新保險合同準則專項說明2023年7月

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產、負債和凈資產的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業務利源5

附錄3新準則的切換不影響公司的業務實質和經營策略?產品策略不受影響?償付能力狀況不受影響?

資產負債匹配管理實質不變

新準則對關鍵財務指標的影響?持續披露營運利潤及營運ROE?披露合同服務邊際（類似舊準則的剩余邊際）?披露新業務CSM

（類似新業務價值）并測算新業務利潤率=

新業務

CSM/

保費現值?EV/NBV預計不受影響中報披露前

2023.08

新保險合同準則：不影響公司的業務實質和經營策略22年年報l

新準則變化與影響概覽2023.032023.0423年Q1季報l

首份新準則財務報表臨時自愿性公告l

22年同期，新準則下關鍵財務信息23年半年報l

新準則中期財務報表及附注4

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產、負債和凈資產的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業務利源5

附錄5總資產111,372110,099-1%總負債99,61998,239-1%凈資產11,75311,860+1%

切換日報表關鍵指標：平穩切換，整體影響小2022年12月31日（人民幣億元）切換影響新準則舊準則6

組成要素類似?舊準則：合理估計負債

+

風險邊際

+

剩余邊際

+短險負債?新準則：未來現金流現值

+

非金融風險調整

+CSM

+

短險負債

計量方法變化

貼現率?舊準則：“750移動平均國債收益率

+

綜合溢價”?

新準則：“當前市場利率+稅收及流動性溢價”

合同服務邊際?舊準則：剩余邊際攤銷模式在保單發單時刻鎖定?新準則：CSM需根據未來提供服務的變化進行調整

計量范圍變化?舊準則下應收保費、保戶質押貸款等資產項目進入保險合同負債?舊準則下萬能險等非保險合同的賬戶余額進入保險合同負債合理估計負債風險邊際剩余邊際短險負債其他負債

總負債：合同服務邊際是未來利潤的主要來源未來現金

流現值其他負債舊準則

新準則2022年12月31日合同服務邊際(CSM)短險負債非金融風險調整98,239

（人民幣億元）保險合同負債-1%99,6197

計量方法變化?更多債類資產按FVTOCI計量，資負計量匹配?

從攤余成本到公允價值，賬面價值增加

計量范圍變化?舊準則下應收保費、保戶質押貸款等資產項目進入保險合同負債AC/14%FVTOCI/57%FVTPL/21%其他/8%其他資產AC/62%FVTOCI/9%FVTPL/22%其他/7%其他資產

總資產：資負計量匹配，

保險資金投資資產重分類舊準則

新準則2022年12月31日險資投資（人民幣億元）-1%110,099111,372重分類8切換日，凈資產增加1%

保險負債計量方法變化，

凈資產下降

資產重分類，凈資產增加新舊準則凈資產變動瀑布圖（2022年12月31日）11,753

凈資產：切換前后，凈資產規模保持穩定（人民幣億元）11,860保險負債計量變化資產重分

類影響新準則凈資產舊準則凈資產9

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產、負債和凈資產的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業務利源5

附錄10+33%+54%+14%+3%+2%+14%

準則切換后，2022年度營運利潤及凈利潤有所增加新準則1,5221,1381011,110745101集團產險壽險及健康險切換影響切換影響新準則歸母營運利潤注：歸母指歸屬于集團母公司普通股股東。歸母凈利潤（人民幣億元）11>>長險傳統CSMOCI注2P&L；OCIP&LCSM>>長險分紅、萬能CSMCSMCSMP&LCSMCSM吸收，當期損益影響小計入OCI或CSM吸收，當期損益影響小GMM下，直接影響當期損益或計入OCIVFA下，CSM吸收，當期損益影響小直接影響當期損益CSM吸收，當期損益影響小

新準則下計量方法的財務影響注1：保費分攤法下各因素變化會直接影響損益。注2：將符合條件的AC債權投資全部重分類到FVTOCI債權投資，

債類資產和保險合同負債為現值計量，變動計入OCI。一般模型法浮動收費法財務影響投資成分經驗偏差權益市場變動發生率、費用率、退

保率等非經濟假設利率變動保險成分及維持

費用經驗偏差注112歸母營運利潤111,235113,800營運利潤112,980115,106加：短期投資波動(46,791)(39,601)新準則：短期投資波動，適用于除浮動收費法以外業務，為實際投資結果與假設的長期投資回報之間的偏差折現率變動(16,843)-新準則：折現率變動計入OCI，不影響凈利潤管理層認為不屬于日常營運收

支的一次性重大項

目及其他--凈利潤49,34675,505歸母凈利潤48,48874,501壽險及健康險業務：

新準則下折現率變動計入OCI，不再作為營運利潤

調節項（人民幣百萬元）項目（2022年度）

舊準則

新準則

說明13

營運利潤?

切換后，非經濟假設調整被CSM吸收?

其他：包含攤銷差異、投資成分經驗偏差吸

收、負債要求增長差異等影響

凈利潤?

切換后，GMM合同的折現率變動影響計入

OCI注?

切換后，VFA下的短期投資波動被CSM吸收非經濟假設

調整745485

壽險及健康險業務：準則切換后，2022年度營運利潤及凈利潤有所增加（人民幣億元）1,138新準則歸母營運利潤1,112舊準則歸母營運利潤注：GMM合同選擇使用鎖定的計息率計入損益表。鎖定計息率與當

前市場利率的差異變動計入OCI。2022年度新舊準則凈利潤變動瀑布圖

（人民幣億元）2022年度新舊準則營運利潤變動瀑布圖舊準則分紅萬能

短期投資波動非經濟假設

調整舊準則歸母凈利潤新準則歸母凈利潤折現率變動其他其他14

營運ROE：不受利率短期波動影響?分子：歸屬于母公司股東的營運利潤（2022年為1,522億，較舊準則增加2.6%）?

分母：歸屬于母公司股東營運權益注1（2022年加權平均為

8,188億，較舊準則減少1.5%）FVTOCI債權投資，

還原為攤余成本保險合同負債，剔除折現率變動

險資綜合投資收益率：未來表現不受重分類影響?

分子&分母：FVTOCI債權投資還原為攤余成本

保險合同收入：計量方式變化，壽險及健康險業務大幅下降?舊準則：按收取的保費確認收入，反映保險業務規模和趨勢?新準則：在保險服務期間逐步確認，且剔除投資成分

營業收入：除保險合同收入，還有保戶質押貸款等影響?

營業收入下降主要受保險合同收入計量方式變化影響?其他因素：保戶質押貸款產生的利息舊準則下計入利息收入，

新準則下保戶質押貸款進入保險合同負債，保險合同負債計息

計入營業支出12,214(人民幣億元)-19%9,852舊準則

新準則(人民幣億元)4,7362,322舊準則（保險業務收入）2022年度險資綜合投資收益率2.7%

2.7%舊準則

新準則2022年度-51%注1：僅對壽險及健康險業務的相關資產負債進行調整，且適用浮動收費法的除外。注2：營業收入取自按國際財務報告準則編制的合并財務報表。其他指標：新舊準則對比營業收入保險合同收入舊準則

新準則2022年度+0.7

pps17.9%新準則（保險服務收入）壽險及健康險業務2022年度營運ROE18.6%15注2

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產、負債和凈資產的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業務利源5

附錄16755

7452022年度壽險及健康險業務營運利源

（人民幣億元）保險服務業績及其他

壽險及健康險業務：盈利核心來源是合同服務邊際釋放合同服務邊際攤銷806合同服務邊際攤銷基礎8,993合同服務邊際攤銷比例9.0%非金融風險調整變動59期初風險調整余額1,382風險調整釋放比例4.3%288

(55)52806合同服務邊際攤銷注：因四舍五入，直接計算未必相等。非金融風險

調整變動投資服務

業績短期投資

波動營運偏差

及其他1,151

(396)歸母凈利潤營運利潤所得稅凈利潤5917

新業務貢獻概念上類似新業務價值，體現新業務的未賺利潤

預期利息增長CSM計息影響，折現率為無風險利率與稅收及流動性溢價的加總

調整合同服務邊際的估計變更包括未來現金流的非經濟假設變更及部分經驗偏差

適用浮動收費法業務的保險合同金融風險變動適用浮動收費法業務歸屬于公司權益部分的投資波動

合同服務邊際攤銷未賺利潤將在提供服務的保險期間通過合同服務邊際攤銷逐步釋放8,187

壽險及健康險業務：新準則下的合同服務邊際變動（人民幣億元）8,993（806）2021年末合同服務邊際新業務貢獻預期利息增長調整合同服務邊際

的估計變更適用浮動收費法業務的

保險合同金融風險變動合同服務邊際攤銷基礎合同服務邊際攤銷2022年末合同服務邊際攤銷比例9.0%注：因四舍五入，直接計算未必相等。（422）8,7712713512118√

√X

X高（11%）無風險利率+風險溢價低無風險利率+稅收流動性溢價X

…√…351288

合同服務邊際與新業務價值的差異主要在于計量方法與假設新業務價值

與

新業務合同服務邊際（人民幣億元）

影響因素

注：RA為非金融風險調整；

TVOG為分紅萬能保險的選擇權及保證利益的時間價值；

其他主要包括業務范圍/其他計量方法假設差異。22年NBV

資本成本及稅收

折現率

RA&TVOG及其他注

22年NB_CSM非金融風險

調整NBVNBCSM所得稅其他折現率資本成本19

計量方法差異較小?

新準則下絕大部分的產險業務仍以PAA計量

COR仍是衡量業務盈利能力關鍵指標?

分出再保：新準則將分出再保的凈影響全部體

現在分子，舊準則會分別調整分子與分母?

計息：新準則下保險負債計息單獨列示在承保

財務損益，保險服務收入體現計息因素而增加。

承保財務損益作為承保成本在COR分子中考慮新準則產險利源公式2022年度保險服務收入[A]294,222保險服務費用[B](284,978)分出再保險合同凈損益[C](3,423)承保財務損益及其他注[D](4,739)承保利潤[E]=[A]+[B]+[C]+[D]1,082承保綜合成本率（%）[F]=-([B]+[C]+[D])/[A]99.6總投資收益[G]10,014其他收支凈額[H](1,218)稅前利潤[I]=[E]+[G]+[H]9,878所得稅[J]234凈利潤[K]=[I]+[J]10,112

產險業務：計量方法差異較小，COR仍是衡量業務盈利能力關鍵指標注：承保財務損益及其他包括承保財務損益、分出再保險財務損益、提取保費準備金等。（人民幣百萬元）20產品

策略經營管理

新準則切換不影響公司的業務實質和經營策略升級保險產品體系構建“保險+服務”差異化競爭優勢持續披露內含價值持續強化運營管理：費用、發生率、持續率等償付能力價值管理資負管理分紅策略堅持穩健的風險偏好持續優化保險資金資負匹配按償二代二期規則測算償付能力管理目標保持穩健高度重視股東回報保持連續性和穩定性21

目錄1

新準則影響綜述2新準則下資產、負債和凈資產的變化3新準則下利潤的變化4新準則下保險業務利源5

附錄22修訂保險合同負債計量模型?區分為一般模型法、浮動收費法、保費分配法修訂未賺利潤負債的計量?合同服務邊際波動性加大?在每個資產負債表日根據與未來服務相關的變化進行調整?

浮動收費法下，基礎項目中歸屬于公司權益部分的變化和其

他金融風險變動將調整合同服務邊際改變保險合同負債折現率編制方法?保險合同損益確認時間節奏發生變化，但不會改變保

險合同的最終盈利能力?

基于反映保險合同特征的可觀察當前市場利率確定?

一般模型法：選擇將折現率變動影響計入其他綜合收益附錄：新保險合同準則在保險服務收入確認、保險合同負債計量等方面

作了較大修改優化資產負債會計匹配?

首次執行日對支持保險合同的金融資產重分類?

平安壽險將符合條件的AC債權投資全部重分類到FVTOCI債

權投資準則變化財務影響調整保險服務收入與保險服務費用的確認原則?

剔除投資成分?

收入在提供服務的保險期間逐期確認?

盡管負債的波動性更大，但隨著資產和負債的會計匹

配得以優化，凈資產的波動性不一定會更大?

長期人身保險合同收入將大幅減少?

保費收入作為業務規模指標不受影響23保險服務業績及其他91,710合同服務邊際攤銷*80,590[A]=[B]*[C]未賺利潤在保險服務期限內逐步釋放合同服務邊際攤銷基礎899,273[B]合同服務邊際攤銷比例9.0%[C]非金融風險調整變動5,884[D]=[E]*[F]期初風險調整余額138,165E風險調整釋放比例4.3%F隨著風險釋放逐步攤銷進利潤營運偏差和其他5,236包括預期與實際的賠付及費用差異，

PAA利潤等投資服務業績28,846投資收益超過準備金要求增長的部分稅前營運利潤120,556所得稅(5,450)營運利潤115,106加：短期投資波動(39,601)短期投資波動，適用于除浮動收費法以外業務，為實際投

資結果與假設的長期投資回報之間的偏差管理層認為不屬于日常營運收

支的一次性重大項

目及其他凈利潤75,505歸母凈利潤74,501保險服務收入232,194合同服務邊際攤銷80,590非金融風險調整變動5,884預期保險服務費用及PAA下收入145,720利息收入93,368投資收益(14,946)應占聯營企業和合營企業損益4,344其他業務收入和其他收益24,229營業收入合計339,189保險服務費用(137,256)分出再保險合同凈損益(1,296)承保財務損益(94,786)分出再保險財務損益81資產減值損失(628)匯兌損益(447)業務及管理費(12,631)利息支出(4,448)其他業務成本(20,023)營業支出合計(271,434)稅前利潤67,755所得稅7,750凈利潤75,505歸母凈利潤74,501

附錄：壽險及健康險業務利潤表與利源分析相關性增強新準則利潤表

（人民幣百萬元）

新準則利源分析

（人民幣百萬元）項目