2023年03月10日新能源汽車蓬勃發展，充電基礎設施潛在空間巨大■充電樁是新能源汽車快速發展不可或缺的一環。以安裝地點進行分類，主要分為公用、專用、私人充電樁。以充電方式進行分類，主要分為交流充電樁和直流充電樁。表1:直流/交流充電樁對比電池充電直接輸出直流電給電動車電池充電，不經過車載充電機由于采用三相四線制供電，所以可以提供較大的功率，輸入/輸出電壓(V)充電時間(小時)對電池壽命影響占地面積小、布點靈活，配電要求低、對電網造成的壓力小占地面積大，配電要求高，需大型變壓器成本低1000-2000元/臺公共停車場、商場和居民小區等數據來源：頭豹研究所、國泰君安證券研究圖1:充電樁硬件設備的成本占充電樁總成本的93%圖2:充電樁硬件設備成本中占比最大的為充電模塊圖3:充電模塊成本構成電池維護設備監控計費設備10.0%2電濾設備充電樁硬件設備93.0%陽性元器集成電路充電模塊電容共他■新能源汽車高景氣發展推動充電基礎設施需求快速增長，中國新能源汽車銷量仍實現較快增長。隨著新能源汽車保有量的高速增長，對充電基礎設施的數量與充電速度都有了更高的要求。2022年中國新能源汽車銷量為688.7萬輛，同比增長93.4%,滲透率達到25.6%,高于上年12.1pcts,持續爆發式增長。圖4:2022年中國新能源汽車銷量為688.7萬輛數據來源：中汽協、國泰君安證券研究圖5:2022年中國新能源汽車滲透率達到25.6%柄數據來源：中汽協、國泰君安證券研究充電樁行業報告歐洲正式通過2035年停售燃油發動機車輛議案，將為歐洲新能源汽車持續增長提供動力。2022年歐洲主要七國新能源汽車累計銷售237.6萬輛，同比增長37.4%,滲透率達到24.8%。350000·300000350000·300000250000200000500000·1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月022/122/222/322/422/522/622/722/822/922/1022/1122/12一20172018201970%-77美國新能源汽車市場發展提速。2022年美國新能源乘用車銷量98.6萬輛，同比增長49.2%,滲透率達6.9%。美國目前新能源汽車滲透率仍較低，隨著車企的持續投入和政策端的持續刺激，美國新能源車型將持續豐富，基礎設施將繼續完善，預計銷量有望在2023年迎來大幅增長，成為全球增速最快的市場。2015201620172018201920200國泰君安證券研究■2023年全球新能源汽車銷量有望達到1400萬輛。1)中國市場來看隨著特斯來降價釋放需求、比亞迪的強勢表現，23年中國新能源汽車銷量有望超過880萬輛，同比增長30%;2)美國市場方面隨著IRA方案執行取消對車型銷量的限制，有望進一步刺激銷量需求，預計2023年銷量達到180;萬輛3)歐洲市場保持相對穩定的增長，預計2023年銷量達到300萬輛。新能源汽車持續高景氣將刺激充電樁需求。2018201920200■中國■歐洲■美國■其他數據來源：EVSales、國泰君安證券研究數據來源：EVSales、國泰君安證券研究全球公共充電樁數量快速增長。2021年全球公共充電樁接近180萬個，同比增長約40%,其中約有三分之一是快充樁。中國是全球新能源汽車最大的市場且人口密集，因此全球絕大部分充電樁也位于中國。歐洲充電樁數量排名第二，2021年擁有超過30萬個慢充樁以及近5萬個快充樁，同比增長30%。2021年美國慢充樁為9.2萬個，僅同比增長12%。2000201520162017201820192020充電樁行業報告部分國家充電樁數量沒有完全匹配新能源汽車數量。在2015年至2021年期間，中國、韓國和荷蘭的每充電點電動汽車比例保持相對平穩，每個充電點不到10輛。這反映了充電基礎設施部署與電動汽車庫存增長速度相匹配。而美國及挪威新能源汽車數量增長顯著快于公共充電樁數量增長。大多數國家，隨著電動汽車存量份額增加，車樁比卻在上升。圖17:不同國家車樁比差異較大—World—ChinaNotes:Chargingpointsnludenypbicyalablechargers.botastandsl充電樁將迎來十年十倍的快速增長。根據IEA預計2030年公共充電樁數量僅占保有量的10%,但由于更高的功率，公共充電樁將占40%的裝機量。2030年充電電力需求或超750TWh,私人充電站可滿足約65%的能源需求。圖18:充電樁將迎來十年十倍的快速增長圖19:2030年充電電力需求或超750TWh00充電樁行業報告中國長期是充電樁最大市場。IEA預計到2030年全球將有550萬個公共快充樁和1000萬個公共慢充樁，其中中國分別擁有400萬個和550萬個。在歐洲和美國，私人充電提供的電力份額預計將占到所需的70%左右，在中國約占一半。654321086420中國充電樁發展再獲政策支持發布時間全國電基礎設施服務保障能力的實到“士四五”末，我國電動汽車充電保障能力進一步提升，形成適度超前、布局均施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動汽車充電需求。到“十四五”末，全市電動汽車充電樁達70萬個，累計建設不少于5萬根單位內部充用充電樁，不少于20個充電精品服務示范站。廣東《廣東省能源發展“十四五”規劃提出，加快新能源汽車推廣應用，加快電動汽車充換電設施建設，到2025年底，全省力爭建座、公共充電樁25萬個，形成便利高效、適度超前的充電網絡體系，加快推廣港口岸電、用，研究推廣純電動船技術應用。建立以信息高水平互聯互通、智熊技術標準體系完善、建設運營管理機制健全、統一有型充換電基礎設施體系，實現行業發展“五個轉型”;到2025年，滿足125萬輛以上電動汽車2022年全省年度建設充電樁任務2萬個，要求全省各市縣鄉鎮充電樁建設實現100%全覆蓋，域新增和更換車輛100%使用清潔能源汽車，電動汽車與充電基礎設施總體車樁比在2.5以下。《湖北省能源發展“十四五”大力發展電動汽車，擴大電動汽車在公共交通、公務出行等方面應用。適度超前推進充統一智能充電服務平臺，開展光儲充換相結合的新型充換電場站試點示范，形成車礎設施網絡，到2025年全省充電樁達到50萬個以上。《吉林省能源發展“十四五”布局建設新能源汽車充電基礎設施，破解充電樁進小區難等問題，提升互聯互通水平，提高充電便利性和產品可靠性。到2025年，力爭全省建成充換電站500座，充電樁數量達到1萬個以上，滿足超過充電樁行業報告我國充電基礎設施建設基本滿足新能源汽車需求。2022年我國充電基礎設施保有量達到521萬臺，新能源汽車保有量為1310萬輛，同比萬臺隨車配建私人充電樁萬臺充電基礎設施(公共樁+私人樁)萬臺萬臺萬臺■充電樁保有量(萬臺)0■充電樁新增量(萬臺)50充電樁行業報告從增量角度看，2022年我國充電基礎設施增量為259.3萬臺，新能源汽車銷量為688.7萬輛，車樁增量比為2.7:1。其中，公共充電樁增量為65.1萬臺，同比上升91.6%,隨車配建私人充電樁增量為194.2萬臺，同比上升225.5%。202210月■公共充電樁占比數據來源：中國充電聯盟、國泰君安證券研究■公共充電基礎設施建設區域較為集中。公共充電樁保有量前十的省份為廣東省、江蘇省、浙江省、上海市、北京市、湖北省、山東省、安徽省、河南省和福建省，合計建設的公共充電樁占比達73.1%。050000100000150000200000250000300000350000400數據來源：中國充電聯盟、國泰君安證券研究0公共充電樁保有量大多集中在頭部15家運營商。截止到22年12月底，公共充電樁運營企業中top5占比69.8%,top10占比86.3%,top15占比93.8%。表4:頭部15家運營商擁有的公共充電樁保有量占比達93.8%占比國家電網深圳車電網南方電網81.1%項目星星充電云快充特來電國家電網小桔充電67.1%特來電國家電網星星充電深圳車電網南方電網特來電星星充電云快充國家電網小桔充電80.1%星星充電云快充特來電國家電網深圳車電網特來電星星充電云快充小桔充電南方電網特來電小桔充電星星充電云快充南方電網數據來源：中國充電聯盟、國泰君安證券研究勇域家電B謹童息m息--4242o1o88施施南六電5里中寬息屯s[克速su需快量ueHe--2023年2月工信部八部門印發《關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知》。工業和信息化部、交通運輸部會同發展改革委、財政部、生態環境部、住房城鄉建設部、能源局、郵政局在全國范圍內啟動公共領域車輛全面電動化先行區試■各區域推廣目標合計為204萬輛。按標準車折算后，《通知》給出36個試點區域新能源汽車推廣數量參考目標，其中北京等11個趨于推廣目標為10萬輛，山東等11個區域推廣目標為6萬輛，海南等14個區域推廣目標為2萬輛。■對應公共充電樁數量約100萬個。按平均單個充電樁功率120kw計算，經標準樁折算后，完成推廣目標需新增約100萬個公共充電樁，新增市場規模近500億元。(標準車折算)10萬輛110萬輛充電樁行業有望在政策刺激下迎來快速發展。2022年國內車樁比為2.5:1較《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020年)》中2020年中國車樁比1:1的目標仍有較大差距。此次《通知》以公共領域車輛為樣板再提車樁比1:1的目標，或將有效拉動充電樁市場增長。■預計2023年我國充電樁保有量同比增長80%以上。中國充電聯盟預計2023年我國新增340萬臺隨車配件充電樁，保有量達到681.2萬臺；新增公共充電樁97.5萬臺，其中交流充電樁56.5萬臺，直流充電樁41萬臺，公共充電樁保有量達到277.52萬臺，其中交流充電樁160.1萬臺，公共直流充電樁117.1萬臺；新增公共充電場站6萬座，保有量達到17.1萬座。充電樁增速顯著高于新能源汽車，車樁比將進一步降低。新能源汽車保有量(萬輛)新能源汽車銷量(萬輛)新能源汽車增速(%)公共充電樁保有量(萬臺)公共充電樁新增量(萬臺)公共充電樁增速(%)公共車樁比市場規模歐洲各國充電樁發展不均衡約占全球市場份額的24.5%。根據IEA調查，歐洲公共充電樁保有量從2015年的6.7萬根增長至2021年的35.6萬根，增速較明顯落后于新能源汽車。圖35:歐洲公共車樁比圖36:歐洲市場車樁比變化歐洲各國充電樁發展差異較大。根據AECA的調查，2021年歐洲充電樁建設的前五名為荷蘭、法國、德國、意大利、瑞典，這五個國家占所有充電樁建設數量的80.4%。其他所有國家加起來才占19.6%的份額。且根據ACEA對歐洲各國每百公里充電點統計結果，27個國家中充電樁數量多于10個的國家只有5個，歐洲公路網絡等重要場景充電設施數量嚴重不足。■許多歐洲國家沒有達到AFID的建議標準。議每個歐盟成員國實現每個公共充電樁滿足10輛輕型電動車的目標，即公共車樁比達到10:1,同時需滿足每輛純電動汽車配備1kW充電功率；每輛插電混動汽車配備0.66kW充電功率。00NewZealandNorwayNetherlands1Notes:ThelinereferstotheAFIDfor2020andthKilowattsperEVareestimatedassumingOfficialnationalmetricsmightdifferfromt數據來源：IEA國家歐盟1.《EUConnectingEuropeFacilitytransportprogramme》:到2023年底，將在TEN-T網絡上提供15億歐元(17.7億美元)用于建設直流快充樁和加氫站2.《EUEVChargingMasterplan》:2030年前投資1720億歐元用于建設充電樁，其中，850億元用于建設公共充電德國“LadeinfrastrukturvorOrt”項目：購買普通充電設施(包括直流和交流，3.7-22kW),補貼金額最多可達總價的80%,每個充電站點最高補貼金額為4000歐元；購買快速充電設施(直流，22-50kW),補貼金額最多可達總價的80%,每個充電站點最高補貼金額為1.6萬歐元；低壓電連接設施的安裝和建造費用補貼80%;中壓配電網連接按總費用補貼80%英國1.2022年起新建建筑(住宅和非住宅)需要建設電動汽車充電端口。除了新建住宅外，停車位超過10個的既有建筑物翻新也需要加裝充電端口。2.《On-StreetResidentialChargepointScheme》:提供2000萬英鎊(2900萬美元),為沒有充電樁法國2.投資1億歐元在國家公路網絡上建設充電樁，同時將以平均30%的比例補貼充電樁建設，在某些情況下補貼幅度為40%為主要交通走廊沿線的HDV充電基礎設施提供5.5億瑞典克朗(數據來源：IEA、國泰君安證券研究建設普通充電樁(包括直流和交流，3.7-22kW)時每個充電站最高補貼金額為4000歐元，而建設快充樁(直流，22-50kW)最高補貼金額高達1.6萬歐元。根據的2022年ACEA發布的《EUEVChargingMasterplan》,用于投資充電樁建設的1720億元中850億元用于建設公共充電樁，這850億元中又有590億元用于投資公共快充樁，占比高達69%。圖38:歐盟對建設充電樁投資的1720億歐元中69%用于直流快充圖38:歐盟對建設充電樁投資的1720億歐元中69%用于直流快充車企、綜合性大型電氣公司、專業充電樁運營商。傳統能源巨頭有BP、殼牌等，為了實現向新能源的轉型，傳統能源巨頭通過綜合性大型電氣公司有西門子、施耐德、ABB等，專注于充電設備的制造。專業充電樁運營商主要以歐洲的EVBox和北美的ChargePoint為主，提供的業務除銷售充電樁外，也提供后續軟BP全稱是英國石油公司，2021年以來，BP加速部署充電樁案合資公司，隨后收購美國充電樁企業AMPLYPower,將充電樁市截止2021年底，BP充電點增長到13100多個，點，并計劃到2025年部署超過50萬個充電點。數據來源：EAFO、各公司官網、國泰君安證券研究營商Supercharger為主、HomeCharging和Destination的充電網絡。目前Tesla已在全球安裝超4萬臺超充樁是由寶馬集團、戴姆勒、福特、大眾、奧迪和保時捷合資成立，致力于共同開發泛歐高速電動車充電網絡2025年將在歐洲建設近7000個充電點。大型電氣公司2010年布局充電樁業務，推出多種交直流充電樁，積極與車企及第三方服務機構展開合作50萬臺交流樁、超過2.5萬臺直流樁專業充電樁運營商成立于2007年，主要向商業、住宅、車隊在歐洲于2010年成立于歐洲荷蘭，主要面向充電站運營商、電動車隊、商住樓宇、和車廠等客戶，提供領先的充電樁硬件、軟件和服務。目前，EVbox已累計安裝超過40萬臺充電數據來源：EAFO、各公司官網、國泰君安證券研究表10:歐洲充電樁增量2021-2025年CAGR為61%新能源汽車保有量(萬輛)新能源汽車新增量(萬輛)新能源汽車增速(%)公共充電樁保有量(萬輛)公共充電樁新增量(萬臺)公共充電樁增速(%)公共車樁比市場規模美國充電樁發展有望提速美國充電站建設同樣有待改善。2021年美國僅有5萬個充電站、13個充電點。約有8%的人口居住在最近的公共充電樁10km外，需再建5000個充電站才能將這一比例降至0%。從充電類型來看，13.07萬個充電點中僅有2.26萬個直流快充點，占比較低。從分布上來看，僅有17%的充電點位于高速公路上，7%的充電點位于洲際公路上，大部分充電站位于東西兩岸人口密集的城市周邊，中部地區充電站分布較少。■充電基礎設施配套建設相對新能源車發展明顯落后。截至2021年，美國新能源車保有量約有200萬輛，充電樁13.1萬臺，其中公共充電樁為11.6萬臺(充電站3.6萬座)。盡管公共充電設施數量快速增長，美國公共車樁比仍保持高位。圖41:美國新能源汽車與公共充電樁保有量保持較高比例單位：萬數據來源：IEA、國泰君安證券研究圖42:2021年底美國公共充電樁共有11.7萬根62