2025年期貨從業資格之期貨基礎知識考試題庫

單選題（共400題）1、關于我國國債期貨和國債現貨報價，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價報價，現貨采用全價報價B.現貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C.均采用全價報價D.均采用凈價報價【答案】D2、關于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.利用期貨交易可以幫助生產經營者鎖定生產成本C.期貨交易集中競價,進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點【答案】A3、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由期貨公司審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉D.強行平倉執行完畢后，由會員記錄執行結果并存檔【答案】C4、期貨公司首席風險官向()負責。A.中國期貨業協會B.期貨交易所C.期貨公司監事會D.期貨公司董事會【答案】D5、某投資者以20元/噸的權利金買入100噸執行價格為4920元/噸的大豆看漲期權，并以15元/噸的權利金賣出200噸執行價格為4940元/噸的大豆看漲期權；同時以12元/噸的權利金買入100噸執行價格為4960元/噸的大豆看漲期權。假設三份期權同時到期，下列說法錯誤的是（）。A.若市場價格為4900元/噸，損失為200元B.若市場價格為4960元/噸，損失為200元C.若市場價格為4940元/噸，收益為1800元D.若市場價格為4920元/噸，收益為1000元【答案】D6、根據下面資料，回答下題。A.10B.20C.-10D.-20【答案】C7、芝加哥商業交易所集團是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。A.CME和NYMEXB.COMEX和NYMEXC.CBOT和COMEXD.CBOT和CME【答案】D8、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個月的遠期差價是25／34，則一個月期的遠期匯率是（）。A.USD／DEM=1.6851／47B.USD／DEM=1.6883／97C.USD／DEM=1.6942／56D.USD／DEM=1.6897／83【答案】C9、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現貨市場價格波動風險。A.投資者B.投機者C.套期保值者D.經紀商【答案】C10、某投機者預測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續費等費用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C11、()是指由內部工作流程、風險控制系統、員工職業道德、信息和交易系統問題導致交易過程中發生損失的風險。A.資金鏈風險B.套期保值的操作風險C.現金流風險D.流動性風險【答案】B12、關于利率上限期權的說法，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協定利率上限的差額【答案】D13、滬深300股指期貨的當日結算價是指某一期貨合約的（）。A.最后一小時成交量加權平均價B.收量價C.最后兩小時的成交價格的算術平均價D.全天成交價格【答案】A14、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（）。（每張合約為100萬歐元）A.盈利250歐元B.虧損250歐元C.盈利2500歐元D.虧損2500歐元【答案】C15、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小【答案】D16、技術分析中，波浪理論是由()提出的。A.菲波納奇B.索羅斯C.艾略特D.道?瓊斯【答案】C17、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。A.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約B.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約C.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約D.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約【答案】B18、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A19、我國某榨油廠計劃三個月后購入1000噸大豆，欲利用國內大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）?A.賣出100手大豆期貨合約B.買入100手大豆期貨合約C.賣出200手大豆期貨合約D.買入200手大豆期貨合約【答案】B20、蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。A.風險小，利潤大B.風險大，利潤小C.風險大，利潤大D.風險小，利潤小【答案】D21、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權的價格低B.比該股票歐式看漲期權的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權的價格D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】C22、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出131張期貨合約B.買入131張期貨合約C.賣出105張期貨合約D.買入105張期貨合約【答案】C23、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權的價格通常（）歐式期權的價格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A24、在期貨交易中，通過套期保值轉移出去的大部分風險主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔。A.期貨投機者B.套利者C.套期保值者D.期貨公司【答案】A25、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。A.歷史持倉盈虧=(當日開倉價格-開場交易價格)×持倉量B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)×持倉量C.歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)×持倉量D.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)×持倉量【答案】C26、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執行價格時，內涵價值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A27、下列關于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）A.保證金比率設定之后維持不變B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低、杠桿效應就越大【答案】A28、下列關于國債基差的表達式，正確的是（）。A.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格×轉換因子B.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格／轉換因子C.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格／轉換因子D.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格×轉換因子【答案】D29、期貨公司不可以（）。A.設計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A30、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C31、下列屬于期貨結算機構職能的是（）。A.管理期貨交易所財務B.擔保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設施和服務D.管理期貨公司財務【答案】B32、()是指選擇少數幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A.縱向投資分散化B.橫向投資多元化C.跨期投資分散化D.跨時間投資分散化【答案】A33、期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.根據客戶指令代理買賣期貨合約D.擔保交易履約【答案】D34、申請人提交境外大學或者高等教育機構學位證書或者高等教育文憑，或者非學歷教育文憑的，應當同時提交()對擬任人所獲教育文憑的學歷學位認證文件。A.外交部B.公證機構C.國務院教育行政部門D.國務院期貨監督管理機構【答案】C35、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C36、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報數量可能為（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B37、為規避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。A.簽訂遠期利率協議B.購買利率期權C.進行利率互換D.進行貨幣互換【答案】C38、企業的現貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A.計劃在未來賣出某商品或資產B.持有實物商品或資產C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產【答案】C39、我國某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此時大豆現貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計手續費等費用)A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸B.完全套期保值，期貨市場與現貨市場盈虧剛好相抵C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】A40、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）A.2100；2300B.2050.2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D41、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B42、中長期國債期貨在報價方式上采用（）。A.價格報價法B.指數報價法C.實際報價法D.利率報價法【答案】A43、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】C44、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。A.交割等級是由期貨交易所統一規定的.準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協商，發生實物交割時按交易所期貨合約規定的標準質量等級進行交割C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水【答案】C45、假設間接報價法下，歐元／美元的報價是1.3626，那么1美元可以兌換()歐元。A.1.3626B.0.7339C.1.0000D.0.8264【答案】B46、標的資產價格的波動率升高，期權的價格也應該（）。A.升高B.降低C.倍增D.倍減【答案】A47、期權交易中，投資者了結的方式不包括（）。A.對沖平倉B.行使權利C.放棄權利D.實物交割【答案】D48、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發了價值線綜合指數期貨合約，使（）也成為期貨交易的對象。A.利率B.外匯C.股票價格D.股票價格指數【答案】D49、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。A.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%B.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是2%C.該期貨組合在本交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%D.該期貨組合在下一個交易日內的損失在1000萬元以內的可能性是98%【答案】D50、金融時報指數，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發表的股票指數。A.日本指數B.富時指數C.倫敦指數D.歐洲指數【答案】B51、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業務實行（）。A.審批制B.備案制C.核準制D.注冊制【答案】B52、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C53、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。A.6.0641B.6.3262C.6.5123D.6.3226【答案】D54、關于期貨公司資產管理業務，表述錯誤的是（）。A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣B.期貨公司從事資產管理業務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶提供服務C.期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監會規定的最低限額D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】D55、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。A.套期保值的本質是“風險對沖”B.一旦期貨市場上出現虧損，則認為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業規避價格風險的選擇手段D.不是每個企業都適合做套期保值【答案】B56、1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出（）期貨合約。A.標準普爾500指數B.價值線綜合指數C.道瓊斯綜合平均指數D.納斯達克指數【答案】B57、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。A.整數倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A58、下列表格中所列客戶甲、乙、丙、丁的保證金情況，風險度最高的是（）。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D59、6月11日，菜籽油現貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續費等費用）A.8100B.9000C.8800D.8850【答案】D60、期貨交易中的“杠桿交易”產生于（）制度。A.無負債結算B.強行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D61、反向大豆提油套利的操作是（）。A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】C62、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數為100元，A、B、C三種股票的β系數分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A63、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，保證金率為15%，則買進6手該合約需要保證金為（）萬元。A.75B.81C.90D.106【答案】B64、（）是跨市套利。A.在不同交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入.賣出不同標的資產.相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入.賣出同一標的資產.不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入.賣出同一標的資產.相同交割月份的商品合約【答案】D65、隔夜掉期交易不包括（）。A.O／NB.T／NC.S／ND.P／N【答案】D66、關于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源C.屬于銀行金融機構D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務【答案】B67、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約【答案】A68、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執行價格為48000元/噸的銅看跌期權。期權到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）A.48000B.47500C.48500D.47000【答案】D69、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.統計和期權套利【答案】D70、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）A.基差從-10元/噸變為20/噸B.基差從-10元/噸變為10/噸C.基差從-10元/噸變為-30/噸D.基差從-10元/噸變為-20/噸【答案】A71、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期現套利D.跨幣種套利【答案】B72、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續費等費用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D73、期權的()是指期權權利金中扣除內涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】B74、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。A.實物交割B.現金結算交割C.對沖平倉D.套利投機【答案】C75、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B76、（）自創建以來一直交易活躍，至今其價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。A.倫敦金屬交易所（LME）B.紐約商品交易所（COMEX）C.紐約商業交易所（NYMEX）D.芝加哥商業交易所（CME）【答案】A77、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。A.采用現金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A78、利用()可以規避由匯率波動所引起的匯率風險。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨【答案】B79、根據《期貨公司監督管理辦法》的規定，（）是期貨公司法人治理結構建立的立足點和出發點。A.風險防范B.市場穩定C.職責明晰D.投資者利益保護【答案】A80、看漲期權的賣方想對沖了結其合約，應（）。A.買入相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權B.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看漲期權C.買入相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權D.賣出相同期限、合約月份和執行價格的看跌期權【答案】A81、《期貨交易所管理辦法》規定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于該情形的是()。A.1／3以上理事聯名提議B.中國證監會提議C.理事長提議D.期貨交易所章程規定的情形【答案】C82、榨油廠要在3個月后購買191噸大豆做原料，為套期保值，該廠需要購入()手大豆期貨。A.190B.19C.191D.19.1【答案】B83、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產品創新的新的一頁。A.中證500股指期貨B.上證50股指期貨C.十年期國債期貨D.上證50ETF期權【答案】D84、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B85、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D86、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。A.價格報價法B.指數報價法C.實際報價法D.利率報價法【答案】A87、某美國交易者發現6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A88、6月1日，美國某進口商預期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A89、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利2000B.虧損500C.虧損2000D.盈利500【答案】C90、在我國期貨交易所（）是由集合競價產生的。A.最高價B.開盤價C.結算價D.最低價【答案】B91、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C92、日經225股價指數(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數。A.《東京經濟新聞》B.《日本經濟新聞》C.《大和經濟新聞》D.《富士經濟新聞》【答案】B93、期貨市場中不同主體，風險管理的內容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業協會【答案】A94、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A95、（）年國務院和中國證監會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經紀公司管理辦法》、《期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D96、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元／噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為()。A.多方10160元／噸，空方10580元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A97、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。A.保證市場運營的穩定性B.保證市場有適度的流動性C.降低市場管理的風險性D.保證市場技術的穩定性【答案】B98、期貨交易的對象是（）。A.實物商品B.金融產品C.標準化期貨合約D.以上都對【答案】C99、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。A.當日無負債結算制度B.持倉限額和大戶報告制度C.定點交割制度D.保證金制度【答案】C100、中國香港恒生指數是由香港恒生銀行于（）年開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數。A.1966B.1967C.1968D.1969【答案】D101、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格升貼水”的定價方式，主要體現了期貨價格的（）。A.連續性B.預測性C.公開性D.權威性【答案】D102、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A103、賣出套期保值是為了（）。A.獲得現貨價格下跌的收益B.獲得期貨價格上漲的收益C.規避現貨價格下跌的風險D.規避期貨價格上漲的風險【答案】C104、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為（）期權。A.實值B.虛值C.平值D.等值【答案】C105、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C106、下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因素的是（）。A.國內外政治因素B.經濟因素C.股指期貨成交量D.行業周期因素【答案】C107、（2022年7月真題）下降三角形形態由（）構成。A.同時向上傾斜的趨勢線和壓力線B.上升的底部趨勢線和—條水平的壓力線C.水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線D.一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線【答案】C108、股指期貨交易的標的物是（）。A.價格指數B.股票價格指數C.利率期貨D.匯率期貨【答案】B109、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益B.擔心現貨價格下跌，可賣出看跌期權規避風險C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D110、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議現貨平倉價格為57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節約（）元/噸。（不計手續費等費用）A.250B.200C.450D.400【答案】B111、期貨公司申請金融期貨全面結算業務資格，要求董事長、總經理和副總經理中，至少()人的期貨或者證券從業時間在()年以上。A.3；3B.3；5C.5；3D.5；5【答案】B112、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D113、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續持倉，為了規避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續費）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D114、債券的修正久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率之間的關系，正確的是（）。A.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券.修正久期較小B.票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大C.票面利率相同，到期收益率相同，付息頻率相同，剩余期限不同的債券，剩余期限長的債券。修正久期較小D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息頻率不同的債券，付息頻率較低的債券，修正久期較大【答案】B115、期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日行使權利的期權叫作（）A.美式期權B.歐式期權C.認購期權D.認沽期權【答案】A116、推出歷史上第一個利率期貨合約的是（）。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A117、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收。若棉花交割成本200元／噸，則空頭進行期轉現交易比不進行期轉現交易()。A.節省180元／噸B.多支付50元／噸C.節省150元／噸D.多支付230元／噸【答案】C118、公司制期貨交易所的機構設置不包含（）。A.理事會B.監事會C.董事會D.股東大會【答案】A119、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。A.低B.高C.費用相等D.不確定【答案】B120、關于合約交割月份，以下表述不當的是（）。A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份B.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標的商品的生產.使用方面的特點影響C.目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規范交割方式D.商品期貨合約交割月份的確定，受該合約標的商品的儲藏.流通方面的特點影響【答案】C121、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。A.報價單位B.交易價格C.交易單位D.交割月份【答案】B122、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C123、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B124、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D125、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。A.21100B.21600C.21300D.20300【答案】D126、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。A.交易所收取的傭金B.期貨經紀商收取的傭金C.中央結算公司收取的過戶費D.中國證監會收取的通道費【答案】D127、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B128、中國金融期貨交易所已將滬深300指數期貨合約最低保證金標準下調至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】B129、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權合約D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】B130、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。A.上漲而進行貴買賤賣B.下降而進行賤買貴賣C.上漲而進行賤買貴賣D.下降而進行貴買賤賣【答案】C131、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D132、在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是（）。A.期權費B.無窮大C.零D.標的資產的市場價格【答案】A133、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌期權B.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲期權C.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌期權D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲期權【答案】B134、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B135、若K線呈陽線，說明（）。A.收盤價高于開盤價B.開盤價高于收盤價C.收盤價等于開盤價D.最高價等于開盤價【答案】A136、規范化的期貨市場產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A137、看漲期權內涵價值的計算公式為標的資產價格和執行價格的（）。A.和B.差C.積D.商【答案】B138、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A139、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權B.買入相關看跌期權C.賣出同一看漲期權D.賣出相關看跌期權【答案】A140、我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元／噸。A.1B.5C.2D.10【答案】B141、外匯期貨市場（）的操作實質上是為現貨外匯資產“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。A.套期保值B.投機C.套利D.遠期【答案】A142、下列關于外匯期權的說法，錯誤的是（）。A.按期權持有者的交易目的劃分，可分為買入期權和賣出期權B.按產生期權合約的原生金融產品劃分，可分為現匯期權和外匯期貨期權C.按期權持有者可行使交割權利的時間可分為歐式期權和美式期權D.美式期權比歐式期權的靈活性更小，期權費也更高一些【答案】D143、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷B.規格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規模的遠期市場【答案】D144、下列不是期貨市場在宏觀經濟中的作用的是（）。A.有助于市場經濟體系的完善B.促進本國經濟的國際化C.提供分散、轉移價格風險的工具、有助于穩定國民經濟D.預見生產成本，實現預期利潤【答案】D145、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B146、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。A.3B.5C.10D.15【答案】B147、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續費、稅金等費用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D148、香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C149、我國期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的企業法人D.境外登記注冊的機構【答案】C150、股票期權每份期權合約中規定的交易數量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C151、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權B.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權C.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權【答案】A152、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A.3B.4C.5D.6【答案】C153、假設某一時刻股票指數為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數期權結算價格為2310點，投資者損益為（）。（不計交易費用）?A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C154、當不存在品質價差和地區價差的情況下，期貨價格高于現貨價格，這時（）。A.市場為反向市場，基差為負值B.市場為反向市場，基差為正值C.市場為正向市場，基差為正值D.市場為正向市場，基差為負值【答案】D155、（）是期權買方行使權利時，買賣雙方交割標的物所依據的價格。A.權利金B.執行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B156、期貨交易指令的內容不包括()。A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數量【答案】A157、某進出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風險，該公司決定使用外匯衍生品工具進行風險管理，以下不適合的是（）。A.外匯期權B.外匯掉期C.貨幣掉期D.外匯期貨【答案】D158、一般來說。當期貨公司的規定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發生的損失由（）承擔。A.期貨交易所B.客戶C.期貨公司和客戶共同D.期貨公司【答案】B159、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產，則國際原油價格將（）。A.下跌B.上漲C.不受影響D.保持不變【答案】B160、4月2日，某外匯交易商預測瑞士法郎將進入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的價位買入4手4月期瑞士法郎期貨合約。4月10日，該投機者在1瑞士法郎=1.0223美元的價位賣出4手4月期瑞士法郎期貨合約平倉，則該投資者從瑞士法郎期貨的多頭投機交易中盈虧情況為()。(每手合約價值為62500美元，不計手續費)A.虧損2625美元B.盈利2625美元C.虧損6600瑞士法郎D.盈利6600瑞士法郎【答案】B161、為了防止棉花價格上漲帶來收購成本提高，某棉花公司利用棉花期貨進行多頭套期保值，在11月份的棉花期貨合約上建倉30手，當時的基差為-400元／噸，平倉時的基差為-500元／噸，該公司（）。(棉花期貨合約規模為每手5噸，不計手續費等費用)A.實現完全套期保值B.不完全套期保值，且有凈虧損15000元C.不完全套期保值，且有凈虧損30000元D.不完全套期保值，且有凈盈利15000元【答案】D162、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】C163、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B164、根據以下材料，回答題A.熊市套利B.牛市套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】D165、滬深300指數期貨所有合約的交易保證金標準統一調整至（）。A.10%B.12%C.15%D.20%【答案】A166、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠的合約D.賣出交割月份較遠的合約【答案】C167、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B168、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時調高或調低D.不隨交割期臨近而調整【答案】B169、某交易商以無本金交割外匯遠期（Nr）F）的方式購入6個月的美元兌人民幣遠期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠期匯率為6．2000。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率變為6．2090，則交割時該交易商（）。A.獲得1450美元B.支付1452美元C.支付1450美元D.獲得1452美元【答案】A170、隨機漫步理論認為（）A.聰明的投資者的交易方向與大多數投資者相反B.在完全信息的情況下，價格受多種因素影響，將偏離其內在價格C.市場價格的變動是隨機的，無法預測的D.價格變動有短期性波動的規律，應順勢而為【答案】C171、債券A息票率6%，期限10年，面值出售；債券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，則（）。A.A債券久期比B債券久期長B.B債券久期比A債券久期長C.A債券久期與B債券久期一樣長D.缺乏判斷的條件【答案】A172、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權責說明書C.期貨交易風險說明書D.期貨交易全權委托合同書【答案】C173、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C174、CME集團的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分／蒲式耳，權利金為42'7美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B175、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議現貨平倉價格為57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節約（）元/噸。（不計手續費等費用）A.250B.200C.450D.400【答案】B176、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監督CTA交易活動的是（）。A.介紹經紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經理(TM)【答案】D177、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，豆粕期貨的最小變動價位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B178、需求水平的變動表現為()。A.需求曲線的整體移動B.需求曲線上點的移動C.產品價格的變動D.需求價格彈性的大小【答案】A179、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B180、關于股票價格指數期權的說法，正確的是（）。A.采用現金交割B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數量股指的權利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權【答案】A181、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負責B.董事會執行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監事會對股東大會負責【答案】A182、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發票價格為（）元。A.100.6622B.99.0335C.101.1485D.102.8125【答案】A183、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C184、規范化的期貨市場產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A185、當人們的收入提高時，期貨的需求曲線向（）移動。A.左B.右C.上D.下【答案】B186、關于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源C.屬于銀行金融機構D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務【答案】B187、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期貨的誕生。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業交易所C.紐約商業交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】D188、某交易者賣出執行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)A.520B.540C.575D.585【答案】C189、隔夜掉期交易不包括（）。A.O／NB.T／NC.S／ND.P／N【答案】D190、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2010元/噸B.2020元/噸C.2015元/噸D.2025元/噸【答案】B191、以下關于遠期利率協議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協議開始日交換本金【答案】A192、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D193、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規定的基準交割品為()。A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】B194、在我國商品期貨市場上，客戶的結算通過（）進行。A.交易所B.結算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監控中心【答案】C195、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。A.利率風險B.外匯風險C.通貨膨脹風險D.財務風險【答案】B196、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變為21200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D197、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉現交易，空頭可節約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情形是（）。A.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸B.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸C.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸D.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】C198、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是()。A.損失相對巨大而獲利的潛力有限B.沒有損失C.只有獲利D.損失相對有限而獲利的潛力巨大【答案】D199、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B200、我國“五位一體”的期貨監管協調機構不包含（）。A.中國證監會地方派出機構B.期貨交易所C.期貨公司D.中國期貨業協會【答案】C201、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。A.期貨投機者B.套期保值者C.保值增加者D.投資者【答案】A202、假設某一時刻股票指數為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C203、基點價值是指（）。A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】D204、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權比買進的期貨合約具有更大的風險B.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸C.如果對手行權，看跌期權賣方可對沖持有的標的物多頭頭寸D.交易者預期標的物價格下跌，可賣出看跌期權【答案】B205、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C206、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A.菜籽油期貨B.豆油期貨C.燃料油期貨D.棕桐油期貨【答案】A207、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。A.也會上升，不會小于B.也會上升，會小于C.不會上升，不會小于D.不會上升，會小于【答案】A208、江恩通過對數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C209、關于日歷價差期權，下列說法正確的是（）。A.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執行價格且期限較長的看漲期權構建B.通過賣出看漲期權，同時買進具有不同執行價格且期限較長的看跌期權構建C.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執行價格且期限較長的看跌期權構建D.通過賣出看漲期權，同時買進具有相同執行價格且期限較長的看漲期權構建【答案】D210、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.股東大會B.理事會C.會員大會D.董事會【答案】A211、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。A.買入滬深300ETF，同時賣出相近規模的IF1809B.買入IF1809，同時賣出相近規模的IC1812C.買入IF1809，同時賣出相近規模的IH1812D.買入IF1809，同時賣出相近規模的IF1812【答案】D212、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B213、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入6個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.2011。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現金流為（）。（結果四舍五入取整）A.1499元人民幣B.1449美元C.2105元人民幣D.2105美元【答案】B214、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場的狀態分別是（）。A.正向市場、反向市場B.反向市場、正向市場C.反向市場、反向市場D.正向市場、正向市場【答案】C215、下列關于期貨交易保證金的說法錯誤的是（）A.保證金比率設定之后維持不變B.使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低、杠桿效應就越大【答案】A216、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A.外匯即期交易和外匯遠期交易B.外匯即期交易和外匯即期交易C.外匯期貨交易和外匯期貨交易D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】A217、當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】C218、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內經集合競價產生的成交價格，集合競價未產生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。A.30B.10C.5D.1【答案】C219、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B220、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。A.利用期貨價格信號組織生產B.鎖定利潤C.鎖定生產成本D.投機盈利【答案】C221、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權C.遠期D.黃金【答案】D222、利率上升，下列說法正確的是（）。A.現貨價格和期貨價格都上升B.現貨價格和期貨價格都下降C.現貨價格上升，期貨價格下降D.現貨價格下降，期貨價格上升【答案】B223、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。A.上一交易日開盤價B.上一交易日結算價C.上一交易日收盤價D.本月平均價【答案】B224、7月初，玉米現貨價格為3510元／噸，某農場決定對某10月份收獲玉米進行套期保值，產量估計1000噸。7月5日該農場在11月份玉米期貨合約的建倉價格為3550元／噸，至10月份，期貨價格和現貨價格分別跌至3360元／噸和3330元／噸；該農場上述價格賣出現貨玉米，同時將期貨合約對沖平倉。該農場的套期保值效果是（）。(不計手續費等費A.基差走強30元／噸B.期貨市場虧損190元／噸C.不完全套期保值，且有凈虧損D.在套期保值操作下，該農場玉米的售價相當于3520元／噸【答案】D225、股指期貨套期保值多數屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因為被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致【答案】D226、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。A.滬深300股指期權B.上證50ETF期權C.上證100ETF期權D.上證180ETF期權【答案】B227、6月份大豆現貨價格為5000元/噸，某經銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現貨并平倉期貨。則該經銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D228、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數量（）。A.與β系數呈正比B.與β系數呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A229、當巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情況下，國際白糖期貨價格將（）。A.不受影響B.上升C.保持不變D.下降【答案】B230、某投資者以55美分／蒲式耳的價格賣出執行價格為1025美分／蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分／蒲式耳。（不計交易費用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B231、世界上最早出現的金融期貨是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨【答案】C232、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為550美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續費等費用）A.虧損40000B.盈利40000C.虧損50000?D.盈利50000【答案】B233、股票指數期貨最基本的功能是（）。A.提高市場流動性B.降低投資組合風險C.所有權轉移和節約成本D.規避風險和價格發現【答案】D234、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C235、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。A.當月B.下月C.連續兩個季月D.當月、下月及連續兩個季月【答案】D236、下列選項屬于蝶式套利