2022年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第1題單選題(每題1.5分，共20題，共30分)下列每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是最符合題意的正確答案，多選、錯(cuò)選或不選均不得分。1.某公司2021年銷售額為1000萬(wàn)元，資金平均占用額為5000萬(wàn)元，其中不合理部分為400萬(wàn)元，因市場(chǎng)行情變差，預(yù)計(jì)公司2022年銷售額為900萬(wàn)元。資金周轉(zhuǎn)速度下降1%。根據(jù)因素分析法，預(yù)計(jì)公司2022年度資金需要量為()。A.4181.82萬(wàn)元B.4545.45萬(wàn)元C.4099.01萬(wàn)元D.4455.45萬(wàn)元【參考答案】A【參考解析】銷售增長(zhǎng)率=(900-1000)/1000=-10%。資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率)÷(1+預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率)= (5000-400)×(1-10%)÷(1-1%)=4181.82(萬(wàn)元)。2.在標(biāo)準(zhǔn)成本法下，下列各項(xiàng)中，不屬于直接材料用量差異形成原A.產(chǎn)品廢品率的高低B.直接材料運(yùn)輸方式的不同C.產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)的變化原因。如產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)、原料質(zhì)量、工人的技術(shù)熟練程度、廢品率3.關(guān)于雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是().A.有助于降低公司權(quán)D.可能加劇實(shí)際經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇【參考答案】B股權(quán)紛爭(zhēng)，保障企業(yè)創(chuàng)始人或管理層對(duì)企業(yè)的控制權(quán)(選項(xiàng)C正確),防止公司被惡意收購(gòu)(選項(xiàng)A正確);提高企業(yè)運(yùn)行效率，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的缺點(diǎn)：容易導(dǎo)致管理中獨(dú)裁行為的發(fā)生；控股股東為自己謀利而損害非控股股東的利益，不利于非控向選擇(選項(xiàng)D正確)。4.關(guān)于成本中心及其業(yè)績(jī)考核，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.成本5.某企業(yè)目前的速動(dòng)比率大于1,若其他條件不變，下列措施中，能夠提高該企業(yè)速動(dòng)比率的是()。A.以銀行存款償還長(zhǎng)期借款率降低。B選項(xiàng)銀行存款減少，速動(dòng)資產(chǎn)減少，速動(dòng)6.關(guān)于股票分割和股票股利，下列說(shuō)法正確的是()。A.均會(huì)改利和股票分割均不會(huì)引起股東權(quán)益總額的變化；選項(xiàng)D,股票股利會(huì)改變股東權(quán)益的結(jié)構(gòu)，股票分割不會(huì)改變股東權(quán)益的結(jié)構(gòu)。7.某項(xiàng)目的投資總額為450萬(wàn)元，建設(shè)期為0,預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第1~3年每年現(xiàn)金凈流量為65萬(wàn)元，第4～6年每年現(xiàn)金凈流量為70萬(wàn)元，第7～10年每年現(xiàn)金凈流量為55萬(wàn)元。則該項(xiàng)目的靜態(tài)回收期為()。A.8.18年B.6.43年C.6.82年D.6.92年【參考答案】C【參考解析】靜態(tài)回收期=6+(450-65×3-70×3)/55=6.82。8.某公司各年股利增長(zhǎng)率保持5%不變，預(yù)計(jì)下一年股利(D1)為每股5元，若投資者要求達(dá)到的收益率為10%,根據(jù)股票估價(jià)模式的固定增長(zhǎng)模式，該股票的價(jià)值為()。考解析】V=D1÷(R-g)=5÷(10%-5%)=1009.根據(jù)本量利分析原理，若其他因素不變，下列措施中，能夠提高A.提高銷售單價(jià)B.降低固定成本總額C.增加銷售量10.關(guān)于預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制需以計(jì)劃期開(kāi)始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)B.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制時(shí)需用到計(jì)劃期預(yù)計(jì)利潤(rùn)表信息C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)售表是編制全映企業(yè)在計(jì)劃期期末預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)狀況。預(yù)計(jì)利潤(rùn)表用來(lái)綜合反映企A.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款B.回售條款C.贖回條款D.限制轉(zhuǎn)讓條款【參資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。線(下限)為3000萬(wàn)元，最高控制線(上限)為15000萬(wàn)元，則該公司的目標(biāo)現(xiàn)金余額為()。A.6000萬(wàn)元B.5000萬(wàn)元C.9000萬(wàn)元D.7000萬(wàn)元【參考答案】D【參考解析】由于H=3R-2L,故，15000=3R-2×3000,13.在項(xiàng)目投資決策中，下列關(guān)于現(xiàn)值指數(shù)法的表述錯(cuò)誤的是()A.現(xiàn)值指數(shù)可以反映投資效率B.現(xiàn)值指數(shù)法適用于對(duì)原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案進(jìn)行比較和評(píng)價(jià)C.現(xiàn)值指數(shù)小于1,則方析】現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值÷原始投資額現(xiàn)值，若現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1,方案可行，說(shuō)明方案實(shí)施后的投資收益率高于或等于必要收益率；若現(xiàn)值指數(shù)小于1,方案不可行，說(shuō)明方案實(shí)施后不屬于資本市場(chǎng)的是()。A.短期債券市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)屬于貨幣市場(chǎng))等。性會(huì)大于短期債券，在市場(chǎng)利率較低時(shí)，長(zhǎng)期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短于一般性保護(hù)條款的是()。A.限制公司增加舉債規(guī)模B.不準(zhǔn)貼押D.借款用途不得改變【參考答案】A【參考解析】選項(xiàng)B、C17.某公司2021年度營(yíng)業(yè)收入為9000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為7000萬(wàn)元，年初存貨為2000萬(wàn)元，年末存貨為1500萬(wàn)元，則該公司2021年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為()。析】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=7000/((2000+1500)/2)=4。18.下列各項(xiàng)預(yù)算中，不以生產(chǎn)預(yù)算作為編制基礎(chǔ)的是()。A.直動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來(lái)編制。銷售費(fèi)用預(yù)算以銷19.關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)方法，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.經(jīng)績(jī)效進(jìn)行橫向比較D.有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者利益與企業(yè)利益的統(tǒng)一段等的公司，其會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)和加權(quán)平均資本成本各不相同，所以經(jīng)20.某企業(yè)年初從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值40萬(wàn)元，租期5年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值為5萬(wàn)元，歸租賃公司所有。租金每年末等額支付，年利率8%,租賃年手續(xù)費(fèi)率為2%.有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下，(P/F,8%,5)=0.6806;8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7906。則每年的租金為()。A.10.55萬(wàn)元B.10.02萬(wàn)元C.9.17萬(wàn)元D.9.73萬(wàn)元答案】D【參考解析】每年租金=(40-5×(P/F,10%,5))/(P/A,10%,5)=(40-5×0.6209)/3.7906=9.73(萬(wàn)元)。第2題多選題(每題2分，共10題，共20分)下列每小題的21.關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論，下列說(shuō)法正確的有()論認(rèn)為，企業(yè)價(jià)值與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率無(wú)關(guān)B債務(wù)籌資可能帶來(lái)債務(wù)代理成本D.最初的M企業(yè)的股權(quán)資本成本隨著資產(chǎn)負(fù)債率的增大而增大【參考答案】C,D【參考解析】修正的MM理論認(rèn)為，企業(yè)可以利用財(cái)務(wù)杠桿增加企業(yè)價(jià)值，因負(fù)債利息可以帶來(lái)避稅利益，企業(yè)價(jià)值會(huì)隨著資正確的有()。A.直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率B.直接人工工資率差異=標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x(實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率)C.直接人工效率差異=(實(shí)際工時(shí)一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))×標(biāo)準(zhǔn)工資率D.直接人工實(shí)際成本=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)x實(shí)際工資率【參考答案】C,D【參考解析】選項(xiàng)A錯(cuò)誤，直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本 (總)=實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)工資率，選項(xiàng)B錯(cuò)誤，直接人工工資率差異=實(shí)際工時(shí)x(實(shí)際工資率一標(biāo)準(zhǔn)工資率)23.關(guān)于安全邊際，下列表述正確的有().A.安全邊際率可以用越小D.其他因素不變時(shí)，安全邊際額越大，利潤(rùn)就越大【參考答案】A,B,C,D【參考解析】選項(xiàng)A正確，安全邊際率=1-盈虧平衡作業(yè)率；選項(xiàng)B正確，安全邊際額是指實(shí)際或預(yù)期銷售額超過(guò)24.關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，下列表述正確的有()。A.只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營(yíng)成本，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)總是大于1B.若經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1,則企業(yè)不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)就是息稅前利潤(rùn)對(duì)銷售量的敏感系數(shù)D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于息稅前利潤(rùn)除以邊際貢獻(xiàn)【參考答案】A,C【參考解析】選項(xiàng)B若經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1,則企業(yè)不存在經(jīng)營(yíng)杠桿，并不表明不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)等于邊際貢獻(xiàn)/息稅前利潤(rùn)。25.下列各項(xiàng)中，屬于間接籌資方式的有()。A發(fā)行股票B.杠桿租賃C.發(fā)行債券D.銀行借款【參考答案】B,D【參考解析】選項(xiàng)A選項(xiàng)C屬于直接籌資。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有租賃等方式。26.作為投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，下列關(guān)于凈現(xiàn)值法的表述中，正確的有()。A.凈現(xiàn)值大于0.說(shuō)明投資方案的實(shí)際收益率大于折現(xiàn)率B.可以用于項(xiàng)目年限相同的互斥投資方案的決策C.計(jì)算凈現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率容易確定D.能夠根據(jù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)選擇不同的折現(xiàn)率【參考答案】A,B,D【參考解析】?jī)衄F(xiàn)值法采用的貼現(xiàn)率不容27.下列各項(xiàng)中，屬于固定股利支付率政策缺點(diǎn)的有()。A.股利波動(dòng)容易給投資者帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)較大的不良印象B.難以確定合適的固定股利支付率C.股利的支付與公司盈利脫節(jié)D.股利波動(dòng)容易向投資者傳遞公司經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定的負(fù)面信號(hào)【參考答案】A,B,D【參考解析】C選項(xiàng)是固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策的缺點(diǎn)28.若公司發(fā)行債券的契約中設(shè)有提前贖回條款，則下列表述正確的有()。A.當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，公司可提前贖回債券，然后以較低的利率發(fā)行新債券B.提前贖回條款降低了公司籌資的彈性C.提前贖回條款會(huì)增加公司的還款壓力D.當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí)，可以提前贖回債券，以減輕利息負(fù)擔(dān)【參考答案】A,D【參考解析】具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性(B錯(cuò)誤)。提前贖回條款是公司的選擇權(quán)，不是必須提前贖回，所以不會(huì)增加公司的還29.關(guān)于直接人工預(yù)算，下列說(shuō)法正確的有()。成本開(kāi)支的經(jīng)營(yíng)預(yù)算。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，直接人工預(yù)算不需要另外預(yù)直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算的匯總。單位產(chǎn)品成本的有關(guān)數(shù)據(jù)，來(lái)自直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算。A.固定訂貨成本B.變動(dòng)儲(chǔ)存成本C.變的表述是否正確，認(rèn)為表述正確的選√;認(rèn)為表述錯(cuò)誤的選×;每小題答題正確的得1分，答題錯(cuò)誤的扣0.5分，不答題的不得分也不31.企業(yè)為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的大客戶違約導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)緊張而持有一定的現(xiàn)金，該現(xiàn)金的持有目的在于滿足投機(jī)性需求。()要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件，本題目為了避免未來(lái)可能該指標(biāo)可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。()于衡量各項(xiàng)資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常與企業(yè)盈利能力的指標(biāo)結(jié)合相關(guān)者利益最大化的目標(biāo)也就難以實(shí)現(xiàn)。()目標(biāo)，利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化的目標(biāo)基礎(chǔ)。()1.錯(cuò)2.對(duì)【參考答案】錯(cuò)【參考解析】產(chǎn)品成本預(yù)用預(yù)算的匯總。36.在上市公司股利分配中，除息日當(dāng)天購(gòu)買股票的投資者擁有領(lǐng)取本次股利的權(quán)利。()1.錯(cuò)2.對(duì)【參考答案】錯(cuò)【參考解析】在除息日之前購(gòu)買股票的股東才能領(lǐng)取本次股利，而在除息日當(dāng)天或是以后購(gòu)買股票的股東，不能領(lǐng)取本次股利。37.對(duì)于票面利率固定、每期支付利息、到期歸還本金的公司債券。當(dāng)票面利率大于投資者期望的最低投資收益率時(shí)，該債券將溢價(jià)發(fā)期望的最低投資收益率時(shí)，債券價(jià)值大于債券票面價(jià)值，因此在債券實(shí)際發(fā)行時(shí)就要溢價(jià)發(fā)行。38.證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)不僅受組合中各單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的影響，還會(huì)受到各種資產(chǎn)價(jià)值在證券資產(chǎn)組合中所占比例的影響。()是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在證券資產(chǎn)組合中所占的價(jià)值比例。39.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需求量時(shí)，若其他因素不變，非敏感性資產(chǎn)增加，則外部籌資需求量也將相應(yīng)增加。()外部籌資需求量也將相應(yīng)增加。40.與債券籌資相比，股權(quán)籌資的信息溝通與披露成本較大。()本成本較高。2.控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。3.信息第4題計(jì)算分析題(每題5分，共3題，共15分)本類題凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。額為300萬(wàn)元，X股票與Y股票的價(jià)值比重為4:6,β系數(shù)分別為1.8和1.2。為了進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，公司擬將Z股票加入投資組合，價(jià)值總額不變，X、Y、Z三只股票的投資比重調(diào)整為2:4:4,Z股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是Y股票的0.6倍。公司采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定股票投資的收益率，當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%,市場(chǎng)平均收益率要求：要求(1):計(jì)算當(dāng)前由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合的β系數(shù)。要求(2):計(jì)算Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率與必要收益率。要求(3):計(jì)算由X、Y、Z三只股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率。解：(1)由X、Y兩只股票構(gòu)成的投資組合的β系數(shù)=1.8×40%+1.2×60%=1.44。(2)Z股票的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.2×0.6×(8%-3%)=3.6%;必要收益率=3%+3.6%=6.6%。(3)X、Y、Z三只股X.Y、Z三只股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率=3%+1.128×(8%42.甲公司生產(chǎn)銷售A產(chǎn)品，公司在2021年末編制2022年一季度的經(jīng)營(yíng)預(yù)算，有關(guān)資料如下：(1)第一季度A產(chǎn)品銷售單價(jià)為500元/件，每月銷售額中有60%在當(dāng)月收回現(xiàn)金，剩余40%在下月收回，已知1月份月初應(yīng)收賬余額為2400000元。(2)第一季度A產(chǎn)品各月預(yù)計(jì)銷售量分別為12000件、10000件和14000件，A產(chǎn)品每月末庫(kù)存量預(yù)計(jì)為下月銷售量的15%,已知1月初庫(kù)存存量為1800件(3)生產(chǎn)A產(chǎn)品的工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為3小時(shí)/件，變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率為40元/小時(shí)。要求：要求1.計(jì)算1月份的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量要求2.計(jì)算2月份的預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入。要求3.計(jì)算2月份的變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算總額。要求4.計(jì)算3月末的預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款余額解：(1)1月份的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=12000+10000×15%-1800=11700 (件)。(2)2月份的預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入=10000×500×60%+12000×500×40%=5400000(元)。(3)2月預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=10000+14000×15%-10000×15%=10600(件)。2月份的變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算總額=10600×3×40=1272000(元)。(4)3月末的預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款余額=14000×500×40%=2800000(元)。43.甲公司生產(chǎn)銷售A產(chǎn)品，設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為150萬(wàn)件/年，本年度計(jì)劃生產(chǎn)并銷售120萬(wàn)件，預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為200元。年固定成本費(fèi)用總額為3000萬(wàn)元，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%,甲要求達(dá)到30%;對(duì)計(jì)劃外產(chǎn)品則采取變動(dòng)成本(加成)定價(jià)法，相應(yīng)的成本利潤(rùn)率同樣要求達(dá)到30%。假定公司本年度接到一項(xiàng)計(jì)劃外訂單，客戶要求訂購(gòu)10萬(wàn)件A產(chǎn)品，報(bào)價(jià)為300元/件。要求：要求(1):計(jì)算甲公司計(jì)劃內(nèi)A產(chǎn)品單位價(jià)格(以元為單位)。要求(2):計(jì)算甲公司計(jì)劃外A產(chǎn)品單位價(jià)格(以元為單位)。要求(3):判斷甲公司是否應(yīng)當(dāng)接受這項(xiàng)計(jì)劃外訂單，并說(shuō)明理由。解：(1)甲公司計(jì)劃內(nèi)A產(chǎn)品單位價(jià)格=單位成本*(1+成本利潤(rùn)率)/(1-消費(fèi)稅稅率)=(200+3000/120)×(1+30%)/(1-5%)=307.89(元/件);(2)計(jì)算甲公司計(jì)劃外A產(chǎn)品單位價(jià)格=單位變動(dòng)成本*(1+成本利潤(rùn)率)/(1-消費(fèi)稅稅率)=200×(1+30%)/(1-5%)=273.68 (元/件);(3)因?yàn)轭~外訂單單價(jià)300高于其按變動(dòng)成本計(jì)算的價(jià)格273.68,故應(yīng)接受這一額外訂單。第5題綜合題(每題12.5分，共2題，共25分)本類題凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。44.甲公司生產(chǎn)銷售A產(chǎn)品，為擴(kuò)大銷售。并加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，公司計(jì)劃對(duì)信用政策作出調(diào)整，有關(guān)資料如下：(1)A產(chǎn)品單價(jià)為100元/件，單位變動(dòng)成本為60元/件，固定成本總額為700萬(wàn)元。假定產(chǎn)品單價(jià)、單位變動(dòng)成本及固定成本總額的最低收益率為15%,一年按360天計(jì)算。(2)公司目前采用30天按發(fā)票全額付款的信用政策，平均有90% (指銷售量占比，下同)的客戶能在信用期滿時(shí)付款，10%的客戶年平均存貨水平為6萬(wàn)件。(1)公司計(jì)劃改變信用政策，即向客戶提供一定的現(xiàn)金折扣，折扣條件為“1/10,n/30”。經(jīng)測(cè)算，采用該政策后，預(yù)計(jì)年銷售量將增加20%,預(yù)計(jì)平均有70%的客戶選擇在第10天付款，20%的客戶選擇在第30天付款，其余10%的客戶在信用期滿后20天付款。因改變信用政策，收賬費(fèi)用將減少15萬(wàn)元。此外，因銷售量增加，預(yù)計(jì)年平均存貨水平將增加到8萬(wàn)件。不考慮其他因素的影響。(1)對(duì)于應(yīng)收賬款。存貨等形成的營(yíng)運(yùn)資金需求。公司通過(guò)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定予以滿足。銀行授予公司的周轉(zhuǎn)信貸額度為500萬(wàn)元，假定當(dāng)年實(shí)際使用了320萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.3%。要求：要求1.計(jì)算現(xiàn)有信用政策下的如下指標(biāo)(以萬(wàn)元為單位):①邊際貢獻(xiàn)總額：②應(yīng)收賬款平均余額：③應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。要求2.計(jì)算新信用政策下的平均收現(xiàn)期。要求3.計(jì)算公司改變信用政策的影響(以萬(wàn)元為單位):①增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本(減少用負(fù)數(shù)表示，下同);②存貨增加占用資金的應(yīng)計(jì)利息；③增加的現(xiàn)金折扣成本；④增加的稅前利潤(rùn)，并據(jù)此判斷改變信用政策是否有利。要求4.根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，計(jì)算公司當(dāng)年支付的信貸承諾費(fèi)(以萬(wàn)元為單位)。解：(1)①邊際貢獻(xiàn)總額=27×(100-60)=1080(萬(wàn)元)。平均收現(xiàn)期=30×90%+(30+20)×10%=32(天)。②應(yīng)收賬款平均余額=27×100/360×32=240(萬(wàn)元)。③應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=240×60/100×15%=21.6(萬(wàn)元)。(2)新信用政策下的平均收現(xiàn)期=10×70%+30×20%+(30+20)×10%=18(天)。(3)新信用政策下的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=27×(1+20%)×100/360×18×60%×15%=14.58(萬(wàn)元)。①增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=14.58-21.6=-7.02(萬(wàn)元)。②存貨增加占用資金的應(yīng)計(jì)利息=(8-6)×60×15%=18(萬(wàn)元)。③增加的現(xiàn)金折扣成本=27×1.2×100×70%×1%=22.68(萬(wàn)元)。④增加的稅前利潤(rùn)=27×0.2×(100-60)=216(萬(wàn)元)。增加的收賬費(fèi)用=-15(萬(wàn)元)。增加的稅前損益=216+7.02-18-22.68+15=197.34(萬(wàn)元)。稅前損益大于0,改變信用政策有利。(4)信貸承諾費(fèi)=(500-320)×0.3%=0.54(萬(wàn)元)。件生產(chǎn)線，有關(guān)資料如下：(1)至2020年年末，M分廠的生產(chǎn)線已使用6年，技術(shù)相對(duì)落后，公司決定由總部出資對(duì)該生產(chǎn)線進(jìn)行更新改造，建設(shè)期為0,相關(guān)固定資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金均于更新改造料如下表所示：舊生產(chǎn)線新生產(chǎn)線原價(jià)7000萬(wàn)元8000萬(wàn)元當(dāng)前變現(xiàn)價(jià)值2300萬(wàn)元8000萬(wàn)元200萬(wàn)元一致)8年尚可使用年限8年墊支營(yíng)運(yùn)資金300萬(wàn)元600萬(wàn)元法一致)680萬(wàn)元950萬(wàn)元每年