全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

1、合格投資者是指具有一定風(fēng)險識別能力和（）的投資者。

A.收入能力

B.負債能力

C.風(fēng)險評估能力

D.風(fēng)險承擔能力

2、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中，并購?fù)顿Y應(yīng)重點考察的是（）。

回管理團隊、資產(chǎn)質(zhì)量

團融資結(jié)構(gòu)、融資運用

回發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析

團管理團隊和產(chǎn)品服務(wù)

AE、0

B.回、回

C?、0

兇密DE、回、0

封

線

3、基金份額登記機構(gòu)提供的服務(wù)不包括（）<>

A.建立并管理投資者的基金賬戶

B.負責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算

C.代理發(fā)放紅利

D.負責(zé)基金財產(chǎn)的運作

4、在完成基金風(fēng)險揭示后，募集機構(gòu)應(yīng)當要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或（）。募集

機構(gòu)應(yīng)當合理審慎地審查投資者是否符合基金合格投資者標準，依法履行反洗錢義務(wù)，并確

保單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。

A.收入證明

恬

B.身份證

C.地址證明

D.稅收收入

5、依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會章程的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)不包括（）。

A.教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益

B.依法維護會員的合法權(quán)益，反映會員的建議和要求

C.擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規(guī)則

D.制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則

和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分

6、（2018年真題）下列股權(quán)投資基金投資者中，屬于合格投資者的是（）

A.擁有1500萬元凈資產(chǎn)的A公司為其員工所設(shè)立的企業(yè)年金

B.總資產(chǎn)為1000萬元的B公司，現(xiàn)投資200萬元于一只股權(quán)投資基金

C.退休的張先生持有200萬元銀行存款，最近三年年均收入均為5萬元，現(xiàn)將150萬元存

款投資于一只股權(quán)投資基金

D.銀行職員李先生持有500萬元銀行理財產(chǎn)品，最近三年年均收入為60萬元，現(xiàn)投資50

萬元于一只股權(quán)投資基金

7、關(guān)于股權(quán)投資基金的基本運作流程，說法錯誤的是（）。

A.基金管理人選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機構(gòu)代為募集基金需要向證監(jiān)會申請批準

B.基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金

C.只能向合格投資者募集

D.我國目前股權(quán)投資基金只允許非公開募集

8、《關(guān)于進?步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》規(guī)定，私募基金管理人未按時履

行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達（）次的，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入

異常機構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示。

A.1

B.2

C.3

D.4

9、創(chuàng)業(yè)投資基金從投資方式來看，通常采取（）方式。

A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

B.參股性投資

C.控股性融資

D.發(fā)行債券

10、屬于清算的主要程序的內(nèi)容的是＜）

團.確定清算主體

團.通知債權(quán)人

國.清理和確認基金財產(chǎn)

固分配基金財產(chǎn)

團.編制清算報告

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

11、私募基金應(yīng)當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過（）等法

律規(guī)定的特定數(shù)量

回.《證券投資基金法》

團.《合伙企業(yè)法》

因《公司法》

團.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》？

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團?.團

D.0.0.0

12、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)拄牌的基本標準有哪些（）。

團.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年

團.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

因公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

團.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

固主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

A.0.0.0

B.0.0.I3.I3

C.0.0.0.0

DJ2.G1.E1J2.12

13、小吳擬向某私募基金進行投資,小吳下述行為不符合法律規(guī)定的是（）。

A.向親朋好友湊集人民幣100萬元以甲的名義向私募基金投資,待收益分配時按照各自出資

比例分配給各出資人

B.簽字確認由私募基金管理人制作的風(fēng)險揭示書

C.如實填寫風(fēng)險識別能力和承擔能力問卷

D.向私募基金管理人書面確認自己符合合格投資者要求

14、下列關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的禁止性行為的說法，錯誤的是（）。

A.不得“侵占、挪用基金財產(chǎn)"

B.不得“利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送"

C.不得“利用個人財產(chǎn)進行投資"

D.不得“不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)"

15、（2017年）股權(quán)投資基金投資后管理階段獲取信息的主要方式有（）。

0參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會

0日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

0關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況

A.團、0

B.I3、團

03、0

D.0s團、0

16、（2017年真題）中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對基金管理人登記、基金備案，應(yīng)依照（）。

團、《證券投資基金法》

0-《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

團、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

團、《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》

A.團、0

B.0x團、團、0

CE、團、3

D.團、0

17、基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集基金，下列有關(guān)受托責(zé)任的表述中正確的是（）。

A.受托責(zé)（工方根據(jù)基金銷售機構(gòu)與基金管理人之間簽署的合同約定

B.基金管理人仍需依法承擔責(zé)任，不得因委托募集免除

C.受托責(zé)任承擔方根據(jù)基金銷售機構(gòu)與客戶之間簽署的合同約定

D.受托責(zé)任承擔方為基金銷售機構(gòu)

18、以下不屬于股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取的方式的是（）。

A.跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

B.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標與財務(wù)狀況

C.參與被投資企業(yè)的公司治理

D.提供增值服務(wù)

19、20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）,此時創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)

典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。

A.大型企業(yè)

B.上市企業(yè)

C.中小成長型企業(yè)

D.成熟性企業(yè)

20、（2017年）中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對基金管理人登記、基金備案，應(yīng)依照（）。

回、《證券投資基金法》

團、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

團、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

回、《關(guān)于進?步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》

A.0>團、0

B.團、團、回、0

C.0>0、0

DE、0

21、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程包括()。

團.決策改制階段

團.材料制作階段

固反饋審核階段

(3.登記掛牌階段

A.0>團、0%0

B.團、團、0

C.0,0,0

D.團、團、0

22、某股權(quán)投資基金的管理人正在向投資者進行風(fēng)險揭示，以下做法正確的是()。

團.基金管理人向投資者口頭揭示特殊風(fēng)險，未要求投資者簽署風(fēng)險揭示書

因基金管理人在投資者簽署基金合同之前與投資者簽署風(fēng)險揭示書

團.基金管理人聘請甲公司為該基金提供估值核算服務(wù)，基金管理人將其作為一般風(fēng)險進行揭

示

團.投資者對基金運營風(fēng)險有疑問，基金管理人就此向投資者進一步解釋說明

團.投奧者簽署風(fēng)險揭示書后詢問是否存在揭示書未包括的風(fēng)險，基金管理人披露該基金尚未

備案完成

A.0,Q

BE、0

C.團、0

DE、0

23、息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)等于()。

A.息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)=息稅前利潤(EBIT)+折舊+攤銷

B.息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)=息稅前利潤(EBIT)+折舊-攤銷

C.息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)=息稅前利潤(EBIT)-折舊■攤銷

D.息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)=息稅前利潤(EBIT)-折舊+攤銷

24、對信托(契約)型基金來講，基金合同當事人遵循()原則訂立基金信托契約，明確

當事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

回.平等自愿

團.誠實信用

團.公平原則

團.真實性？

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

25、基金管理人應(yīng)當在基金募集完畢后()內(nèi)及時向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行基金

產(chǎn)品備案。

A.20個工作日

B.15個工作日

C.15日

D.20日

26、股權(quán)投資基金管理人組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當權(quán)責(zé)分明、相互制約，這是內(nèi)部控制制度（）的要

求。

A.獨立性原則

B.全面性原則

C.成本效益原則

D.相互制約原則

27、（2017年真題）在信托型股權(quán)投資基金中，根據(jù)最終確定的價格計算基金投資者出資應(yīng)

得基金份額以及退出應(yīng)得退出金額的是（）。

A.權(quán)益登記機構(gòu)

B.基金份額持有人

C.基金托管人

D.監(jiān)管機構(gòu)

28、募集機構(gòu)對投資者進行風(fēng)險評估的結(jié)果的有效期不得超過（）年，逾期需要重新評

估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外

A.1

B.2

C.3

D.4

29、根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當具備的條件有（）o

G3有公司住所

0股東符合法定人數(shù)

0股東共同制定公司章程

0有符合公司章程規(guī)定的全體股東認繳的出資額

A.E1、團、回、團

B.0s0

C.回、0

D.I3、團、Q

30、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金對中小微企業(yè)所提供的融資服務(wù)，以下表述錯誤的是（）

A.創(chuàng)業(yè)投資基金通過豐富的投后管理手段，提高所投資企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成功概率

B.創(chuàng)業(yè)投資基金嘗試多種機制來獲取項目真實信息，緩和投資者獲取企業(yè)真實信息難度和

成本均較高的情況

C.創(chuàng)業(yè)投資基金采取股權(quán)投資的創(chuàng)新方式，通過創(chuàng)新的靜態(tài)估值方法，實現(xiàn)風(fēng)險和期望收

益的均衡匹配

D.創(chuàng)業(yè)投資基金是按企業(yè)發(fā)展階段開展分階段投資，且不會要求被投資企業(yè)提供擔保措施

31、國內(nèi)所稱"股權(quán)投資基金〃，其全稱應(yīng)為（）

A.私人股權(quán)投資基金

B.私募投資基金

C.私人投資基金

D.私募股權(quán)投資基金

32、在杠桿收購基金的融資渠道中，夾層資本相比銀行貸款（）。

A.優(yōu)先級低、成本高

B.優(yōu)先級高、成本低

C.優(yōu)先級高、成木高

D.優(yōu)先級低、成本低

33、股權(quán)投資估值法說法錯誤的一項是（）

A.估計目標公司在股權(quán)投資基金退出時的股權(quán)價值。

B.通過評估目標公司進入時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司

的當前價值

C.使用目標回報倍數(shù)或者收益率將目標公司退出時的股權(quán)價值折算為當前股權(quán)價值。

D.股權(quán)投資基金預(yù)測投資退出的時點，然后估算該時點目標公司的股權(quán)價值

34、我國股權(quán)投資基金發(fā)展經(jīng)過哪幾個歷史階段（）o

田、探索與起步階段

回、快速發(fā)展階段

團、多元化發(fā)展階段

回、統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段

A.0>回、0

BJ3、團、0

C.團、團、0

D.12、團、團、G3

35、中國證券業(yè)協(xié)會和中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心原承擔的三項職責(zé)不包括（）

A.證券公司客戶資產(chǎn)管理計劃備案和監(jiān)測監(jiān)控工作

B.基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計臨測T作

C.教育和組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益

D.證券公司直投基金備案利監(jiān)測監(jiān)控工作

36、（2017年）一般情況下，股權(quán)投資基金的收益分配順序為（）。

A.本金、業(yè)績報酬、門檻收益

B.本金、門檻收益、業(yè)績報酬

C.業(yè)績報酬、本金、門檻收益

D.門檻收益、本金、業(yè)績報酬

37、基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，不包括（）。

A.可以防止基金財產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全

B.可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產(chǎn)

C.有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準

確性

D.在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益

38、在契約型股權(quán)投資基金中，（）依據(jù)基金合同偵責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作。（）

負責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來。

A.基金管理人，基金銷售機構(gòu)

B.基金銷售機構(gòu)，基金份額登記機構(gòu)

C.基金管理人，基金托管人

D.基金管理人，基金份額登記機構(gòu)

39、合格投資者A擬受讓投資者B持有的某股權(quán)投資基金份額，其可以受讓的最低基金份

額金額為（）,>

A.100萬元

B.50萬元

C.60萬元

D.30萬元

40、內(nèi)部收益率體現(xiàn)了（

A.投資人現(xiàn)金的回收情況

B.投資人的賬面回報水平

C.投資資金的時間價值

D.投資資金的流通速度

41、股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的信息與溝通要素是指（）。

A.高效、深入地收集、加工和傳遞基金管理人內(nèi)部和外部信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與

外部之間進行有效溝通

B.及時、準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進

行有效溝通

C.及時、準確地收集、加工和傳遞基金管理人內(nèi)部信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之

間進行有效溝通

D.及時、準確地收集、傳遞基金管理人內(nèi)部和外部信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之

間進行有效溝通

42、（2017年真題）分析員甲正在對ABC公司進行估值。ABC公司是一家多種工業(yè)金屬和礦

物的供應(yīng)商，現(xiàn)有信息如下：股票發(fā)行總數(shù)為18億股,ABC公司負債的市場價值為25億元，

該公司今年自由現(xiàn)金流（FCFF）為15億元，股權(quán)資本成本為10%,稅前債權(quán)資本成本為7%,

適用稅率40%,假設(shè)該公司債務(wù)占總資產(chǎn)的25%,自由現(xiàn)金流（FCFF）增長率為4%。

該公司加權(quán)平均資本成本（WACC）最接近于（）。

A.8.5%

B.8.55%

C.6.55%

D.9.25%

43、根據(jù)交易所的不同分類，下列（）不屬于基金的資金清算。

A.交易所交易資金清算

B.電信網(wǎng)絡(luò)交易資金清算

C.全國銀行間市場經(jīng)濟清算

D.場外資金清算

44、目前我國股權(quán)投資基金合格投資者標準，表述錯誤的是（）

A.近三年年均收入不低于50萬的個人

B.具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力的客戶

C.資產(chǎn)不低于300萬的個人

D.資產(chǎn)高于300萬的單位

45、（2018年真題）對于投資后管理，以下描述正確的是（）。

A.基金出資人應(yīng)當積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，實施良好的投資后管理

B.投資后管理包括對被投資企業(yè)的監(jiān)控活動和提供增值服務(wù)兩大類

C.投資后管理可以清除項目投資風(fēng)險，保證投資增值

D.在完成項目盡調(diào)并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理期間

4G、（2017年真題）在我國的分類體系中，同時符合（）條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金，

0僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的

0不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的

未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限

0名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點

0投資在公開市場上市的企業(yè)

A.0>回、0

BJ3、團、0

C.團、團、0

D.G1、團、團、G3

47、關(guān)于完全棘輪條款，下列說法不正確的是（）。

A.不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡單地對比后輪融資與前輪融資的價格差異

B.最大限度地保護前輪投資者的條款

C.將新增出資額的數(shù)量作為反稀釋時一個重要的考慮因素

D.完全棘輪條款使公司經(jīng)營不利的風(fēng)險很大程度上完全由企業(yè)家來承擔了

48、銀行貸款是杠桿收購中（）的融資來源。

A.級別最高、成本最高和彈性最高

B.級別最低、成本最低和彈性最低

C.級別最高、成本最低用彈性最高

D.級別最高、成本最低和彈性最低

49、在對股權(quán)投資基金項目退出收益進行分配時，按分配的時間先后排序為（）。

回.門檻收益

0.返還投資資本

注根據(jù)"二八模式"按比例分配的超額收益

0.追趕機制下向管理人分配超額收益

A.團、0＞0、0

B.團、團、團、回

C.團、團、0、0

D.回、回、□＞團

50、某股權(quán)投資基金投資于A公司的投資協(xié)議中，規(guī)定增加或減少公司注冊資本需經(jīng)投資

人同意方能通過，此條款屬于（）。

A.拖售權(quán)務(wù)效

B.排他性條款

C.估值調(diào)整條款

D.保護性條款

二、多選題

51、（2017年）股權(quán)投資起源于（）o

A.產(chǎn)業(yè)基金

B.風(fēng)險投資

C.并購基金

D.創(chuàng)業(yè)投資

52、（2017年）投資后管理中，對處于市場擴張階段的企業(yè)，（）不能反映出企業(yè)的成長速度。

A.營業(yè)網(wǎng)點開設(shè)

B.新拓展市場區(qū)域

C.銷售增長率

D.應(yīng)收賬款金額

53、人民幣股權(quán)投資基金分為（）（＞

因內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金

團.外資人民幣股權(quán)投資基金

因合資人民幣股權(quán)投資基金

A.團.團

B.0.0

C.0.0

D.團.團.團

54、基金產(chǎn)品風(fēng)險等級為（）的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較低，投

資標的流動性好，投資衍生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的

標準。

A.R1

B.R2

C.R3

D.R4

55、下列關(guān)于區(qū)域性股權(quán)交易市場的說法中，錯誤的是（）。

A.區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分

B.區(qū)域性股權(quán)交易市場對于鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用

C.區(qū)域性股權(quán)交易市場接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)為

區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)

D.區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是大型企業(yè)提供股權(quán)、

債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場

56、合伙企業(yè)處分合伙企業(yè)的不動產(chǎn)，應(yīng)當經(jīng)（）合伙人一致同意。

A.全體

B.三分之二以上

C.三分之一以上

D.二分之一以上

57、企業(yè)債券累計超過（）人的，應(yīng)當認定為《刑法》第一百七十九條規(guī)定的擅自發(fā)行股

票，公司、企業(yè)債券？

A.100

B.150

C.200

D.300

58、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的（）全國性證券交易所。

A.合伙制

B.股份合作制

C.公司制

D.會員制

59、盡職調(diào)查出于風(fēng)險發(fā)現(xiàn)的目的，需要考察的內(nèi)容不包括（

A.或然債務(wù)

B.股權(quán)瑕疵

C.過去的財務(wù)業(yè)績

D.環(huán)保問題

60、（2021年真題）假設(shè)某股權(quán)基金已投三個股權(quán)項目A、B、C,三個項目的投資成本分別

為1億元、1億元、2億元，當前，根據(jù)項目公允價值確定，A、B、C項目分別增值1億元、

1.5億元及0.5億元，除此之外，基金資產(chǎn)還包括0.5億元銀行存款及0.5億元應(yīng)收賬款，基

金應(yīng)承擔費用金額1億元，無其它負債，則當前的基金資產(chǎn)凈值為（）。

A.8

B.5

C.7

D.6

61、在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)匕基金管理人通過加強內(nèi)部控制，建立風(fēng)險防范機制，主要內(nèi)容包

括（）。

0.建立企業(yè)風(fēng)險評估機構(gòu)

0.制定防范或規(guī)避風(fēng)險的措施

0.建立風(fēng)險信息反饋機制

團.制定防范風(fēng)險的獎懲制度

A.I3、0、Q

B屈、回、0

03、0>0

DE、回、團、0

62、創(chuàng)業(yè)投資基金是指主要投費于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。

創(chuàng)業(yè)投資基金通過注資的形式對企業(yè)的（）進行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。

A.全部股權(quán)

B.增量股權(quán)

C.部分股權(quán)

D.轉(zhuǎn)讓股權(quán)

63、關(guān)于股權(quán)投資基金運作，以下表述錯誤的是（）o

A.基金的投資范圍、投資策略一般不會在基金合同中明確列示

B.投資范圍通常依據(jù)目標投資對象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來確定

C.投資限制的確定，通常服務(wù)于保護投資者利益這一目標

D.投資策略通常依據(jù)基金的投資目標及投資者對風(fēng)險和期望收益的偏好來確定

64、財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注目標公司的（）財務(wù)業(yè)績情況。

A.歷史

B.未來

C.目前

D.過去一年

65、2號《私募投資基金合同指引》適用于哪種基金類型（）。

A.公司型

B.契約型

C.合伙型

D.私募型

66、以下關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用說法錯誤的是（）

A.提供行業(yè)服務(wù)，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力

B.發(fā)揮行業(yè)與金融機構(gòu)間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權(quán)益，促進公眾對行業(yè)的理解，

提升行業(yè)聲譽

C.履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護行業(yè)的正當經(jīng)營秩序

D.促進會員忠實履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展

67、下列關(guān)于公司型基金的說法中，錯誤的是（）。

A.公司法人實體可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司兩種形式

B.投資者按照各自的出資比例來分配投票權(quán)

C.公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人

D.公司型基金只能由公司法人實體自行進行管理

68、基金業(yè)協(xié)會是社會團體法人的特點有（）。

團市場主體自愿成立

團自愿成立的成員自愿出資成立自己的團體財產(chǎn)或者基金，該財產(chǎn)或者基金屬于團體所有

團成員共同制定團體的章程

回以自己所有的財產(chǎn)承擔民事責(zé)任

A.E1、團、團、0

B.0-.□

C.回、團、0

D.0s0、0

69、股權(quán)投資基金管理人委托募集的，應(yīng)當委托（）募集股權(quán)投資基金，并制定募集機

構(gòu)遴選制度，切實保障募集結(jié)算資金安全；確保股權(quán)投發(fā)基金向合格投資者募集以及不變相

進行公募。

A.獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)

B.獲得中國基金業(yè)協(xié)會鎮(zhèn)售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)

C.獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)

D.獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國期貨業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)

70、關(guān)于反攤薄條款及降價融資，以下表述錯誤的是（）。

A.反攤薄條款本質(zhì)上是一種價格保護機制

B.反攤薄條款的意義主要為保護前輪投資者，而非后輪投資者

C.降價融資意味著投資者先前購買的股權(quán)對價相對更為高昂，從而使投資者遭到損失

D.經(jīng)營狀況較為成熟的企業(yè)比早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)更需要反攤薄條款

71、關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職貢，表述錯誤的是（）.,

A.制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范

B.依法維護會員的合法權(quán)益

C.制定和實施行業(yè)自律規(guī)則

D.辦理公募基金和私募基金的備案

72、（2017年真題）基金合同中應(yīng)當設(shè)置不少于（）小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，

募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機構(gòu)。

A.12

B.24

C.36

D.48

73、以下關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)說法錯誤的是（）。

A.制定行業(yè)職業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)

B.提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動

C.可以依法辦理非公開募集基金的登記、備案

D.只能對會員之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)解

74、募集所需主要資料，不屬于的一項是（）。

A.私募備忘錄（PPM）

B.募集推介資料

C.基金條款書

D.（不反向）盡職調(diào)查資料

75、私募基金基金管理人的高級管理人員通過下列（）考試（或取得資格）之一，通過科

目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)費格。

應(yīng)證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行勺承銷》科目）

因證券從業(yè)資格（含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）

團.期貨從業(yè)資格

團.銀行從業(yè)資格

國特許金融分析師

回.注冊會計師

回.法律職業(yè)資格

團資產(chǎn)評估師資格

A.0.0.0.E1.0.0

B.0.0.0.0.0.0.0

C.團.團.團.團.團.團.團

D.0.O.0.0.0.0.0.0

76、公司管理指標有（）

固公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位

回.經(jīng)營風(fēng)險控制情況

區(qū)公司治理情況

13.高層管理人員盡職與異動情況

A.0.0.0

B.0.回.團

C.0.0.0.0

DEEE

77、A為有限責(zé)任公司型基金，關(guān)于A基金的管理方式，以下描述正確的是0

A.可以以自建管理團隊或委托專門的基金管理機構(gòu)的方式管理基金

B.僅可以以自建管理團隊的方式管理基金

C.可以以自建管理團隊、委托專門的基金管理機構(gòu)或委托托管機構(gòu)管理的方式管理基金

D.僅可以以委托專門的基金管理機構(gòu)的方式管理基金

78、投資機構(gòu)的主要職責(zé)包括（）。

團規(guī)避企業(yè)家的委托代理風(fēng)險

同對被投資企業(yè)進行項目跟蹤與監(jiān)控

回了解企業(yè)運營的實際情況

團積極應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風(fēng)險

A.0x團、□

B.0、團、國

C.團、0

D.團、團、0、0

79、（2019年真題）公司型股權(quán)投資基金通常的設(shè)立步驟為（）

A.申請設(shè)立登記、股東名冊確定、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

B.申請設(shè)立登記、名稱預(yù)先核準、領(lǐng)取營'也執(zhí)照

C.名稱預(yù)先核準、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照、股東名冊確定

D.名稱預(yù)先核準、申請設(shè)立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

80、以（）股權(quán)投資基金為名的非法集資案也自2008年開始在天津等地發(fā)生并蔓延。

A.合伙型

B.分紅型

C.創(chuàng)業(yè)型

D.理財型

81、股權(quán)投資基金估值方法通常不包括（）。

A.相對估值法

B.成本法

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

D.競價估值法

82、公司型基金的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等內(nèi)容全部由（）進行規(guī)定。

A.招募說明書

B.基金年度報告

C.公司章程

D.基金合同

83、下列關(guān)于股權(quán)投資基金投資冷靜期的說法中，正確的是（）。

A.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)可以電話聯(lián)系投資者

B.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)可以登門拜訪投資者

C.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)可以用郵件聯(lián)系投資者

D.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者

84、我國信托法是在（）年正式實施。

A.2001

B.2009

C.2007

D.2000

85、合伙型基金的參與主體主要為（）。

A.普通合伙人、特殊合伙人及基金份額持有人

B.普通合伙人、有限合伙人及基金份額持有人

C.普通合伙人、特殊合伙人及基金管理人

D.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

86、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對象私人股權(quán)，不包括（）

A.未上市企業(yè)股權(quán)

B.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

C.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股

D.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

、年）下列關(guān)于投資者關(guān)系管理的說法中，錯誤的是

87（2017（）e

A.投資者關(guān)系管理是連接基金管理人和投資者的橋梁

B.基金管理人通過投資者關(guān)系管理可以了解和收集基金投資者的需求

C.投資者關(guān)系管理對增加基金信息披露的透明度、實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信

息溝通作用有限

D.投資者關(guān)系管理能增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解

88、任基金托管人，應(yīng)當具備下列條件（）

團.凈資產(chǎn)和風(fēng)險控制指標符合

有關(guān)規(guī)定

區(qū)設(shè)有專門的基金托管部門

（3.有安全保管基金財產(chǎn)的條件

固有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

區(qū)有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度？

A.0.0.0.0

B.0.I3.0.0

c.a.a.a.a.a

D.a.a.a

89、服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當對提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)實行嚴格的分賬管理，確

保基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)的安全，（）不得以任何形式挪用基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)。

A.單位

B.個人

C.任何單位或者個人

D.以上都不正確

90、隨著監(jiān)管規(guī)則的逐步放寬，（）等金融機構(gòu)正成為越來越重要的股權(quán)投資基金投資

者。

團.保險公司

團.商業(yè)銀行

團.證券公司

團.基金子公司

A.團、團、團

B.I3、回、回、0

C.I2x同、0

D.團、團、0

91、估值條款約定股權(quán)投資基金作為投資人投入一定金額的資金可以在目標公司中獲得的

（

A.股票數(shù)量

B.利潤

C.收益額度

D.股權(quán)比例

92-.關(guān)于投費機構(gòu)投資后管理階段獲取信息的方式，以下表述錯誤的是（）.

A.關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況

B.向被投資企業(yè)委派高管，直接參與被投資企業(yè)的日常經(jīng)營

C.日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

D.參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會

93、20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）,此時創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)

典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。

A.大型企業(yè)

B.上市企業(yè)

C.中小成長型企業(yè)

D.成熟性企業(yè)

94、根據(jù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政革，天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中

辦理注銷清算的的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的,（）。

A.可自注銷清算之口起12個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的

應(yīng)納稅所得額

B.可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的

應(yīng)納稅所得額

C.不可以抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

D.可自注銷清算之日起24個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)

納稅所得額

95、托管人按照規(guī)定對基金管理人的會計核算結(jié)果進行復(fù)核，主要核對內(nèi)容包括：（）。

團基金賬務(wù)

團資金頭寸

團資產(chǎn)凈值

團財務(wù)報表

回基金費用與收益分配

A.E1、團、團、團、0

B.I3、團、團、0

C.團、團、團、團

D.回、團、團、團

96、投資協(xié)議主要條款中，最大限度地保護前輪投資者的條款是（）。

A.優(yōu)先認購權(quán)條款

B.完全棘輪條款

C.加權(quán)平均條款

D.董事會席位條款

97、（2017年）股權(quán)投資基金對目標企業(yè)的盡職調(diào)查，包括（）。

0項目立項盡職調(diào)查

0業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

0財務(wù)盡職調(diào)查

□法律盡職調(diào)查

A.B、m

B.I3、回、0

C.國、0

D.13、團、團、0

98、（2017年真題）政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括（）o

國參股

團融資擔保

胤跟進投資

區(qū)免收稅費

A.E1、0、0

B.自、0>0

C.I3、團、0

D.0s回、□

99、己取得基金從業(yè)資格的人員.應(yīng)每年度完成（）學(xué)時的后續(xù)培訓(xùn)方可維持其基金從業(yè)資

格。

A.5

B.10

C.15

D.20

100、（2020年真題）股權(quán)投資基金運作期間基金的費率發(fā)生變化相應(yīng)信息披露正確的做法

是（）。

A.無需進行披露

B.無需臨時披露，只需在半年報或者年報進行披露

C.基金管理人自主決定披露時間

D.盡快進行臨時披露

參考答案與解析

1、答案：D

本題解析：

選項D正確：合格投資者是指具有一定風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力的投資者。

2、答案：D

本題解析：

不同投資策略針對的目標企業(yè)類型以及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點也不

同，創(chuàng)業(yè)投資的考察重點為管理團隊和產(chǎn)品服務(wù)部分，成長投資對產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市

場因素的關(guān)注程度更高一些，并購?fù)顿Y則更多關(guān)注管理團隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運

用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險分析等。

3、答案：D

本題解析：

選項D符合題意：基金份額登記機構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負

責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認；代理發(fā)放紅利；保管投資者名冊。

4、答案：A

本題解析：

在完成基金風(fēng)險揭示后，募集機構(gòu)應(yīng)當要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募

集機構(gòu)應(yīng)當合理審慎地審查投資者是否符合基金合格投資者標準，依法履行反洗錢義務(wù)，并

確保單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。

5、答案：C

本題解析：

依據(jù)《證券投資基金法》以及基金業(yè)協(xié)會章程的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會的職責(zé)包括：①教育和

組織會員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護投資人合法權(quán)益；②依法維護會員的

合法權(quán)益，反映會員的建議和要求；③制定和實施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從

業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分；④制定行業(yè)

執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試，資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；⑤提供會員

服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動；⑥對會員之間、

會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)解；⑦依法辦理非公開募集基金的登記、備案；

⑧協(xié)會章程規(guī)定的其他職責(zé)。C項屬于中國證監(jiān)會的職責(zé)。

6、答案：A

本題解析：

股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力，投資于單只基金的

金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單

位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)

包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)

品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。下列投資者

視為合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；（2）

依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及

其從業(yè)人員；（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

7、答案：A

本題解析：

基金管理人選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機構(gòu)代為募集基金需要向證監(jiān)會申請批準，干擾項,

管理人選擇代銷機構(gòu)不用證監(jiān)會批準，而代銷機構(gòu)設(shè)立需要證監(jiān)會派出機構(gòu)注冊。

8、答案：B

本題解析：

《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》規(guī)定，私募基金管理人未按時履行

季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計達兩次的，中國基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)

名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示。

9、答案：B

本題解析：

創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一,從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，

一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看;主要來源于所投資企

業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。

10、答案：D

本題解析：

清算的主要程序包括：

1、確定清算主體；

2、通知債權(quán)人；

3、清理和確認基金財產(chǎn)；

4、分配基金財產(chǎn)；

5、編制清算報告；

11、答案：A

本題解析：

私募基金應(yīng)當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金

法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

12、答案：D

本題解析：

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司按照“可把控、可舉證、可識別”的原則。對《全國

中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》規(guī)定的六項掛牌條件進行細化。形成基本標準如

下：

（1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年

（2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

（3）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營

（4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

（5）主辦券商推薦并持紙督導(dǎo)

（6）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件

13-,答案：A

本題解析：

本題考查募集行為管理的內(nèi)容。A選項行為錯誤，股權(quán)投資基金應(yīng)當向合格投資者募集，單位

或個人不得為規(guī)避合格投資者標準，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標的的金融

產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進行非法拆分轉(zhuǎn)讓,變相突破合格投資者標準。股

權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的：（1）應(yīng)當采取問卷調(diào)查等方式，指導(dǎo)投資者如實

填寫風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力問卷，如實承諾資產(chǎn)或者收入情況;（C選項行為正確）（2）

對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力進行評估,由投資者書面承諾符合合格投資者條件；

（D選項行為正確）（3）應(yīng)當制作風(fēng)險揭示書，由投資者簽字確認。（B選項行為正確）故本

題選A選項。

14、答案：C

本題解析：

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條，股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售

機構(gòu)及其他服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有的行為除A、B、D三項

外，還包括：（1）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；（2）泄露因職務(wù)

便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易

活動；⑶從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動：⑷玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)：

（5）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動；（6）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會

規(guī)定禁止的其他行為。

15、答案：D

本題解析：

團、團和團都屬于股權(quán)投資基金投資后管理階段獲取信息的主要方式。

16、答案：B

本題解析：

以上都正確。

17、答案：B

本題解析：

基金管理人應(yīng)當履行受托人義務(wù)，承擔基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定的受托責(zé)任。

基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承擔的責(zé)任。

18、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取以下幾種方式：①跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況;

②監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標與財務(wù)狀況：③參與被投資企業(yè)的公司治理。

19、答案：C

本題解析：

20世紀50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時創(chuàng)業(yè)投資基金

為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。

20.答案：B

本題解析：

以上都正確。

21、答案：A

本題解析：

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、

登記掛牌階段。

22、答案；C

本題解析：

基金募集機構(gòu)應(yīng)當向投資者揭示基金風(fēng)險，并安排投資者簽署風(fēng)險揭示書.（團錯誤）風(fēng)險揭

示書的內(nèi)容包括但不限于：（1）股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同

指引不一致所涉風(fēng)險、基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險、外包事項所涉風(fēng)險、

聘請投資顧問所涉風(fēng)險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。（團、回錯誤）（2）股權(quán)投資基

金的一般風(fēng)險，包括資金殞失風(fēng)險、基金運營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標的

的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。（3）基金募集機構(gòu)應(yīng)對基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資

者逐項確認，包括當事人權(quán)利義務(wù)、費用及稅收、糾紛解決方式等。

23、答案：A

本題解析：

息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）=息稅前利潤（EBIT）+折舊+攤銷

24、答案：A

本題解析：

對信托（契約）型基金來講，基金合同當事人遵循平等自愿、誠實信用、公平原則訂立基金

信托契約，明確當事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。

25、答案：A

本題解析：

各類私募基金募集完畢后的20個工作H內(nèi)，基金管理人應(yīng)對所募集的基金進行備案。

26、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括：全面性原則；相互制約原則；執(zhí)行有效原則；獨

立性原則；成本效益原則；適時性原則。其中，相互制約原則是指組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當權(quán)責(zé)分明、

相互制約。

27、答案：A

本題解析：

權(quán)益登記機構(gòu)根據(jù)最終確定的價格計算基金投資者出資應(yīng)得的基金份額以及退出應(yīng)得的退

出金額。

28、答案：C

木題解析：

募集機構(gòu)對投資者進行風(fēng)險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評估，但投資

者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。

29、答案：A

本題解析：

設(shè)立有限資任公司，應(yīng)當具備下列條件：①股東符合法定人數(shù)；②有符合公司章程規(guī)定的

全體股東認繳的出資額；③股東共同制定公司章程；④有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公

司要求的組織機構(gòu)；⑤有公司住所。

30、答案：C

本題解析：

相對而言，創(chuàng)業(yè)投資基金能夠更高效地應(yīng)對中小微企業(yè)的融資需求特征。

1＞創(chuàng)業(yè)投資基金從項目來源、初步篩選、盡職調(diào)查、項目估值、投資條款的安排、投資后

管理等多個環(huán)節(jié)，用多種機制嘗試達到獲取真實信息、限制企業(yè)家不當利用其信息優(yōu)勢的目

的；

2、創(chuàng)業(yè)投資基金主要采取股權(quán)投資的方式，通過創(chuàng)新的動態(tài)估值方法，可以實現(xiàn)風(fēng)險和期

望收益的均衡匹配；

3、創(chuàng)業(yè)投資基金通過豐富有效的投資后監(jiān)督和增值服務(wù)，幫助被投資中小微企業(yè)更好地應(yīng)

對創(chuàng)業(yè)過程中的各種問題，提高其創(chuàng)業(yè)成功的可能性：

4、創(chuàng)業(yè)投資基金所進行的股權(quán)投資無須被投資企業(yè)提供擔保，創(chuàng)業(yè)投資基金通常也按企業(yè)

發(fā)展階段進行分階段投資。

31、答案：A

本題解析：

國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金〃，是指主要投資于〃私人股權(quán)〃，

即企業(yè)非公開發(fā)行和交易投權(quán)的投資基金。

32、答案：A

本題解析：

在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級高、成本低，

進一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。

33、答案：B

本題解析：

通過評估H標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出H標公司的當

前價值。

34、答案：C

本題解析：

我國股權(quán)投資基金發(fā)展的歷史階段：（1）探索與起步階段（1985-2004年）；（2）快速發(fā)展

階段（2005-2012年）；（3）統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年至今）

35、答案：C

木題解析：

中國證券業(yè)協(xié)會和中證資本市場發(fā)展監(jiān)測中心原承擔的三項職責(zé)劃歸基金業(yè)協(xié)會這三項職

責(zé)包括：（I）證券公司客戶資產(chǎn)管理計劃備案和監(jiān)測監(jiān)控工作；（2）證券公司直投基金備案

利監(jiān)測監(jiān)控工作；（3）基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計監(jiān)測

工作

36、答案：B

本題解析：

收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分

配，直至分配金額達到投資者針對基金的全部投及本金。（2）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分

配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計算的門檻收益。（3）上述分配完

成后，按照基金是否有追趕機制，采用如下不同方式進行分配：①若基金無追趕機制，則

最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。②若基

金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益

部分對應(yīng)的業(yè)績報酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者

之間進行分配。

37、答案：D

本題解析：

基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，主要包括第一，基金財產(chǎn)由獨立于基金管理

人的基金托管人保管，可以防止基金財產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。第二，基

金托管人對基金管理人的投資運作（包括投資對象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）

進行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運作基金財產(chǎn)，有利于

保護基金投資者的合法權(quán)益。第三，基金托管人對基金財產(chǎn)曦行的會計復(fù)核和凈值計算，有

利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。

38、答案：C

本題解析：

基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。基金管理人依據(jù)基金合同負責(zé)基金的經(jīng)

營和管理操作。基金托管人負費保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資

金往來，見圖3—4。

圖3-4信托(契約)型股權(quán)投資基金

39、答案：A

本題解析：

股權(quán)投資基金的合格投奧者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力，投費于單只基金的

金額不低于100萬元且符合相關(guān)標準的單位和個人。故可以受讓的最低基金份額金額為100

萬元。

40、答案：C

本題解析：

內(nèi)部收益率是指截至某一特定時點，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)

值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時間價值。故本題選C.

41、答案：B

本題解析：

根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第六條，信息與溝通要素是指，及時、準碓地收

集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。

42、答案：B

本題解析：

加權(quán)平均資本成本(WACO=25%x7%x(1-40%)+(1-25%)xl0%=2.55%。

圖｝

43、答案：B

本題解析：

基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易基金清算、全國銀行間市場清算和場外

資金清算三部分。

44、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識S顆力卻風(fēng)險承擔能力，投資于單只基金的

金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單

位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)

包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)

品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。

45、答案：B

本題解析：

投資后管理，是指股權(quán)投資基金（或其他類型投資機構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機構(gòu)）與被投資

企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并

提供各項增值服務(wù)的一系列活動。

通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機構(gòu)對被投資企業(yè)進行的項目跟

蹤與監(jiān)控活動；第二類為投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時

間最長、花費精力最多。

投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資

風(fēng)險，保障投資資金的遠期退出，實現(xiàn)投資目的的最終達成，因此，投資后管理對于整個投

資工作具有十分重要的意義。

46、答案：A

本題解析：

從監(jiān)管上的可操作性考慮，在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：

（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的。（2）不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上

市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。（3）名稱和投

資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。

47、答案：C

本題解析：

與完全棘輪條款不同，加權(quán)平均條款將新增出資額的數(shù)量作為反稀釋時一個重要的考慮因素,

既考慮新增出資額的價格，也考慮融資額度。

48、答案：D

本題解析：

銀行貸款是杠桿收購中級別最高、成本最低和彈性最低的融資來源。

49、答案：B

本題解析：

按照基金整體的收益分配方式，該收益分配方式的具體分配流程一般如下：（1）每個投資

項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金；

（2）剩余資金繼續(xù)向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益

率計算的門檻收益；（3）上述分配完成后，按照基金是否有追趕機制，采用如下不同方式

進行分配：①若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人

和基金投資者之間進行分配。②若基金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進行分配，

直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應(yīng)的業(yè)績報酬；最后的剩余資金，按照約定的分

配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。

50、答案：D

本題解析：

保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害

投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。

51、答案：D

本題解析：

股權(quán)投資起源于創(chuàng)業(yè)投資，

52、答案：D

本題解析：

對于尚在積極開拓市場的企業(yè)，經(jīng)營指標監(jiān)控側(cè)重于成長指標，如銷售額增長、網(wǎng)點建設(shè)、

新市場進入等。

53、答案：A

本題解析：

人民幣股權(quán)投資基金分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投奧基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。

54、答案：B

本題解析：

基金產(chǎn)品風(fēng)險等級劃分參考標準見下表：

風(fēng)瞼等級產(chǎn)品參考因素

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率低，投資標的流動性很好，不含衍

生品，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準

R1

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較低，投資標的流動性好，投資衍

生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準

R2

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較高，投資標的流動性較好，投

資否送品以對沖為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準

R3

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較復(fù)雜，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率高，投資標的流動性較差，估值

政策較清%T音（不含）以上至三倍（不含）以下杠桿

R4

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率很高，投資標的流動性差，估值政

策不清晰，三倍（含）以上杠桿

R5

55、答案：D

本題解析：

區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債

券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及

其派出機構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重

要組成部分，對于促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資

本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

56、答案：A

本題解析：

合伙企業(yè)處分合伙企業(yè)的不動產(chǎn)，應(yīng)當經(jīng)全體合伙人一致同意。

57、答案：C

本題解析：

企業(yè)債券累計超過200人的，應(yīng)當認定為《刑法》第一百七十九條規(guī)定的擅自發(fā)行股票，

公司、企業(yè)債券。

58、答案：C

本題解析：

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的公司制全國性證券交易場所。

59、答案：C

本題解析：

選項C符合題意：基金管理人需要