的局面。 （四）企業間互保的新興借貸產品 小微企業小額貸款難問題歸根結底是企業規模小信用度較低的問題，但是小微企業可以利用數量眾多的優點來進行集體擔保，也就是互保。比如幾十家上下游的小微企業可以以一個集體的名義出申請貸款，企業間進行互保，這樣既可以解決小微企業擔保不足的問題又可以促進上下游企業之間交流。 這一方法有利于提高小微企業融資成功的可能性，但同時也要注意，在經濟下行的整體環境下，如果擔保鏈中的一家企業出現較為嚴重的資金或者運營問題，很有可能會造成整個擔保鏈的信貸危機。 銀行也可以適時的推出新興借貸產品，銀行與一些大企業已有經常性的合作，而有些小微企業正好是這些大企業的上下游經銷商或者是供應商。大企業可以對小微企業進行擔保，這樣可以方便銀行選擇與大企業有過多年合作或者業務量達標的小微企業進行放款，這樣企業互助和大小企業聯合都可以有效解決小微企業的小額貸款擔保難問題。 綜上所述，小微企業發展過程中資金匱乏是當今的一個普遍現象，在一定程度上顯示出中國經濟的亞健康狀態，要解決這個問題，必須經過社會各方的共同努力，扭轉當前的困難局面。 參考文獻： 1粟雨婷.從銀行視角看小微企業融資難的成因及對策J.當代教育理論與實踐.xx（8）. 2王華蘭石慶誠.小額貸款公司服務小微企業模式探討J.經濟研究導刊.xx（6）. 3徐學超.發展小貸公司壯大小微金融J.中國城鄉金融報.xx-10-10. 4巴署松.將小微金融發展作為下一步金融改革的重點J.西南金融.xx（6）. 5武漢大學銀行管理課題研究