昆明理工大學管理與經濟學院研究生考試試卷（A）

應用經濟學專業2019級2019-2020學年二學期

題號一二三四五六七八九十總分

評分

一、單項選擇題（每題1分，20題，共20分，）

請選擇一個正確答案，并將正確答案的符號（A、B、C、D）填寫在該題中的括號內。多

選或不選均不得分。

1.通過金融市場配置以后，風險的概念是非常重要的，這是因為（B）

A.不動產基本上是沒有風險的

B.不同的金融工具允許投資者只承擔自己所愿意承擔的風險總量

C.股票和債券有著相似的風險特征

D.現金流不穩定的公司不能發行股票

2.如果道?瓊斯工業平均指數中的30種股票的市場價格在同一天都變化相同的百分比，那

么哪種股票對指數沖擊最大（A）?

A.每股價格最高的股票

B.市場總價值最高的股票

C.有最大基金支持的股票

D.變化最小的股票

3.你用保證金以每股60元購買了300股普通股，初始俁證金是60%,股票不分紅。如果你

在每股45元時賣出股票，你的收益率是多少（D）?忽略保證金利息。

A.25%B.—33%C.44%D.—42%

4.封閉式基金的投資者在需要變現時必須（A）

A.通過經紀人賣出基金份額B.以凈資產價格的一個折扣賣給發行者

C.以凈資產價格賣給發行者D.持有基金份額到到期時

5.根據標準差標準，下列哪一項投資優于其他（A〕？

A.E（r）=0.15；標準差=0.2B.E（r）=0.2；標準差=0.3

C.E（r）=0.25；標準差=0.35D.E（r）=035；標準差=0.45

6.經常出現溢價或折價現象的基金是（B）。

A.開放式基金B.封閉式基金C.公司型基金D.契約型基金

7.股票基金的投資目標側重于追求（D）。

A.公司控制權B.股息收入C.優先認股權.D.資本利得

8.世界上第一個股票交易所是（B）。

A.紐約證券交易所B.阿姆斯特丹證券交易所

C.倫敦證券交易所D.美國證券交易所

9.只有當證券投資的名義收益率（B）時，投資者才有實際收益。

A.小于通貨膨脹率B.大于通貨膨脹率

C.等于通貨膨脹率D.不等于通貨膨脹率

10.在存在購買力風險的情況下，以下最容易受到損害的是（B）。

A.浮動利率債券B.優先股

C.普通股票D.保值貼補債券

11.利率風險對長期債券的影響比對短期證券的影響（A）。

A.要大B.要小C.要稍小D.相同

12.當市場利率提高時，己發債券價格將（D）o

A.提高B.降低C.不變D.不確定

13.一般而言，證券投資風險是指對投資者（B）的背離。

A.投資收益B.預期收益C.投資金額D.投資數量

14.我國目前股票發行實行的是下面哪種發行制度（D）。

A.注冊制B.核準制

C.注冊制配之以發行審核制和保薦人制度

D.核準制配之以發行審核制和保薦人制度

15.證券交易所采用的交易方式為（D）。

A.做市商制B.自助方式C.代理制D.經紀制

16.我國改革開放后成立的第一家向社會發行股票的較規范的股份制企業是（B）￡

A.青島啤酒B.上海飛樂音響C.上海真空電子D.深發展

17.中國歷史上,第一家由中國人自己創辦的證券交易所是（A）。

A.北平證券交易所B.上海華商證券交易所

C.青島物品證券交易所D.天津市企業交易所

18.基金管理費通常是（C）o

A.逐日計提，按日支付B.逐周計提，按月支付

C.逐日計提，按月支付D.逐日計提，按周支付

19.以下不屬無面額股票特點的是（B）。

A.便于股票分割B.為股票發行價格的確定提供依據

C.發行價格靈活D.轉讓價格靈活

20.證券公司業務創新應當堅持的原則是（A）。

A.合法合規，審慎經營B.大膽創新，勇于實踐

C.小心謹慎，控制風險D.節約研發成本

二、不定項選擇題（每題I分，20題，共20分，）

請選擇2-4個正確答案，并將正確答案的符號（A、B、C、D）填寫在該題中的括號內。

多選、少選、錯選或不選均不得分。

1.證券市場參與者由（ABCD）構成。

A.證券發行人B.證券投資人

C.證券市場中介機構D.證券市場監管機構和自律性組織

2.證券發行人是指為籌措資金而發行股票、債券等證券的發行主體,它包括（AB）。

A.公司（企業）B.政府和政府機構

C.各類基金D.金融機構

3.在證券市場中起中介作用的機構主要有（ABCD）°

A.綜合類證券公司B.經紀類證券公司

C.會計師事務所D.律師事務所

4.證券業協會的主要職責有（BCD）O

A.提供交易場所與設施B.協助證券監管機構組織會員執行有關法律

C.為會員提供信息服務D.組織培訓和開展業務交流

5.2（）世紀90年代以來，各國證券市場之間聯系更加緊密，顯示出全球化趨勢，這些變化主要

表現為（ABC）。

A.證券市場一體化,投資者法人化B.金融創新深化，金融機構混業化

C.交易所重組與公司化，證券市場網絡化D.金融風險復雜化，金融監管合作化

6.股價的漲跌與公司盈利變化的關系是（ARD）八

A.股價變化先于盈利變化B.股價變化后于盈利變化

C.股價變動幅度大于盈利變動幅度D.股價變動幅度小于盈利變動幅度

7.公司合并后，決定股價變動方向的決定因素是（CD）o

A.擴大了規模B.消滅了競爭對手

C.合并是否改善公司的經營狀況D.合并對公司是否有利

A.擴大了規模

8.宏觀經濟因素影響股價的特點是（ABCD）。

A.波及范圍廣B.干擾程度深

C.作用機制復雜D.股價波動幅度較大

9.宏觀經濟因素包括（ABCD）。

A.經濟增長、通貨膨脹B.經濟周期循環、匯率變化

C.貨幣政策、國際收支狀況D.財政政策

10.通常經濟周期變動與股價變動的關系是：（ABCD)o

A.復蘇階段一一股價回升B.高漲階段一一股價上漲

C.危機階段一一股價下跌D.蕭條階段一一股價低迷

11.指數基金有如下優勢：（ABCD）o

A.費用低廉B.風險較小

C.可獲得市場平均收益率D,可作為避除套利的工具

12.按投資目標劃分,證券投資基金可分為（abc）。

A.成長型基金B.收入型基金

C.平衡性基金D.偏股型基金

13.ETF所涉及的參與主體有（ABC)(,

A.發起人B.委托人

C.投資人D.監管人

14.債券發行的定價方式可以分為（ABD）o

A.平價發行B.折價發行

C.同價發行D.溢價發行

15.證券承銷方式主要有（ABD）O

A.全額包銷B.余額包銷

C.分銷D.代銷

16.證券交易通常必須遵守的原則是（AC）。

A.價格優先原則B.數量優先原則

C.時間優先原則D.交易總價值優先

17.證券交易所的組織形式大致可以分為（CD）

A.合伙人制B.聯合制

C.公司制D.會員制

18.證券業從業人員行為規范內容有（ABCD）

A.正直誠信B.勤勉盡責

C.廉潔保密D.自律守法

19.證券市場監管內容包括（ABCD）。

A.信息披露B.操縱巾場

C.欺詐行為D.內幕交易

20.信息披露的基本要求是（ABC）o

A.全面性B.真實性

C.時效性D.及時性

三、判斷題（每題1分，20題，共20分）

請判斷每題的內容，若認為該題內容正確，在該題前面的括號（）內填寫T（True）；

若認為該題內容錯誤，在該題前面的括號（）內填寫F（False）。判斷失誤或不填不得分。

（T）1.對股票投資來講，財務風險中最大的風險當屬公司虧損風險。

（F）2.由「購買力風險屬于系統風險，所以購買力風險對不同證券的影響是相同的。

（F）3.債券的付息方式僅影響債券發行人的籌資成本，不影響投資者的投資收益。

（F）4.在名義利率相同的情況下，復利債券的實得利息少于單利債券。

（T）5.政府債券所面啼的系統風險主要體現在利率風險和購買力風險上。

（F）6.普通股票和優先股票都會受利率風險影響，但是優先股票較普通股票受利率風險

的影響相對小些。

（T）7.購買力風險又稱為通貨膨脹風險。

（F）8.浮動利率債券的購買力風險大。

（F）9.證券發行市場是一個有形市場。

（T）10.葉.券市場是證券買賣的場所，也是資金供求中心。

（T）11.指數基金基本上可以消除投資組合的非系統性風險。

（F）12.指數基金的收益?般高于市場平均收益率。

（T）13.西方貨幣市場基金的投資對象包括國庫券、商業票據、銀行短期存款、短期公

司債務等金融工具。

（T）14.由審批制轉向核準制是中國證券市場股票發行審核制度的一場深刻變革。

（F）15.股票股息的發放使股東持有股票的數量和持股比例均發生變化。

（T）16.證券市場是價值直接交換的場所。

（F）17.私募證券的發行對象通常是與發行者有特定關系的個人投資者。

（F）18.證券市場上投資者的收益僅僅來自于證券價格波動的差價。

（F）19.公開發行與交易股票的公司可以聘請國內的任何一家會計師事務所為其出具審

計報告和驗資報告。

（T）20.在我國現階段，信用評級不是股票發行上市的先決條件。

四、計算題（共1題，10分）

考慮卜面一個單因素經濟體系的數據，所有的資產組合均為充分分散化的資產組合：

資產組合E(r)B

A10%1

F4%0

現假設另外一個充分分散化的資產組合D,其8=2/3,預期回報率為9%。問：1是否存在

套利機會？2.如果存在套利機會，套利策略是什么？

答：存在套利機會，可以進行套利組合。A=l\F=0.資產組合F的預期收益率等于無風險利率,

因為它的B等于