全國大學生金融知識競賽試題（外匯期貨180題）

全國大學生金融知識競賽題庫（外匯期貨180題）

一、單選題

691.以下關于貨幣互換說法不正確的是（）o

A.一般為一年以上的交易

B.前期交換和后期收回的本金金額通常不一致

C.前后交換貨幣通常使用相同匯率

D.通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息

692.牛市套利、熊市套利和蝶式套利實質屬于（）o

A.期限套利

B.跨市場套利

C.跨幣種套利

D.跨期套利

693.國際外匯市場中，外匯掉期交易中最為活躍的期限是（）。

A.7天以內

B.7天-1個月

C.1個月-3個月

D.3個月-6個月

694.無本金交割的外匯遠期（NDF）也是一種外匯遠期交易，一般來

說產生于貨幣為（）的國家（地區）。

A可兌換

B.不可兌換

第1頁共52頁

C.低利率

D.高利率

695.2013年2月25日()首次推出人民幣外匯期貨。

A.CME

B.港交所

C.新交所

D.中金所

696.對于美國投資者來說，外匯空頭套期保值是指()為防止外幣貶

值，而在外匯期貨市場上做一筆相應的空頭交易。

A.現匯市場上處于空頭地位的交易者

B.現匯市場上處于多頭地位的交易者

C.期匯市場上處于空頭地位的交易者

D.期匯市場上處于多頭地位的交易者

697.貨幣互換中本金交換的形式不包括()o

A.在協議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協議到期日雙

方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換

B.在協議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金

C.在協議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金

D.在協議生效日實際交換兩種貨幣本金、到期日不實際交換本金

698.現匯期權和外匯期貨期權是按照()圻做的劃分。

A.期權持有者的時間

B.產生期權合約的原生金融產品

第2頁共52頁

C.期權持有者可行使交割權力的時間

D.期權持有者的交易目的

699.企業在選擇匯率避險策略時，不應遵循()o

A.風險中性原則

B.重在避險原則

C.管理多樣化原則

D.收益最大化原則

700.外匯期貨市場的功能主要表現在()。

A.規避匯率風險

B.規避資本管制

C.可以清除貿易和金融交易的全部風險

D.增加經濟主體的經營收益

701.外匯期貨套期保值的類型不包括()o

A.空頭套保

B.多頭套保

C.交叉套保

D.信用風險套保

702.某國內貿易企業在未來5個月需要從日本采購一批價值10億日

元的商品，考慮到將來日元升值可能增加企業的采購成本，該企業決

定采用日元兌人民幣外匯期貨進行套期保值。已知日元兌人民幣外匯

期貨的相關情況如下：期貨合約面值10萬人民幣當前期貨合約的報

價5.7445人民幣/100日元保證金比例5%那么該企業正確的做法是

第3頁共52頁

Oo

A.做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金

B.做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納28723元人民幣保證金

C.做多574手日元/'人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金

D.做多574手日元/'人民幣外匯期貨，繳納2872250元人民幣保證金

703.國際外匯衍生品市場上交易量最大的交易形式是()。

A.外匯期貨交易

B.貨幣互換交易

C.外匯期權交易

D.外匯掉期交易

704.關于外匯掉期的說法錯誤的是()o

A.外匯掉期交易的形式包括即期對遠期掉期、遠期對遠期掉期和隔夜

掉期

B.S/N掉期是指買進下一個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到

期的外匯；或賣出下一交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的

外匯

C.外匯遠期匯率可根據掉期交易的價格推算得出

D.外匯掉期交易可用來管理未來外匯收支、外匯頭寸和同種貨幣的期

限

705.假設歐元兌美元的即期匯率為1.1256,美元無風險利率為4%,

歐元無風險利率為5%,6個月的歐元兌美元遠期匯率為1.1240,則

()O

第4頁共52頁

A.此遠期合約定價合理，沒有套利機會

B.存在套利機會，交易者應該買入歐元，同時賣出此遠期合約

C.存在套利機會，交易者應該賣出歐元，同時買入此遠期合約

D.存在套利機會，交易者應該買入歐元，同時買入此遠期合約

706.日本某汽車公司3月份對美國出口汽車，合同金額為1000萬美

元，約定進口方付款期限為6個月。假設合同訂立時美元兌日元的即

期匯率是108,付款到期日美元兌日元的匯率是107,則該公司（）o

A.盈利1000萬日元

B.虧損1000萬日元

C.盈利500萬日元

D.虧損500萬日元

707.某日，CME交易所9月份澳元/美元期貨合約價格為0.7379,ICE

交易所9月份澳元/美元期貨合約價格為0.7336（交易單位均為

100000AUD）,若CME和ICE澳元/美元合約的合理價差為55點，交

易者認為當前價差偏小，存在套利機會。則該交易者適宜采取的操作

策略是（）。（不考慮各項交易費用）

A.買入CME澳元/美元期貨合約，同時賣出相同數量的ICE澳元/美元

期貨合約

B.賣出CME澳元/美元期貨合約，同時買入相同數量的ICE澳元/美元

期貨合約

C.買入CME澳元/美元期貨合約，同時賣出不相同數量的ICE澳元/

美元期貨合約

第5頁共52頁

D.賣出CME澳元/美元期貨合約，同時買入不相同數量的ICE澳元/

美元期貨合約

708.我國某貿易公司從美國進口一批機械設備，雙方約定以信用證方

式結算，付款日期為出票后90天，貨款為200萬美元。出票當日美

元兌人民幣匯率為6.2530,若90天后美元兌人民幣匯率為6.2630,

則該公司將()o

A.盈利2萬人民幣

B.虧損2萬人民幣

C.盈利2萬美元

D.虧損2萬美元

709.中國境內外匯市場上交易量最大的交易形式是()o

A.外匯期貨交易

B.貨幣互換交易

C.外匯期權交易

D.外匯掉期交易

710.外匯期貨市場()的操作實質上是為現貨外匯資產"鎖定匯價’，

減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期

711.遠期結售匯履約()以本金全額交割，無本金交割遠期外匯交易

第6頁共52頁

()以本金全額交割。

A.必須必須

B.必須無需

C.無需必須

D.無需無需

712.當前美元兌人民幣期貨價格為6.7243,合約面值為100,000美

元，最小變動價位為0.0001點，那么當期貨合約價格每跳動0.0001

點時，合約價值變動()O

A.67.24美元

B.67.24人民幣

C10美元

D.10人民幣

713.3月2日，2016年9月到期的中國金融期貨交易所EUR/USD和

AUD/USD仿真期貨合約的價格分別為110.56和82.89(兩合約報價方

式分別為每100歐元的美元價格和每100澳元的美元價格，交易單位

分別為10000EUR和10000AUD),某交易者根據市場行情判斷這兩個

合約間的價差過大，如果市場機制運行正常，則兩合約間的價差將恢

復到合理水平，該交易者決定進行套利交易。為滿足合約持倉價值基

本相當，賣出210手EUR/USD期貨合約的同時買入280手AUD/USD期

貨合約。3個月后，上述EUR/USD和AUD/USD期貨合約的價格分別跌

至110.27和82.71,交易者將所持合約全部對沖平倉。則該交易者

的套利損益為()o(不考慮各項交易費用)

第7頁共52頁

A.盈利1050美元

B.虧損1050美元

C.盈利105000美元

D.虧損105000美元

714.以下哪個交易所沒有外匯衍生品交易()o

A.芝加哥商業交易所

B.美國洲際交易所

C.香港交易所

D.上海證券交易所

715.投資者持有50萬歐元，擔心美元兌歐元升值，于是利用3個月

期的歐元期貨進行套期保值。此時，歐元兌換美元即期匯率為1.2549,

3個月期的歐元期貨合約價格為1.2601。三個月后即期匯率為

1.2120,該投資者歐元期貨平倉價格為1.2101。若不計交易手續費,

該投資者套期保值的結果為Oo

A.期貨盈利24000美元

B.期貨虧損24000美元

C整體相當于盈利3550美元

D.整體相當于虧損3550美元

716.2006年8月，()推出了人民幣期貨及期權交易。

A.香港交易所(HKEX)

B.芝加哥商業交易所(CME)

C.新加坡交易所(SGX)

第8頁共52頁

D.芝加哥期貨交易所(CBOT)

717.在歐洲貨幣市場上，美元3個月持有期收益率為3%,英鎊3個

月持有期收益率為5%,英鎊兌美元的即期匯率為1.5370。則下列關

于3個月英鎊遠期匯率升貼水的描述，正確的是()o

A.升水200點

B.貼水200點

C.升水293點

D.貼水293點

718.若當前銀行報價如下：即期匯率3個月遠期美元/加元

L2486/9110/15則3個月期的美元兌加元遠期匯率為()。

A.1.2476

B.1.2471/1.2481

C.1.2486/1.2491

D.1.2496/1.2506

719.已知某投資者賣出一份3個月期人民幣無本金交割遠期合約

(NDF),合約報價為1美元兌6.1155人民幣，面值為200萬人民幣。

假設3個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2035,則投資者()o

A.虧損約4685美元

B.虧損約4768美元

C.盈利約4639美元

D.盈利約4752美元

720.3月1日，某交易者在CME交易所買入20手6月份歐元期貨合

第9頁共52頁

約，價格為1.3616,同時賣出20手9月份歐元期貨合約，價格為

1.3466。5月10日，該交易者分別以1.3526和1.2693的價格將所

持6月份合約和9月份合約平倉。則該交易者()o(不考慮交易費

用，合約交易單位為125000歐元)

A.虧損34.15萬美元

B.虧損17.075萬美元

C.盈利34.15萬美元

D.盈利17.075萬美元

721.8月110,某客戶發現9月份美元兌人民幣期貨(合約面值為

100,000美元)價格為6.4512,12月份的美元兌人民幣期貨價格為

6.4600。該投資者預期美元相對于人民幣將會繼續上漲，同時判斷9

月份和12月份合約價差將縮小，則該投資者應進行()o

A.牛市套利

B.熊市套利

C.普通投機

D.普通套保

722.以下關于進出口企業管理外匯風險，說法不正確的是()o

A.融資套期保值又稱貨幣市場套期保值或即期套期保值，主要操作是

貨幣市場交易和外匯即期交易相結合

B.BSI法就是借款-即期合同-投資法，利用BSI法可以消除外匯風險,

但存在利率風險(融資風險)

C.LSI法就是提早收付-即期合同-投資法，利用LSI法可以消除外匯

第10頁共52頁

風險，也不存在利率風險（融資風險）

D.出口企業是本幣天然的多頭套期保值者，進口企業是天然的本幣的

空頭套期保值者

723.假設當前美元兌人民幣的即期匯率為6.2034,人民幣1個月期

的SHTB0R為4.4711%,美元1個月期的LIBOR為0.26063%,則1個

月期（實際天數為31天）的美元兌人民幣遠期匯率應為（）。（一

年按360天計算）

A.6.2034

B.6.2196

C.6.2259

D.6.4808

724.2016年3月，某投資者購買了100萬歐元，決定持有6個月，

他擔心在持有期間歐元兌美元貶值，為規避匯率波動風險，投資者打

算利用外匯期貨進行套期保值。已知歐元兌美元的外匯期貨合約交易

單位為125000歐元，他應采取的操作策略是（）o

A.買入8張2016年9月到期的期貨合約

B.賣出4張2016年9月到期的期貨合約

C.買入4張2016年6月到期的期貨合約

D.賣出8張2016年9月到期的期貨合約

725.我國某進出口公司海外子公司在5月獲得價值為100萬美元的訂

單，與客戶約定在季度末交付貨物并收取貨款。假設該企業在5月下

旬準備做一筆外匯掉期業務，具體操作如下：（1）以美元兌人民幣

第11頁共52頁

的即期匯率買入100萬美元。（2）同時賣出100萬美元的1個月期

美元兌人民幣的遠期合約。根據某金融機構的報價，美元兌人民幣即

期匯率為6.7340-6.7380,1個月后的遠期匯率報價為

6.7250-6.7310o則該公司在外匯掉期中（）。

A.支出A3萬美元

B.收入1.3萬美元

C.支出1.3萬元人民幣

D.收入1.3萬元人民幣

726.美元兌人民幣即期匯率為6.8,1年計息一次的中國無風險利率

為5%,1年計息一次的美國無風險利率為2%,則一年的遠期匯率約

為（）。

A.6.61

B.7.14

C.6.94

D.7.00

727.我國最早推出遠期結售匯產品的銀行是（）o

A.中國工商銀行

B.中國進出口銀行

C.中國銀行

D.中國人民銀行

728.某投資公司擁有200萬美元用于投資海外商品期貨，其所持有商

品期貨市值為1000萬美元，持倉占用保證金100萬美元，則該公司

第12頁共52頁

面臨的外匯風險敞口為（）。

A.200萬美元

B.100萬美元

C.1000萬美元

D.1100萬美元

729.某年12月31日，一籃子商品在中國的價格是1000元人民幣，

在美國的價格是100美元。若次年中國的通貨膨脹率是8%,美國的

通貨膨脹率是3%,12月31日的一籃子商品價格變為1080元人民幣

和103美元，則根據絕對購買力平價理論，美元兌人民幣的匯率變動

率為（）。

A.3%

B.4.85%

C.5%

D.8%

730.某企業3個月后將收到一筆美元貨款，總價值200萬美元。為防

范美元兌人民幣貶值，企業決定利用期貨合約對美元的風險頭寸進行

保值。已知美元兌人民幣的即期匯率為6.5264,賣出美元兌人民幣

期貨成交價為6.5267,3個月后即期匯率變為6.3239,若企業期貨

平倉成交價為6.3228,期貨合約面值為10萬美元，保證金比例1.5%,

則企業所需保證金的保證金數量和套期保值損益分別為（）O

A.1.5萬美元，現貨盈利40.5萬人民幣

B.1.5萬美元，期貨虧損40.78萬人民幣

第13頁共52頁

C.3萬美元，現貨和期貨總盈利0.28萬人民幣

D.3萬美元，總損益為0

731.假定存在一份歐元兌美元的期貨合約，合約大小為125000歐元,

3個月后交割，若當前合約價格為1.2122美元/歐元，交易者買入開

倉，2個月后的某一天，合約價格變為1.2136美元/歐元，此時交易

者的浮動盈虧為()O

A.175美元

B.175歐元

C.-175美元

D.-175歐元

732.美元兌人民幣即期匯率為6.7000,人民幣市場年利率水平為5%,

美元市場年利率水平為3%,則3個月的美元兌人民幣遠期匯率約為

()O

A.6.7333

B.6.8343

C.6.5663

D.6.6663

733.某商業銀行預計1個月后將有10億歐元的頭寸空缺，而3個月

后該空缺的頭寸將得到補充，該銀行準備利用歐元兌人民幣掉期交易

管理外匯頭寸，已知報價方的報價如下：買價賣價

EURCNY7.13777.1382

EURCNY1MS167.59169.63

第14頁共52頁

EURCNY2MS325.07331.98

EURCNY3MS464.47475.11

以下關于該商業銀行的操作，說法正確的是()0

A.該銀行應利用IM/2M的掉期交易,買入價是7.155163,賣出價是

7.170707

B.該銀行應利用IM/2M的掉期交易，買入價是7.155163,賣出價是

7.170207

C.該銀行應利用IM/3M的掉期交易,買入價是7.155163,賣出價是

7.184647

D.該銀行應利用IM/3M的掉期交易,買入價是7.155163,賣出價是

7.184147

734.假設英鎊兌美元看漲期權的執行價格為1.5600,面值為10萬英

鎊，期權費為5000美元。則行權日，損益平衡點時的英鎊兌美元匯

率為OO

A.1.5100

B.1.5600

C.1.6000

D.1.6100

735.某日，美元兌人民幣即期匯率為6.4500,人民幣1個月的上海

銀行間同業拆借利率(SHIB0R)為4%,美元1個月的倫敦銀行間同

業拆借利率(LIBOR)為2.08%,則1個月期的美元兌人民幣遠期匯

率為()o(結果保留小數點后四位)

第15頁共52頁

A.6.4500

B.6.4603

C.6.4715

D.6.4612

736.某客戶到銀行用美元兌換日元，美元兌日元的即期匯率價格為

133.10,美元年利率為8.5樂日元年利率為3.5%,則3個月期美元

兌日元遠期匯率約為()O

A.升水1.664

B.升水6.656

C.貼水1.664

D.貼水6.656

737.在套利操作中，套利者通過即期外匯交易買入高利率貨幣，同時

做一筆遠期外匯交易，賣出與短期投資期限相吻合的該貨幣，該匯率

風險防范方法稱為OO

A.掉期交易

B.貨幣互換

C.貨幣期權交易

D.福費廷

738.某國內貿易商6個月后將支付500萬美元貨款。為規避外匯風險,

該貿易商與銀行簽訂了遠期合約，將匯率鎖定為6.2110o假設6個

月后，美元兌人民幣即期匯率變為6.2100,則貿易商()o

A.盈利500000元人民幣

第16頁共52頁

B.盈利805.15美元

C損失500000元人民幣

D.損失805.15美元

739.近年來，交叉匚率期貨合約不斷出現，將使得()套利交易逐漸

減少。

A.外匯期現

B.外匯掉期

C.外匯期貨跨市場

D.外匯期貨跨品種

740.國內某出口商預期3個月后將回收出口貨款2000萬美元，為了

避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進

行美元的()o

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機

741.以下關于外匯掉期，說法不正確的是()。

A.按計息日的不同一般分為即期對遠期的掉期、遠期對遠期的掉期以

及隔夜掉期交易等三種

B.即期對遠期的掉期，是指交易者買入即期外匯的同時賣出數量和幣

種相同的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時買入數量和幣種相同的

第17頁共52頁

遠期外匯

C.遠期對遠期的掉期，是指交易者同時買賣兩筆數量幣種相同但交割

日不同的遠期外匯c可在買進短期外匯的同時賣出長期外匯，也可在

賣出短期外匯的同時買入長期外匯

D.外匯隔夜掉期交易，包括0/N、T/N和S/N三種形式。0/N的掉期

形式是買進或賣出當天外匯的同時，賣出或買進下一個交易日的外

匯。T/N的掉期形式是指買進（賣出）當天外匯同時，同時賣出（買

進）第二個交易日到期的外匯。S/N的掉期形式是指買進（賣出）當

天外匯同時，賣出（買進）第三個交易日到期的外匯

742.8.11匯改是指（）o

A.宣布調整人民幣對美元匯率形成機制，人民幣匯率對一攬子貨幣保

持穩定

B.宣布調整人民幣對美元匯率中間價報價機制，做市商參考上日銀行

間外匯市場收盤匯率，向中國外匯交易中心提供中間價報價

C.宣布調整人民幣對美元匯率形成，做市商參考上日人民幣中間價，

向中國外匯交易中心提供中間價報價

D.宣布調整人民幣對美元匯率形成，做市商參考上日人民幣匯率指

數，向中國外匯交易中心提供中間價報價

743,在某一貨幣互換交易中，假設一方收3%（本金250萬美元），

付7.5%（本金200萬英鎊），互換期限為18個月。假設美國和英國

的利率期限結構都為水平，美元利率為4.25%,英鎊利率為7.75%,

英鎊兌美元的即期匯率為1.65。假定距離下一年付息日還有6個月，

第18頁共52頁

且使用連續復利，那么該互換的價值為（）美元。

A.-1237500

B.-4893963

C.-9068742

D.-8250000

744.以下對掉期交易的描述，不正確的是（）。

A.有利于進出口商進行套期保值

B.有利于銀行規避與客戶單獨進行遠期交易承受的匯率風險

C.買賣同時進行，買賣的幣種相同

D.買賣的金額與交割期限相同

745.某國內企業已經與某國外企業簽署設備采購協議,3個月后付款,

由于擔心外幣升值，因而使用外匯期貨鎖定匯率，該行為屬于OO

A.套期保值

B.期現套利

C.跨期套利

D.跨幣種套利

746.某美國投資者發現歐元利率高于美元利率，決定購買50萬歐元

以獲取高息，計劃持有3個月。為了對沖匯率風險，該投資者可以、（）。

A.在外匯期貨市場上做一筆相應的歐元兌美元多頭交易

B.在外匯期貨市場上做一筆相應的歐元兌美元空頭交易

C.在外匯期貨市場上根據具體情況，既可以選擇多頭交易，也可選擇

空頭交易

第19頁共52頁

D.不必采取其他措施，直接持有歐元資產

747.某中國投資者持有美國股票組合多頭，通過下列（）可以對沖外

匯風險和美國股票市場的風險。

A.買入美元遠期合約,賣出標普500指數期貨

B.賣出美元遠期合約,賣出標普500指數期貨

C.買入美元遠期合約,買入標普500指數期貨

D.賣出美元遠期合約,買入標普500指數期貨

748.倫敦外匯市場上,即期匯率為1英鎊兌換1.5846美元，90天遠

期匯率為1英鎊兌換1.5933美元，表明美元的遠期匯率為（）。

A.升水

B.平價

C.貼水

D.無法確定

749.某投機者計劃進行外匯期權的投機交易，預期瑞郎/人民幣的匯

率在未來3個月將在6.4450?6.6550區間波動，那么他適宜采取的

投機策略是（）O

A.賣出一份執行價格為6.4450的看漲策權，賣出一份執行價格為

6.6500的看跌期權

B.賣出一份執行價格為6.4400的看漲期權，賣出一份執行價格為

6.6600的看跌期權

C.賣出一份執行價格為6.4450的看跌期權，賣出一份執行價格為

6.6500的看漲期權

第20頁共52頁

D.賣出一份執行價格為6.4400的看跌挑權，賣出一份執行價格為

6.6600的看漲期權

750.我國某公司與銀行簽訂遠期合約，約定3個月后以

1USD=6.2760CNY的匯率購買100萬美元，用于支付進口貨款，若3

個月后美元兌人民幣的匯率為6.2820,則該銀行將()o

A.盈利6000元人民幣

B.損失6000元人民幣

C.盈利1500元人民幣

D.其他三項結論都不正確

751.英鎊兌美元的即期匯率為1.5445/65,3個月期遠期貼水50/80

點，則3個月期的美元兌英鎊遠期匯率為()o

A.1.5495/1.5545

B.0.6433/0.6454

C.0.6466/0.6475

D.0.6496/0.6500

752.當前美元兌人民幣即期匯率為6.7152,已知3個月理論遠期價

格為6.7149,LIB0R3M為2.5966%,則SHZB0R3M(90天)應為()。

A.2.6745%

B.2.6146%

C.2.5786%

D.2.5745%

753.某投資者上一日做多3手中金所澳元兌美元仿真期貨合約

第21頁共52頁

AF1606(報價方式為每100澳元的美元價格，合約面值為10000澳元),

開倉價格為69.10,當日該合約價格上漲到70.35,假設上一日和當

日美元/人民幣折算匯率均為6.5610,那么該投資者賬面盈利()元

人民幣。

A.2460.38

B.246038.5

C.82012.5

D.37500

754.某美國公司出口貨物至日本，并以日元結算。如果公司預計日元

貶值，則該公司可以通過()對沖外匯風險。

A.賣出日元兌美元看跌期權

B.買入日元兌美元看漲期權

C.買入日元兌美元期貨合約

D.賣出日元兌美元期貨合約

755.以下()不是外匯期權標準化合約所必須有的內容。

A.執行方式

B.標的資產和合約規模

C.到期日

D.期權價格

756.關于銀行外匯遠期交易的下列說法中，錯誤的是()o

A.可按固定交割日交割，也可由交易的某一方選擇在一定期限內的任

何一天交割

第22頁共52頁

B.遠期外匯升水表示在直接標價法下，遠期匯率數值小于即期匯率數

值

C.遠期外匯交易具有能夠對沖匯率風險的優點

D.需要事前約定交易的幣種、金額和匯率等

757.假設美國的830美元的購買力相當于中國的5120元人民幣。年

內中國CPT為1.2%,美國CPI為0.2%。根據購買力平價理論，美元

兌人民幣年初、年末匯率用直接標價法應分別為()O

A.6.3202,6.6187

B.6.6187,6.3202

C.6.2302,6.1687

D.6.1687,6.2302

758.假設當前3月和6月的歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.2250

和1.2200,交易者進行熊市套利，賣出10手3月合約和買入10手6

月合約。1個月后，3月合約和6月合約的價格分別變為1.2275和

1.2190o每手歐元兌美元外匯期貨中一個點變動的價值為11.2美元,

那么交易者的盈虧情況為()。

A.虧損3920美元

B.虧損2800美元

C.盈利2800美元

D.盈利1120美元

759.國內某出口企業在3月3日與美國客戶簽訂了總價為100萬美元

的食品出口合同，付款期限為1個月，雙方約定到期時按即期利率支

第23頁共52頁

付貨款，簽約時的即期匯率為1美元=6.5412元人民幣。由于擔心人

民幣在此期間升值帶來不利影響，該企業決定利用外匯遠期交易規避

匯率風險。假設3月3日，銀行1個月遠期美元兌人民幣報價為

6.5477/6.5865,一個月后，與企業的預期一致，人民幣出現了升值,

即期匯率已升至6.4639。與不做套期保值相比，企業多收入()o

A.6500元人民幣

B.122600元人民幣

C.83800元人民幣

D.45300元人民幣

760.已知中金所澳元兌美元仿真期貨合約AF1603當前價格為70.35

(報價方式為每100澳元的美元價格)，該合約面值為10000澳元，

那么如果投資者做多2份AF1603合約，當前美元兌人民幣的折算匯

率為6.4536,保證金比例為3%,則投資者所需繳納的保證金為()

兀人民幣。

A.1936.08

B.90802.15

C.136203.24

D.2724.06

761.外匯期貨合約的價值主要受以下哪些因素影響較大？()

A.當前的匯率

B.兩種貨幣之間的利差

C.交易時間

第24頁共52頁

D.報價方式

762.外匯期貨交易的風險主要來源于以下哪些因素？()

A.匯率波動

B.市場流動性

C.利率變動

D.政治事件

763.下列屬于外匯衍生品的是()合約。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.無本金交割外匯遠期

D.美元指數期貨

764.外匯期貨交易中，以下哪種情況不可能導致投資者被迫平倉？()

A.匯率波動過小

B.匯率波動過大

C.上市新合約

D.持倉超過交易所限制

765.外匯期貨交易的交割方式一般是通過乂下哪些方式進行的？()

A.實物交割

B.現金交割

C.電子交割

D.銀行交割

766.場內外匯衍生品相比場外產品的優勢包括()o

第25頁共52頁

A.中央對手方降低信用風險

B.監管透明

C.可以定制化，更加靈活

D.公開競價，更加公平

767.美元指數(USDollarlndex,即USDX),是綜合反映美元在國際

外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化

程度。按照各幣種權重由高到低排序，美元指數涉及的貨幣有()。

A.歐元

B.英鎊

C.澳元

D,加元

768.外匯衍生品包括()o

A.外匯遠期

B.外匯期貨

C.外匯期權

D.信用違約互換

769.當前，香港交易所上市的人民幣期貨合約有()兌人民幣等。

A.美元

B.澳元

C.港幣

D.新加坡元

第26頁共52頁

770.在我國銀行間外匯市場交易的外匯品種包括()o

A.外匯遠期

B.外匯掉期

C.外匯期貨

D.外匯即期

771.外匯期權按照行權時間不同可分為()o

A.買入看漲期權

B.買入看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權

答案：CD

772.目前芝加哥商業交易所交易的外匯期貨品種包括()o

A.英鎊期貨

B.人民幣期貨

C.日元期貨

D.歐元期貨

773.以下關于可轉換債券、可交換債券和外幣債券的說法正確的是

()。

A.可轉換債券內嵌股票看漲期權，可交換債券內嵌股票看跌期權

B.可轉換債券和可交換債券均內嵌股票看漲期權

C.如果要管理外幣債券的風險，既要用到外匯衍生品又要用到利率衍

生品

第27頁共52頁

D.我國發行可轉換債券和可交換債券均需要提供質押擔保

答案：BC

774.關于貨幣互換的說法正確的是()o

A.可以降低雙方的借貸成本

B.到期時要反向交換同樣數量貨幣

C,貨幣互換是即期交易與遠期交易的結合

D.貨幣互換僅包含遠期交易

775.下列()是影響外匯期貨價格偏離其理論價格的因素。

A.較高的交易成本

B.不同的市場預期

C.外匯管制

D.外匯期貨成交量較大

776.某國內企業與美國客戶簽訂總價為1000萬美元的汽車零部件進

口合同，付款期限為3個月，簽約時美元兌人民幣匯率為6.2709。

由于近期美國貨幣政策調整，為規避美元劇烈波動的不利影響，該企

業計劃利用外匯遠期進行套期保值。假設簽訂合同當天，銀行3個月

遠期美元兌人民幣報價為6.2654/6.2721,三個月后美元兌人民幣即

期匯率為6.4253,以下說法正確的有()、

A.簽訂合同當天，企業約定按照6.2721的價格與銀行成交，賣出

6.2721千萬元人民幣，買入1000萬美元

B.簽訂合同當天，企業約定按照6.2654的價格與銀行成交，賣出

6.2654千萬元人民幣，買入1000萬美元

第28頁共52頁

C.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，企業少支付貨款1532000元

人民幣

D.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，企業少支付貨款1599000元

人民幣

777.9月12日，某投資者判斷歐元利率將高于美元利率，于是他決

定購買500萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在3個月之

內歐元兌美元貶值°為避免歐元貶值，該投資者計劃在外匯期貨市場

進行空頭套期保值,已知9月12日的即期匯率為1美元二0.8445歐

元，某交易所每張合約面值為12.5萬歐元，期貨價格為1.1855美元

兌歐元。12月12日，歐元即期匯率為1美元=0.9445歐元，當日期

貨價格為L0599美元兌歐元。以下描述正確的是()o

A.該投資者在期貨市場虧損62.8萬美元

B.該投資者應交易40手期貨合約

C.經過套期保值交易，該投資者可獲利0.11萬美元

D.現貨獲利62.69萬美元

答案：BC

778.以下()不是外匯期權標準化合約所必須有的內容。

A.期權價格

B.標的資產

C.到期日

D.合約面值

779.某美國企業將在未來收取一筆瑞士法郎款項，并希望規避外匯風

第29頁共52頁

險，則以下策略最適合的為（）O

A.買入瑞士法郎的看漲期權

B.賣出瑞士法郎期貨合約

C.買入瑞士法郎遠期

D.其他三項均正確

780.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執行生

效日）以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換的衍生品交易，被

稱之為OO

A.貨幣互換

B.外匯掉期

C.外匯期貨交易

D.外匯期權交易

781.假設CME9月CNY/EUR期貨合約價格為0.09561,即期匯率為1

歐元二10.4583元人民幣。期貨合約面值為100萬人民幣，交易所要

求的保證金比例為2%,某投資者有10000萬歐元的貶值的風險敞口，

若選擇期貨套期保值，下列說法正確的是（）O

A.買入期貨合約1046手，需要保證金2092萬人民幣

B.賣出期貨100手，需要保證金2092萬人民幣

C.買入期貨合約100手，需要保證金200萬歐元

D.賣出期貨合約1046手，需要保證金200萬歐元

782.假設3月2日，芝加哥商業交易所（CME）9月份到期的澳元期

貨合約的價格為0.7379,美國洲際交易所（ICE）9月份到期的澳元

第30頁共52頁

期貨合約的價格為0.7336(兩合約交易單位均為100000AUD)o若

CME和ICE澳元期貨合約的合理價差為55點。某交易者認為CME和

ICE澳元期貨合約存在套利機會，一段時間后兩合約的價差將向合理

價差收斂。則該交易者適宜操作方式是()。(不考慮各項交易費用)

A.買入CME澳元期貨合約，同時賣出相同數量的ICE澳元期貨合約

B.賣出CME澳元期貨合約，同時買入相同數量的ICE澳元期貨合約

C.買入CME澳元期貨合約，同時賣出不相同數量的ICE澳元期貨合約

D.賣出CME澳元期貨合約，同時買入不相同數量的ICE澳元期貨合約

783.某公司不確定將來收入或支出某筆外匯的期限，可以同銀行簽訂

遠期合約，并在合約中注明交割的時間區段，以保留選擇交割時間的

權利。若外幣利率高于本幣利率，則公司最優操作是()O

①如果公司持有多頭頭寸，選擇最早的交割日進行交割

②如果公司持有多頭頭寸，選擇最晚的交割日進行交割

③如果公司持有空頭頭寸，選擇最早的交割日進行交割

④如果公司持有空頭頭寸，選擇最晚的交割日進行交割

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④

784.香港交易所上市的美元兌人民幣期貨合約的結算，由賣方繳付合

約指定的()金額，買方繳付以最后結算價計算的()金額。

A.人民幣人民幣

第31頁共52頁

B.人民幣美元

C.美元人民幣

D.人民幣港元

785.某年1月15日，某外匯投資者發現3月份、6月份和9月份的

CME美元兌人民幣期貨價格分別為6.3049、6.3032、6.3021o交易者

認為3月和6月的價差會縮小而6月份和9月份的價差會擴大。所以

交易者賣出50手3月份的美元兌人民幣期貨合約、買入100手6月

份合約、同時賣出50手9月份的合約。到了1月30日，3個合約均

出現不同程度的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兌人民幣期貨

價格分別為6.3029、6.3022、6.3007。交易者同時將三個合約平倉,

從而完成套利交易，則該交易者進行了（）元人民幣。

A.牛市套利并盈利7000

B.熊市套利并虧損7000

C.蝶式套利并盈利7000

D.蝶式套利并虧損7000

786.某進出口貿易公司為防范匯率風險，若當前美元兌人民幣的匯率

為6.5095,1個月后美元升值可能給公司帶來匯率風險，于是該公司

決定向銀行買入一筆1000萬美元的人民幣無本金交割遠期（NDF）協

議。已知當前的NDF報價如下所示：

買價賣價

1W6.51606.5210

1M6.53506.5400

第32頁共52頁

2M6.55206.5570

1個月后美元/人民幣匯率變為6.6204,那么，到期時()o

A.銀行應支付給公司121443美元

B.公司應支付給銀行121443美元

C.銀行應支付給公司122936美元

D.公司應支付給銀行122936美元

787.某投機者賣出2張9月到期的歐元兌美元期貨合約，每張金額為

125,000歐元，成交價為1.1321美元/歐元，半個月后，該投機者將

2張合約平倉，成交價為1.2108美元/歐元，則該筆投機的結果為()。

A.盈利19675美元

B.虧損19675美元

C.盈利8760美元

D.虧損8760美元

二、多選題

788.企業進口澳洲鐵礦石，約定三個月以后以美元結算，為了防范人

民幣貶值風險，企業可以采取的交易策略是OO

A.買入美元兌人民幣看跌期權

B.買入美元兌人民幣看漲期權

C.買入美元兌人民幣期貨

D.賣出美元兌人民幣期貨

答案：BC

789.某投資者決定購買100萬歐元，持有期限為6個月，他擔心在持

第33頁共52頁

有期間歐元兌美元貶值，為規避匯率波動風險，投資者利用歐元期貨

進行賣出套期保值。已知歐元兌美元的外匯期貨合約交易單位為

125000歐元。合約開倉日到平倉日的現貨和期貨價格如下表所示：

日期現貨市場價格期貨市場價格

3月8日1美元=0.7339歐元1美元=0.7328歐元

9月8日1美元=0.8437歐元1美元=0.8453歐元

則該投資者的盈虧狀況為()o(結果保留兩位小數)

A現貨盈利17.73萬美元

B.現貨虧損17.73萬美元

C期貨盈利18.16萬美元

D.期貨虧損18.16萬美元

答案：BC

790.企業在選擇匯率避險策略時，應遵循()o

A.最低成本原則

B.重在避險原則

C.管理多樣化原則

D.收益最大化原則

791.假設當前人民幣3個月Shibor利率為3.2%,美元3個月Libor

利率為0.5%,人民幣兌美元匯率為6.6,那么三個月后，人民幣兌美

元匯率可能為()c

A.6.6356

B.6.5646

第34頁共52頁

C.6.6

D.6.7

792.我國金融機構一般傾向于在境外發“功夫債’融資，一段時間內出

現了集中償還"功夫債’的現象，造成這一現象的原因可能是OO

A.美元升值

B.美元貶值

C.人民幣升值

150

D.人民幣貶值

793.假設當前6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.2255

和6.2365,交易者進行牛市套利，買入5手6月合約和賣出5手9

月合約。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變為6.3285和

6.3375o每手美元兌人民幣期貨中的一個點變動的價值為10美元，

那么交易者的盈虧情況為OO

A.虧損

B.200美元

C.盈利

D.250美元

答案：BC

794.以下關于匯率類結構化產品，說法正確的是()o

A.雙障礙觸發型匯率掛鉤產品隱含了路徑依賴期權

B.區間累積型匯率掛鉤產品的收益率取決于是否達到預定條件的天

第35頁共52頁

數

C.收益分享型匯率掛鉤產品的投資者對未來的匯率有一個方向性的

趨勢

D.掛鉤一籃子貨幣票據的收益率取決于籃子里表現最好的貨幣的收

益率

795.在歐元兌美元指數處于上升趨勢的情況下，某企業希望回避歐元

相對美元匯率的變化所帶來的匯率風險，該企業可以進行OO

A.買入歐元兌美元期貨

B.買入歐元兌美元看漲期權

C.買入歐元兌美元看跌期權

D.賣出歐元兌美元看漲期權

796.某國內企業計劃投資香港某項目，計劃3個月后付出1000萬港

幣，為了防止匯率波動風險，該公司可以做()操作。

A.買入人民幣兌港幣看跌期權

B.買入人民幣兌美元看漲期權

C.賣出人民幣兌美元期貨

D.其它選項均正確

797.根據起息日的遠近，掉期匯率可分為()。

A.近端匯率

B.遠端匯率

C.起始匯率

D.末端匯率

第36頁共52頁

798.某國內企業計劃投資美國某項目，預計6個月后支付1億美元，

為了防止匯率波動風險，下述操作適當的是()0

A.買入美元兌人民幣期貨

B.買入美元兌人民幣看漲期權

C.買入美元兌人民幣看跌期權

D.賣出美元兌人民幣看漲期權

799.決定外匯期貨合約的理論價格的因素有()o

A.現貨價格

B.貨幣的利率水平

C.合約到期時間

D.合約大小

800.某企業半年后將收到一筆美元貸款，總金額為5,000,000美元，

企業計劃在期貨市場進行套期保值。已知當前即期匯率為1美元

二6.3551元人民幣，賣出美元兌人民幣期貨成交價為6.3580,6個月

后人民幣即期匯率為1美元二6.3830人民幣，企業期貨平倉價位1美

元二6.3621人民幣，期貨合約面值為100萬美元，保證金比例為2%,

則下列描述正確的是()O

A.繳納10萬美元保證金

B.繳納2萬美元保證金

C現貨虧損139,500元人民幣

D.期現貨組合相當于總盈利119,000元人民幣

801.除了人民幣，SDR貨幣還包括()。

第37頁共52頁

A.美元

B.歐元

C.日元

D.英鎊

802.2016年5月，中國外匯交易中心推出標準化人民幣遠期

(C-Forward),與場內外匯期貨相比，以下描述正確的是()。

A.兩者的合約面值均為標準化

B.兩者均采用撮合交易

C.標準化人民幣遠期基于雙邊授信交易

D.兩者均采用”逐日盯市制度’

803.我國外匯規定中，以下屬于違規換匯的有()o

A.借出本人便利化額度協助他人購匯

B.借用他人便利化額度實施分拆購匯

C.購買境外房產

D.購買境外人壽保險

804.東方航空公司每年因為租賃飛機需支付大量美元，為了規避匯率

波動風險，航空公司可以采用的方式有()O

A.利用美元收入自然對沖匯率風險

B.買入美元兌人民幣的外匯遠期

C.買入美元兌人民幣看漲期權

D.賣出美元指數期貨

805.外匯期貨套利一般包含()o

第38頁共52頁

A.跨品種套利

B.跨市套利

C.套息交易

D.跨期套利

806.在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）o

A.外匯遠期

B.外匯掉期

C.外匯期貨

D.外匯期權

807.假設2月15日，芝加哥商業交易所（CME）9月份到期的澳元期

貨合約價格為0.7361,美國洲際交易所（ICE）6月份到期的澳元期

貨合約價格為0.7326（兩合約交易單位均為100000AUD,報價方式均

為每1澳元的美元價格）。若CME和ICE澳元期貨合約的合理價差為

50點。某交易者判斷這兩個合約之間存在跨市場套利機會，決定買

入60手CME澳元期貨合約的同時賣出60手1CE澳元期貨合約。2個

月后，該投資者將上述合約對沖平倉。則下列說法正確的是（）。（兩

個交易所澳元期貨合約每1點價值10美元，不考慮各項交易費用）

A.平倉時CME與ICE澳元期貨合約價差大于35點，該交易者盈利

B.平倉時CME與ICE澳元期貨合約價差大于35點小于50點，該交易

者虧損

C.平倉時CME與ICE澳元期貨合約價差小于35點，該交易者虧損

D.平倉時CME與ICE澳元期貨合約價差，只有大于50點，該交易者

第39頁共52頁

才能盈利

808.銀行間外匯市場的參與者包括()o

A.外匯指定銀行

B.符合相關條件的非銀行金融機構

C.符合相關條件的非金融企業

D.期貨公司

809.關于進出口企業面臨匯率風險，說法正確的有()o

A.出口型企業將面臨本幣升值的風險

B.出口型企業將面臨本幣貶值的風險

C.進口型企業將面臨本幣升值的風險

D.進口型企業將面臨本幣貶值的風險

810.中國外匯交易中心的市場參與者包括()o

A.商業銀行

B.證券公司

C.保險公司

D.具有交易資格的非金融機構

811.關于8.11匯改，以下錯誤的有()。

A.2014年8月11日中國央行宣布調整人民幣對美元匯率中間價報價

機制

B.將人民幣兌美元的波動范圍擴大到中間價的2%

C.做市商參考上日銀行間外匯市場中間價，向中國外匯交易中心提供

中間價報價

第40頁共52頁

D.做市商參考上日根行間外匯市場收盤價，向中國外匯交易中心提供

中間價報價

812.如果某進口商預計計價外幣將貶值，則該進口商應該()o

A.推遲向國外購貨

B.允許外國出口商推遲交貨日期，交貨同時付款

C.采用延期付款的方式

D.縮短出口商提供的短期信用期限

813.甲企業為德國一家貿易公司，在全球均有貿易往來，在3月，甲

企業與非洲某公司簽訂一份貿易合同，當月月底進口一份貨物，但必

須在

4月底支付金額80萬美元。同時，該家企業在3月底將此貨物轉賣

給亞洲一家公司，預期在三個月后獲得收入100萬美元。甲企業認為

目前歐元匯率不太穩定，因而甲企業準備采取風險管理來避免未來匯

率風險帶來可能的損失。則()。

A.甲企業可以用歐元兌美元的外匯掉期來轉移風險，管理未來外匯收

支

B.甲企業可以用歐元兌美元的貨幣互換來轉移風險，管理未來外匯收

支

C.甲企業即期用歐元買入美元80萬，同時賣出三個月歐元遠期

D.甲企業即期用歐元買入美元80萬，同時購入三個月歐元遠期

814.外匯期貨與外匯遠期的區別主要在于()o

A.報價

第41頁共52頁

B.交易場所

C.成交方式

D.合約是否標準化

815.外匯期貨跨期套利是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交

割月份的外匯期貨合約。以下不屬于外匯跨期套利的是()O

A.牛市套利

B.垂直套利

C.熊市套利

D.日歷套利

答案：BD

816.布雷頓森林協定包括以下()文件。

A.《聯合國貨幣金融會議最后決議書》

B.《國際貨幣基金協定》

C.《國際復興開發銀行協定》

D.《史密森協定》

817.國內某出口商6個月后將收到一筆歐元貨款，則可用的套期保值

方式有()。

A.買進歐元外匯遠期合約

B.賣出歐元外匯遠期合約

C.歐元期貨的空頭套期保值

D.歐元期貨的多頭套期保值

答案：BC

第42頁共52頁

818.外匯掉期和貨幣互換的主要區別有()。

A.外匯掉期一般為1年以內的交易，貨幣互換一般為1年以上的交易

B.外匯掉期先后交換貨幣通常使用不同匯率，貨幣互換一般使用相同

匯率

C.外匯掉期不進行利息交換，貨幣互換涉及利息交換

D.外匯掉期和貨幣互換先后交換的本金金額不變

819.中國是俄羅斯最大的貿易伙伴國，2016年我國人民幣兌盧布的

即期交易量高達118億元人民幣。為了進一步服務實體經濟，我國銀

行間外匯市場還推出了()等人民幣兌盧布衍生產品。

A.外匯遠期

B.外匯掉期

C.外匯期貨

D.外匯期權

820.外匯掉期的特點有()o

A.場內衍生品交易，合約標準化

B.企業可以根據自身需求和對手方一起制定合約

C.對雙方資產規模本身沒有改變

D.匯率是提前確定的

答案：BCD

三、判斷題

821.外匯期貨是以貨幣為標的物的期貨合約。

A.正確

第43頁共52頁

B.錯誤

822.無本金交割的外匯遠期也是一種外匯遠期交易。

A.正確

B.錯誤

823.交易成本和沖擊成本因素的存在使得外匯期貨和現貨價格的波

動會有一個無套利區間，當外匯期貨價格超出這個范圍才會出現無套

利機會。

A.正確

B.錯誤

824.貨幣互換的到期日為期末本金交換日和最后一次利息交換日。

A,正確

B.錯誤

825.在國際外匯期貨市場上，可以運用交叉貨幣套期保值規避兩種非

美元貨幣之間的匯率風險。

A.正確

156

B.錯誤

826