私募基金退出管理制度一、總則（一）目的為規范私募基金的退出管理，保障基金投資者的合法權益，確?；鹳Y產的安全、有序退出，根據相關法律法規及基金合同約定，制定本制度。（二）適用范圍本制度適用于本公司管理的所有私募基金的退出管理活動。（三）基本原則1.合規性原則：退出操作應嚴格遵守國家法律法規、監管要求以及基金合同的約定。2.安全性原則：確?；鹳Y產在退出過程中的安全，防范各類風險，保障投資者本金及收益。3.及時性原則：根據市場情況和基金投資策略，及時選擇合適的退出時機，提高資金使用效率。4.公平性原則：對待所有投資者一視同仁，按照既定規則進行退出操作，確保公平公正。二、退出方式（一）上市交易退出1.適用條件：投資項目成功上市，且公司認為通過在證券市場公開出售股份能夠實現基金資產的合理增值和順利退出。2.操作流程上市前準備：協助被投資企業完成上市輔導、股份制改造、申報材料準備等工作，確保其符合上市要求。上市申請：按照證券監管機構的規定，提交上市申請文件，并配合監管部門的審核工作。股份鎖定與限售：根據相關規定和基金合同約定，確定基金持有的股份鎖定和限售期限。上市交易：在股份限售期滿后，根據市場情況和基金投資策略，選擇合適的時機通過證券交易所進行股份出售，實現退出。信息披露：及時向基金投資者披露上市交易的相關信息，包括交易時間、交易價格、交易數量等。（二）股權轉讓退出1.協議轉讓適用條件：經與受讓方協商一致，且符合基金合同約定和相關法律法規要求，通過簽訂股權轉讓協議的方式實現基金退出。操作流程尋找受讓方：通過多種渠道尋找潛在的股權轉讓受讓方，包括行業內企業、投資機構、戰略投資者等。盡職調查：對受讓方進行全面的盡職調查，包括其財務狀況、經營情況、信用記錄等，確保受讓方具備受讓股權的能力和條件。談判簽約：與受讓方就股權轉讓的價格、支付方式、股權交割等條款進行談判，達成一致后簽訂股權轉讓協議。股權變更登記：協助被投資企業辦理股權變更登記手續，確?；鸸蓹囗樌D讓給受讓方?？铐椈厥眨喊凑展蓹噢D讓協議的約定，及時回收股權轉讓款項，并向基金投資者進行分配。信息披露：向基金投資者披露股權轉讓的相關信息，包括受讓方情況、轉讓價格、轉讓時間等。2.管理層回購適用條件：被投資企業管理層有意愿回購基金持有的股權，且符合基金合同約定和相關法律法規要求。操作流程協商回購：與被投資企業管理層就股權回購事宜進行協商，確定回購價格、回購方式、回購期限等條款。簽訂回購協議：達成一致后簽訂股權回購協議，明確雙方的權利義務。資金籌集：被投資企業管理層按照回購協議的約定籌集回購資金。股權回購：在回購資金到位后，辦理股權回購手續，將基金持有的股權轉讓給被投資企業管理層。款項回收與分配：及時回收股權回購款項，并向基金投資者進行分配。信息披露：向基金投資者披露管理層回購的相關信息，包括回購價格、回購時間、回購資金來源等。（三）清算退出1.適用條件投資項目無法繼續經營，出現破產、解散、清算等情形?；鸷贤s定的退出條件成就，且經基金管理人綜合評估認為清算退出是最佳選擇。2.操作流程成立清算組：由基金管理人牽頭，會同相關專業機構（如律師事務所、會計師事務所等）成立清算組，負責清算工作的具體實施。資產清查：對被投資企業的資產、負債進行全面清查，核實資產狀況，確定清算財產范圍。債務清償：按照法定順序清償被投資企業的債務，包括職工工資、社會保險費用、稅款、其他債務等。資產處置：對清算財產進行處置，通過拍賣、變賣等方式實現資產變現。剩余財產分配：在清償債務后，按照基金合同約定的分配順序和比例，將剩余財產分配給基金投資者。清算報告編制與備案：清算組編制清算報告，經基金投資者審議通過后，報相關監管部門備案。3.信息披露：定期向基金投資者披露清算工作進展情況，包括資產清查結果、債務清償情況、資產處置情況、剩余財產分配方案等，直至清算工作結束。三、退出決策機制（一）決策主體成立私募基金退出決策委員會，成員包括基金管理人的高級管理人員、投資經理、風險管理負責人以及外部專家等。決策委員會負責對私募基金的退出事項進行審議和決策。（二）決策依據1.基金合同約定的退出條件和期限。2.投資項目的實際經營情況、財務狀況、市場前景等。3.市場環境、行業趨勢、宏觀經濟形勢等外部因素。4.基金的投資目標、投資策略、風險偏好等。（三）決策流程1.投資經理提出退出建議：根據投資項目的實際情況和市場變化，投資經理定期對投資項目進行評估，認為達到退出條件時，向決策委員會提交退出建議報告，報告應包括退出原因、退出方式、預計退出時間、預計退出收益等內容。2.風險管理負責人審核：風險管理負責人對退出建議報告進行風險評估，審核退出方式的合規性、風險可控性以及對基金整體風險狀況的影響等，并提出審核意見。3.決策委員會審議決策：決策委員會召開會議，對退出建議報告及風險管理負責人的審核意見進行審議。委員們充分發表意見，對退出事項進行表決。決策結果需經全體委員半數以上通過。4.決策執行：根據決策委員會的決議，由基金管理人負責組織實施退出操作，確保退出工作按照既定方案順利進行。四、退出流程管理（一）退出申請與受理1.投資經理或相關人員根據退出決策結果，填寫退出申請表，詳細說明退出原因、退出方式、擬退出時間等信息，并提交給基金管理人的專門受理部門。2.受理部門對退出申請表進行形式審查，核對相關信息的完整性和準確性。如信息不完整或不準確，及時通知投資經理或相關人員補充或更正。3.受理部門在收到完整準確的退出申請表后，予以受理，并出具受理回執。（二）盡職調查與風險評估1.對于擬通過股權轉讓等方式退出的項目，基金管理人組織相關人員對受讓方進行盡職調查，了解其財務狀況、經營情況、信用記錄等，評估受讓方的履約能力和風險狀況。2.對于清算退出項目，成立清算工作小組，對被投資企業的資產、負債進行全面清查，評估清算過程中可能面臨的風險，如資產變現難度、債務糾紛等，并制定相應的風險應對措施。3.根據盡職調查和風險評估結果，編制盡職調查報告和風險評估報告，為退出決策提供參考依據。（三）協議簽訂與文件準備1.若確定通過股權轉讓等方式退出，與受讓方協商起草并簽訂股權轉讓協議等相關法律文件，明確雙方的權利義務、交易價格、支付方式、股權交割時間等條款。2.對于上市交易退出，協助被投資企業準備上市相關文件，如招股說明書、上市公告書等，并確保文件內容符合法律法規和監管要求。3.在清算退出過程中，起草并簽訂清算相關協議，如清算組工作協議、資產處置協議等，明確各方在清算工作中的職責和權限。（四）退出實施與監控1.根據簽訂的協議和確定的退出方式，組織實施退出操作。對于上市交易退出，按照證券交易所的規定和程序進行股份出售；對于股權轉讓退出，辦理股權變更登記手續；對于清算退出，開展資產清查、債務清償、資產處置等工作。2.在退出實施過程中，建立有效的監控機制，及時跟蹤退出進展情況，協調解決出現的問題。如發現退出過程中存在風險或異常情況，及時向決策委員會報告，并采取相應的應對措施。（五）款項回收與分配1.按照協議約定，及時回收退出款項。對于股權轉讓退出，確保受讓方按時足額支付股權轉讓款；對于上市交易退出，及時將股份出售所得款項劃入基金賬戶；對于清算退出，在完成資產處置和債務清償后，將剩余財產分配款項收回。2.對回收的款項進行核算和確認，確?？铐椊痤~準確無誤。按照基金合同約定的分配順序和比例，制定款項分配方案，經基金投資者審議通過后，及時將款項分配給基金投資者。（六）檔案管理1.建立健全退出檔案管理制度，對退出過程中形成的各類文件、資料進行分類整理、歸檔保存。檔案內容包括退出申請表、盡職調查報告、風險評估報告、協議文件、交易記錄、款項回收與分配憑證等。2.明確檔案保管期限，按照相關法律法規和公司規定進行檔案的保管、查閱和銷毀等管理工作，確保檔案資料的完整性、真實性和安全性。五、信息披露與溝通（一）信息披露原則1.真實性原則：所披露的信息應真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。2.及時性原則：按照規定的時間和方式及時披露退出相關信息，確保投資者能夠及時了解退出進展情況。3.完整性原則：全面披露與退出相關的各類信息，包括退出原因、退出方式、退出時間、退出收益等，不得隱瞞重要信息。（二）信息披露方式1.定期報告：基金管理人定期向基金投資者發布私募基金退出情況報告，報告內容包括本報告期內已完成退出的項目情況、正在推進退出的項目進展情況等。2.臨時報告：在退出過程中發生重大事項或突發事件時，及時發布臨時報告，向基金投資者通報事件的起因、經過、影響及處理措施等。3.網站公告：在公司官方網站設立私募基金退出信息專欄，及時發布退出相關公告和報告，方便投資者查閱。4.郵件通知：對于重要的退出信息，通過電子郵件的方式向基金投資者發送通知，確保投資者能夠及時收到信息。（三）投資者溝通1.建立投資者溝通機制，定期組織投資者見面會、電話會議或線上溝通會等，就私募基金退出情況與投資者進行溝通交流，解答投資者的疑問。2.設立專門的投資者咨詢熱線或郵箱，及時回復投資者關于退出相關問題的咨詢，保持與投資者的良好溝通。六、風險管理與內部控制（一）風險識別與評估1.在私募基金退出過程中，識別可能面臨的各類風險，包括市場風險、信用風險、法律風險、操作風險等。2.定期對退出項目進行風險評估，分析風險發生的可能性和影響程度，為制定風險應對措施提供依據。（二）風險應對措施1.市場風險應對：密切關注市場動態，合理選擇退出時機，采用多元化的退出方式，降低市場波動對退出收益的影響。2.信用風險應對：加強對受讓方等交易對手的信用管理，進行充分的盡職調查，要求交易對手提供擔?；虿扇∑渌L險緩釋措施，防范信用風險。3.法律風險應對：在退出操作過程中，嚴格遵守法律法規，聘請專業的律師事務所提供法律服務，確保協議簽訂、文件準備等工作合法合規，避免法律糾紛。4.操作風險應對：建立健全退出操作流程和內部控制制度，加強對操作人員的培訓和監督，規范操作行為，防范操作失誤和違規操作帶來的風險。（三）內部控制要求1.建立健全私募基金退出內部控制制度，明確各部門和人員在退出管理中的職責和權限，確保退出工作的規范有序進行。2