etf期權(quán)考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.ETF期權(quán)的合約單位一般是（）A.100份B.1000份C.10000份答案：C2.期權(quán)買(mǎi)方的最大損失是（）A.無(wú)限大B.權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)答案：B3.以下哪種情況，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)（）A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)格B.認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)格C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的價(jià)格答案：B4.ETF期權(quán)交易的最小報(bào)價(jià)單位是（）A.0.001元B.0.01元C.0.1元答案：A5.期權(quán)到期日是指（）A.可以交易的最后一天B.期權(quán)買(mǎi)方可以行使權(quán)利的最后一天C.期權(quán)開(kāi)始交易的日期答案：B6.當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期下跌時(shí)，適合買(mǎi)入（）A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.認(rèn)沽期權(quán)C.兩者都可以答案：B7.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值不可能是（）A.正數(shù)B.負(fù)數(shù)C.零答案：B8.以下屬于歐式期權(quán)特點(diǎn)的是（）A.到期日前可隨時(shí)行權(quán)B.只能在到期日行權(quán)C.到期日前一段時(shí)間可行權(quán)答案：B9.影響期權(quán)價(jià)格最重要的因素是（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.到期時(shí)間答案：A10.保證金制度主要是針對(duì)（）A.期權(quán)買(mǎi)方B.期權(quán)賣(mài)方C.兩者都需要答案：B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.ETF期權(quán)的交易指令包括（）A.買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)B.賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)C.買(mǎi)入平倉(cāng)D.賣(mài)出平倉(cāng)答案：ABCD2.影響期權(quán)價(jià)格的因素有（）A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.波動(dòng)率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.到期時(shí)間答案：ABCD3.期權(quán)按行權(quán)時(shí)間可分為（）A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大期權(quán)D.中式期權(quán)答案：ABC4.以下關(guān)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)說(shuō)法正確的是（）A.買(mǎi)方有權(quán)利在規(guī)定時(shí)間以行權(quán)價(jià)買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)B.賣(mài)方有義務(wù)在規(guī)定時(shí)間以行權(quán)價(jià)賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)C.買(mǎi)方需要支付權(quán)利金D.賣(mài)方收取權(quán)利金答案：ABCD5.期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)有（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)答案：ABCD6.以下哪些屬于實(shí)值期權(quán)（）A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)小于標(biāo)的價(jià)格B.認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)格C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)大于標(biāo)的價(jià)格D.認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)小于標(biāo)的價(jià)格答案：AB7.ETF期權(quán)合約要素包括（）A.合約單位B.行權(quán)價(jià)格C.到期時(shí)間D.標(biāo)的資產(chǎn)答案：ABCD8.期權(quán)賣(mài)方的收益可能是（）A.權(quán)利金B(yǎng).無(wú)限大C.零D.負(fù)數(shù)答案：AC9.與股票交易相比，ETF期權(quán)交易的特點(diǎn)有（）A.具有杠桿性B.風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱(chēng)C.交易方向更靈活D.成本更高答案：ABC10.以下可以作為ETF期權(quán)標(biāo)的的是（）A.上證50ETFB.滬深300ETFC.中證500ETFD.創(chuàng)業(yè)板ETF答案：ABCD三、判斷題（每題2分，共10題）1.期權(quán)買(mǎi)方不需要繳納保證金。（）答案：對(duì)2.虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零。（）答案：對(duì)3.ETF期權(quán)只能在證券交易所交易。（）答案：對(duì)4.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日臨近而增加。（）答案：錯(cuò)5.認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的盈虧狀況完全相同。（）答案：錯(cuò)6.市場(chǎng)波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)格越低。（）答案：錯(cuò)7.歐式期權(quán)在到期日前不能行權(quán)。（）答案：對(duì)8.期權(quán)賣(mài)方的潛在損失是無(wú)限的。（）答案：對(duì)9.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格一定上漲。（）答案：錯(cuò)10.ETF期權(quán)交易可以雙向操作。（）答案：對(duì)四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述期權(quán)的基本概念。答案：期權(quán)是一種合約，賦予買(mǎi)方在特定時(shí)間（或之前）以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賣(mài)方收取權(quán)利金承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。具有權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱(chēng)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征獨(dú)特等特點(diǎn)。2.說(shuō)明實(shí)值、虛值、平值期權(quán)的區(qū)別。答案：實(shí)值期權(quán)有內(nèi)在價(jià)值，認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)格，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)高于標(biāo)的價(jià)格；虛值期權(quán)無(wú)內(nèi)在價(jià)值，認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)高于標(biāo)的價(jià)格，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的價(jià)格；平值期權(quán)行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的價(jià)格，內(nèi)在價(jià)值為零。3.簡(jiǎn)述期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。答案：合理控制倉(cāng)位，避免過(guò)度交易；設(shè)置止損點(diǎn)，限制損失；根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整策略；了解期權(quán)特性，不盲目跟風(fēng)，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與資金管理。4.簡(jiǎn)述影響期權(quán)價(jià)格的主要因素。答案：主要因素有標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，其變動(dòng)影響期權(quán)內(nèi)在價(jià)值；波動(dòng)率，波動(dòng)率越大期權(quán)價(jià)格越高；到期時(shí)間，離到期時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，對(duì)期權(quán)價(jià)格有一定影響。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論ETF期權(quán)在資產(chǎn)配置中的作用。答案：ETF期權(quán)可豐富資產(chǎn)配置種類(lèi)。通過(guò)買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)或認(rèn)沽期權(quán)，在不同市場(chǎng)趨勢(shì)下獲利，增加收益渠道。還能利用期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)資產(chǎn)組合價(jià)值，提高資產(chǎn)配置的靈活性與有效性。2.分析期權(quán)賣(mài)方面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略。答案：賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)在于潛在損失無(wú)限，當(dāng)市場(chǎng)大幅不利變動(dòng)時(shí)損失巨大。應(yīng)對(duì)策略有充分評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置合理保證金；選擇合適時(shí)機(jī)與合約，分散交易；密切關(guān)注市場(chǎng)，適時(shí)調(diào)整頭寸以控制風(fēng)險(xiǎn)。3.探討期權(quán)交易對(duì)金融市場(chǎng)的影響。答案：積極方面，增加市場(chǎng)交易策略和產(chǎn)品種類(lèi)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性與效率，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能更完善。消極方面，可能引發(fā)過(guò)度投機(jī)，增加市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)投資者專(zhuān)業(yè)要求高