請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。目錄一、 行業變化 1二、行情回顧 2三、產業要聞 4大模型 4機器人 5智能駕駛 6其他 6四、重要公告 6五、風險提示 7圖表目錄圖表1：PanguUltraMoE的訓練系統 1圖表2：PanguUltraMoE與目前主流模型效果對比 1圖表3：PanguUltraMoE參數 1圖表4：訓練過程的梯度范數對比圖 2圖表5：中證人工智能指數、上證指數、滬深300指數漲跌幅比較 2圖表6：人工智能（中證）個股周漲幅前十名（%） 3圖表7：人工智能（中證）個股周漲幅后十名（%） 3圖表8：人工智能行業一周重要公告 6一、行業變化PanguUltraMoE是一個全流程在昇騰NPU上訓練的準萬億MoE模型，最近華為盤古團隊發布了PanguUltraMoE模型架構與訓練方法的中文技術報告，披露了這個模型的細節。資料來源：圖表1：PanguUltraMoE的訓練系統資料來源：華為，華為盤古UltraMoE作為中國首個準萬億級（7180億參數）全自主訓練的稀疏混合專家模型，其核心突破在于完全基于昇騰AI計算平臺實現訓練閉環，擺脫了對GPU的依賴。為攻克超大規模MoE訓練的穩定性難題，華為團隊創新提出DSSN（深度縮放夾心歸一化）架構與TinyInit小初始化方法，成功支撐超過18TB數據的長期穩定訓練，避免了訓練過程中的梯度突變和損失震蕩。同時，通過EPloss負載均衡機制優化專家分工，結合MLA（多層注意力）與MTP架構，在預訓練和后訓練階段均采用Dropless策略，顯著提升計算效率與專家領域特化能力。最終模型在多個權威開源評測集上展現出一流的效果。圖表PanguUltraMoE與目前主流模型效果對比 圖表PanguUltraMoE屬性參數/說明模型名稱盤古UltraMoE參數量7180億（準萬億規模）訓練平臺華為昇騰AI平臺（全流程國產化）MFU提升30%→41%（提升36%）關鍵技術DSSN、TinyInit、EPloss、Dropless推理示例高數大題解答僅需2秒華為， 華為，請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。在訓練系統優化層面，華為實現了三項關鍵突破：并行策略智能優化：通過建模仿真框架自動搜索最優并行配置，采用16路流水線并行、8路張量并行和32路專家并行的混合策略，將專家并行通信開銷壓縮至接近請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。資料來源：行業動態報告請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。資料來源：零（<2%）；FlashAttentionHost-Device協Host-Bound開銷控制在以下；強化學習后訓練框架革新：FusionStaleSync50，單CloudMatrix35Ktokens/s。最終，預訓練階段萬卡集群的MFU（模型浮點利用率）從36%，創下國產算力系統新紀錄。資料來源：圖表4：訓練過程的梯度范數對比圖資料來源：華為，華為盤古UltraMoE的發布標志著“國產算力+國產模型”全流程自主可控的實踐完成，衍生模型盤古ProMoE（720億參數）通過動態激活160億參數，性能媲美千億模型，在SuperCLUE榜單位列國內千億級模型首位，印證了MoE架構在成本與效能上的雙重優勢。實際應用中，該系列模型展現出卓越的復雜任務處理能2秒內解析高等數學大題AIMoE推理性能上超越英偉達Hopper架構，CloudMatrixNVL72。二、行情回顧（中證0.65%0889%0.0，3001.08%。圖表5：中證人工智能指數、上證指數、滬深300指數漲跌幅比較人工智能 上證指數 滬深3005%0%-5%-10%-15%，行業動態報告(6.01%)(4.93%)星通(4.79%)(4.70%)漲幅后五個股分別為(-8.34%)6.39%)、科沃斯(-6.36%)、均勝電子(-6.28%)、韋爾股份(-4.29%)。圖表人工智能（中證）個股周漲幅前十名圖表人工智能（中證）個股周漲幅后十名3.784.543.784.544.93，

6.01

(8.34)，請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。股票代碼公司名稱行業單位20232024E202320242025E本周今今NVDA.O英偉達GPU億美43.7297.6#####754.8110.847.32.924.10.6(NVIDIA)元超威半導體億美AMD.O(AMD)GPU元8.516.436.7210.2109.448.90.413.7-8.3688041海光信息GPU億元12.619.331.2250.5163.9101.40.0-8.3-9.0688107安路科技FPGA億元(2.0)(2.1)(2.0)(54.0)(51.9)(54.2)2.5-2.8-10.1688256寒武紀-UASIC億元(8.5)(4.5)12.1(297.0)(557.1)208.8-8.3-14.2-8.3高通億美QCOM.O(QUALCOMM)SoC元72.3101.4#####22.015.714.2-0.1-2.2-5.0300458全志科技SoC億元0.21.73.51340.2184.686.9-2.1-6.926.0603893瑞芯微SoC億元1.35.98.8448.1101.668.8-2.1-15.431.3688099晶晨股份SoC億元5.08.210.956.434.225.9-0.9-7.4-2.7002036聯創電子汽車攝像頭億元(9.9)(5.5)1.6(11.0)(19.7)69.50.5-3.39.32382.HK舜宇光學科技汽車攝像頭億元11.027.034.160.124.519.4-2.9-7.8-12.3603501韋爾股份CIS億元5.633.244.6272.945.634.0-4.3-5.319.3300691聯合光電毫米波雷達億元0.60.40.074.9125.0#DIV/0!0.04.7-8.8603197保隆科技毫米波雷達億元3.83.05.221.426.815.5-5.61.00.1688048長光華芯激光雷達億元(0.9)(1.0)0.2(99.6)(91.9)403.8-0.7-8.833.3688167炬光科技激光雷達億元0.9(1.7)0.068.3(35.4)30917.83.55.87.4300620光庫科技激光雷達億元0.60.71.1165.5147.492.10.4-1.7-18.3603297永新光學激光雷達億元2.42.13.139.544.630.20.2-3.9-10.8002273水晶光電激光雷達億元6.010.312.642.124.520.1-3.9-6.3-17.3002222福晶科技激光雷達億元2.12.22.771.468.355.3-1.8-8.2-2.0688127藍特光學激光雷達億元1.82.23.550.240.925.7-0.6-5.9-17.4資料來源：行業動態報告資料來源：688787海天瑞聲數據服務億元(0.3)0.10.2(182.3)488.6228.3-4.3-6.1-6.8002230科大訊飛語音處理億元6.65.69.5161.9190.0111.90.0-1.9-4.7002415海康威視計算機視覺億元141.1119.8#####18.421.718.7-0.22.2-6.1688327云從科技-UW計算機視覺億元(6.4)(7.0)(4.7)(20.8)(19.2)(28.5)4.7-5.46.50020.HK商湯-W計算機視覺億元(64.4)(42.8)#####(8.0)(12.1)(20.5)0.0-6.7-6.0688207格靈深瞳計算機視覺億元(0.9)(2.1)0.0(41.7)(17.8)#DIV/0!6.99.62.2688003天準科技計算機視覺億元2.21.21.943.975.850.04.9-8.112.7002920德賽西威Tier1億元15.520.026.839.730.622.94.76.01.6002906華陽集團Tier1億元4.66.58.837.426.719.7-2.28.09.5688326經緯恒潤-WTier1億元(2.2)(5.5)(0.6)(58.0)(22.9)(223.2)13.330.324.9600699均勝電子Tier1億元10.89.615.423.126.116.3-6.39.615.00285.HK比亞迪電子Tier1億元40.442.754.817.416.512.8-7.6-3.6-25.9300496中科創達汽車軟件億元4.74.15.154.562.349.91.5-0.2-7.2301221光庭信息汽車軟件億元(0.2)0.30.5(301.2)156.289.62.84.03.5688088虹軟科技汽車軟件億元0.91.82.3194.997.673.6-1.6-5.111.5002405四維圖新汽車軟件億元(13.1)(10.9)(4.9)(15.4)(18.4)(41.0)3.82.2-11.7300353東土科技汽車軟件億元2.60.40.856.5380.9176.9-5.014.8108.4002373千方科技智慧交通億元5.4(11.9)3.727.5(12.5)40.74.53.4-6.8300552萬集科技智慧交通億元(3.9)(3.9)0.0(16.5)(16.4)#DIV/0!10.612.3-13.4688777中控技術智慧工業億元11.011.213.231.631.226.4-0.1-5.0-9.8000682東方電子智慧工業億元5.46.88.422.818.114.7-1.5-3.4-13.9301269華大九天智慧工業億元2.01.12.1343.7630.2321.112.86.75.0301095廣立微智慧工業億元1.30.81.385.4137.085.716.511.96.0688206概倫電子智慧工業億元(0.6)(1.0)(0.1)(223.7)(131.3)(1046.124.431.053.1)Wind，中信建投三、產業要聞大模型【NVIDIA發布2026財年第一季度財務報告】英偉達發布FY26Q1財報。英偉達FY26Q1收入441億美430億美元。GAAP18826%H2071.3%0.76美。同時英偉達稱由于美國政府近期相關出口管制措施，H20芯片需求減少，公司該季度因過剩庫存和采購義務而產生了45億美元的費用。業績指引方面，英偉達預計，FY26Q245071.8%。（快科技）【公司發布了全球最強的編程模型4】Anthropic公司發布了全球最強的編程模型Claude，包括ClaudeOpus4和ClaudeSonnet4，顯著提升了編碼、高級推理和AI智能體的能力。ClaudeOpus4在編請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。Sonnet4ClaudeCode集成開發環境和新的APIProMaxTeamEnterprise請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。行業動態報告版用戶可立即體驗新模型，Sonnet4也將向免費用戶開放。Anthropic通過這些新模型正式參與2025年的推理模型競爭，推動AI行業向推理模型發展。（新智元）【小米發布自主研發的3nm手機SoC芯片“玄戒15S3nm手機SoC芯片“玄戒O13nm芯片的企業。北京大學教授姚洋認為，小米3nm芯片的推出是中國芯片行業的轉折點。盡管造芯過程中遇到挫折，小米通過研發“小芯片”積累經驗，最終成功推出“玄戒O1”。該芯片采用第二代3nm工藝制程，具有卓越的性能和能效表現，內置第四代自研ISP，提升拍攝體驗。小米在芯片和汽車領域投入超百億元，實現雙輪驅動戰略布局，推動智能出行生態發展。雷軍宣布未來五年將再投入2000億元用于核心技術研發，小米致力于成為全球新一代硬核科技引領者。（TechWeb）【模型的14位初創者中已有11位離開】Metama模型11位離開，轉投其他AI公司，如MistralAI、ThinkingMachines等。MetaAI戰略和領先地位因此受到挑戰，尤其是在競爭對手如谷歌和OpenAI加速開源創新的背景下。Meta內部人事變動FAIRMetaAI領域投入巨大，但缺乏專門的推理模型，與競爭對手的差距逐漸顯現。離職的Meta員工在新公司中繼續從事AI研究和開發工作，對Meta的人才流失和AI領域的競爭格局產生影響。（機器之心）【DeepSeekR1模型完成小版本試升級】DeepSeek-R1-0528模型完成小版本升級，性能接近o3和Gemini，成為國內領先的開源模型，超越Qwen3-235B。升級后模型在數學、編程、通用邏輯性能顯著提升，幻JSON輸出和函數調用。DeepSeekQwen3-8BDeepSeek-R1-0528-Qwen3模型在AIME上性能僅次于DeepSeek-R1-05283-235B相當。DeepSeek因此成為全球第二大AI68Gemini并駕齊驅。開源與閉源模型差距縮小，中國AI實驗室模型幾乎趕上美國，強化學習驅動進步，DeepSeek展示了后訓練的重要性。（快科技）機器人【上海張江科學會堂舉辦國際人形機器人技能大賽】2025年5月29日，上海張江科學會堂舉辦國際人形機器人技能大賽，展示人形機器人在工業、家庭、商業等場景的應用能力。大賽由國地共建人形機器人創新中心和上海張江集團主辦，旨在推動人形機器人技術發展和產業落地。比賽包括五大賽道，28個極限場景挑戰，涉及核心技術、足球賽和達人秀等。頂尖高校和行業領軍企業如清華大學、北京航空航天大學、傅利葉智能等參與，院士專家團評審。獲勝團隊將獲得榮譽、獎金和產業資源對接機會，優秀項目有機會獲得“千臺購置計劃”支持。大賽免費開放，需提前預約。（極目新聞）【四川具身人形機器人科技有限公司計劃于2025年底發布四川首款情感機器人“愛湫EMO1”】四川具身人形機器人科技有限公司計劃于2025年底發布四川首款情感機器人“愛湫EMO1”，并已完成數千萬元天使輪融資。該公司由電子科技大學機器人研究中心團隊創立，已推出商業化人形機器人“天行者1號”，并計劃進行部分量產。“愛湫EMO1”將搭載自主研發的情感認知系統，實現擬人化交互。具身科技與天府絳溪實驗室合作，開展腦機接口融合研究，未來可能實現意念級人機互動。根據四川省政策，成都和綿陽將成為人形機器人產業的主要承載地，目標是到2026年全產業鏈規模突破600億元。（中國機器人網）請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。【Figure公司宣布其新一代人形機器人F.03實現雙足行走】Figure公司宣布其新一代人形機器人F.03實現雙足行走，集成了先進的硬件系統，前代產品Figure02正在寶馬工廠測試。優必選科技聯合中國電信陜西公請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。行業動態報告請務必閱讀正文之后的免責條款和聲明。司發布首款家庭桌面AI年歐洲人形機器人峰會將于11月在德國舉行，探討技術、設計、社會影響等EMO1（機器人大講堂）【地平線機器人旗下地瓜機器人完成1億美元A輪融資】地平線機器人旗下地瓜機器人完成1億美元A輪融資，由多家投資機構參投，旨在加速構建具身智能生態版圖。公司已構建芯片、算法到軟件的全棧產品體系，的完整產品布局，滿足多種機器人場景的計算需求。6RDK機器人開發套件，500200家中小創客孵化近百種智能200（智能駕駛【比亞迪在歐洲市場的純電動汽車銷量首次超過特斯拉】7,231169%49%。JatoDynamics（TechWeb）【蔚來宣布了行業首個量產緊急自主靠邊停車功能】蔚來在新車發布會上宣布了行業首個量產緊急自主靠邊停車功能，該功能能在輔助駕駛系統檢測到駕駛員無意識時發出警報、減速、變道至緊急停車帶、開啟雙閃、自動解鎖車門并喚起SOS緊急救援。深圳交警強調，輔助駕駛時駕駛員睡覺是不允許的，若發生事故需負相應責任。（TechWeb）其他【蘋果公司計劃于年底前推出一款智能家居產品】蘋果公司計劃于年底前推出一款智能家居產品，該產品配備7英寸正方形顯示屏，支持蘋果智能，作為Siri和家庭套件的指揮中心。產品原定春季發布，但因技術挑戰推遲。新設備將運行家庭操作系統，支持視頻應用如FaceTime，并能控制智能家居設備。蘋果AI推進計劃失敗導致產品推遲，原計劃在iOS18.4中推出的Siri功能將在未來一年內推出。此外，蘋果還在研發一款更先進的智能家居顯示屏，配備機械臂和獨特AI個性，預計一兩年后推出。（TechWeb）四、重要公告圖表8：人工智能行業一周重要公告公