致同咨詢行業(yè)洞察餐飲業(yè)的新趨勢2025年1月發(fā)布Grant

Thornton致同點擊下方圖標(biāo)，了解相關(guān)詳情餐飲市場的概要餐飲行業(yè)發(fā)展特點餐飲企業(yè)投資過程中

常見的問題2025年餐飲市場展望餐飲企業(yè)的融資情況餐飲業(yè)的新趨勢12.795.463.234.673.963.95-15.4%4.393.584.694.275.293.1%16.0%10.8%9.4%7.7%-6.3%2024年餐飲行業(yè)增速處于過去10年最低水平?2014-2019年期間，

中國餐飲市場穩(wěn)定發(fā)展，期間國內(nèi)餐飲市場銷售收

入復(fù)合增長率為10.9%；?2020-2022年期間，受疫情的影響，餐飲市場的發(fā)展受到較大影響，直到2022年末餐飲市場的規(guī)模也未超過2019年的規(guī)模，較2019年

相比降幅超6.0%；?2023年，餐飲行業(yè)快速復(fù)蘇，餐飲市場規(guī)模增速基本恢復(fù)到了疫情前的水平，較2022年相比上升20.4%，較2019年相比上升13.2%;?2024年1-10月，餐飲行業(yè)的整體規(guī)模較2023年同期小幅上漲，盡管

高于年初預(yù)計的3.1%

的年增長率，但增速水平仍處于過去10年中去

除疫情影響后的最低水平。9.0%

餐飲收入

——

餐飲收入增長速度數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局餐飲市場的概要(1/6)國內(nèi)餐飲市場的規(guī)模25%20%

15%

10%

5%0%-5%-10%

-15%

-20%2014201520162017201820192020202120222023FY24.1-102014-2024年10月份餐飲市場規(guī)模(萬億人民幣)6543210復(fù)合增長率

=10.9%餐飲業(yè)的新趨勢

220.4%18.6%10.7%2024年前三季度，一線城市餐飲經(jīng)濟整體負(fù)增長，二線城市增速相對較高:?前三季度，一線城市北京市（餐飲收入）、上海市（住宿和餐飲業(yè)收

入）出現(xiàn)負(fù)增長，

分別為-5.1%

、-5.4%,廣州市（住宿和餐飲業(yè)收入）

與深圳市（餐飲收入）實現(xiàn)小幅度增長，分別為1.4%

、1.3%；?前三季度，在已公布數(shù)據(jù)的新一線與二線城市的餐飲市場中，超出全

國平均增速5.9%

的有重慶市、呼和浩特市、大連市和成都市，分別

為10.4%

、9.4%

、7.4%和

6.3%；?一二線城市的大量餐飲企業(yè)還未從在疫情中消耗大量原始積累的壓力中緩過來，就再次面對市場增長乏力帶來的挑戰(zhàn)，特別是對一些仍然經(jīng)營大中型店面還沒進(jìn)行開店模型迭代更新的餐飲企業(yè)來說，挑戰(zhàn)尤為突出。餐飲市場的概要(2/6)2024年前3季度一二線代表城市餐飲市場增速水平（%）10.40%一二線城市餐飲企業(yè)承壓加大廣州深圳重慶呼和浩特大連成都廈門長沙長春沈陽濟南寧波杭州12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%上海-5.40%北京-5.10%數(shù)據(jù)來源：中國烹飪協(xié)會1.40%

1.30%餐飲業(yè)的新趨勢

35.50%3.40%6.30%4.00%3.70%4.20%9.40%1.80%3.10%7.40%餐飲企業(yè)整體業(yè)績承壓，如何通過第二增長曲線破局成

為各家企業(yè)面臨的現(xiàn)實壓力?隨著經(jīng)營成本逐年上升、消費選擇日益多元化，餐飲業(yè)已經(jīng)不再是可

以“躺平賺錢”的輕松行業(yè)；?上市公司發(fā)布的2024年半年報顯示，各家企業(yè)的業(yè)績承壓較大，甚

至許多企業(yè)出現(xiàn)了收增長但是業(yè)績下降的趨勢；?

在快速迭代的餐飲市場競爭中，如何通過第二增長曲線對沖傳統(tǒng)業(yè)態(tài)

吸引力下滑的風(fēng)險成為大型餐飲企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。1.18%13.8%6.7%10.29%2.87%35.5620.380.680.740.292.67%-9.74%-71.50%-23.28%5.08%百盛中國海底撈九毛九廣東酒家全聚德401.74214.9130.6419.126.87餐飲市場的概要(3/6)頭部餐飲企業(yè)業(yè)績下降頭部餐飲企業(yè)上半年業(yè)績同比變化（

%

）收入（億元

RMB）收入（億元

RMB）收入（億元

RMB）數(shù)據(jù)來源：上市公司年報餐飲業(yè)的新趨勢

4企業(yè)閉店率提升2019-2024

年

8

月閉店家數(shù)（家）

在消費降級、開店數(shù)量激增與行業(yè)內(nèi)卷的多重壓力下2024年出現(xiàn)閉店潮?2023年疫情全面放開，餐飲市場重新煥發(fā)活力，重迎開店潮，全年開店413萬家，創(chuàng)歷史新高；?

在消費降級、開店數(shù)量激增與行業(yè)內(nèi)卷的多重壓力下2024年1-8月閉

店163.3萬家，已經(jīng)接近2023年全年閉店數(shù)量的85%，預(yù)計2024年全年閉店數(shù)量將達(dá)到

240萬家；?除行業(yè)壓力外，餐飲企業(yè)還面臨“衣、食、住、行”類企業(yè)無法在A

股上市的難題，導(dǎo)致融資困難，企業(yè)家在無法繼續(xù)融資與消費需求不足的雙重壓力下，開店意愿持續(xù)下降，預(yù)計2024年全年開出的新店

約為2023年的80%左右。mm

新注冊家數(shù)關(guān)閉家數(shù)mm

存量家數(shù)數(shù)據(jù)來源：企查查餐飲市場的概要(4/6)1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000201920202021202220232024.1-81634.31558.4餐飲業(yè)的新趨勢

51338.31158.7246.5834.3239.2140.9331.4163.3103.2193.2413.3977.6151.893.9243322行業(yè)集中度不高?由于中餐業(yè)態(tài)復(fù)雜且多元化，我國餐飲業(yè)一直處在行業(yè)集中度不高，競爭較為激烈的市場格局；?

餐飲百強企業(yè)營業(yè)收入占到全國餐飲收入比由2014年的6.9%上升至

2023年的7.7%。百強企業(yè)集中度在

5萬億市場規(guī)模下依舊偏低，產(chǎn)

業(yè)集中度仍有上升空間；?餐飲百強企業(yè)內(nèi)部兩極分化仍然比較明顯，一些能力較強的企業(yè)正在積

極融資進(jìn)行擴張，但一些企業(yè)則逐步通過減少門店規(guī)模進(jìn)行“瘦身”。餐飲市場的概要(5/6)行業(yè)集中度較低20142015201620172018201920202021202220239%8%

7%6%5%4%3%2%1%0%百強餐飲企業(yè)收入占比（%）數(shù)據(jù)來源：前瞻經(jīng)濟學(xué)人7.8%

7.9%餐飲業(yè)的新趨勢

65.6%6.9%7.8%7.0%6.1%7.4%7.2%7.7%頭部餐飲企業(yè)連鎖化率持續(xù)提升?中國餐飲連鎖化率從2018年的12%，逐步提升至

2023年的21%，2024年預(yù)計將達(dá)到22%左右，相較美國50%

以上的餐飲連鎖化率，

中國餐飲連鎖化率仍然有較大提升空間；?

餐飲連鎖化對于中國餐飲行業(yè)，仍是企業(yè)規(guī)模和品牌實現(xiàn)快速提升的

最直接手段；?

從餐飲業(yè)態(tài)看連鎖化率，小吃快餐、飲品、面包甜點、火鍋、燒烤等

仍是較易實現(xiàn)連鎖化的餐飲業(yè)態(tài)。餐飲市場的概要(6/6)連鎖化是規(guī)模之王2018201920202021202220232024E25%20%15%10%5%0%中國餐飲連鎖化率（%）數(shù)據(jù)來源：《餐飲品招發(fā)展報告2024》餐飲業(yè)的新趨勢722%15%18%13%19%12%21%-3.9%-6.3%消費內(nèi)需不足導(dǎo)致餐飲業(yè)發(fā)展疲軟2023年餐飲業(yè)加速復(fù)蘇后，2024年出現(xiàn)發(fā)展疲軟的態(tài)勢?2023年，社會消費品零售總額的增速同比上升7.2%，相較其他消費行業(yè)，餐飲業(yè)在社會消費品零售總額中增速領(lǐng)跑其他類型，2023年全國餐飲收入突破5萬億，同比增長20.4%

。2024年1-10月，社會消費品零售總額的增速同比上升3.5%，同期餐飲業(yè)增速5.9%，盡管餐飲業(yè)增速跑贏社會消費品零售增速，但依然體現(xiàn)出了消費疲軟的態(tài)勢。—O—社會消費品零售總額增長速度

—O—

餐飲收入增長速度數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局-15.4%201420152016

2017

2018

201920202021

202220232024.1-10餐飲行業(yè)發(fā)展特點(1/6)2014~2024年10月餐飲收入增長速度

V.S

國內(nèi)社會消費品零售總額增長速度（

%）25%20%

15%

10%

5% 0% -5%-10%

-15%

-20%18.6%12.5%16.0%10.7%5.9%3.5%12.0%9.0%7.7%4.0%9.4%7.1%10.7%10.2%10.8%10.4%餐飲業(yè)的新趨勢

820.4%-0.2%7.2%?2021年、2022年、2023年及截至2024

年8

月31日止8個月，小菜園實現(xiàn)收入分別約為

26.46億元、32.13億元、

45.49億元和35.44億

元人民幣。同期，小菜園期內(nèi)利潤分別約為2.27億元、2.38億元、5.32

億元和4.01億元人民幣，體現(xiàn)出了逆勢上揚的發(fā)展態(tài)勢；?

從三線城市起家，小菜園門店在過去的10年快速擴張至663家在營的

直營門店，覆蓋中國

14個省的146個市縣，目前主要門店經(jīng)營地區(qū)位

于華東地區(qū)，主打客單價50~80元的大眾便民中式餐飲市場；?

2024年12

月4

日，小菜園通過港交所聆訊，即將上市，并計劃于

2025年及2026年分別開設(shè)約

160家及180家“小菜園”門店，至

2026年底，小菜園預(yù)計將運營約1,000家“小菜園”門店。餐飲企業(yè)紛紛通過SKU與經(jīng)營模型調(diào)整降低客單價，以覆蓋更廣泛的消費人群。北京的南城香與在港交所上市的小

菜園就是此類模式運營的典范。

營業(yè)收入（億元）期內(nèi)利潤（億元）數(shù)據(jù)來源：小菜園招股說明書餐飲行業(yè)發(fā)展特點(2/6)消費基座下移，餐飲市場重構(gòu)定價邏輯2021-2024年1~8月小菜園營收及利潤（億元）45.49FY21

FY22FY23FP24.0850454035302520151050餐飲業(yè)的新趨勢

935.4426.4632.132.385.322.274.01開店選址開始下沉?受城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速，城鄉(xiāng)居民收入和消費能力差距縮小等影響，下沉市場正在成為餐飲連鎖品牌轉(zhuǎn)型突圍的新方向。前三季度，

在已公布數(shù)據(jù)新一線與二線城市的餐飲市場中，

超出全國平均增速5.9%

的有重慶市、呼和浩特市、大連市和成都市，分別為10.4%

、9.4%

、7.4%和6.3%，四家一線城市中的北京與上海出現(xiàn)負(fù)增長，而廣州與深圳也僅實

現(xiàn)小幅增長。二、三、四線城市成為餐飲企業(yè)開店的新陣地；?根據(jù)星巴克財報，2024年將在中國新進(jìn)入166個縣級市場，整體凈新增790家門店，同比增長12%，創(chuàng)下歷史新高。其在美國準(zhǔn)則下的第四財季（7月1

日至9月29

日）財

報顯示，當(dāng)季在中國凈新增290家門店，新進(jìn)入78個縣級市場。截至季度末，中國門店總數(shù)達(dá)到7,596家，覆蓋近1,000個縣級市場。星巴克中國首席執(zhí)行官表示，今年該品牌在低線城市、新縣級市場的新開門店業(yè)務(wù)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于高線城市的新開門店;?智圖GeoQdata2024年上半年的數(shù)據(jù)顯示，從新茶飲品牌的城市選擇來看，新一線城市、二、三、四線城市的新增門店占比較為接近，均在19%-21%。新茶飲和小吃快餐品牌，在新一線城市、二線城市開店數(shù)占比超過一線城市。由此可見，下沉市場也已成為小吃快餐品牌和新茶飲品牌“火拼”的主戰(zhàn)場；?下沉市場配套設(shè)施、服務(wù)的逐步完善為餐飲品牌快速下沉落地提供了支持，交通、物流、冷鏈、配送等產(chǎn)業(yè)鏈配套服務(wù)的向下延伸，滿足了餐企下沉過程中的剛性需求。餐飲行業(yè)發(fā)展特點(3/6)餐飲業(yè)的新趨勢

10消費降級倒逼業(yè)態(tài)調(diào)整?消費降級不僅改變了客戶的數(shù)量，更在深層次地改變了他們的消費習(xí)慣。客戶似乎更加青睞性價比高的餐飲品牌。于是，

一輪餐飲行業(yè)降價風(fēng)席卷全國，3元的檸檬茶，8.8

元的咖啡，12元的鍋底，3元錢隨便喝的早餐應(yīng)運而生。低客單倒逼餐飲企業(yè)改變原有的經(jīng)營模式；?本輪消費降級的客戶主體為年輕白領(lǐng)與中產(chǎn)家庭。這些群體曾經(jīng)享受過高品質(zhì)的食品，已經(jīng)不能接受劣質(zhì)的產(chǎn)品了，盡管其對價格更敏感了，但是對于品質(zhì)的追求并未降低。

所以，這一輪的消費降級不是用更低的價格獲取更差的產(chǎn)品，而是在更合理的價格空間內(nèi)獲取品質(zhì)不變的產(chǎn)品。這就要倒逼餐飲業(yè)主要調(diào)整以往的業(yè)態(tài)，通過提升自己的效率，

改變原有的模式來迎合消費者的新需求；?原有依賴地段和高客單實現(xiàn)快進(jìn)快出的盈利模型難以持續(xù)，簡化的菜單、年輕化的環(huán)境、深耕社區(qū)、小面積高翻臺、高外賣占比已經(jīng)成為高效運營的代名詞。餐飲行業(yè)發(fā)展特點(4/6)餐飲業(yè)的新趨勢

11年輕消費者的需求推動餐飲市場的迭代?如今的餐飲消費主力軍主要集中在年輕人群中，90后消費群體貢獻(xiàn)了餐飲行業(yè)60%

以上的收入。不同于70后與80后，90后對餐飲消費的需求更加多元化、多樣化、專精

化，會根據(jù)外出就餐場景的不同場景選擇不同類型的餐廳；?咖啡、甜點、小吃與西餐占到了90后的消費者50%

以上的消費份額，消費場景多元化、時尚化與西式化成為這類消費者的新消費習(xí)慣；?隨著消費群體的年輕化，餐飲市場也呈現(xiàn)主題化、個性化、快時尚化的特點，

一批大單品連鎖店開始走紅。這也是近年來小龍蝦、牛蛙、烤魚、酸菜魚等大單品類連鎖餐廳

能夠迅速崛起的根本原因；?90后是餐飲企業(yè)營銷策略數(shù)字化的主要推動者。越來越多90后消費者會將商鋪的線上口碑作為消費的重要決策因素，并且樂于分享個人消費體驗，使得餐飲消費更加受在

線口碑的影響。這些變化加速了餐飲企業(yè)的數(shù)字化營銷策略的變革。餐飲行業(yè)發(fā)展特點(5/6)餐飲業(yè)的新趨勢

12線上導(dǎo)流成為餐飲業(yè)提升效率的重要方式?

優(yōu)秀的餐飲企業(yè)外賣占較高，西貝外賣占比超過33%，小菜園的外賣

占比超過40%，南城香超過50%；?面對餐飲業(yè)態(tài)的飽和，同質(zhì)化競爭從線下獲客變得困難，除提升外賣

比例之外，直播獲客給餐飲提供了新的增長點；?連鎖化率高的餐飲屬性才可以在線上獲得品牌高滲透和訂單高轉(zhuǎn)化；?以抖音平臺為例，從直播賣券、團購到達(dá)人探店，傳統(tǒng)餐飲企業(yè)在適應(yīng)行業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中，“懂流量”成為餐飲企業(yè)營銷的必修課。餐飲行業(yè)發(fā)展特點(6/6)線上餐飲獲客渠道占比提升20182019202020212022202325%20%15%10%5%0%2013-2023年餐飲外賣占比（%）22.69%21.39%數(shù)據(jù)來源：致同整理餐飲業(yè)的新趨勢

1312.40%14.93%6.55%8.35%受餐飲業(yè)整體業(yè)績下降、國內(nèi)對餐飲與消費業(yè)IPO關(guān)門影響，餐飲標(biāo)的在投資市場的熱度逐漸下降，行業(yè)投融資事件數(shù)大幅下降。2024年1-6月，餐飲相關(guān)領(lǐng)域融資

事件數(shù)持續(xù)處于低位。根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，2024年上半年共有33起融資事件，其中傳統(tǒng)意義的餐飲企業(yè)僅

占其中的1/3。在本輪經(jīng)濟周期的影響下，投融資節(jié)奏放緩，

IPO政策逐步收緊，餐飲企業(yè)扎堆上市的結(jié)果并

不樂觀。餐飲企業(yè)的融資情況(1/2)餐飲企業(yè)的股權(quán)融資規(guī)模201320142015201620172018201920202021202220232024.1-62013到2024年1-6月餐飲相關(guān)融資案件數(shù)量（起）6005004003002001000數(shù)據(jù)來源：紅餐網(wǎng)大數(shù)據(jù)，餐觀局餐飲業(yè)的新趨勢

145255342534022993471841962181773359?

已經(jīng)證明具有快速開店能力?具有持續(xù)創(chuàng)新能力?擁有第二增長曲線的尋找能力?創(chuàng)始人愿意分享利益?合伙人機制健全或至少愿意通過

合伙人機制分享利益?創(chuàng)始人意愿和資本合拍?廚政研發(fā)能力?

中央廚房的標(biāo)準(zhǔn)化能力?

IT

系統(tǒng)完善度?關(guān)注單店模型效率?單店模型跨區(qū)域適應(yīng)能力?小店業(yè)態(tài)更受追捧餐飲企業(yè)的融資情況(2/2)單店模型效率高標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化創(chuàng)始人意愿強快速開店能力涉“資”企業(yè)的畫像餐飲業(yè)的新趨勢

15歷史不規(guī)范形成原因：?

歷史上由于餐飲企業(yè)現(xiàn)金交易多，且回報周期短，