湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1公司的概況........................................................1

1.1公司介紹.......................................................1

1.2組織架構(gòu).......................................................1

2實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度近況..........................................2

2.1財務(wù)現(xiàn)狀.......................................................2

2.1.1盈利能力...................................................2

2.1.2償債能力...................................................2

2.1.3營運能力...................................................3

2.1.4發(fā)展能力...................................................4

2.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度現(xiàn)狀...........................................5

3當(dāng)前公司在執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度過程中出現(xiàn)的問題....................5

3.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度不完善.........................................5

3.2缺乏專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門.....................................6

3.3當(dāng)前公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度選取的預(yù)警模型單一...................6

3.4缺乏財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度.......................................6

4長沙景嘉微電子股份有限公司實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度優(yōu)化................7

4.1完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度...........................................7

4.2設(shè)立專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門.....................................8

4.3使用F分數(shù)模型來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險...................................9

4.4建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度.......................................9

5總結(jié).............................................................10

參考資料............................................................11

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

長沙景嘉微電子股份有限公司實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制

度優(yōu)化設(shè)計

1公司的概況

1.1公司介紹

長沙景嘉微電子股份有限公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的高可靠

性軍事電子產(chǎn)品的公司，是一家以圖形顯示控制、小型化、專用化等為主導(dǎo)的

軍工公司。其中，在軍用設(shè)備顯示控制系統(tǒng)中使用了圖形顯示控制模塊、顯示

器和電子磁盤；航空防撞雷達核心組件、主動防護雷達系統(tǒng)及彈載雷達微波射

頻前端核心組件是軍用雷達系統(tǒng)的重要組成部分。從2008年開始，公司的業(yè)務(wù)

得到了進一步的鞏固，先后獲得了“雙軟”，“三級保密單位”，“高新技術(shù)企

業(yè)”，“武器裝備質(zhì)量體系”等一系列的資格，并獲得了“武器裝備科研生產(chǎn)許

可證”，“裝備承制單位”注冊證書，為公司業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展打下了堅實的基

礎(chǔ)。

1.2組織架構(gòu)

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圖1-1公司組織架構(gòu)

2實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度近況

2.1財務(wù)現(xiàn)狀

2.1.1盈利能力

盈利能力是公司在營運期間獲取利潤的能力，主要與公司的營業(yè)收入、凈

利潤、資產(chǎn)總額等數(shù)據(jù)有關(guān)。

表2-1公司盈利能力

指標2021年2020年2019年2018年2017年

營業(yè)利潤率（%）27.899333.435535.366935.234739.654

成本費用利潤率（%）51.896478.790979.45583.075993.5526

資產(chǎn)報酬率（%）9.13567.19597.20355.799910.6451

凈資產(chǎn)收益率（%）10.858.517.7313.5312.47

圖2-1盈利能力折線圖

長沙景嘉微電子股份有限公司2017年到2021年營業(yè)利潤率下降幅度不大，

成本費用率較高，資產(chǎn)報酬率與凈資產(chǎn)收益率在較小幅度內(nèi)波動，這反映了長

沙景嘉微電子股份有限公司2017年至2021年間盈利能力在減弱，公司2017年

到2021年獲取利潤的能力有所減弱。

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2.1.2償債能力

公司的償債能力是公司還款的能力，它主要涉及到公司流動資產(chǎn)，流動負

債和速動資產(chǎn)等資產(chǎn)和負債數(shù)據(jù)。

表2-2公司償債能力

指標2021年2020年2019年2018年2017年

流動比率6.69267.084511.523712.01575.9683

速動比率5.45656.209110.567611.23785.3336

產(chǎn)權(quán)比率16.068220.06810.15018.948216.2865

資產(chǎn)負債率（%）13.843716.71399.21488.213314.0055

圖2-2償債能力折線圖

2017-2021年，長沙景嘉微科技有限公司將流動比率、速動比率、資產(chǎn)比率

維持在5以上，同時，其資產(chǎn)負債率始終低于20%，說明該公司具有良好的償還

貸款的能力，仍可繼續(xù)承受更多的貸款，可以吸收資金合理規(guī)劃。

2.1.3營運能力

公司的營運能力取決于其能否充分利用自身資源來實現(xiàn)收入的能力，這涉

及到諸如應(yīng)收賬款、營業(yè)成本、營業(yè)收入等數(shù)據(jù)的綜合考慮。

表2-3公司營運能力

指標2021年2020年2019年2018年2017年

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應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）1.4711.0081.0170.9931.013

存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.1440.7981.1020.8520.818

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.3440.2320.2120.2230.291

圖2-3營運能力折線圖

2017年到2021年，長沙景嘉微電子股份有限公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率維持在

1次左右，在2021年有較小的上升，總體呈現(xiàn)上升的趨勢，存貨周轉(zhuǎn)率總體上

也呈現(xiàn)上升趨勢，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2017-2020維持在0.3次以下，2021年沖破0.3

次，這反應(yīng)公司利用所擁有的各種資源來獲取利潤的能力需要提高。

2.1.4發(fā)展能力

發(fā)展能力是公司通過經(jīng)營積累的發(fā)展?jié)摿Γ饕c公司的主營業(yè)務(wù)收入、

凈利潤、資產(chǎn)等數(shù)據(jù)有關(guān)。

表2-4公司發(fā)展能力

指標2021年2020年2019年2018年2017年

主營業(yè)務(wù)收入增長率（%）67.214323.170333.626229.705510.1581

凈利潤增長率（%）40.993917.992423.669819.740712.8628

總資產(chǎn)增長率（%）9.410316.99427.8307107.622122.5903

長沙景嘉微電子股份有限公司2017年到2021年主營業(yè)務(wù)收入率總體呈逐

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步增長趨勢，2021年上升較大，凈利潤增長率總體也呈上升態(tài)勢，總資產(chǎn)增長

率有較大的波動，公司主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤在2017年到2021年連續(xù)上漲，

這說明公司的發(fā)展?jié)摿υ诓粩啾话l(fā)掘。

圖2-4發(fā)展能力折線圖

2.2財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度現(xiàn)狀

長沙景嘉微電子股份有限公司的管理層對實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度的工作積

極性不高，財務(wù)人員財務(wù)風(fēng)險意思淡薄，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度僅限于財務(wù)部門，

未設(shè)立專門的預(yù)警部門，且實施的制度過于簡單，只是選取一些財務(wù)指標進行

分析，然后簡單的總結(jié)，之后將分析結(jié)果逐級上報，程序繁瑣，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

實施效率低下，導(dǎo)致一些財務(wù)指標過高或過低，一些財務(wù)指標近年來波動較大，

上報過程中容易造成信息失真，因此一些財務(wù)風(fēng)險未能被及時發(fā)現(xiàn)，影響公司

的后續(xù)發(fā)展，加之疫情的沖擊，不確定性因素增加，財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的機會大增。

簡而言之，長沙景嘉微電子股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度的實施基礎(chǔ)

薄弱，受到公司內(nèi)部和外部的各種因素的影響，需要對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度進行

優(yōu)化。

3當(dāng)前公司在執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度過程中出現(xiàn)的問題

3.1財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度不完善

長沙景嘉微電子股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度不完善，管理層對財務(wù)

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風(fēng)險認識不足。到目前為止，只有少數(shù)上市公司有負責(zé)財務(wù)預(yù)警的人員，而中

小企業(yè)很少重視財務(wù)預(yù)警。因此，大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度并不完善，

企業(yè)的會計核算體系也沒有實時更新，不能應(yīng)對國家經(jīng)濟發(fā)展政策和市場環(huán)境

的變化，這是中小企業(yè)普遍存在的難題，這也是長沙景嘉微電子股份有限公司

所面臨的問題，也是必須要解決的。長沙景嘉微電子股份有限公司在開展財務(wù)

風(fēng)險預(yù)警時，由于財務(wù)人員專業(yè)能力不足，指標選擇缺乏客觀性。此外，由于

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度不完善，因此，財務(wù)部門的金融預(yù)警結(jié)果容易出現(xiàn)錯誤，需

要逐級報告，這是一個繁瑣的過程，溝通過程中容易出現(xiàn)信息失真，導(dǎo)致財務(wù)

風(fēng)險未能被及時發(fā)現(xiàn)，從而影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動，這些正是長沙景嘉微電子

股份有限公司目前財務(wù)預(yù)警制度方面所要處理的一些問題。

3.2缺乏專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門

目前，長沙景嘉微電子股份有限公司引進了新的信息系統(tǒng)，然而，公司沒

有專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門，也沒有專門的會計師負責(zé)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。公司管

理層和財務(wù)部門通常不了解財務(wù)風(fēng)險，也不重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，因此，這方面

的工作不夠，難以執(zhí)行。

在人員配置方面，絕大多數(shù)公司財務(wù)崗位上的人員專業(yè)能力相對較弱，公

司高等教育人員主要集中在技術(shù)崗位上，財務(wù)崗位上的員工相較于其他部門的

同事，文化水平較低，缺乏足夠的經(jīng)驗；在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中，只根據(jù)主觀經(jīng)驗

分析金融指標是不客觀的。這種預(yù)警的結(jié)果也容易導(dǎo)致公司決策者做出錯誤的

決定。從總體上看，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門缺失和財務(wù)人員的素質(zhì)仍有待提高。通

過對第二部分公司財務(wù)指標的分析，長沙景嘉微電子股份有限公司的盈利能力

出現(xiàn)了問題，公司生產(chǎn)運營已經(jīng)出現(xiàn)財務(wù)危機，如果不重視財務(wù)風(fēng)險預(yù)警長沙

景嘉微電子股份有限公司的業(yè)績很可能會繼續(xù)下滑。

3.3當(dāng)前公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度選取的預(yù)警模型單一

長沙景嘉微電子股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型是一種單變量預(yù)警模型，

雖然該模型相對簡單，但不同的財務(wù)指標預(yù)測方向和能力往往不同，因此在同

一家公司使用多種不同指標時，可能會出現(xiàn)預(yù)測結(jié)果不同的情況。

單變量模型只是用一個財務(wù)指標預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，不能全面反映公司的財務(wù)

風(fēng)險特征，使財務(wù)風(fēng)險分析人員無法做出正確的判斷，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險難以被發(fā)

現(xiàn)，可能影響公司后續(xù)發(fā)展，所以單變量預(yù)警模型過于單一，不適合公司發(fā)展。

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3.4缺乏財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度

健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度是開展財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的前提條件，應(yīng)該用財

務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度明確各崗位職責(zé)，用制度規(guī)范實際行動和工作。長沙景嘉微電

子股份有限公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警業(yè)務(wù)尚未有效開展的原因之一是缺乏財務(wù)風(fēng)險預(yù)

警責(zé)任制度。在未明確各部門預(yù)警職責(zé)、未將預(yù)警效果納入審批體系的情況下，

財務(wù)人員目前僅定期送交財務(wù)分析報告，只對財務(wù)分析結(jié)果負責(zé)，而對財務(wù)預(yù)

警效果不負責(zé)，容易使公司財務(wù)風(fēng)險防范活動形式化，使公司內(nèi)部對財務(wù)風(fēng)險

預(yù)警活動的重視性不高，另外，公司長期未能建立有效的風(fēng)險預(yù)警制度，缺乏

動力進行調(diào)整修正。

4長沙景嘉微電子股份有限公司實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度優(yōu)化

圖4-1優(yōu)化措施圖

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4.1完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度

公司財務(wù)風(fēng)險管理的有效性在于建立獨立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警崗位和健全的財

務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度，因此財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作成為不可或缺的重要組成部分。為了

確保長沙景嘉微電子股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作有效，公司必須制定一

份詳細的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度。其中崗位職務(wù)職責(zé)是定期用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型對

公司日常經(jīng)營活動進行監(jiān)測和分析，有助于公司管理層了解當(dāng)前經(jīng)營期間的財

務(wù)風(fēng)險狀況，防范財務(wù)風(fēng)險。在日常運營中，需要針對不同財務(wù)指標所表現(xiàn)出

的預(yù)警水平，進行成因分析和改進意見，并向相應(yīng)部門報告，管理層根據(jù)財務(wù)風(fēng)

險預(yù)警結(jié)果，來制定公司今后戰(zhàn)略目標及發(fā)展方向。

表4-1預(yù)警等級、輸出信號及對應(yīng)的上報的部門表

預(yù)警等級等級說明輸出信號上報部門

正向指標：低于預(yù)警值域的80%以下

高度●●●董事長

反向指標：超過預(yù)警值域的80%以上

正向指標：低于預(yù)警值域的50%-80%

中度●●總經(jīng)理

反向指標：超過預(yù)警值域的50%-80%

正向指標：低于預(yù)警值域的30%-50%

輕度●分管副總經(jīng)理

反向指標：超過預(yù)警值域的30%-50%

正向指標：低于預(yù)警值域

正常○責(zé)任部門

反向指標：高于預(yù)警值域

4.2設(shè)立專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門

目前高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)市場競爭越來越激烈，長沙景嘉微電子股份有限公司近

幾年來盈利能力持續(xù)下降，股東撤資，長沙景嘉微電子股份有限公司很有可能

出現(xiàn)財務(wù)危機，因此，需要盡快解決公司的財務(wù)風(fēng)險問題，使公司發(fā)展走上正

軌，非常有必要重視對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警問題，建立一個專門針對財務(wù)風(fēng)險進行

預(yù)警的部門，并且給這個財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警部門分配專人進行管理，做到專人專

用。

建立專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門并配備專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警人員，將有助于

明確地界定各部門的職責(zé)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門嚴格監(jiān)控公司生產(chǎn)、生產(chǎn)和銷售

的各個環(huán)節(jié)，它根據(jù)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)定期匯總和整理各種指標，在期初和期末

進行比較，使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型選擇指標，并從根本上跟蹤財務(wù)問題。根據(jù)

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實際預(yù)警結(jié)果和業(yè)務(wù)情況，確定問題的根本原因，并根據(jù)實際業(yè)務(wù)情況提出切

實可行的改進建議。

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門不僅可以防止問題的發(fā)生，而且可以在問題尚不成

熟時迅速做出反應(yīng)，并幫助公司管理層及時獲得有關(guān)公司活動的第一手信息。

在根據(jù)公司的實際情況制定公司戰(zhàn)略政策時，通過數(shù)據(jù)了解問題的性質(zhì)可以防

止不必要現(xiàn)象的發(fā)生，例如由于戰(zhàn)略政策與公司當(dāng)前狀態(tài)不匹配而導(dǎo)致的拔苗

助長。因此，需要建立專門的金融風(fēng)險預(yù)警部門，去及早防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，

在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時及時作出準確反應(yīng)，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后，吸取教訓(xùn)總結(jié)經(jīng)驗，

這樣才有利于公司的發(fā)展。

圖4-2組織架構(gòu)流程圖

4.3使用F分數(shù)模型來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險

中國學(xué)者在結(jié)合Z分數(shù)模型和中國公司的發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，進行了重構(gòu)，

從而改造出了F分數(shù)模型。F分數(shù)模型的函數(shù)為：

F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5

函數(shù)中，X1=（流動資產(chǎn)-流動負債）/資產(chǎn)總額，X2=留存收益/資產(chǎn)總額，

X3=（凈利潤+折舊）/平均總負債，X4=權(quán)益市價/總負債；X5=（凈利潤+利息+

折舊）/平均總資產(chǎn)。

使用F分數(shù)模型預(yù)測公司是否存在財務(wù)風(fēng)險對其生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響，當(dāng)

F分數(shù)小于0.0274時，表明財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生了顯著的

負面影響。只有當(dāng)F分數(shù)超過0.0274時，公司的財務(wù)風(fēng)險才能被認為是健康的，

并且不會對生產(chǎn)經(jīng)營活動造成任何財務(wù)風(fēng)險的影響。

長沙景嘉微電子股份有限公司采用F分數(shù)模型來發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險能夠規(guī)避單

變量模型過于單一的性質(zhì)，能較為全面的來評價公司的財務(wù)狀況，更早的識別

和預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，適合公司發(fā)展。

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4.4建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度

責(zé)任制度是使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門規(guī)范工作職責(zé)、明確各崗位責(zé)任的前提條件，

也是全公司各部門協(xié)同做好財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和預(yù)防控制積極性的有力保證。在構(gòu)建財

務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度時，應(yīng)當(dāng)從三個方面進行努力：一是對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度進行

強化和完善，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警部門的工作人員