貨幣政策在農村奔小康中大有作為〔作者:___________單位:___________:___________〕

摘要：實現本世紀頭二十年全面建設小康社會的奮斗目標，其關鍵是全面建設農村小康社會，而貨幣政策作為國家宏觀調控經濟的手段，在全面建設農村小康社會中發揮著重要的作用。本文在具體分析了貨幣政策在農村實施中的金融抑制的根底上，提出了改善貨幣政策在農村的實施效果的有關對策。

關鍵詞：貨幣政策金融抑制傳導機制農村小康實施效果

黨的十六大提出了在本世紀頭二十年全面建設小康社會的奮斗目標，這對我國經濟的開展、人們生活水平的提高具有重大的意義。而全面建設小康社會的關鍵就在于最廣闊的農村實現小康。從我國現階段農村的情況看，要加快農村小康建設的速度，出路在于更多地引入市場機制，即主要依靠體制外資金及技術等生產要素的投入和擴張，促進農村經濟由相對封閉走向開放，實現農村生產要素的有效配置。但是當前我國農業開展卻面臨資金需求量大、供給效率不高、利潤率低等問題，對市場資金缺乏吸引力。這就要求，在建設農村小康的新的投融資背景下，國家應更加充分利用貨幣政策這一宏觀調控經濟手段，把盡可能多的金融資源配置到農村，提高農村金融效勞，填補農村資金供需缺口。因此，在全面建設小康社會過程中，貨幣政策承當著更為艱巨的歷史任務。

一、貨幣政策在農村實施面臨的金融抑制

建設農村小康，實現農業產業化、農村城鎮化和農村工業化都必將產生旺盛的資金需求，但現階段農村資金供給總量、結構、主體等方面存在的金融抑制，直接降低了農村資金的供給效率，導致農村資金處于長期的短缺狀態，從而影響了貨幣政策的傳導效果，無法提高農村的整體福利水平。

〔一〕農村金融機構缺乏，金融主體弱，使貨幣政策難以發揮傳導實效

現在農村金融市場上主要有三個金融主體，分別是農業銀行、農業開展銀行、農村信用社。然而，農業銀行在集約化經營戰略的驅動下，資金管理權限上收，并加快了農村市場的信貸收縮，基層農業銀行的支農職能日趨軟化。農業開展銀行只對糧棉油收購實施政策性資金扶持，隨著糧食流通體制改革的深化，西北部地區“退耕還林〞，農業開展銀行的支農作用也逐漸減小。因此，目前在農村真正能夠傳導貨幣政策的，只有農村信用社。但是農村信用社本身，在與農業銀行脫鉤后這幾年中也處于“搖擺不定〞的改革之中，合作制改革并未到位，其效勞落后，在功能、品種、設施等多方面都不能很好地適應日趨多樣化、多層次的農村金融效勞的需求，影響了貨幣政策的傳導實效。

〔二〕農村信用社信貸缺乏創新，導致貨幣政策傳導不暢

首先，農村信貸結構不適應農村資金需求結構。近年來，農村信貸逐步轉向以小額農戶貸款為主，小額農戶貸款又以教育貸款和季節性周轉貸款為主，主要還是帶有扶貧性質。小額農戶貸款雖然能解決局部農民生產生活小額資金的需求，但隨著農村經濟規模化和工業化，從農村資金需求總量上講，小額農戶貸款并不是主要需求。農村信貸以扶貧性質的小額農戶貸款為主，而無視農村非農產業的高速開展的信貸開展戰略對農村經濟的開展是很不利的。其次，農村信貸方式不適應農村信貸市場。目前的農村信貸中，信用貸款比擬少，擔保貸款中又以質押貸款為主，并且質押貸款額不能高于存單面額80%。這種單一信貸方式使農村根本不能依靠外部資金擴大生產，農民資金積累更加緩慢，不能強化農村規模化生產的資本根底。最后，農村信貸投入方向不適應農村經濟的要求。一是在客戶選擇上，迫于不良資產過高的壓力，大局部金融機構形成了向企業放貸不如向個人放貸的傾向，壓制了企業進行風險投資的意愿，阻礙了企業的成長。二是在投入方向的選擇上，重農業輕非農產業，農業中信貸投入集中在生產領域，對消費領域的投入明顯缺乏，生產領域中又集中在周轉領域，對根底設施投入明顯缺乏。

〔三〕農村資金流失嚴重，削弱了貨幣政策傳導的資金根底

一是郵政儲蓄存款分流了局部農村資金。由于郵政儲蓄轉存人民銀行的利率高、利差大，再加上近年來郵政部門把儲蓄轉存款收入作為其主要業務收入的來源之一，并不斷采取各種措施加大攬儲力度，致使郵政儲蓄存款超常增長。據統計，到2000年底，全國郵政儲蓄余額到達4587億元，其中約30%來自縣以下的農村。而郵政儲蓄資金轉存人民銀行后“反哺〞農村的很少，造成農村資金大量流向城市。二是農村商業金融機構的經營收縮，大量的農村資金被吸收上存。首先是農業銀行。為了控制風險，農業銀行在信貸管理權限上大多采取上收一級的管理方法，縣級以下機構根本上僅有發放5萬元以下本行存單質押貸款權。其次是其他國有商業銀行。目前市級國有商業信貸審批自主權被削弱，組織資金30%左右上存，而縣級支行的主要任務那么是組織存款，除小額質押貸款外，根本上沒有放款權。

二、改善貨幣政策在農村的實施效果

貨幣政策作為一項宏觀經濟政策，在當前城鄉二元經濟格局的背景下，要在全面建設小康社會的新形勢下發揮更加積極的作用，就必須適應農村經濟組織在農業生產多元化、農村工業化和小城鎮建設等方面的新需求，培育貨幣政策傳導的微觀根底，創新傳導手段，暢通傳導機制，進一步提高貨幣政策在農村的實施效果。

〔一〕把保持農村適當的貨幣供給量作為貨幣政策實施的長期任務和主要內容

現階段農村資金的長期短缺成為制約農村經濟開展的一大障礙，通過各種途徑增加對農村的信貸投放，解決農村資金的供需矛盾，是當務之急。當前農村經濟主體的貨幣需求呈現多樣化、層次化的特點，資金供給總量和信貸種類、方式、投放渠道也要適應這一新變化，并作出相應的調整。

1、保持信貸資金的穩定增長。〔1〕為農村信用社創造必備的經營環境，加大其支農力度。一是加大中央銀行的再貸款力度，增加農村信用社的可利用資金。二是適當降低農村信用社的存款準備金率，提高其存貸款比例，使農村信用社有更多的資金用于發放貸款。三是國家要盡快彌補農村信用社因支付保值貼補而多支付的利息，以改善農村信用社的經營。四是提高農村信用社的轉存款利率，增大其貸款利率的浮動幅度，增加農村信用社的收入。五是提高農村信用社的呆帳準備金率，增強農村信用社的呆帳核銷能力。〔2〕切實解決農村資金分流問題。一是改變郵政儲蓄資金歸屬，將其以合理價格返還農村地區。今后應當引導郵政儲蓄機構由粗放經營向集約經營轉變，建立郵政儲蓄銀行，經營儲蓄、匯總和代理業務，但不開展貸款業務，與郵政業務別離核算，實行銀行化經營、自負盈虧、自求平衡。其組織的儲蓄資金向人民銀行繳存存款準備金后，以市為單位，按人民銀行統一規定的利率，要求郵政儲蓄通過定向向農村信用社拆借，由聯社掌握使用郵政資金，將郵政儲蓄資金排除在根底貨幣之外，實現郵政儲蓄取之于農用之于農。二是徹底撤并農業銀行和其他國有商業銀行縣級以下分支機構〔營業所〕網點，堵住農村資金流向城市的又一渠道。三是出臺有關優惠政策，吸引城市國有商業銀行、股份制銀行等金融機構參與農村城鎮化、工業化的建設，增加外來資金的投入。

2、創新農村信貸，提高貨幣供給效率，適應農村資金新需求

〔1〕創新農業貸款結構，提高非農產業貸款所占比重。要改變農業貸款以小額農戶貸款為重點的信貸戰略，一是為農業產業化、規模化、科技化和種養多元化提供大力支持，如對大型農機具開展抵押貸款、承租回購業務等；對專業種養、當地支柱農業開展農產品抵押貸款；對商業性農業科技研究提供風險資金支持。二是要適應農村經濟結構的變化，提高非農產業貸款比重，如對流通業經濟組織提供商品抵押貸款；對農產品加工業可以開展農產品收購資金貸款；對符合國家政策的工業，視規模和財務狀況可以開展信用貸款、房產抵押貸款、產品抵押貸款、股權擔保貸款、貼現、匯票承兌等多種信貸支持業務。

〔2〕開展多種擔保貸款，創新貸款擔保方式。一是從政策上提供更多的擔保源，如農村房產抵押、農田承包經營權抵押、農產品抵押等。二是提供多種貸款擔保方式，如親屬間聯保、農戶企業聯保等，鼓勵農戶之間建立密切的經濟聯系。三是開發新的貸款品種，設計新的擔保方式，如農村房產開發貸款、農村消費信貸、農村教育貸款等。

〔3〕突出信貸投放亮點，滿足農村小康建設的新需求。一是支持小城鎮建設。貨幣政策要積極引導金融機構加大對城鎮建設的信貸投入，重點支持對區域經濟有帶動作用的經濟重鎮，開展有穩定收益的城鎮供水、商品住宅建設和綜合配套設施建設；加大對交通、通訊、能源、傳播等根底設施建設的投入。二是支持產業化龍頭企業。依托資源精選工程，集中資金支持科技含量高、產品市場廣闊、具有較大開展潛力、有較好經濟效益、已創知名優品牌的龍頭企業。促進現有企業的聯合、兼并、重組和技術改造，使龍頭企業具備集團化、規模化生產能力，在一個區域、一個行業形成壟斷地位，增強控制和駕馭市場的能力，實現規模效益。三是增加農村消費信貸的投入。建設農村小康離不開農民消費水平的提高，增加農村消費信貸有利于拓展農村消費市場。通過發放住房消費貸款，以拉動農村建材等相關行業的開展和改善農民居住條件；通過發放電視機、冰箱、摩托車等耐用消費品的貸款，滿足農民現階段生活的需要；通過發放農民外出務工路費貸款，支持農民外出務工，增加農民收入；通過發放助學貸款，提高新一代農民的科學文化知識水平，為科技興農打下良好的根底。

〔二〕綜合運用貨幣政策工具，改善貨幣政策的傳導效果

適應建設農村小康的新要求，貨幣政策應重點使用以下工具：1、加強中央銀行支農再貸款力度。一是增加再貸款的投放，增強農村信用社的資金實力，從而支持信用調整信貸結構、提高貸款質量和盈利水平，以新增優質貸款來盤活存量和降低不良資產比率。二是適當延長再貸款的期限，增強再貸款掌握上的靈活性。對個別經營生產周期較長、又無大的風險的貸款工程，經提前申請貸款期限可適當延長。三是放寬再貸款條件，對已經超過存貸比最高限度的農村信用社，確因支農工作需要，且貸款資產質量較高的，應允許注入支農再貸款。四是中央銀行增加再貸款總量的同時，在政策上注重指導信用社調整信貸結構，不僅要支持傳統的種植、養殖業，還要通過資金的投放引導農民著力培植優勢產品、特色產品、名牌產品，真正促進農業增效，農民增收。中央銀行通過持續不斷地提供支農再貸款，放大根底貨幣在農村的乘數效應，增強貨幣政策的傳導效果，取得扶持農民增收和促進內需擴大的雙重政策效果。2、進一步發揮再貼現的杠桿作用。首先，應積極開辟票據市場，大力開發以票據為工具的商業信用，實現對銀行信用的擴展，在貨幣市場與信貸市場之間建立有效的滲透機制，使貨幣政策能夠順暢地影響實體經濟主體行為。其次，對有市場、講信用的農村經濟組織特別是民營企業的商業票據敞口辦理再貼現，支持其開展票據融資手段，以較低的本錢突破農村融資瓶頸約束。3、穩步推進利率市場化。一方面通過適當提高存款利率，使大量的外流資金回流農村，增強農村金融機構的放貸能力。另一方面通過擴大貸款利率浮動幅度等手段，運用利益驅動機制吸引國有商業銀行、股份制銀行進入收益風險比率相對較高的小城鎮根底設施建設、優質中小企業的擴大再生產工程。這樣，不僅使更多的勞動力能夠與資本相結合形成生產力，提高農村就地吸收剩余勞動力的能力，加速農業產業結構調整，而且可以吸引多種金融機構的進入，改變農村金融主體單一、貨幣政策傳導渠道狹窄的格局，增強貨幣政策的傳導效果。

〔三〕完善農村金融組織體系，積極引導民間金融組織的開展，實現金融組織的多元化

首先，繼續按照合作制原那么標準農村信用社，改良貸款管理方式，放寬貸款條件，簡化貸款手續，創新信貸，拓展業務新領域，使其真正成為“農村金融主力軍〞。其次，完善農業銀行的經營管理體制，堅持以農為主的經營方向，在機構網點撤并過程中，充分考慮農村經濟開展的需要，不搞“一刀切〞，重點發揮其資金集約經營、中間業務興旺的優勢。第三，將農業開展銀行的職能定位于支持農業根底設施性工程，即“三元機構農業〞中的傳統農業，主要包括國家專儲貸款、扶貧專項貼息貸款、重點建設工程貸款和國家財政資金相配套的重點工程貸款以及老少邊窮地區的工程貸款等。第四，積極引導正當合理的民間金融組織，將其納入到農村金融組織體系中加以監督，使其公開化、標準化，以其投向自由、借貸期限靈活和手續簡單等優點來滿足農村經濟開展中多元化和多層次的融資需求。

〔四〕加強貨幣政策和財政政策的協調配合，增強農村金融市場的吸引力

貨幣政策在一些社會效益顯著但直接經濟效益不明顯的公共設施、根底工程建設上難以發揮效力，而建設農村小康，需要以公共設