證券概述目錄1證券基礎知識2證券市場證券發行與交易第一部分：證券基礎知識1定義與特征證券的基本概念和主要特點2功能分析證券在經濟體系中的作用3主要類型股票、債券及其他衍生品什么是證券？憑證性代表特定權益的書面憑證流通性可在市場自由轉讓交易收益性持有人可獲取相應經濟收益證券的法律定義中國證券法定義證券是指依法發行、可公開交易的股份、債券等投資憑證國際通行定義代表財產所有權或債權的可轉讓的金融工具證券的主要特征標準化同類證券具有相同面值與條款可替代性同種類證券相互替代無差異風險性價格波動帶來投資收益變動法定性需依法發行并受法律保護證券的基本功能融資功能為企業籌集資金1投資功能為投資者提供財富增值渠道2資源配置促進社會資本流向高效部門3經濟調節反映經濟狀況并影響經濟運行4有價證券的種類1衍生證券期權、期貨等2混合證券可轉債、認股權證3基礎證券股票、債券股票概述所有權憑證代表對公司的部分所有權收益來源分紅和資本增值參與權股東大會投票表決權股票的性質1所有權證明股東按持股比例擁有公司資產2收益分配權獲取股息和紅利的權利3公司治理權參與重大決策的投票權股票的特征1永久性無固定期限，公司存續期間持續有效2風險性價格波動大，收益不確定3流動性可在二級市場自由買賣4參與性持有人對公司經營有發言權普通股與優先股普通股完全投票權收益不固定清算順序靠后優先股有限投票權固定股息率清算優先受償債券概述債權憑證代表對發行人的債權關系定期償還有固定期限和還款計劃收益穩定定期支付利息，風險相對較低債券的主要特征債權性表明債權債務關系1期限性有明確到期日2利息性定期支付固定利息3償還性到期必須償還本金4債券的分類按發行主體國債、地方債、公司債按期限短期、中期、長期債券按利息形式固定利率、浮動利率、零息債券其他證券類型投資基金專業機構管理的集合投資工具期權在特定時間以特定價格買賣資產的權利期貨標準化合約，約定未來交割特定資產第二部分：證券市場市場定義證券交易場所及機制市場功能資源配置與價格發現市場結構發行市場與交易市場市場參與者投資者、發行人與中介機構證券市場的定義交易場所證券買賣的物理或虛擬空間市場機制證券定價、交易的規則體系交易網絡連接各類市場參與者的體系證券市場的功能融資功能為實體經濟提供直接融資渠道資源配置引導資金流向優質企業和行業價格發現形成反映供求關系的市場價格流動性提供實現證券便捷交易和變現證券市場的分類一級市場新發行證券的市場1二級市場已發行證券交易的市場2場內市場在交易所內進行的交易3場外市場在交易所外進行的交易4證券發行市場發行人需要融資的企業或機構承銷商幫助發行人銷售證券投資者購買新發行證券證券交易市場組織形式集中交易、電子撮合交易機制價格優先、時間優先原則參與主體投資者、券商、做市商場內交易與場外交易場內交易在證券交易所進行標準化合約集中撮合方式場外交易在交易所外進行個性化合約協商定價方式證券交易所的職能1組織交易提供交易場所和系統設施2監管市場監督上市公司和會員行為3信息發布公布交易數據和市場信息4風險管理建立結算系統和風險防范機制中國主要證券交易所上海證券交易所1990年成立，以大盤藍籌股為主深圳證券交易所1990年成立，包含主板、創業板北京證券交易所2021年成立，服務創新型中小企業證券市場參與者1監管機構制定規則并監督市場2中介機構提供專業服務和便利交易3投資者個人和機構投資者4發行人需要融資的企業和政府證券發行人企業發行股票和公司債券融資政府發行國債和地方債金融機構發行金融債券和理財產品特殊機構國際組織和政策性銀行證券投資者1個人投資者追求資本增值和收益2機構投資者基金、保險公司、養老金3專業投資者對沖基金、私募基金4外國投資者QFII、RQFII等證券中介機構證券公司、投資銀行、會計師事務所、律師事務所、信用評級機構第三部分：證券發行與交易發行方式公開發行、私募發行發行程序IPO、增發、配股過程交易規則交易機制與制度交易特點不同證券交易的特征證券發行的方式公開發行面向不特定投資者信息充分披露嚴格監管私募發行特定對象發行披露要求較低監管相對寬松首次公開發行（IPO）輔導備案券商輔導和規范公司治理申報審核提交材料并接受監管審核路演推介向投資者推介公司價值發行定價確定發行價格并發行上市交易在交易所掛牌交易增發與配股增發向新老股東定向或公開發行新股配股向現有股東按持股比例優先配售新股證券承銷制度包銷承銷商承擔全部銷售責任1代銷承銷商僅代理銷售，不承擔余額責任2余額包銷承銷商負責承購剩余部分3證券交易的基本規則1價格形成集中競價或做市商制度2交易時間交易日及開盤閉市時間規定3交易單位股票每手100股，債券每手10張4漲跌幅限制A股普通股票±10%，ST股票±5%證券交易的程序開戶在券商處開立資金和證券賬戶委托投資者發出買賣指令成交訂單匹配完成交易結算證券和資金交割股票交易制度T+1交收制度當日買入的股票次日才能賣出零股交易不足一手的股票通過特別通道交易大宗交易數量較大的股票通過協議方式交易融資融券允許投資者借入資金或證券交易債券交易制度交易所市場面向個人投資者集中競價交易T+1結算銀行間市場面向機構投資者詢價協商交易靈活結算期第四部分：證券投資分析1基本面分析宏觀、行業、公司層面研究2技術分析價格走勢、交易量分析3組合分析風險分散與資產配置證券投資分析的概念信息收集市場、行業、公司數據1信息處理應用分析方法解讀數據2價值評估確定證券內在價值3投資決策形成買賣持有策略4基本面分析1公司分析財務狀況、管理團隊、競爭優勢2行業分析行業生命周期、競爭格局、發展前景3宏觀分析經濟增長、通脹、政策環境宏觀經濟分析經濟增長GDP增速與經濟周期通貨膨脹CPI、PPI指標變化貨幣政策利率、準備金率調整財政政策政府支出、稅收政策行業分析1行業生命周期導入、成長、成熟、衰退階段2行業競爭分析波特五力模型分析競爭強度3政策環境行業監管與產業政策影響4技術變革創新對行業結構的影響公司分析1財務分析盈利能力、償債能力、成長性2競爭優勢品牌、技術、渠道、成本優勢3管理團隊經驗、能力與戰略眼光4公司治理股權結構、激勵機制、內控制度技術分析價格走勢利用歷史價格預測未來變動交易量分析市場參與度和動能技術指標利用數學公式計算買賣信號K線理論K線圖反映價格開盤、最高、最低、收盤四個價位，形成不同形態代表不同市場心理形態分析頭肩頂/底重要的反轉形態信號雙頂/雙底表明價格趨勢改變三角形盤整后突破的方向信號技術指標移動平均線平滑價格曲線，判斷趨勢方向MACD判斷買賣時機和市場動能RSI判斷市場是否超買或超賣KDJ隨機指標，預測價格反轉點證券組合分析分散風險降低單一證券的系統性風險優化配置在特定風險下追求最大收益資產平衡根據投資目標調整資產比例現代證券組合理論風險（標準差）預期收益率有效前沿理論：投資者應選擇風險收益比最優的資產組合資產定價模型（CAPM）公式E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]含義預期收益等于無風險收益加風險溢價Beta系數衡量個股相對市場的波動性第五部分：證券市場監管監管目標維護市場秩序與投資者保護監管體系監管機構與法律框架市場違規內幕交易、操縱市場等行為發展趨勢監管科技與創新證券市場監管的目的維護市場秩序保證市場公平、公正、公開1保護投資者特別是中小投資者權益2防范系統風險維護金融體系穩定3促進市場發展推動市場功能完善4中國證券監管體系1證監會最高證券監管機構2派出機構各地證監局3自律組織交易所、行業協會4中介機構會計師、律師、評級機構證券法規概述證券法證券市場基本法律框架公司法規范公司組織與行為基金法規范證券投資基金運作期貨法規范期貨市場交易信息披露制度定期報告年報、半年報、季報財務狀況全面披露臨時報告重大事件及時披露對股價有重大影響的信息內幕交易與市場操縱1內幕交易利用未公開信息交易獲利2市場操縱人為影響證券價格或交易量3虛假陳述發布虛假或誤導性信息4欺詐行為利用欺騙手段進行證券交易投資者保護機制投資者保護基金彌補證券公司破產造成的損失投資者教育提高投資者風險意識和專業