2024年ESG商業分析師詳細試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.下列哪項不屬于ESG投資的三要素？

A.環境責任

B.社會責任

C.經濟責任

D.風險管理

2.以下哪個組織發布的《可持續發展會計準則》（SASB）旨在為上市公司提供ESG績效報告的框架？

A.國際財務報告準則基金會（IFRSFoundation）

B.國際可持續發展準則理事會（GRI）

C.聯合國全球契約組織（UNGC）

D.世界可持續發展工商理事會（WBCSD）

3.ESG投資中，“E”代表的是：

A.Environment（環境）

B.Energy（能源）

C.Equity（股權）

D.Ethics（倫理）

4.以下哪項不是ESG投資的優勢？

A.提高企業長期價值

B.降低投資風險

C.增加短期收益

D.改善社會和環境問題

5.以下哪項不屬于ESG評級機構？

A.MSCI

B.Sustainalytics

C.Standard&Poor's

D.FitchRatings

6.ESG投資策略中，哪一項旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來提高投資組合的整體表現？

A.ESG整合

B.ESG篩選

C.ESG披露

D.ESG評級

7.以下哪項不是ESG投資的目標？

A.降低投資風險

B.提高投資回報

C.改善社會和環境問題

D.提高企業知名度

8.ESG投資中，哪一項旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來避免投資于具有不良ESG表現的公司？

A.ESG整合

B.ESG篩選

C.ESG披露

D.ESG評級

9.以下哪項不屬于ESG投資的風險？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.ESG風險

10.ESG投資中，哪一項旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來提高投資組合的長期價值？

A.ESG整合

B.ESG篩選

C.ESG披露

D.ESG評級

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.以下哪些是ESG投資的優勢？

A.提高企業長期價值

B.降低投資風險

C.增加短期收益

D.改善社會和環境問題

2.ESG投資中，以下哪些是ESG評級機構？

A.MSCI

B.Sustainalytics

C.Standard&Poor's

D.FitchRatings

3.ESG投資策略中，以下哪些旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來提高投資組合的整體表現？

A.ESG整合

B.ESG篩選

C.ESG披露

D.ESG評級

4.以下哪些是ESG投資的目標？

A.降低投資風險

B.提高投資回報

C.改善社會和環境問題

D.提高企業知名度

5.以下哪些是ESG投資的風險？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.ESG風險

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.ESG投資可以降低投資風險。（）

2.ESG投資可以提高投資回報。（）

3.ESG投資可以改善社會和環境問題。（）

4.ESG投資可以提高企業知名度。（）

5.ESG投資是一種短期的投資策略。（）

參考答案：

1.√

2.√

3.√

4.√

5.×

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述ESG投資與傳統投資在投資策略上的主要區別。

答案：

ESG投資與傳統投資在投資策略上的主要區別包括以下幾點：

（1）投資目標：ESG投資強調的是企業的環境、社會和治理表現，而傳統投資則更注重企業的財務表現和盈利能力。

（2）投資選擇：ESG投資在選擇投資標的時，會優先考慮企業的ESG表現，而傳統投資則側重于企業的財務指標。

（3）風險控制：ESG投資認為，良好的ESG表現可以降低企業的長期風險，因此會更多地關注企業的非財務風險。而傳統投資則更關注財務風險。

（4）投資回報：ESG投資認為，長期來看，具有良好ESG表現的企業能夠創造更高的價值，因此其投資回報可能更高。傳統投資則更關注短期收益。

（5）社會責任：ESG投資強調企業應當承擔社會責任，而傳統投資則主要關注企業的經濟利益。

2.題目：解釋ESG投資中的“整合”策略，并舉例說明。

答案：

ESG投資中的“整合”策略是指將ESG因素全面融入投資決策過程中，而不是作為一個獨立的評估標準。這種策略認為，ESG因素與財務表現密切相關，因此應當綜合考慮。

舉例說明：

假設某基金經理在評估一家公司的投資價值時，不僅會分析其財務報表，還會評估其能源消耗、員工福利、治理結構等方面的表現。如果該公司在ESG方面表現良好，即使其財務表現略遜于其他競爭對手，基金經理也可能選擇投資該公司，因為良好的ESG表現預示著潛在的風險較低，長期來看可能帶來更高的回報。

3.題目：闡述ESG投資對企業和投資者可能產生的影響。

答案：

ESG投資對企業和投資者可能產生以下影響：

對企業：

（1）提升企業形象：良好的ESG表現有助于提升企業品牌形象，增強市場競爭力。

（2）降低風險：關注ESG因素有助于企業識別和降低潛在風險，提高企業的可持續發展能力。

（3）吸引投資：ESG投資策略可能吸引更多關注ESG的投資者，為企業帶來更多資金支持。

對投資者：

（1）分散風險：通過投資于具有良好ESG表現的企業，投資者可以分散投資組合的風險。

（2）長期回報：長期來看，具有良好ESG表現的企業可能創造更高的投資回報。

（3）社會責任：投資者通過ESG投資，可以實現投資回報與社會責任的平衡。

五、論述題

題目：探討ESG投資在全球范圍內的發展趨勢及其對投資行業的影響。

答案：

隨著全球氣候變化、資源枯竭和人口老齡化等問題的日益嚴峻，ESG投資（環境、社會和治理投資）在全球范圍內正逐漸成為一種主流的投資趨勢。以下是對ESG投資發展趨勢及其對投資行業影響的探討：

1.ESG投資的發展趨勢：

（1）監管政策支持：越來越多的國家和地區出臺相關政策，鼓勵和支持ESG投資，如歐盟的可持續金融動作計劃、美國的可持續發展會計準則（SASB）等。

（2）投資者意識提高：投資者對ESG因素的關注度不斷提升，越來越多的資金流向ESG投資產品。

（3）ESG評級機構發展：ESG評級機構在投資行業中發揮著越來越重要的作用，為投資者提供客觀的ESG評價。

（4）技術創新：大數據、人工智能等技術的應用，使得ESG投資更加高效、精準。

2.ESG投資對投資行業的影響：

（1）投資策略轉變：傳統投資策略逐漸向ESG投資策略轉變，投資者更加關注企業的長期價值和社會責任。

（2）投資產品創新：隨著ESG投資需求的增長，各類ESG投資產品不斷涌現，如綠色債券、社會責任基金等。

（3）信息披露要求提高：為了滿足投資者對ESG信息的需求，企業將面臨更加嚴格的信息披露要求。

（4）行業競爭加劇：ESG投資成為競爭焦點，投資機構需要提升自身ESG評價能力和產品開發能力。

（5）投資回報觀念轉變：投資者對投資回報的預期從單純追求財務收益轉向關注財務收益與ESG表現的平衡。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：ESG投資的三要素分別是環境責任（E）、社會責任（S）和治理責任（G），因此選項C“經濟責任”不屬于ESG的三要素。

2.A

解析思路：《可持續發展會計準則》（SASB）由國際財務報告準則基金會（IFRSFoundation）發布，旨在為上市公司提供ESG績效報告的框架。

3.A

解析思路：ESG投資中的“E”代表環境責任（Environment），強調企業在環境保護方面的表現。

4.C

解析思路：ESG投資的優勢包括提高企業長期價值、降低投資風險和改善社會和環境問題，而增加短期收益并不是其優勢之一。

5.D

解析思路：ESG評級機構通常專注于評估企業的ESG表現，而FitchRatings是一家傳統的信用評級機構。

6.B

解析思路：ESG篩選策略旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來避免投資于具有不良ESG表現的公司。

7.D

解析思路：ESG投資的目標是降低投資風險、提高投資回報和改善社會和環境問題，提高企業知名度并不是其目標。

8.B

解析思路：ESG篩選策略旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來避免投資于具有不良ESG表現的公司。

9.D

解析思路：ESG投資的風險包括市場風險、信用風險和流動性風險，而ESG風險是ESG投資的一部分，不是獨立的風險類別。

10.A

解析思路：ESG整合策略旨在將ESG因素全面融入投資決策過程中，通過投資于具有良好ESG表現的公司，來提高投資組合的整體表現。

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.ABD

解析思路：ESG投資的優勢包括提高企業長期價值、降低投資風險和改善社會和環境問題。

2.AB

解析思路：ESG評級機構主要包括MSCI和Sustainalytics，它們專注于評估企業的ESG表現。

3.AB

解析思路：ESG投資策略中，ESG整合和ESG篩選旨在通過投資于具有良好ESG表現的公司，來提高投資組合的整體表現。

4.ABCD

解析思路：ESG投資的目標包括降低投資風險、提高投資回報、改善社會和環境問題以及提高企業知名度。

5.ABCD

解析思路：ESG投資的風險包括市場風險、信用風險、流動性風險和ESG風險。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.√

解析思路：ESG投資可以降低投資風險，因為良好的ESG表現通常意味著企業能夠更好地識別和應對風險。

2.√

解析思路：ESG投資可以提