基金從業人員資格考試考點梳理2025年含答案基金行業概覽1.基金的概念與特點基金是一種集合投資方式，通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，由基金托管人托管，基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。其特點包括集合理財、專業管理，組合投資、分散風險，利益共享、風險共擔，嚴格監管、信息透明，獨立托管、保障安全。答案：基金的概念關鍵在于集合眾多投資者資金，由專業機構管理運用并按比例分配收益。特點需牢記集合理財等五個方面。2.基金的分類按運作方式可分為封閉式基金和開放式基金；按法律形式可分為契約型基金和公司型基金；按投資對象可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。答案：分類方式及對應類型要清晰區分，例如運作方式的封閉與開放，法律形式的契約與公司，投資對象的不同類別。基金管理人1.基金管理人的職責基金管理人負責基金資產的投資運作，包括制定投資策略、選擇投資標的、進行投資組合管理等。同時，要辦理基金份額的發售、申購、贖回等業務，計算并公告基金資產凈值，編制中期和年度基金報告等。答案：核心職責是投資運作和份額相關業務辦理，以及信息披露等工作。2.基金管理人的組織架構與部門設置一般包括投資決策委員會、研究部、投資部、交易部、風險管理部、監察稽核部等。投資決策委員會負責制定投資決策，研究部提供研究支持，投資部執行投資決策，交易部負責證券交易，風險管理部控制風險，監察稽核部進行合規監督。答案：要熟悉各部門的主要職能，如投委會決策、研究部支持、投資部執行等。基金銷售行為規范1.基金銷售適用性基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，應注重根據基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品賣給合適的基金投資人。需要對基金產品和基金投資人進行風險評估。答案：核心是“把合適的產品賣給合適的人”，關鍵在于產品和投資人的風險評估。2.基金宣傳推介材料的規范宣傳推介材料不得虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，不得預測基金的證券投資業績，不得違規承諾收益或者承擔損失等。答案：牢記宣傳材料的禁止性規定，避免虛假、誤導、預測業績、違規承諾等情況。基金的信息披露1.基金信息披露的內容包括基金招募說明書、基金合同、基金托管協議、基金份額發售公告、基金凈值公告、基金定期報告（年度報告、半年度報告、季度報告）、臨時報告等。答案：熟悉各類信息披露文件的名稱和大致內容。2.基金信息披露的禁止行為禁止虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，禁止對基金業績進行預測，禁止違規承諾收益或者承擔損失等。答案：與宣傳推介材料的禁止行為類似，要嚴格遵守。科目二：證券投資基金基礎知識財務報表分析1.資產負債表反映企業在某一特定日期的財務狀況，主要包括資產、負債和所有者權益三個部分。資產分為流動資產和非流動資產，負債分為流動負債和非流動負債。答案：理解資產負債表的結構和各部分的分類，掌握其反映財務狀況的時間點特征。2.利潤表反映企業在一定會計期間的經營成果，主要包括營業收入、營業成本、營業利潤、利潤總額和凈利潤等項目。答案：熟悉利潤表的項目構成和計算邏輯，了解其反映經營成果的時間段特征。3.現金流量表反映企業在一定會計期間的現金和現金等價物流入和流出的報表，分為經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量。答案：掌握現金流量表的三大活動分類及對應的現金流量情況。投資組合管理1.資產配置是投資過程中最重要的環節之一，是決定投資組合相對業績的主要因素。包括戰略資產配置和戰術資產配置。戰略資產配置是長期的、基于長期目標的資產配置，戰術資產配置是短期的、根據市場情況進行的調整。答案：理解資產配置的重要性和兩種配置方式的區別，戰略注重長期目標，戰術注重短期市場調整。2.風險分散化通過投資多種資產實現風險分散。投資組合的風險不僅取決于組合內各資產的風險，還取決于各資產之間的相關性。資產之間的相關性越低，風險分散效果越好。答案：關鍵在于理解相關性對風險分散的影響，低相關性有利于降低組合風險。權益投資1.股票的特征與類型股票具有收益性、風險性、流動性、永久性和參與性等特征。按股東權利分類，可分為普通股和優先股；按市值大小分類，可分為大盤股、中盤股和小盤股。答案：牢記股票的特征和常見的分類方式。2.股票估值方法包括相對估值法（如市盈率法、市凈率法等）和絕對估值法（如股利貼現模型、自由現金流貼現模型等）。答案：掌握不同估值方法的名稱和大致原理，相對估值基于可比公司，絕對估值基于現金流等。固定收益投資1.債券的種類按發行主體可分為政府債券、金融債券、公司債券等；按償還期限可分為短期債券、中期債券和長期債券；按債券持有人收益方式可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等。答案：熟悉債券的各種分類方式和對應的類型。2.債券的估值主要采用現金流貼現法，根據債券的票面利率、面值、期限等因素計算債券的內在價值。答案：掌握債券估值的基本方法是現金流貼現，考慮票面利率等因素。衍生工具1.衍生工具的分類按合約特點可分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約等；按交易場所可分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場（OTC）交易的衍生工具。答案：熟悉兩種分類方式和對應的類型。2.期權合約期權是一種選擇權，賦予期權買方在規定期限內按約定價格買入或賣出標的資產的權利。分為認購期權和認沽期權。期權的價值包括內在價值和時間價值。答案：理解期權的概念、分類和價值構成，明確買方的權利和期權價值的組成。科目三：私募股權投資基金基礎知識私募股權投資基金概述1.私募股權投資基金的概念與特點私募股權投資基金是指主要投資于未上市企業股權或上市企業非公開交易股權的一種基金。特點包括投資期限長、流動性較差，投資后管理投入資源較多，專業性較強，收益波動性較高等。答案：準確把握私募股權投資基金的投資對象和特點，如投資期限長、專業性強等。2.私募股權投資基金的分類按投資領域可分為創業投資基金、并購基金等；按組織形式可分為公司型基金、合伙型基金、契約型基金。答案：熟悉不同的分類方式和對應的類型。私募股權投資基金的運作流程1.募集與設立私募股權投資基金的募集方式分為公開募集和非公開募集，目前我國主要是非公開募集。基金的設立需要滿足相關法律法規的要求，如公司型基金需進行工商登記等。答案：明確募集方式以非公開為主，掌握不同組織形式基金設立的基本要求。2.投資投資流程包括項目開發與篩選、初步盡職調查、項目立項、簽署投資框架協議、盡職調查、投資決策、簽署投資協議、投資交割等環節。答案：熟悉投資流程的各個環節名稱和大致順序。私募股權投資基金的投資后管理1.投資后管理的內容包括項目跟蹤與監控、增值服務等。跟蹤與監控主要關注被投資企業的經營狀況、財務狀況等；增值服務包括為企業提供戰略規劃、融資支持、人才引進等方面的幫助。答案：掌握投資后管理的兩大主要內容及具體工作方向。2.投資后管理的作用有利于及時了解被投資企業的經營運作情況，并根據不同情況及時采取必要措施，保證資金安全；可以為被投資企業提供各種增值服務，促進企業更好發展。答案：理解投資后管理在保障資金安全和促進企業發展方面的作用。私募股權投資基金的退出1.退出的主要方式包括上市轉讓退出（首次公開發行、借殼上市等）、協議轉讓退出、清算退出等。答案：熟悉各種退出方式的名稱。2.上市轉讓退出首次公開發行（IPO）是指企業第一次將它的股份向公眾出售。借殼上市是指非上市公司通過收購一家上市公司來取得上市地位。答案：理解IPO和借殼上市的概念。私募股權投資基金的內部管理1.內部控制私募股權投資基金的內部控制應當遵循全面性、相互