電力自動化行業分析電力自動化行業分析1一、行業基本發展情況11、電力自動化系統的基本構成12、電力自動化的基本市場狀況2二、電力自動化的市場分析31、行業需求狀況32、輸電43、變電54、配電65、用電6三、電力自動化行業的主要特點71、行業需求增長較快72、進入壁壘高，寡頭壟斷的市場73、專注化戰略84、一、二次設備結合發展85、系統集成中的軟件商品化86、積極轉型9四、主要競爭廠商91、東方電子92、南瑞集團103、許繼電氣114、阿繼電器125、國電南自136、北京四方華能14一、 行業基本發展情況1、電力自動化系統的基本構成電力自動化系統非常復雜，因為它往往涵蓋了電力系統的發電、輸電、變電、配電和用電等五個環節，首先我們對其進行一個簡單介紹。電力系統由發電、輸電、變電、配電和用電五個環節組成，如圖1所示。圖1其中發電、輸電、變電幾個環節的監視、控制和管理屬能量管理系統EMS（Energy Management System），包括監視控制和數據采集SCADA（Supervisory Control And Data Acquisition）、自動發電控制AGC（Automatic Generation Control）、管理信息系統MIS（Management Information System）和其它名目繁多的EMS高級應用軟件。配電和用電的監視、控制和管理屬配電管理系統DMS（Distribution Management System），包括SCADA、負荷管理LM（Load Management）/負荷控制、故障管理、自動繪圖AM（Automated Mapping）/設備管理FM（Facilities Management）/地理信息系統GIS（Geographic Information System）/投訴電話熱線TC（Trouble Call），配電網高級應用軟件等功能。EMS和DMS兩者均以SCADA系統為起點，由于電力系統無“倉庫”，發、供、用一次完成，兩者有分工，但對于較小孤立系統兩者可合而為一。2、電力自動化的基本市場狀況電力自動化行業的主要市場集中于電力行業。因此我們知道電力投資構成了對于電力自動化行業的主要需求。我國從1998年開始進行三年的城鄉電網改造，電力投資增幅較大，使得對自動化設備的需求大增。下表顯示了我國最近幾年電力投資的概況（數字來源：國泰君安研究所報告），從表中可以看出電力投資從1998年開始大幅上升，以后的幾年變化不大。年度電力投資總額（億元）1996974.1919971339.43199817181999183720001719.92001F1848在電力投資中，我們可以大致推算全部設備投資大約占三分之一左右，近幾年每年的設備需求大概在600億元左右，其中電力自動化設備投資又占三分之一左右，約為200億（另外的測算方法是，電力自動化設備投資占整個電力投資的10%，該數字和上面的估計基本相等），當然每年的設備需求結構并不同。我們預計在“十五”期間，電力投資每年的總規模應不會在有大的增幅。在產品結構中，由于國家將加大對高壓輸電網的投資，我們預計高電壓等級的產品將有相對較大需求。在1998年電力行業投資大增的背景下，電力設備上市公司也取得了良好的業績，特別是生產保護和自動化設備的公司發展迅速，整個行業收入以30%以上的速度增長，利潤增長也相當驚人，比如市場重點關注的東方電子和許繼電氣都在過去幾年取得良好的成長。然而進入2001年，保護和自動化設備行業內公司有放慢發展的跡象，2001年中行業凈利潤和去年同期相比有10%的升幅，仔細分析我們發現所得稅稅率降低的因素對利潤增長的貢獻較大，不考慮此因素，2001年中期的利潤總額已經基本和2000年年中持平。這些主要是由于行業競爭開始激烈，產品降價厲害，行業的利潤率下降，導致收入上升但利潤基本沒有增加。另外，經過這幾年的高速發展，各公司的規模都已經相對較大，已經能滿足電力行業內的需求。而這些公司要取得更大的發展，必須為公司尋找新的業務領域。二、 電力自動化的市場分析1、行業需求狀況我國長期以來只重視發電廠的建設，忽視輸配電網的建設，使得我國輸配電網嚴重落后，不堪重負。1998年，中央政府推出了旨在擴大內需，刺激經濟增長的農村電網改造、城市電網改造和電氣化鐵路改造的計劃，即三網改造計劃。根據這一計劃，本次城鄉電網改造總投資將為3500億元，計劃用時3-5年，其中城市電網改造涉及280個城市電網，農村電網改造涉及2400個縣級電網。同時還推出為期5年總投資2500億元的鐵路電氣化改造工程，為此要改造和新建大量鐵路電氣化專用電力網。電力設備包括一次設備和二次設備，一次設備由于技術含量較低，國內生產企業較多，特別是中低壓一次設備生產企業包括鄉鎮企業在內，全國成千上萬，生產能力嚴重過剩，競爭異常激烈；二次設備生產技術要求高，行業不容易進入，國內生產二次設備的企業屈指可數，生產經營環境較為寬松，二次設備生產企業面臨更大的發展機遇。國家擴大內需投資城鄉電網改造之前，輸配電及電氣化鐵路電網建設投資約400450億元，即輸配電設備企業的國內市場規模每年約400450億左右，三網改造計劃的實施，給這些企業帶來巨大的市場空間。暫不考慮電氣化鐵路改造的市場空間，未來三年內僅完成3500億的城網改造、農網改造，就可以使這些企業的產品市場容量以平均每年超過50%的速度增長。1998年和1999年電網改造投資只有不到1000億元，還有大量的資金需要盡快投入到電網改造項目中去，因此2000年到2002年將是二次設備投資的高峰期，二次設備市場的增長率將達到60%到80%左右。下面對各環節所用產品的市場狀況進行具體分析2、輸電從1998年以來，以計算機為主要手段的具有國際先進水平的電網調度自動化系統在各大電網相繼采用，我國電網已進入超變壓、遠距離、大容量、交直流輸電的發展階段。電網調度自動化產品主要包括：線路保護類產品、主設備保護類產品、調度自動化產品。（1）主設備保護產品：適用于各種容量的發電機、變壓器、母線及電抗器等保護裝置，國內大型電廠、變電所普遍使用。國電南自的變壓器保護采用波型對稱保護原理（國家級發明專利），技術處于國內絕對領先，是變壓器保護的首選，占據國內80%的市場；阿繼電氣、南瑞公司亦有同類產品的生產。表2：主設備保護產品市場劃分表南自廠南瑞其他廠家價格策略高價高價低價技術水平技術含量高技術含量高一般市場占有率80%18%2%電力主設備母線保護產品國電南自占60%市場，南瑞深圳保護所占30%市場。表3：主設備母線保護產品市場劃分表南自廠南瑞（深圳）其他廠家價格策略高價高價低價技術水平技術含量高技術含量高一般市場占有率60%30%10%（2）線路保護產品：主要是微機型高壓線路成套保護裝置。生產廠家主要有南瑞、南自廠、北京四方公司、許繼集團等公司。表4：線路保護產品市場劃分表南瑞南自廠北京四方許繼集團其他廠家價格策略高價高價中等低價低價技術水平技術含量高技術含量高一般一般一般市場占有率40%40%10%5%5%（3）調度自動化產品：電網調度自動化主要是運用先進的計算機技術及網絡技術，實現電力數據的自動采集、處理、傳輸、和控制，并對電力進行合理調度，優化管理，減少浪費。目前，我國電網包括國調、網調、省調、地調、縣調。省調以上及大型地調的調度自動化系統設備幾乎全部采用國外進口設備。國內廠家目前一般涉足部分地調、縣調項目。國內占有率最高的是南瑞，它占有40%以上市場，南瑞公司是電力研究院改為公司的，具有很強的技術實力，特別是能得到行業保護和行業科研基金的支持，但由于體制上的局限性，長期市場觀念和用戶服務意識遠不如東方電子。而東方電子則在RTU、縣調項目上有一定優勢。但是，全國目前有120家以上廠家涉足此領域，競爭十分激烈。電力自動化系統（SCADA）為南自廠、南瑞、電科院所瓜分。以縣調更新為例：南瑞、南自廠報價一般在6080萬元/套，；東方電子30萬/套，其他廠家為了爭取市場將以更低的價格承接項目，因此市場環境非常混亂。國電南自在這個領域沒有優勢，年銷售額20003000萬元左右。表5：調度自動化產品市場劃分表南瑞國電南自東方電子其他廠家價格策略高價中等低價低價技術水平技術含量高一般一般一般市場范圍省調、地調、縣調地調、縣調部分地調、縣調為主縣調市場占有率40%10%40%10%3、變電發電站、變電站綜合自動化產品：適應各種容量及各種電壓的發電廠、變電站的監測、控制、調節、數據采集、故障分析處理及經濟運行的系列自動化產品。系統集遠動、監控、元件保護、線路保護、通信于一個系統，安全性、可靠性要求十分高，因此僅限于電力行業內部企業的產品，市場主要由南瑞、南自廠、北京四方、許繼集團等企業瓜分，阿繼、東方電子在此領域目前具備競爭實力。全國每年的市場容量為200套左右，銷售額56億元，南自廠占據25%的市場份額。南自廠、許繼、阿繼等企業基本采用北京四方公司楊起遜教授的專利技術。表6：發電站、變電站綜合自動化產品市場劃分表特點主要廠家產品特點技術水平價格策略標準35萬伏服務水平銷售額（1998年）市場占有率南瑞深圳所繼保所國內技術水平最高產品穩定可靠高價策略100萬元/套以上一般23億元35%北京四方首家研制成功、技術含量高100萬元/套以上良好12億元25%南自北京四方博奧公司技術和北京四方接近，產品品種多樣100萬元/套左右良好1億元以上25%阿繼研究所許繼四方部分采用北京四方技術，產品穩定6070萬/套良好8000萬元左右8%東方電子引進CSC保護，產品穩定4050萬/套一般5000萬元左右2%其他廠家(20余家)自由代銷2040萬/套一般10%注：全國市場57億元/年，上述數據為業內人士估計，旨在說明市場狀況。4、配電配電自動化產品主要是運用計算機技術對電力傳輸線路進行監視、控制與管理，實現配電線路的事故管理、負荷管理、自動繪圖、設備管理、配電規劃及優化運行等的自動化，從而提高供電的可靠性，改進電能質量。國家近期內投資建設的重點是改造和建設配電網，合理增加變電站，完善配電網絡，更換陳舊的開關設備，提高配電自動化水平。國家對城網改造和農網改造項目的啟動，將會有3500億資金的投入，首先是對配電網的改造，配電自動化的前景非常樂觀。目前的主要競爭對手是外資企業的施耐德公司、西門子公司，以及國內的東方電子、科匯、南瑞公司、電科院、珠海許繼、四方和魯能積成電子、鹽城射海等，2001年東方電子的配電自動化產品市場占有率為30%左右，在全國處于行業領先地位。在中國配電自動化系統市場研究報告中，分析了影響配電自動化系統市場需求的主要因素，它們分別是：1、國家宏觀經濟環境和人民生活水平的提高；2、政府關于電力體制改革及用電政策的影響；3、經濟利益的驅動；4、政府政策的推動；5、供電局決策者的觀念、意識；6、各地區的歷史、地理環境及電網基礎；7、配電自動化研制廠商的宣傳與推動。5、用電電能計量計費系統運用計算機技術，結合多功能電能表、電量采集器等硬件設備，進行系統集成，實現自動抄表、自動電費結算等功能，改變目前電力部門派人到用戶處抄寫電費數據的落后方式。今后的電量電費數據由電力部門自動打單，類似于電話自動計費。在這一領域，在關口電能表和大用戶表方面，ABB、西門子、思耐德、蘭吉斯、斯倫貝謝等國外廠家和華電、威勝、浩寧達、龍電、三星等國內原有廠家都具有較長的歷史和成熟產品，并建立了自己的市場，擁有較好市場業績。這對與新進入廠家來說無疑形成較大的障礙。在系統方面，則面臨蘭吉斯、ABB、三川電力等公司的競爭。此外，隨著我國“廠網分開，競價上網”的電力市場改革，電力市場運營系統和電力營銷信息系統也蓬勃發展起來。電力市場運營系統：負荷控制和電量自動結算構成了電力市場運營的主要內容。通過調度系統讀取遠方用戶的電表電量數據，將其送至控制中心。系統可根據收到的分時電量，實現分時和實時電價計量，并可根據用戶的用電量、分時電價以及其它因素，確定最優運行和發電控制計劃，為電力市場的運營提供實時的決策依據。根據我國近期開放發電側電力市場的基本框架和運行規則，電力市場運營系統應由電量計量系統、合同管理系統、電力交易系統、實時報價系統、電費結算系統等功能組成。電力營銷信息系統：隨著供電企業的體制改革，用電與營業系統的運營模式發生了很大的變化，傳統的用電與營業系統已經不適應供電企業的開放性經營。為此，必須建立新的營銷信息系統，思路是：建立全省統一的電力營銷管理信息系統，實現同城聯網的架構，建立電力營銷數據中心，在此基礎上，建立面向管理層的綜合信息查詢系統，同時建立全省范圍內的電力營銷報表自動報送和匯總系統，實現電力營銷自動化。這兩部分屬于新興業務，隨著電力體制改革深入，應該有比較大的發展空間。三、 電力自動化行業的主要特點1、行業需求增長較快二次設備的市場需求相當于整個電網建設投入的10%左右，以前每年的市場需求為40億元左右，城鄉電網改造和鐵路電氣化建設，在5年內將在原有基礎上增加500-600億元的需求，平均每年增加100億元左右，但是二次設備的投入比一次設備要晚一些，這種需求的增長并不是平均分布在每一年，而是逐年增加的。估計二次設備市場在未來5年內將以平均每年50%以上的速度增長。2、進入壁壘高，寡頭壟斷的市場電力自動化行業是一個進入壁壘較高的行業。進入壁壘首先體現在技術方面，由于電力自動化涉及的技術領域非常廣闊，是計算機技術、通信技術、電力傳輸技術等技術的綜合，因此能夠進入這一領域的企業很少。其次電力行業具有一定的壟斷性，設備入網要經過入網許可，這也在某種程度上阻礙了其他企業的進入。由于參與競爭的企業少，需求增長快，目前的競爭并不是很激烈，沒有發生惡性競爭的可能。最后，電力自動化系統由于行業特殊，對于系統可靠性、安全性的要求高，對廠商的資質要求也較高，往往必須通過做若干大工程，獲得行業內的認同，才有可能接到新的工程。這樣，行業中已經形成寡頭壟斷的局面，主要的領域只有若干大公司在其中競爭，包括東方電子、南瑞集團、國電南自、許繼集團、北京四方、阿繼電器、積成電子等有限的幾家，在所有這些公司中，南瑞排名第一，東方電子是南瑞強有力的挑戰者。只有調度自動化產品的部分地調、縣調項目，由于進入技術壁壘不高，競爭廠商很多（100家以上），競爭很激烈，但是市場集中度仍然很高，僅南瑞就占有40%以上市場。3、專注化戰略專注化戰略是指在一個充分競爭的行業里，企業通過市場細分，找到適合自己發展的一兩個子市場為自己的目標市場，然后集中資源去突破。專注化戰略的目的是建立企業的核心競爭力，逐步培養規模產品的運作能力。電力自動化行業的若干大廠商大多數采用專注化戰略，主攻市場的幾個細分市場，而不是全面出擊。以東方電子為例，2000年公司電力調度自動化產品中標率超過50，配電自動化產品國內市場占有率達到60。4、一、二次設備結合發展各類電力設備可統分為一次設備和二次設備，一次設備是指直接承擔發電、輸電、配電、用電功能的設備，如發電機、變壓器等，技術含量較低，國內生產廠家較多，競爭激烈。二次設備指為了一次設備正常運轉和實現對電的管理目標所需的各種設備，如發電機組保護、調度自動化系統。同一次設備相比，二次設備的生產具有較高的行業壁壘，一則是由于電力自動化的生產需要電力專業知識和計算機網絡技術、通訊技術、系統集成等信息領域的技術，技術含量比較高；另則是由于電力行業對產品的質量要求非常高，一次意外事故會造成巨大的經濟損失，電力行業的客戶相對比較穩定，一般只選用國家電力局系統內的企業的或國外知名廠商的產品，一般企業很難進入該行業。電力自動化行業中，一、二次設備結合發展，是行業內部的主要趨勢之一。例如，南京南瑞主營調度自動化，北京四方主營繼電保護和變電站綜合自動化，但它們同時也都在生產一次設備，并以一次設備來支撐二次設備。東方電子在二次設備領域的產品已經涵蓋了除發電以外的所有電力行業運行領域，同時，它還向一次設備領域發展，為了給工程配套，它還生產電源產品、開關產品等。5、系統集成中的軟件商品化正處于轉變期的我國電力行業，企業類型繁多，但大多不規范，這就為電力行業應用軟件的商品化設置了很大的障礙。開發商若不能開發出具有共性的軟件，而只是一家家地度身定做，那么軟件的成本勢必會居高不下，造成商家望而怯步，因此，開發出適用于系統集成的軟件，并使之商品化，即以硬件+軟件的系統方式向用戶提供服務已是刻不容緩。而要開發出適合中國電力企業的軟件，軟件工程師不僅要具備軟件開發能力，要對電力企業的共性有深刻理解，還要熟知電力系統的流程、各環節上涉及的自動化，要對應用軟件有創建性的設計，使之與實際需要掛鉤，同時兼顧未來的發展。這對開發者的素質提出了一個較高的標準。以許繼集團為例，其IT事業部專業從事電力行業軟件的開發與銷售，截至目前在規模、技術實力、軟件商品化程度等方面是國內最大的軟件公司之一。其所開發的發供電企業專業軟件，被國內很多專家認為是能夠適應不同企業的、能夠持續升級發展的、操作靈活、功能完善、通用性較強的軟件之一。當然要做到系統集成中的軟件商品化，必須采取科學的項目管理方法。許繼集團目前從事電力系統開發的人數達到150人，其中系統設計、軟件發展與測試人員占50%，系統集成與技術支援占32%，這樣的人員配置才能充分保證系統集成與軟件開發兩不誤。6、積極轉型如前所述，由于行業競爭開始激烈，產品降價厲害，行業的利潤率下降，導致收入上升但利潤基本沒有增加。另外，經過這幾年的高速發展，各公司的規模都已經相對較大，已經能滿足電力行業內的需求。這樣，進入2001年，自動化設備行業內公司有放慢發展的跡象，2001年中期的利潤總額已經基本和2000年年中持平。行業內部主要的大公司為了取得更大的發展，都在積極為公司尋找新的業務領域。而鐵路電氣化改造就提供了這樣的一個機會，各公司也已經或正在投入這一領域。我國在“十五”期間，將新建電鐵5000公里，“十五”期間的將新建城市地鐵400多公里，再加上城市輕軌等的項目的投資，將會給電氣市場帶來新的需求。專家預測這一領域的保護和自動化設備將達到電力行業的需求1020%左右。目前上市公司正加大在這一領域的投資，有的已經產生效益。國電南自：公司原打算用募集資金3000多萬元進行鐵路變電站綜合自動化項目，但目前投入較少。即便如此，其在目前這一領域中仍占領先地位。公司2000年電鐵完成收入3400萬元，利潤1700萬元。而2001年中期已經實現收入3000萬元。許繼電氣：公司研究所設有電鐵室，電力電子室也在從事相關研究。公司在1999年的配股中有7000萬左右投入電氣化鐵路變電站技改項目。東方電子：東方電子已開始了兩個方面的工作，一是繼續發揮技術開發優勢，將原有的電力自動化產品進一步做深做精；二是開始將現代信息技術向諸如鐵路、糧食、化工等傳統產業領域延伸。公司原打算進行增發9000萬元用于電氣化鐵路、城市軌道交通供電綜合自動化系統。但目前已取消增發項目，目前不排除增加轉債發行來投資的可能。四、 主要競爭廠商目前國內較有名的電力設備自動化及輸變電設備保護類企業主要有東方電子、許繼電器、南瑞集團、國電南自、阿繼電器、北京四方等。自動化類產品（調動自動化、變電站自動化）主要生產廠家有東方電子、北京四方、國電南瑞與國電南自。輸變電設備及設備保護類企業主要有許繼電器、國電南瑞與阿繼電器。其中的南瑞集團和北京四方是非上市公司。1、東方電子東方電子原是一個地方性民營小企業，但其用了短短幾年時間就由生產計算機鍵盤等外部設備轉向了繼電保護、變電站綜合自動化以及配電網自動化、多功能電度表等領域。東方電子目前擁有45名博士和200多名碩士，科研能力行業排名第一，其主營優勢集中電力高度自動化系統方面，市場占有率據了解達70%。（1）主要經營范圍主要產品包括電網監控及能量管理系統、配電網自動化系統、變電站綜合自動化系統、管理信息系統、電量計費系統、智能化一次開關設備、計算機鍵盤等7大系列280多種產品。a、電力調度自動化事業部產品其產品保持相當高的市場占有率，主站系統在地調和縣調都占據較大的市場份額，RTU產品市場占有率30左右。在調度自動化產品領域，居于市場領導者地位，主要面對南瑞和魯能積成電子的挑戰。b、保護及變電站事業部產品 保護及變電站綜合自動化產品維持在10左右的市場占有率，主要市場仍集中在110kV及以下電壓等級，競爭廠家為許繼、國電南自、南瑞、四方等。高壓保護領域市場份額在逐漸增加。c、配電自動化事業部產品配電自動化產品市場占有率為30左右，在全國處于行業領先地位。已基本上完成了配電產品在全國的布點工作。其在配電自動化產品領域，主要競爭廠家為南瑞、北京科銳、珠海許繼、四方和魯能積成電子。d、電能計量計費事業部產品計費主站系統2001年市場占有率為15左右。在計費主站領域，主要競爭廠家為南瑞、威遠；在表計領域，主要競爭廠家為威勝、浩寧達、龍電、三星、ABB、西門子等眾多國內國外的公司。e、信息管理與服務事業部產品信息化產品處于行業領先地位。其中，電子商務系統、客戶服務系統、全局MIS、用電MIS和系統集成項目都占有較高的市場份額。MIS產品領域，我公司主要與東軟、清華同方等大公司競爭。（2）2001年其主要產品及銷售收入、銷售成本、毛利率情況產品名稱產品銷售收入產品銷售成本毛利率電力自動化系統709,434,277.26601,034,456.1915.28鍵盤17,100,959.5316,387,341.124.172、南瑞集團南瑞集團是國家電力公司直屬的專門從事電力系統及其自動化領域的理論研究、新技術應用和新產品開發的綜合性重點研究機構和高新技術產業化基地,也是科技部和國家計委立項設立的兩個國家級工程研究中心的依托單位。全院（南瑞集團）擁有14個研究所、15個分公司和一個成套設備廠，并設有博士后科研工作站。在南京、北京、上海、深圳等地建立了產業化基地。現有職工1300余人，其中科技人員約1100人，博士、碩士學位人員353人，并擁有兩名中國工程院院士。（1）主要經營范圍電網安全穩定控制 電網調度自動化 繼電保護 變電站綜合自動化 電力商業化運營技術 配電自動化 農村電氣化 水情水調及環境監測 水電廠自動化 電氣控制 電力系統通信 大壩及工程監控 信息技術 電氣化鐵道及地鐵動力系統 （2）主要經營情況2000年簽訂合同額超過13億元，銷售收入超過11億元，出口創匯408萬美元。南瑞集團已分別躍入全國運行績效最好、綜合實力最強的科研院所和 國家火炬計劃重點高新技術企業 行列，1997年和2000年分別通過ISO 9001國際質量體系認證和認證復評。國電南自在國內是最大的的靜態型繼電保護設備制造企業，在繼電保護特別是主設備保護及低壓線路保護方面具有較強的優勢，市場占有率分別達到75%及45%。從其1998年公司的銷售收入構成中也可看出：線路保護收入占總收入的53%，主設備保護收入占總收入的24%，這兩部分收入占了近八成。（3）公司主要特點南瑞實際上就是“國家電力公司南京自動化研究院”，它擁有大量電力設備自動化方面的專家學者，并有博士培訓點，它以研究開發能力強著名，從前僅承擔教學與科研任務，現在國電南瑞已把科研與產品生產結合起來，并正在爭取上市資格。具體的產品方面，南瑞在國內500KV的線路保護方面占有絕對優勢（幾乎獨家壟斷），另外其在主設備保護和電力調度自動化方面也具有一定的競爭力。南瑞整體研究力量雄厚，但據了解，其下屬的研究室各自為戰，缺乏總體規劃，有時甚至出現為一項業務，不同研究室相互競爭的局面。3、許繼電氣（1）主要經營范圍電力系統自動化 電力系統線路保護 電力系統主設備保護 電力電子設備 電鐵二次設備及城市輕軌控制設備 電力系統中、低壓輸變電設備 全電子式電度表 基礎繼電器及自動裝置 繼電保護測試設備 電力系統控制屏、臺 低壓電器、微繼電器（2）主要經營情況2001年，公司實現主營業務收入1,221,712,698.36元，同比增長24.74 %；年度內實現凈利潤170,900,640.57元，同比下降10.87%產品類別，主營業務收入和利潤構成如下：產品類別主營收入（%）主營利潤（%）電力保護及自動化設備60.6066.31 變壓器、開關等電力一次設備22.1914.20繼電器及其裝置4.865.63其他12.3513.87占公司主營業務收入10%以上的產品還有：變電站自動化系統、干式變壓器。2000-2001年公司主要向以下幾個方面進行投資：配電網綜合自動化系統技改項目（投資92,000,000元）城網控制技改項目（投資95,000,000元）水電站計算機監控系統技改項目（投資73,000,000元）（3）公司主要特點許繼電氣原來都隸屬于機械部，其產品的技術含量比國電南自、南瑞、東方電子要低，但在低電壓等級范圍內常規繼電方面占有國內市場35%左右的份額，在220KV以下的微機型線路保護方面占有國內市場的2030%的份額。2001年，公司主設備成套保護產品的中標率達50%，30萬千瓦及以上發變組成套保護中標率高達70%，訂貨額位居國內市場首位。許繼雖身處內陸，但在管理及技術開發方面不可小覷，近幾年來，許繼電器的科技投入達到銷售收入的6以上，而且加大了技術引進和聯合開發的力度，完善了科研開發和檢測手段；在許繼電器，員工試用期年薪為：本科生1.52萬元，碩士8萬元，博士12萬元，博士后18萬元，有科研新產品成果者還可按銷售利潤的一定比例提成；1998年上半年公司經國家經貿委和全國博士后管理委員會批準成立了博士后工作站。 4、阿繼電器阿繼電器是中國第一家制造繼電保護產品的企業，在當今中國繼電保護與電力自動化設備制造行業，也是最大企業之一。公司現有員工2900人，其中工程技術人員737人，工程師以上職稱497人，國家級專家7人，銷售人員200余名，在全國各地設有26個辦事處及33個產品經銷部。（1）主要經營范圍主設備繼電保護裝置輸電保護及自動化裝置變電站繼電保護及自動化裝置電氣化鐵路繼電保護及自動化裝置 電站設備自動化與工業自動化裝置電源裝置電站集中監視控制系統及裝置高低壓開關柜繼電器（2）主要經營情況公司2001年主營業務收入完成247,094,332.49 元，同比增長14.28%，凈利潤完成39,952,049.73 元，同比增長6.25 %。2001年主營業務收入，主營業務利潤按照產品分類構成情況見下表（單位：元）產品銷售收入占總收入比重利潤占主營業務利潤比重繼電器元件118,220,33947.84%63,072,05869.84% 繼電保護屏90,763,59136.73%20,619,63122.83% 自動化裝置31,337,77912.68%5,020,0515.56% 2000-2001年主要投資項目包括（單位：千元）:新型農電控制保護設備技改項目 43,000 智能型移動變電站技術改造項目 45,000 電氣化鐵道牽引變饋電保護與綜合自動化技改項目 45,000 真空斷路器與智能化封閉開關柜技改項目 44,000 大型水電自控保護設備技改項目 39,110 九五超高壓輸變電設備技改項目 42,000 智能化電動機控制保護技改項目 44,000 （3）公司主要特點阿繼電器在常規繼電器的市場份額與之接近，但在微機型保護方面與許繼、南瑞、國電南等公司相距甚遠。5、國電南自國電南自主要從事電力系統各類自動化設備、變電站、發電廠繼電保護及自動控制設備、輸變電設備、低壓電器設備的開發、生產、銷售與服務。1999年公司主營業務收入38153萬元，比1998年增長21%，凈利3356萬元，比1998年增長3.58%，攤薄每股收益為0.284元。公司主營業務收入主要來自以下4個方面：產品銷售收入（萬元）占總收入比重線路保護類產品1026526.9%電力主設備保護類產品8719.522.8%電力系統調動自動化類產品1731萬元4.5%變電站綜合自動化類產品650417%公司主要特點從公司所處的行業情況看，國電南自綜合競爭力相對較弱，主要表現在以下兩個方面：一是產品市場競爭力較弱 我們了解到東方電子在電力設備自動化方面具有強大的競爭優勢，1999年東方電子所生產的電力自動化軟硬件產品及系統集成業務的銷售收入達81297.5萬元，差不多是國電南自同類產品銷售收入的10倍。許繼電器1999年微機線路保護裝置實現銷售收入8000多萬元，雖然略低于國電南自同類產品的銷售收入，但其品牌與競爭力仍不容低估，許繼電器電站的變電站綜合自動化產品實現銷售收入21460.6萬元，是國電南自同類產品銷售收入的3.3倍。顯然，從各別產品銷售狀況看，國電南自的競爭能力不僅不及東方電子，與許繼電器比也處于相對弱勢的地位。二是技術與新產品開發能力較低 以前，國電南自的產品與技術開發在很大程度上依賴國電南瑞，可以說，國電南自幾乎沒有自已的新產品與新技術開發能力，目前，國電南自業務骨干中只有約80名碩士，1名博士，在公司股票上市后國電南自才于最近成立了產品與技術開發研究所；東方電子在1997年就成立了“國家級企業技術中心，公司科研投入大、科研條件良好、科研與新產品開發能力強盛。目前東方電子擁有科技人員1200多名,其中擁有博士學位（含博士后）的科研人員50多名,擁有碩士學位的科研人員達到350名多。總之，從這些簡單的數字我們可以看出，國電南自要在行業內提升自已在科技開發方面的競爭力還有很長的路要走。6、北京四方華能北京四方華能電網控制系統有限公司成立于一九九九年十