報告說明

球閥(ballvalve),啟閉件(球體)由閥桿帶動，并繞球閥軸

線作旋轉運動的閥門。亦可用于流體的調節與控制，其中硬密封V型

球閥其V型球芯與堆焊硬質合金的金屬閥座之間具有很強的剪切力，

特別適用于含纖維、微小固體顆料等的介質。而多通球閥在管道上不

僅可靈活控制介質的合流、分流、及流向的切換，同時也可關閉任一

通道而使另外兩個通道相連。本類閥門在管道中一般應當水平安裝。

球閥按照驅動方式分為：氣動球閥，電動球閥，手動球閥。

根據謹慎財務估算，項目總投資17070.63萬元，其中：建設投資

13674.78萬元,占項目總投資的80.11%；建設期利息170.35萬元，

占項目總投資的1.00%;流動資金3225.50萬元，占項目總投資的

18.90%o

項目正常運營每年營業收入38800.00萬元，綜合總成本費用

32276.30萬元,凈利潤4763.17萬元，財務內部收益率2L23%,財務

凈現值5169.54萬元，全部投資回收期5.56年。本期項目具有較強的

財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。

該項目符合國家有關政策，建設有著較好的社會效益，建設單位

為此做了大量工作，建議各有關部門給予大力支持，使其早日建成發

揮效益。

目錄

一、項目名稱及項目單位............................................5

二、項目建設地點...................................................5

三、編制依據和技術原則............................................5

主要經濟指標一覽表.................................................7

四、主要結論及建議.................................................8

五、市場分析.......................................................9

六、項目工程設計總體要求.........................................10

七、公司發展規劃..................................................11

八、防范措施......................................................12

九、項目實施保障措施..............................................16

十、環境保護結論..................................................16

十一、項目運營期原輔材料供應及質量管理...........................17

主要原輔材料一覽表................................................18

十二、建設投資估算................................................18

建設投資估算表....................................................20

十三、建設期利息..................................................20

建設期利息估算表..................................................20

十四、流動資金....................................................21

流動資金估算表....................................................22

十五、項目總投資..................................................23

總投資及構成一覽表................................................23

十六、資金籌措與投資計劃.........................................24

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................24

十七、經濟評價財務測算...........................................25

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................25

綜合總成本費用估算表..............................................27

利潤及利潤分配表..................................................29

十八、項目盈利能力分析...........................................30

項目投資現金流量表................................................31

十九、財務生存能力分析...........................................32

二十、償債能力分析................................................33

借款還本付息計劃表................................................34

二H---、經濟評價結論..............................................34

二十二、項目風險對策.............................................35

二十三、項目總結..................................................37

二十四、附表......................................................38

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................38

綜合總成本費用估算表..............................................38

固定資產折舊費估算表..............................................39

無形資產和其他資產攤銷估算表......................................40

利潤及利潤分配表..................................................40

項目投資現金流量表................................................41

借款還本付息計劃表................................................43

建設投資估算表....................................................43

建設期利息估算表..................................................44

固定資產投資估算表................................................45

流動資金估算表....................................................46

總投資及構成一覽表................................................47

項目投資計劃與資金籌措一覽表.....................................48

一、項目名稱及項目單位

項目名稱：球閥項目

項目單位：XX有限責任公司

二、項目建設地點

本期項目選址位于XXX,占地面積約34.00畝。項目擬定建設區域

地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件

完備，非常適宜本期項目建設。

三、編制依據和技術原則

（一）編制依據

1、《中華人民共和國國民經濟和社會發展“十三五”規劃綱要》；

2、《建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊》（第三版）；

3、《工業可行性研究編制手冊》；

4、《現代財務會計》；

5、《工業投資項目評價與決策》；

6、國家及地方有關政策、法規、規劃；

7、項目建設地總體規劃及控制性詳規；

8、項目建設單位提供的有關材料及相關數據；

9、國家公布的相關設備及施工標準。

（二）技術原則

1、項目建設必須遵循國家的各項政策、法規和法令，符合國家產

業政策、投資方向及行業和地區的規劃。

2、采用的工藝技術要先進適用、操作運行穩定可靠、能耗低、三

廢排放少、產品質量好、安全衛生。

3、以市場為導向，以提高競爭力為出發點，產品無論在質量性能

上，還是在價格上均應具有較強的競爭力。

4、項目建設必須高度重視環境保護、工業衛生和安全生產。環保、

消防、安全設施和勞動保護措施必須與主體裝置同時設計，同時建設,

同時投入使用。污染物的排放必須達到國家規定標準，并保證工廠安

全運行和操作人員的健康。

5、將節能減排與企業發展有機結合起來，正確處理企業發展與節

能減排的關系，以企業發展提高節能減排水平，以節能減排促進企業

更好更快發展。

6、按照現代企業的管理理念和全新的建設模式進行規劃建設，要

統籌考慮未來的發展，為今后企業規模擴大留有一定的空間。

7、以經濟救益為中心，加強項目的市場調研。按照少投入、多產

出、快速發展的原則和項目設計模式改革要求，盡可能地節省項目建

設投資。在穩定可靠的前提下，實事求是地優化各成本要素，最大限

度地降低項目的目標成本，提高項目的經濟效益，增強項目的市場競

爭力。

8、以科學、實事求是的態度，公正、客觀的反映本項目建設的實

際情況，工程投資堅持“求是、客觀”的原則。

主要經濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m222667.00約34.00畝

1.1總建筑面積m243238.79

1.2基底面積m214506.88

1.3投資強度萬元/畝389.79

2總投資萬元17070.63

2.1建設投資萬元13674.78

2.1.1工程費用萬元11978.00

2.1.2其他費用萬元1401.26

2.1.3預備費萬元295.52

2.2建設期利息萬元170.35

2.3流動資金萬元3225.50

3資金籌措萬元17070.63

3.1自籌資金萬元10117.63

3.2銀行貸款萬元6953.00

4營業收入萬元38800.00正常運營年份

5總成本費用萬元32276.30“IF

6利潤總額萬元6350.89

7凈利潤萬元4763.17“II

，，”

8所得稅萬元1587.72

9增值稅萬元1440.12IF”

10稅金及附加萬元172.81tr”

11納稅總額萬元3200.65IF1，

12工業增加值萬元10969.50w”

13盈虧平衡點萬元16070.03產值

14回收期年5.56

15內部收益率21.23%所得稅后

16財務凈現值萬元5169.54所得稅后

四、主要結論及建議

本項目符合國家產業發展政策和行業技術進步要求，符合市場要

求，受到國家技術經濟政策的保護和扶持，適應本地區及臨近地區的

相關產品日益發展的要求。項目的各項外部條件齊備，交通運輸及水

電供應均有充分保證，有優越的建設條件。，企業經濟和社會效益較

好，能實現技術進步，產業結構調整，提高經濟效益的目的。項目建

設所采用的技術裝備先進，成熟可靠，可以確保最終產品的質量要求。

五、市場分析

球閥是以球體作為關閉件的閥門。球閥的主要功能是切斷和接通

管道中的流體。球閥具有流體阻力小，密封性好，開關迅速，可靠性

高等特點。

球閥主要由閥體、閥桿、球體和密封圈等零件組成，屬90。開關切

斷閥，它借助手柄或驅動裝置在閥桿上端施加一定的轉矩并傳遞給球體,

使它旋轉90。，球體的通孔與閥體通道中心線重合或垂直，完成全開或

全關動作。常用的球閥結構分浮動球球閥和固定球球閥兩大類。

浮動球球閥的球體自由支承在密封圈上，在流體壓力作用下，與

下游密封圈緊密的接觸，形成下游端單面密封。它適用于低壓、小口

徑場合。

固定球球閥的球體具有上、下轉軸，被固定在球體的軸承中，因

此，球體是固定的，但密封圈是浮動的，密封圈借助于彈簧和流體推

力壓向球體，產生上游端密封。適用于高壓、大口徑場合。

在地下設施、海面作業平臺及海底設備中適用直焊式球閥。直焊

式球閥采用高質量的鍛造部件，在閥門的中間部分通過單層焊接整合

成一體，使閥門的形狀更加近似于球形，閥門的結構更加緊湊、重量

更輕、強度更大。單層直焊還可實現級高精度的閥門制造，使閥座和

球體之間能夠進行完全充分的密封。完全焊接而不使用螺栓連接的閥

體設計徹底消除了外部泄漏，同時，該類球閥采用防火結構設計，不

需任何維護。

軌道球閥是一種多回轉球閥，它采用傾離并轉動的原理，消除密

封面擦傷。當閥門關閉時，球芯是靠機械的力量壓楔到密封閥座上，

無需依靠壓差的幫助就可確保嚴密的密封；當閥門開啟時，球芯傾離

閥座，管線的流體沿球芯表面360。均勻通過閥門，可消除高速流體

對閥座的局部沖刷腐蝕。由于閥門的開、關時沒有摩擦，因此操作輕

便、可靠。

六、項目工程設計總體要求

（一）工程設計依據

《建筑結構荷載規范》

《建筑地基基礎設計規范》

《砌體結構設計規范》

《混凝土結構設計規范》

《建筑抗震設防分類標準》

（二）工程設計結構安全等級及結構重要性系數

車間、倉庫：安全等級二級，結構重要性系數L0；

辦公樓：安全等級二級，結構重要性系數1.0;

其它附屬建筑：安全等級二級，結構重要性系數1.0。

七、公司發展規劃

根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、

人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的

快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大

經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規

劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上

都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、

營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進一步提高

管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。

公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。

在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行

貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，

進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。

公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的

資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。

一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的

營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方

面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不

斷引進外部人才。對于行業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力

度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎

勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員

工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。

公司將嚴格按照《公司法》等法律法規對公司的要求規范運作，

持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和

用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。

公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科

學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條

件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。

八、防范措施

1、防自然災害措施

(1)建筑物室內地坪高于室外地坪，防止暴雨積水浸入室內，雨

水排水管網按當地暴雨公式設計。

(2)廠區場址標高設計考慮不低于該地區歷年最高洪水水位。

(3)防雷擊、接地保護：本工程高于15米以上的建筑物(構筑

物)均設有避雷針或避雷帶，其接地沖擊電阻小于10Q；建筑防雷設

計符合國標GB50087《建筑物防雷設計》等規程要求。

（4）正常非帶電設備金屬外殼、構架等均可靠接地。接地電阻不

大于4Q,管道防靜電接地電阻不大于10Q；插座選用帶保護接地的

安全插座。

（5）防地震：本工程所在地的地震基本烈度為6度，新建房屋按

地震基本烈度6度設防。

（6）防暑、防凍措施：控制室、操作室、計算機室內設置空調機

組降溫，在冬季，地面以上的各種管道、水池等處設計防凍保溫層。

地下管道埋藏深度應大于當地凍土深度（＞65厘米）。

2、電氣安全保障措施

（1）生產過程中大量動力設備需要使用電力作為能源，一旦漏電,

就有可能造成員工觸電，發生傷亡事故。為減少停電帶來的不安全因

素，本項目采用兩路電源供電，同時，還設有保安電源。

（2）各種電氣設備的非帶電金屬外殼，如控制屏、高、低壓開關

柜、變壓器等，設置可靠的接地、接零，防止發生人員觸電事故；有

爆炸危險的氣體管道等，其防靜電接地電阻小于4Q。

（3）重要場所如主控室、變壓器室等，除正常設置220V照明燈

外，同時還裝備事故照明燈。攜帶式照明燈具的電壓不得超過36V,在

金屬容器內或潮濕外的燈具電壓不得超過12V；爆炸危險的工作場所，

使用防爆型電氣設備。

(4)除對所有的電氣設備設置防觸電接地外，還在高處的建筑物

和設備上安裝避雷裝置。

3、機械設備安全

(1)所有運轉設備的裸露部分，或設備在運轉中操作者需要接近

的可動零部件，應在適當位置設置防護罩或防護欄。

(2)生產裝置有較多的操作平臺，如防護措施不當，有可能造成

跌落，導致員工傷亡。因此，對所有的走廊、平臺應設置防護欄，防

止操作人員跌落。

(3)各種坑、井、池均設防護欄桿，溝設置蓋板。所有交叉動作

的機械設備均設有安全連鎖裝置。

4、安全供水

(1)該項目廠外供水由C鎮D村工業區自來水站提供。

(2)廠內供水泵房采用兩路獨立電源供電，并設有備用泵，備用

率為100%o

(3)循環冷卻水系統設有水壓、水溫、水位監控和報警裝置。

5、通風、防塵、防毒

(1)生產過程中有許多加熱設備，使用蒸汽對物料進行加熱，如

對加熱設備和熱管道保溫不好，有可能造戌員工的燙傷。所以，對加

熱設備及其熱管道進行保溫處理，在防止燙傷的同時，節能降耗。還

應對高溫室采用機械通風，從室外吸進新鮮空氣經過濾后由風磯送入

室內，吸收室內熱量后，自然排放。

(2)生產過程中有粉塵產生，這些粉塵一旦被吸入人體，有可能

造成員工的結膜、呼吸系統受損。為此，所有可能產生粉塵等有害物

質的場所，都要安裝吸塵裝置，同時，做到增濕降塵，而且要對容易

產生粉塵的燃煤進行灑水減塵。鍋爐采用微負壓操作，防止粉塵泄漏,

同時為操作人員配備口罩等勞保用品，確保其粉塵濃度符合TJ3679

《工業企業設計衛生標準》的規定。

(3)在容易發生有害氣體泄漏的區域應加強通風，并設置有害氣

體自動報警裝置和便攜式報警儀，工人操作時應配戴防護面具和氧氣

呼吸器。對中毒者應迅速離開現場，呼吸新鮮空氣，取半臥位休息，

嚴重者送醫院治療。

6、噪聲控制

生產過程中使用了較多的運轉設備，如輸送物料的機械設備、制

造真空的真空泵、空氣壓縮機、風機等，均有較強的噪聲產生，這些

設備產生的噪聲在55—85dBA之間。如對噪聲的防范措施不當，有可

能造成接觸噪聲員工的聽力下降、神經衰弱。在優先選用噪聲低的優

質機械產品的同時，對于產生噪音較大的設備盡量配置消聲器。在管

道配置中避免管道共振長度，使由于震動產生的噪音降到最低。同時,

為保障工人的身體健康，避免操作人員長期置身于噪聲環境中，該區

域的值班室、休息室采取雙層門窗等獨立設置的隔音效果良好的房間,

必要時配置降噪耳塞防護措施。

7、廠區綠化

為給生產及生活創造良好的環境，設計考慮了綠化投資，在主、

輔廠房的四周、道路兩側及成塊空地上植樹種草，綠化不僅可美化環

境，而且可以吸有害氣體、凈化環境、降低噪聲、改善小氣候、有利

于工人的身心健康。

九、項目實施保障措施

為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡

快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積

極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益,

應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。

十、環境保護結論

該項目投入運營后產生廢氣、廢水、噪聲和固體廢物等污染物，

對周圍環境空氣的影響較小。各類污染物均得到了有效的處理和處置。

該項目的生產工藝、產品、污染物產生、治理及排放情況符合國家關

于清潔生產的要求，所采取的污染防治措施從經濟及技術上可行。

二級環境保護標題建議

1、建設單位應認真貫徹執行有關建設項目環境保護管理文件的精

相，建立健全各項環保規章制度，嚴格執行“三同時”O

2、加強生產設施及污染防治設施運行的管理，定期對污染防治設

施進行保養檢修，確保污染物達標排放。

3、完善管理機制，強化企業職工自身的環保意識。環境管理專職

人員應落實、檢查環保設施的運行狀況，保證裝置長期、安全、穩定

運行，配合當地環保部門做好本項目的環境管理、驗收、監督和檢查

工作。

4、加強對員工的安全教育，定期對員工進行安全生產培訓，杜絕

意外事故的發生。

十一、項目運營期原輔材料供應及質量管理

（一）主要原材料供應

本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，主要原材料

及輔助材料是：XXX、XX、XX、XX、XX、XXX等若干，XX有限責任公司

擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶

關系。

（二）主要原材料及輔助材料管理

1、項目建成投產后，物資采購部門根據生產實際需要制定原材料

采購計劃，掌握原材料的性能、特點，在不影響產品質量的前提下,

對項目所需原輔材料合理地選擇品種、規格、質量，為企業節約使用

原材料降低采購成本。

2、本期工程項目所需要的原材料、輔助材料實行統一采購集中供

應，并根據所需原材料的質量、價格、運輸條件做到貨比三家。

3、驗收材料應根據領料單或原始憑證進行清點實測驗收，發現規

格、質量、數量不符等問題應及時與有關人員聯系處理；做好原輔材

料原始記錄和資料積累，及時準確地做好月報、季報和年度各種統計

報表工作。

主要原輔材料一覽表

序號主要原輔材料單位年消耗量備注

1???

2?,.???

3,..???

4??????

5??????

6??????

7??????

8??????

合計

十二、建設投資估算

本期項目建設投資13674.78萬元，包括：工程賽用、工程建設其

他費用和預備費三個部分。

（一）工程費用

工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建

設其他賽用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期

工作費用，合計11978.00萬元。

1、建筑工程費估算

根據估算，本期項目建筑工程費為5486.21萬元。

2、設備購置費估算

設備購置賽的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程

設備價格，同時參照《機電產品報價手冊》和《建設項目概算編制辦

法及各項概算指標》規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行

估算。本期項目設備購置費為6141.70萬元。

3、安裝工程費估算

本期項目安裝工程費為350.09萬元。

（二）工程建設其他費用

本期項目工程建設其他費用為1401.26萬元。

（三）預備費

本期項目預備費為295.52萬元。

建設投資估算表

單位：萬元

序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計

1工程費用5486.216141.70350.0911978.00

1.1建筑工程費5486.215486.21

1.2設備購置費6141.706141.70

1.3安裝工程費350.09350.09

2其他費用1401.261401.26

2.1土地出讓金592.19592.19

3預備費295.52295.52

3.1基本預備費174.39174.39

3.2漲價預備費121.13121.13

4投資合計13674.78

十三、建設期利息

按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款

6953.00萬元，貸款利率按4.9%進行測算，建設期利息170.35萬元。

建設期利息估算表

單位：萬元

序號項目合計第1年第2年

1借款

1.1建設期利息170.35170.350.00

1.1.1期初借款余額6953.00

1.1.2當期借款6953.006953.000.00

1.1.3當期應計利息170.35170.350.00

1.1.4期末借款余額6953.006953.00

1.2其他融資費用

1.3小計170.35170.350.00

2債券

2.1建設期利息

2.1.1期初債務余額

2.1.2當期債務金額

2.1.3當期應計利息

2.1.4期末債務余額

2.2其他融資費用

2.3小計

3合計170.35170.350.00

十四、流動資金

流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資

金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周

轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算

參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算

法進行測算。

根據測算，本期項目流動資金為3225.50萬元。

流動資金估算表

單位：萬元

序號項目第1年第2年第3年第4年第5年

1流動資產15696.8016904.2520526.5924148.93

1.1應收賬款7063.567606.919236.9710867.02

1.2存貨5493.885916.497184.318452.13

1.2.1原輔材料1648.171774.952155.292535.64

1.2.2燃料動力82.4188.75107.76126.78

1.2.3在產品2527.192721.593304.783887.98

1.2.4產成品1236.121331.211616.471901.73

1.3現金1255.741352.341642.121931.91

1.4預付賬款1883.622028.512463.192897.87

2流動負債13600.2314646.4017784.9220923.43

2.1應付賬款4896.085272.706402.577532.43

2.2預收賬款8704.159373.7011382.3513391.00

3流動資金2096.582257.852741.673225.50

流動資金增

42096.58161.27483.82483.83

加

鋪底流動資

54709.045071.286157.987244.68

金

十五、項目總投資

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資17070.63萬元，其中：建設投資13674.78

萬元，占項目總投資的80.11%；建設期利息170.35萬元，占項目總投

資的1.00%；流動資金3225.50萬元，占項目總投資的18.90%。

總投資及構成一覽表

單位：萬元

序號項目指標占總投資比例

1總投資17070.63100.00%

1.1建設投資13674.7880.11%

1.1.1工程費用11978.0070.17%

1.1.1.1建筑工程費5486.2132.14%

1.1.1.2設備購置費6141.7035.98%

1.1.1.3安裝工程費350.092.05%

1.1.2工程建設其他費用1401.268.21%

1.1.2.1土地出讓金592.193.47%

1.1.2.2其他前期費用809.074.74%

1.2.3預備費295.521.73%

1.2.3.1基本預備費174.391.02%

1.2.3.2漲價預備費121.130.71%

1.2建設期利息170.351.00%

1.3流動資金3225.5018.90%

十六、資金籌措與投資計劃

本期項目總投資17070.63萬元，其中申請銀行長期貸款6953.00

萬元，其余部分由企業自籌。

項目投資計劃與資金籌措一覽表

單位：萬元

序號項目數據指標占總投資比例

1總投資17070.63100.00%

1.1建設投資13674.7880.11%

1.2建設期利息170.351.00%

1.3流動資金3225.5018.90%

2資金籌措17070.63100.00%

2.1項目資本金10117.6359.27%

2.1.1用于建設投資6721.7839.38%

2.1.2用于建設期利息170.351.00%

2.1.3用于流動資金3225.5018.90%

2.2債務資金6953.0040.73%

2.2.1用于建設投資6953.0040.73%

2.2.2用于建設期利息

2.2.3用于流動資金

2.3其他資金

十七、經濟評價財務測算

(-)營業收入估算

本期項目達產年預計每年可實現營業收入38800.00萬元；具體測

算數據詳見一《營業收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。

營業收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1營業收入25220.0027160.0032980.0038800.00

2增值稅862.00944.591192.351440.12

2.1銷項稅3278.603530.804287.405044.00

2.2進項稅2416.602586.213095.053603.88

3稅金及附加103.44113.35143.08172.81

3.1城建稅60.3466.1283.46100.81

3.2教育費附加25.8628.3435.7743.20

3.3地方教育附加17.2418.8923.8528.80

（二）達產年增值稅估算

根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規定和《關于全國實

施增值稅轉型改革若干問題的通知》及相關規定，本期項目達產年應

繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅二銷項稅額-進項稅額

=1440.12萬元。

（三）綜合總成本費用估算

本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、

工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、

其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。

本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為

基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產

年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用32276.30萬元，其中：可

變成本27664.06萬元，固定成本4612.24萬元。達產年項目經營成本

31191.46萬元。具體測算數據詳見一《綜合總成本費用估算表》所示。

綜合總成本費用估算表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1原材料、燃料費16961.1918265.9022180.0226094.14

O工資及福利費1569.921569.921569.921569.92

3修理費350.92350.92350.92350.92

4其他費用3176.483176.483176.483176.48

4.1其他制造費用232.18232.18232.18232.18

4.2其他管理費用247.62247.62247.62247.62

4.3其他營業費用2696.682696.682696.682696.68

5經營成本22058.5123363.2227277.3431191.46

6折舊費732.30732.30732.30732.30

n1攤銷費11.8411.8411.8411.84

8利息支出340.70340.70340.70340.70

9總成本費用23143.3524448.0628362.1832276.30

9.1其中：固定成本4612.244612.244612.244612.24

9.2可變成本18531.1119835.8223749.9427664.06

（四）稅金及附加

本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地

方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加

172.81萬元。

（五）利潤總額及企業所得稅

根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：

利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加工6350.89（萬元）。

企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所

得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅二應納稅所得額X稅率

=6350.89X25.00%=1587.72（萬元）。

（六）利潤及利潤分配

該項目達產年可實現利潤總額6350.89萬元，繳納企業所得稅

1587.72萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤二達產年利潤總額-企業

所得稅=6350.89-1587.72=4763.17（萬元）。

利潤及利潤分配表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1營業收入25220.0027160.0032980.0038800.00

2稅金及附加103.44113.35143.08172.81

3總成本費用23143.3524448.0628362.1832276.30

4利潤總額1973.212598.594474.746350.89

5應納所得稅額1973.212598.594474.746350.89

6所得稅493.30649.651118.681587.72

7

凈利潤1479.911948.943356.064763.17

8期初未分配利潤0.001331.922952.775677.95

9可供分配的利潤1479.913280.866308.8310441.12

10法定盈余公積金147.99328.09630.881044.11

11可供分配的利潤1331.922952.775677.959397.01

12未分配利潤1331.922952.775677.959397.01

13息稅前利潤2807.213588.945934.128279.31

十八、項目盈利能力分析

（一）財務內部收益率（所得稅后）

項目財務內部收益率（FIRR）,系指項目在整個計算期內各年凈

現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：

財務內部收益率（FIRR）=21.23%。

本期項目投資財務內部收益率21.23%,高于行業基準內部收益率,

表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均

水平，投資使用效率較高。

（二）財務凈現值（所得稅后）

所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項

目經營期內各年現金流量的現值之和：

財務凈現值（FNPV）=5169.54（萬元）。

以上計算結果表明，財務凈現值5169.54萬元（大于0）,說明本

期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。

（三）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是

財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計

現金流量開始出現正值年份數)T+｛上年累計現金凈流量的絕對值/當

年凈現金流量｝,本期項目投資回收期：

投資回收期(Pt)=5.56年。

本期項目全部投資回收期5.56年，要小于行業基準投資回收期，

說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能

夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。

項目投資現金流量表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1現金流入0.0025220.0027160.0032980.0038800.00

1.1營業收入0.0025220.0027160.0032980.0038800.00

2現金流出13674.7824258.5323637.8430000.8232009.37

2.1建設投資13674.780.00

2.2流動資金2096.58161.272580.40645.10

2.3經營成本22058.5123363.2227277.3431191.46

2.4稅金及附加103.44113.35143.08172.81

所得稅前凈現金

3961.473522.162979.186790.63

流量13674.78

累計所得稅前凈

4-9191.15-6211.97578.66

現金流量13674.7812713.31

5調整所得稅701.80897.241483.532069.83

所得稅后凈現金

6468.172872.511860.505202.91

流量13674.78

累計所得稅后凈

7-8473.60-3270.69

現金流量13674.7813206.6110334.10

計算指標

1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.38%；

2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：21.23%；

3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=14%）：11024.57萬元；

4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=14%）：5169.54萬元；

5、項目投資回收期（所得稅前）：4.91年；

6、項目投資回收期（所得稅后）：5.56年。

十九、財務生存能力分析

從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內

各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，

說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累

計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具

備較強的財務盈力能力。

二十、償債能力分析

(-)債務資金償還計劃

本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款

計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。

(二)利息備付率測算

按照《建設項目經濟評價方法與參數(第三版)》的規定，利息

備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤(EBIT)與應付利息(PI)

的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的

保障程度，本期項目達產年利息備付率(ICR)為24.30。

本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接

受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。

(三)償債備付率測算

按照《建設項目經濟評價方法與參數(第三版)》的規定，償債

備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金(EBITDA-TAX)

與應還本付息金額(PD)的比值，它表示可用于還本付息的資金償還

借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率(DSCR)為

21.82o

根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年

的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于

還本付息的資金保障程度較高。

借款還本付息計劃表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1借款

1.1期初借款余額6953.006953.006953.006953.00

1.2當期還本付息170.35340.70340.70340.70340.70

1.2.1還本

1.2.2付息170.35340.70340.70340.70340.70

1.3期末借款余額6953.006953.006953.006953.006953.00

2利息備付率24.30

3償債備付率21.82

二H—、經濟評價結論

根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入38800.00萬元，綜

合總成本費用32276.30萬元，稅金及附加172.81萬元，凈利潤

4763.17萬元，財務內部收益率21.23%,財務凈現值5169.54萬元，

全部投資回收期5.56年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務

凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標

上評價是完全可行的。

二十二、項目風險對策

（一）加強項目建設及運營管理

本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質

量的同時，努力降低建設投資和設備采購戌本。項目建設按照國家有

關規定，招標選擇項目監理，確保項目的建設質量、建設工期和降低

項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產成本，構成較大的價

格變動空間，以增強企業的市場競爭能力。

（二）采取多元化融資方式

選擇多種籌集建設資金的渠道，緊緊抓住國家鼓勵和支持行業發

展的大好機遇，積極爭取政府資金的支持和吸收社會其他資金投入，

盡可能的降低債務投資的比例，從而從根本上降低償債壓力和風險。

（三）政策風險對策

為應對所得稅優惠、出口退稅政策調整的風險，公司一方面應抓

住時機，加大力度實現銷售和收入，加快回收投資。另一方面要注意

控制成本和技術研發，保持公司的核心競爭力。

（四）市場風險對策

1、加強市場開拓。加強市場開發，建立有效的市場開拓網絡和