fof投后管理制度總則目的為了規(guī)范FOF（FundofFunds，基金中的基金）投資后的管理行為，提高投資決策的科學(xué)性和風險管理水平，保障基金資產(chǎn)的安全與增值，維護基金份額持有人的合法權(quán)益，特制定本制度。適用范圍本制度適用于本公司所管理的FOF產(chǎn)品及其投資的子基金。基本原則1.合規(guī)運作原則嚴格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及行業(yè)自律規(guī)則，確保FOF投后管理活動合法合規(guī)。2.風險控制原則建立健全風險管理制度和內(nèi)部控制機制，對投資過程中的各類風險進行有效識別、評估和控制，保障基金資產(chǎn)安全。3.專業(yè)管理原則依托專業(yè)的投資研究團隊，運用科學(xué)的投資分析方法和決策流程，進行投資組合的構(gòu)建、調(diào)整和優(yōu)化管理。4.信息披露原則按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求，及時、準確、完整地向基金份額持有人披露FOF投后管理信息，保障其知情權(quán)。投資決策管理決策流程1.投資研究投研團隊負責對宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場動態(tài)、行業(yè)發(fā)展趨勢等進行深入研究分析，為投資決策提供依據(jù)。對擬投資的子基金進行盡職調(diào)查，包括子基金的投資策略、管理團隊、業(yè)績表現(xiàn)、風險狀況等方面，撰寫盡職調(diào)查報告。2.投資方案制定根據(jù)投資研究結(jié)果，結(jié)合FOF的投資目標、風險偏好和資產(chǎn)配置要求，制定具體的投資方案，明確投資標的、投資規(guī)模、投資比例、投資期限等要素。3.風險評估風險管理部門對投資方案進行風險評估，分析可能面臨的各類風險，提出風險應(yīng)對措施和建議。4.決策審批投資方案提交公司投資決策委員會審議，經(jīng)委員會成員充分討論后，按照規(guī)定的決策程序進行表決。投資決策委員會根據(jù)表決結(jié)果做出最終投資決策。決策委員會構(gòu)成與職責1.構(gòu)成投資決策委員會由公司高級管理人員、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)、風險管理負責人等組成。2.職責審議和批準FOF的投資戰(zhàn)略、資產(chǎn)配置計劃和投資管理制度。對重大投資項目進行決策，包括投資方案的審定、投資金額的確定、投資期限的調(diào)整等。監(jiān)督投資運作情況，定期評估投資績效，對投資策略的執(zhí)行和調(diào)整提出決策建議。投資組合管理組合構(gòu)建1.根據(jù)投資決策確定的投資標的范圍，結(jié)合各子基金的投資風格、風險收益特征，構(gòu)建多元化的FOF投資組合。2.在保證組合風險收益特征符合FOF產(chǎn)品定位的前提下，合理控制投資集中度，避免過度集中于少數(shù)子基金或行業(yè)。組合調(diào)整1.定期調(diào)整投研團隊定期對投資組合進行評估，根據(jù)市場變化、子基金業(yè)績表現(xiàn)、投資策略調(diào)整等因素，提出投資組合調(diào)整建議。按照既定的決策流程，對投資組合進行定期優(yōu)化調(diào)整，確保組合始終保持合理的風險收益結(jié)構(gòu)。2.臨時調(diào)整當市場出現(xiàn)重大變化、子基金發(fā)生突發(fā)事件或其他特殊情況時，投研團隊及時進行分析評估，提出臨時調(diào)整投資組合的建議，經(jīng)投資決策委員會批準后實施。績效評估1.建立科學(xué)合理的績效評估體系，定期對FOF投資組合的業(yè)績表現(xiàn)進行評估。評估指標包括但不限于凈值增長率、收益波動率、夏普比率、信息比率等。2.將投資組合的績效表現(xiàn)與業(yè)績比較基準、同類產(chǎn)品進行對比分析，找出投資管理過程中的優(yōu)勢與不足，為投資決策和組合調(diào)整提供參考依據(jù)。風險管理風險識別與評估1.市場風險密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場波動等因素，識別投資組合面臨的市場風險，如利率風險、匯率風險、股票市場風險、債券市場風險等，并進行量化評估。2.信用風險對投資的子基金進行信用評級，評估其信用狀況和違約風險。關(guān)注子基金投資的債券、其他固定收益類資產(chǎn)以及被投資企業(yè)的信用質(zhì)量變化，及時識別和預(yù)警信用風險。3.流動性風險分析投資組合資產(chǎn)的流動性狀況，評估子基金的流動性水平和申贖安排對FOF產(chǎn)品流動性的影響。制定流動性風險管理措施，確保在面臨大規(guī)模贖回等流動性壓力時，能夠及時變現(xiàn)資產(chǎn)，滿足資金兌付需求。4.操作風險加強內(nèi)部管理流程的規(guī)范和監(jiān)督，識別投資交易、估值核算、信息系統(tǒng)等環(huán)節(jié)可能存在的操作風險。通過完善制度、加強培訓(xùn)、強化內(nèi)部控制等方式，降低操作風險發(fā)生的可能性。5.合規(guī)風險密切關(guān)注國家法律法規(guī)、監(jiān)管政策的變化，確保FOF投后管理活動符合相關(guān)要求。定期進行合規(guī)檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的合規(guī)問題，防范合規(guī)風險。風險控制措施1.風險限額管理設(shè)定各類風險指標的限額，如市場風險VaR（ValueatRisk，在險價值）限額、信用風險敞口限額、流動性風險指標限額等，并對投資組合的風險暴露進行實時監(jiān)控，確保風險指標不超過限額標準。2.分散投資通過構(gòu)建多元化的投資組合，分散投資于不同風格、不同地區(qū)、不同行業(yè)的子基金，降低單一投資標的或子基金對組合業(yè)績的影響，分散非系統(tǒng)性風險。3.風險監(jiān)控與預(yù)警建立風險監(jiān)控系統(tǒng)，實時跟蹤投資組合的風險狀況。當風險指標接近或超過限額時，及時發(fā)出預(yù)警信號，提示相關(guān)部門和人員采取措施進行風險控制。4.應(yīng)急處置預(yù)案制定針對各類風險事件的應(yīng)急處置預(yù)案，明確應(yīng)急處置流程和責任分工。在風險事件發(fā)生時，能夠迅速啟動預(yù)案，采取有效的應(yīng)對措施，最大限度地降低風險損失。投后運營管理交易管理1.交易執(zhí)行嚴格按照投資決策委員會批準的投資方案進行交易操作，確保交易指令的準確傳達和及時執(zhí)行。加強交易過程中的合規(guī)審查和風險管理，防止內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。2.交易記錄與檔案管理妥善保存交易記錄，包括交易指令、成交記錄、交易確認等文件資料，確保交易信息的完整性和可追溯性。按照檔案管理規(guī)定，對交易檔案進行分類整理、歸檔保存，以備查閱。估值核算1.估值原則與方法依據(jù)相關(guān)會計準則和監(jiān)管要求，確定FOF投資組合的估值原則和方法。對于不同類型的資產(chǎn)，采用合理、恰當?shù)墓乐导夹g(shù)進行估值，確保估值結(jié)果的準確性和一致性。2.估值頻率定期對投資組合進行估值，一般至少每周進行一次估值。在市場波動較大或資產(chǎn)價格出現(xiàn)重大變化時，適當增加估值頻率，及時反映投資組合的價值變動情況。3.核算與報表編制準確計算投資組合的資產(chǎn)凈值、收益情況等財務(wù)數(shù)據(jù)，編制各類財務(wù)報表和報告。定期向基金份額持有人披露基金凈值、投資組合報告等信息，確保信息披露的及時性和準確性。信息披露1.披露內(nèi)容按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，定期披露FOF的投資組合情況、業(yè)績表現(xiàn)、風險狀況、投資策略、管理人報告等信息。及時披露重大事項，如投資決策調(diào)整、子基金變更、風險事件等，保障基金份額持有人的知情權(quán)。2.披露方式與頻率通過公司官網(wǎng)、基金銷售機構(gòu)網(wǎng)站、指定媒體等渠道，定期發(fā)布基金定期報告和臨時公告。同時，在公司官網(wǎng)設(shè)立信息披露專欄，方便投資者查閱過往披露信息。子基金管理子基金選擇標準1.投資策略子基金的投資策略應(yīng)與FOF的投資目標和資產(chǎn)配置要求相匹配，具有明確的投資理念、投資方法和風險收益特征。2.管理團隊考察子基金管理團隊的專業(yè)背景、投資經(jīng)驗、業(yè)績表現(xiàn)、團隊穩(wěn)定性等方面，確保管理團隊具備較強的投資管理能力和良好的職業(yè)操守。3.業(yè)績表現(xiàn)關(guān)注子基金的歷史業(yè)績，包括絕對收益、相對收益、業(yè)績波動率等指標。優(yōu)先選擇業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀、長期穩(wěn)定且具有較強抗風險能力的子基金。4.風險控制評估子基金的風險控制體系是否健全，風險管理制度是否有效執(zhí)行。考察子基金在不同市場環(huán)境下的風險應(yīng)對能力，確保其風險水平在可接受范圍內(nèi)。5.合規(guī)運營審查子基金是否嚴格遵守法律法規(guī)和監(jiān)管要求，是否存在違規(guī)行為或不良記錄。子基金盡職調(diào)查1.盡職調(diào)查流程制定詳細的子基金盡職調(diào)查流程，明確調(diào)查內(nèi)容、方法和步驟。組建盡職調(diào)查小組，對擬投資的子基金進行全面、深入的盡職調(diào)查。2.盡職調(diào)查內(nèi)容基本情況：包括子基金的設(shè)立背景、組織架構(gòu)、基金合同、托管協(xié)議等。投資管理：了解子基金的投資策略、投資決策流程、投資組合構(gòu)建與調(diào)整情況等。業(yè)績表現(xiàn)：分析子基金的歷史業(yè)績數(shù)據(jù)，評估其業(yè)績的真實性和可持續(xù)性。風險管理：考察子基金的風險管理制度、風險監(jiān)控指標體系以及風險應(yīng)對措施。管理團隊：對管理團隊成員的履歷、投資經(jīng)驗、業(yè)績貢獻等進行調(diào)查了解。合規(guī)運營：審查子基金的合規(guī)情況，包括是否存在違規(guī)投資、內(nèi)幕交易、利益輸送等問題。子基金監(jiān)督與管理1.定期溝通建立與子基金管理人的定期溝通機制，及時了解子基金的投資運作情況、業(yè)績表現(xiàn)、風險狀況等信息。要求子基金管理人定期提交投資報告、業(yè)績報告、風險報告等資料。2.實地考察定期對子基金管理人進行實地考察，深入了解其投資管理情況、內(nèi)部控制狀況、團隊建設(shè)等方面的實際情況。實地考察頻率每年至少一次。3.監(jiān)督檢查加強對子基金投資運作的監(jiān)督檢查，重點關(guān)注投資決策是否合規(guī)、投資策略是否執(zhí)行到位、風險控制是否有效等方面。如發(fā)現(xiàn)問題，及時要求子基金管理人進行整改，并跟蹤整改情況。4.合作關(guān)系調(diào)整根據(jù)子基金的業(yè)績表現(xiàn)、風險狀況、合規(guī)情況以及市場變化等因素，適時調(diào)整與子基金管理人的合作關(guān)系。對于不符合要求或表現(xiàn)不佳的子基金，及時采取減倉、清倉等措施，優(yōu)化投資組合。內(nèi)部監(jiān)督與審計內(nèi)部監(jiān)督機制1.風險管理部門監(jiān)督風險管理部門負責對FOF投后管理活動進行日常風險監(jiān)督，檢查風險控制措施的執(zhí)行情況，及時發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的風險問題。2.合規(guī)部門監(jiān)督合規(guī)部門對FOF投后管理活動的合規(guī)性進行監(jiān)督檢查，確保各項業(yè)務(wù)操作符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，防范合規(guī)風險。3.內(nèi)部審計監(jiān)督定期開展內(nèi)部審計工作，對FOF投后管理的內(nèi)部控制制度、投資決策流程、交易執(zhí)行情況、估值核算等方面進行全面審計，發(fā)現(xiàn)問題及時提出整改建議，并跟蹤整改落實情況。審計頻率與內(nèi)容1.審計頻率內(nèi)部審計每年至少進行一次全面審計，根據(jù)實際情況可適時開展專項審計。2.審計內(nèi)容內(nèi)部控制制度的健全性和有效性，包括風險管理制度、投資決策制度、交易管理制度、估值核算制度等。投資決策流程的合規(guī)性和科學(xué)性，檢查投資決策是否按照規(guī)定程序進行，決策依據(jù)是否充分合理。交易執(zhí)行情況，審查交易指令的