一個(gè)人總要走陌生的路，看陌生的風(fēng)景，聽(tīng)陌生的歌，然后在某個(gè)不經(jīng)意的瞬間，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，原本費(fèi)盡心機(jī)想要忘記的

事情真的就這么忘記了..

券概述

1.證券的定義

證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱，用以證明持券人有權(quán)依其所

持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有權(quán)益。從一般意義上來(lái)說(shuō)，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利

所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證

明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。

證券的票面要素：①持有人；②標(biāo)的物；③標(biāo)的物的價(jià)值；④權(quán)利。

2.有價(jià)證券的分類

狹義的有價(jià)證券指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

幣證券是指證券本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的書面憑證。資本證券是指由

金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對(duì)發(fā)行人有一定的收入

請(qǐng)求權(quán)。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們通常把狹義的

有價(jià)證券一一資本證券直接稱為有價(jià)證券乃至證券。

（1）按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。

公司證券是指公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的

行為而發(fā)行的證券。主要包括股票、公司債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證和認(rèn)股證書等。

金融證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營(yíng)資金而發(fā)行的

證券。主要包括金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲(chǔ)蓄

證券等。

政府證券是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的證券。主要

包括國(guó)庫(kù)券和公債券兩大類，

（2）按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。

上市證券又稱掛牌證券：是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊(cè)登記，獲

得在交易所內(nèi)公開(kāi)買賣資格的證券。

非上市證券也稱非掛牌證券、場(chǎng)外證券，是指未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛

牌交易條件的證券。

（3）按證券募集方式分類，證券可分為公募證券和私募證券。

公募證券是指向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，其審批較嚴(yán)格并采取公

示制度。

私募證券，是指向事先確定的少數(shù)投資者發(fā)行以募集資金的證券，其審查條件相對(duì)

較松，投資者也較少，不采取公示制度。

（4）按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。

股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和主要的品種。

3.有價(jià)證券的特征

(1)產(chǎn)權(quán)性。有價(jià)證券的產(chǎn)權(quán)性是指它記載著權(quán)利人的財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容，代表著一定的

財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，擁有證券就意味著享有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán)利。

(2)收益性。收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓

資金使用權(quán)的回報(bào)。

(3)流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性又稱變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要，靈活地

轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。

(4)風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至使

本金也受到損失的可能。

基金常識(shí)

基金的定義

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資

基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證

券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開(kāi)放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。

從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎?/p>

和事業(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿

把資金用在指定的用途上，而形成了基金。

我們現(xiàn)在說(shuō)的基金通常指證券投資基金。

證券投資基金

證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立

資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種

利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金單位，集中

投資者的資金，由基金托管人(即具有資格的銀行)托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資

金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可

以將證券投資基金劃分為不同的種類：

根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金不

上市交易，一般通過(guò)銀行申購(gòu)和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，

期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場(chǎng)所上市交易，投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買賣基金單

位。

證券投資基金在美國(guó)稱為“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為“單位信

托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。

證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資于證券的集合投資理財(cái)方式，即通

過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管(一般是信譽(yù)卓著的銀行)，

由基金管理人(即基金管理公司)管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。

基金投資人享受證券投資的收益，也承擔(dān)因投資虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)基金暫時(shí)都是

契約型基金，是一種信托投資方式。

基金常識(shí)

基金的監(jiān)管

1.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)一一中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)基金市場(chǎng)的監(jiān)管主體，其依法對(duì)基金市場(chǎng)

參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，在設(shè)計(jì)個(gè)別監(jiān)管事項(xiàng)上，如基金托管資格核準(zhǔn)及托管業(yè)

務(wù)監(jiān)管.商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等，則由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他有關(guān)金融

監(jiān)管部門實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。

2.基金自律組織—1.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是具有獨(dú)立法人地位的.由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金

融機(jī)構(gòu)資源組成的行業(yè)性自律組織。它的設(shè)立是為了加強(qiáng)證券業(yè)之間的聯(lián)系.協(xié)調(diào).合

作和自我管理，以利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。2.證券交易所作為自律管理的法人，依法

對(duì)基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)基金在交易所的投資交易實(shí)行監(jiān)控。

基金的募集、交易與登記

1.基金的認(rèn)購(gòu)一一在基金募集期內(nèi)購(gòu)買基金份額的行為。目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)

放式基金認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行.證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu).專業(yè)基

金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。

2.基金的申購(gòu)一一投資者在開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為。在

基金募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)基金份額，一般會(huì)享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠。除此以外，基金申購(gòu)與基

金認(rèn)購(gòu)沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。

3.開(kāi)放式基金的贖回一一基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金

份額的行為。開(kāi)放式基金的基金合同生效后，可有一段短暫的封閉期，可以在基金合同

和招募說(shuō)明書規(guī)定的期限內(nèi)只接收申購(gòu)，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)刖。

封閉期結(jié)束后，開(kāi)放式基金將進(jìn)入日常申購(gòu).贖回期。基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日辦

理基金份額的申購(gòu).贖回業(yè)務(wù)。

4.開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換一一投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持

有的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。

基金的起源

證券投資基金起源于19世紀(jì)的英國(guó)，1868年英國(guó)成立“海外及殖民地政府信托”，

在《泰晤士報(bào)》刊登招募說(shuō)明書，公開(kāi)向社會(huì)公眾發(fā)售認(rèn)股憑證，是最早的證券投資基

金。該基金類似于股票，不能退股，也不能兌現(xiàn)，認(rèn)購(gòu)者的權(quán)益僅限于分紅和派息。

早期的基金管理沒(méi)有進(jìn)入專業(yè)的管理人，而是投資者通過(guò)簽訂契約，推舉代表管理

和運(yùn)用基金資產(chǎn)。1873年，蘇格蘭人羅伯特?弗萊明設(shè)立“蘇格蘭美國(guó)投資信托”，專

門辦理新大陸的鐵路投資，聘請(qǐng)專業(yè)的管理人進(jìn)行管理，投資信托才成為一種專門的盈

利業(yè)務(wù)。

初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對(duì)象多為債券。1879年，英國(guó)《股份有

限公司》公布，投資基金脫離原來(lái)的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司的形式。到1890

年，英國(guó)有信托投資基金100多家，以公債為主要投資對(duì)象，在類型上多是封閉式基

金。

基金的發(fā)展

基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)

第一章證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)

有價(jià)證券分類廣義：商品/貨幣/資本

狹義：資本按發(fā)行主體：政府/政府機(jī)構(gòu)/

公司

按是否在證

交所掛牌上市：上市/非上市

按募集方式:

公募,私募

按所代表的

權(quán)利性質(zhì)：股票/債券/其它

有價(jià)證券特性：期限性.收益性.流動(dòng)性.風(fēng)險(xiǎn)性

證券市場(chǎng)的特征：1,價(jià)值直接交換2.財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換3.風(fēng)險(xiǎn)直接交換

證券市場(chǎng)的基本功能：L籌資投資2.資本定價(jià)3.資本配置

證券市場(chǎng)的分類按順序：發(fā)行/交易

按品種：股票/債券/基金/衍生品

按交易場(chǎng)所：有形/無(wú)形

股票的性質(zhì)：有價(jià)/要式/證權(quán)/資本/綜合權(quán)利

股票的特征：永久性.參與性.收益性.流動(dòng)性.風(fēng)險(xiǎn)性

股票的分類：一般分類按股東享有權(quán)利不同：普通/優(yōu)先

按是否記載股東姓名：記名/不

記名

我國(guó)分類按投資主體分：國(guó)家/法人/社會(huì)公眾/外資

按流通是否受限：非流通/流通

股票的價(jià)格：理論價(jià)格/市場(chǎng)價(jià)格

公式：理論價(jià)格;預(yù)期股息/必要收益率

例：投資者預(yù)計(jì)某上市公司自一年后開(kāi)始分發(fā)紅利，紅利為4元/,股，必要收益

率為8%則該股票的理論價(jià)格=4/8斷50元

股票的價(jià)值：票面價(jià)值/賬面價(jià)值/清算價(jià)值/內(nèi)在價(jià)值

債券的票面要素：票面價(jià)值/到期期限/票面利率/發(fā)行者名稱

債券的特征：償還性/安全性/流動(dòng)性/收益性

債券的分類：按發(fā)行主體：政府/金融/公司

按計(jì)息方式：?jiǎn)卫?復(fù)利

按付息方式：零息/附息/息票累積/浮動(dòng)利率

按債券形態(tài)：實(shí)物/憑證式/記帳式

我國(guó)債券的分類：國(guó)債普通國(guó)債：憑證式/記帳式/儲(chǔ)蓄國(guó)債

特殊國(guó)債：定向/特別/專

項(xiàng)

金融債：央行票據(jù)/政策性銀行金融債券/

商業(yè)銀行債券（次級(jí)債/混合資本債）/證券公司債券/保險(xiǎn)公司債券/財(cái)務(wù)公司債券

企業(yè)債

股票與債券異同點(diǎn)：

同：有價(jià)證券/籌措資金的手段/收益率互相影響

異：權(quán)利不同/目的不同/期限不同/收益不同/風(fēng)險(xiǎn)性不同

金融衍生工具的特征：跨期性/杠桿性/聯(lián)動(dòng)性/不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

金融衍生工具的一般分類：金融遠(yuǎn)期合約/金融期貨/金融期權(quán)/金融互換/結(jié)構(gòu)

化金融衍生工具

我國(guó)主要金融衍生工具：權(quán)證/可轉(zhuǎn)換公司債券/分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券/股

指期貨/資產(chǎn)證券化

金融衍生工具的基本功能：套期保值/價(jià)格發(fā)現(xiàn)/投機(jī)/套利

第二章證券投資基金概述

證券投資基金特點(diǎn)

1.集合理財(cái).、專業(yè)管理

2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

5.獨(dú)立托管、保障安全

證券投資基金分類

1.根據(jù)法律形式不司：契約型、公司型

2.根據(jù)份額是否固定：封閉式、開(kāi)放式

3.根據(jù)投資目標(biāo)不同：成長(zhǎng)型、收入型、平衡型

4.根據(jù)投資對(duì)象不司：股票型、混合型、債權(quán)型、貨幣型

5.根據(jù)投資理念不同：主動(dòng)型、被動(dòng)（指數(shù)）型

6.根據(jù)募集方式不同：公募、私募

證券投資基金常識(shí):受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司作為受托投資管理人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)

和投資委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證

券市場(chǎng)上從事股票、債券等有價(jià)證券的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。

隨著機(jī)構(gòu)投資者的不斷增加，法律、監(jiān)管的市場(chǎng)環(huán)境的逐漸完善，受托資產(chǎn)管理

業(yè)務(wù)將逐漸成為基金管理公司的核心業(yè)務(wù)之一。

證券投資基金常識(shí)：開(kāi)放式基金

基金的購(gòu)買：基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)可以通過(guò)銀行和證券公司進(jìn)行。由于銀行網(wǎng)點(diǎn)

較多，因此通過(guò)銀行辦理應(yīng)該是最為方便的。不過(guò)，不同銀行銷售的基金可能不同，因

此投資者需要看清楚基金的發(fā)行公告。（大盤震蕩時(shí)股票操作注意事項(xiàng)……）

購(gòu)買時(shí)間：基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回的時(shí)間均為正常工作日（一般是周一?周五）

上午9:30?11:30;下午1:00-3:00o

證券投資基金常識(shí):基金資金的清算

基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)

資金清算和場(chǎng)外資金清算三部分。

（一）交易所交易資金清算

交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購(gòu)交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的的

資金清算。

1.數(shù)據(jù)來(lái)源。交易所交易資金清算的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)證券登記結(jié)算公司。托管

人在每天交易結(jié)束后，通過(guò)衛(wèi)星系統(tǒng)接收中國(guó)證券登記結(jié)算公司的清算數(shù)據(jù)，將其按照

一定的格式發(fā)送至基金清算與會(huì)計(jì)系統(tǒng)。

2.清算時(shí)間。根據(jù)滬深交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割

制度。因此，交易所交易資金清算時(shí)間為T+1日收盤前（下午3:00）。

3.交易所資金清算步驟：

證券投資基金常識(shí):基金資產(chǎn)帳戶的開(kāi)設(shè)

基金托管人負(fù)責(zé)以基金名義開(kāi)立基金資產(chǎn)賬戶。基金資產(chǎn)帳戶開(kāi)立前，托管人

應(yīng)刻制基金的印章和準(zhǔn)備開(kāi)戶資料。

1.銀行存款帳戶。基金開(kāi)設(shè)銀行存款賬戶一般需向開(kāi)戶銀行提供開(kāi)戶申請(qǐng)書、

開(kāi)立銀行賬戶申請(qǐng)表、預(yù)留銀行印鑒卡等資料。以上資料均應(yīng)加蓋基金托管人公章、基

金章或基金財(cái)務(wù)專用章。

2.交易所證券帳戶和清算備付金帳戶。按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上

海分公司和深圳分公司的要求，基金開(kāi)設(shè)清算備付帳戶和證券帳戶時(shí)應(yīng)提供下列材料：

證券投資基金常識(shí):基金資產(chǎn)的帳戶

基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。

1.基金銀行存款帳戶是指以基金名義在銀行開(kāi)立的用于基金名下資金往來(lái)的

結(jié)算帳戶。

2,清算備付金帳戶包括上海清算備付金帳戶和深圳清算備付金帳戶。上海清算

備付金帳戶為以基金名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司開(kāi)立的用于基金

在上海交易所買賣證券的資金清算的帳戶。深圳清算備付金帳戶為以基金名義在中國(guó)證

券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司開(kāi)立的用于基金在深圳交易所買賣證券的資金清算

的帳戶。

證券投資基金常識(shí)：基金銷售業(yè)務(wù)

基金銷售業(yè)務(wù)是指基金管理公司通過(guò)自行設(shè)立的網(wǎng)點(diǎn)或電子交易網(wǎng)站把基金

單位直接銷售給基金投資人的行為。基金管理公司可以直接銷售基金單位，也可以委托

其他機(jī)構(gòu)代理銷售基金單位。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，基金管理公司應(yīng)該選擇直銷與代銷相結(jié)

合的方式，建立自己的直接銷售體系，設(shè)立銷售分支機(jī)構(gòu)，樹(shù)立自己的品牌形象，與機(jī)

構(gòu)投資者建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，逐步完善客戶服務(wù)功能，努力擴(kuò)大基金銷售規(guī)模。

證券投資基金常識(shí):基金托管人及應(yīng)具備的條件

在基金的運(yùn)作中，有兩個(gè)重要的機(jī)構(gòu)，即基金管理人和基金托管人。為了保證

基金資產(chǎn)的安全，基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開(kāi)的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專門的基金托

管人保管基金資產(chǎn)。基金主要投資于證券市場(chǎng)，為保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，基

金托管人應(yīng)為基金開(kāi)設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理。即基金銀行賬戶款項(xiàng)

收付及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算

由基金托管人負(fù)責(zé)。基金管理人的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人發(fā)

出買進(jìn)或賣出證券及相關(guān)指令。因此，不管銀行存款賬戶的款項(xiàng)收付。還是證券賬戶的

資金和證券清算，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的指令也

必須通過(guò)基金托管人來(lái)執(zhí)行。從某種程度上來(lái)說(shuō)，基金托管人和基金管理人是一種既相

互合作、又相互制衡、相互監(jiān)督的關(guān)系。鑒于基金托管人的重要性，有人把基金托管人

譽(yù)為“基金安全的守護(hù)神”。一般來(lái)說(shuō)，基金托管人主要有以下職責(zé)：①安全保管

全部基金資產(chǎn);②執(zhí)行基金管理人的投資指令;③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，如果發(fā)現(xiàn)

基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券主管機(jī)關(guān)報(bào)告，并督促基金管理人予以改正;④對(duì)

基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核。為了明確各自的職責(zé)，保

證基金資產(chǎn)的安全，基金管理人和基金托管人應(yīng)根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及

其實(shí)施準(zhǔn)則、基金契約等有關(guān)規(guī)定，簽訂基金托管協(xié)議，就基金資產(chǎn)的保管、基金的管

理和運(yùn)作、以及相互監(jiān)督等事宜做出具體規(guī)定。在實(shí)際運(yùn)作中，雙方應(yīng)誠(chéng)實(shí)、勤勉、盡

責(zé)，嚴(yán)格遵守基金托管協(xié)議的有關(guān)條款。

證券投資基金常識(shí)：基金收益、基金收益的分配

基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的超過(guò)自身價(jià)值的部分。具體地說(shuō),

基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價(jià)差、存款利息和其他收

入。

1.紅利：是基金因購(gòu)買公司股票而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。一般而言,

公司對(duì)股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式。基金作為長(zhǎng)線投資者，其主要

目標(biāo)在于為投資者獲取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分，所投

資股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

2.股息：是指基金因購(gòu)買公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對(duì)該公司凈利潤(rùn)分配的所得。

股息通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別，與紅利相同，股息

也是構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人遴選投資組合的重要標(biāo)

準(zhǔn)。

3.債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類的債券（國(guó)債、地方政府債券、企

業(yè)債、金融債等）而定期取得的利息。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，一個(gè)基

金投資于國(guó)債的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%,由此可見(jiàn)，債券利息也是構(gòu)成

投資回報(bào)的不可或缺的組成部分。

4.買賣證券差價(jià)：是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價(jià)差收益，通常也稱資本

證券投資基金常識(shí):基金會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)報(bào)表是根據(jù)會(huì)計(jì)賬簿記錄的有關(guān)資料，按照規(guī)定的報(bào)表格式，總括反映

一定期間基金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)成果及凈值變動(dòng)情況的一種報(bào)告文件。基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)

告分為年度、'半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。基金對(duì)外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表包括：資

產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金凈值變動(dòng)表及其附注。

基金托管人按照規(guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核。復(fù)核的內(nèi)容包括：

（一）基金賬務(wù)的復(fù)核

基金賬務(wù)的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法》、《證

券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對(duì)管理人的帳務(wù)處理過(guò)程與結(jié)果進(jìn)行核

對(duì)的過(guò)程。

(二)基金頭寸的復(fù)核

基金頭寸指基金在進(jìn)行交易后的所有現(xiàn)金類賬戶的資金余額。基金托管人在每個(gè)交易日

結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額，并根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算

生成基金頭寸

基金管理業(yè)務(wù)

基金管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司根據(jù)專業(yè)的投資知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)投資運(yùn)作基金資

產(chǎn)的行為，是基金管理公司最基本的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

證券投資基金常識(shí):基金管理人及應(yīng)具備的條件

基金管理人，是指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法

律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求

所管理的基金資產(chǎn)不斷增值：并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。

基金管理人是基金資產(chǎn)的管理和運(yùn)用者。基金收益的好壞取決于基金管理人管理

運(yùn)用基金資產(chǎn)的水平，因此必須對(duì)基金管理人的任職資格做出嚴(yán)格限定，才能保護(hù)投資

者的利益，只有具備一定的條件的機(jī)構(gòu)才能擔(dān)任基金管理

證券投資基金常識(shí):基金管理公司內(nèi)部控制

(一)內(nèi)部控制的概念

公司內(nèi)部控制是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，

在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過(guò)建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與

控制措施而形成的系統(tǒng)。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)

規(guī)章等部分組成。

公司內(nèi)部控制大綱是對(duì)公司章程規(guī)定的內(nèi)控原則的細(xì)化和展開(kāi)，是各項(xiàng)基本管理制度的

綱要和總攬，內(nèi)部控制大綱應(yīng)當(dāng)明確內(nèi)控目標(biāo)、內(nèi)控原則、控制環(huán)境、內(nèi)控措施等內(nèi)容。

基本管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資管理制度、基金會(huì)計(jì)制度、信息披露制

度、監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度、公司財(cái)務(wù)制度、資料檔案管理制度、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

考核制度和緊急應(yīng)變制度。部門業(yè)務(wù)規(guī)章是在基本管理制度的基礎(chǔ)上，對(duì)各部門的主要

職責(zé)、崗位設(shè)置、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說(shuō)明。

公司董事會(huì)對(duì)公司建立內(nèi)部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔(dān)最終責(zé)任，公司經(jīng)營(yíng)層對(duì)內(nèi)部

控制制度的有效執(zhí)行承擔(dān)責(zé)任。

(二)內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則

1.公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)是：

(1)保證公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺(jué)形成守

法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念。

(2)防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托

資產(chǎn)的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

(3)確保基金、公司財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)"

2.公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下原則:

證券投資基金常識(shí):基金的托管

（一）基金的托管

基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，安全保管基金資產(chǎn)的行為。

基金托管人一般是由政府主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。我國(guó)基金托管人由中國(guó)證監(jiān)會(huì)

和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任。基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管

協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬。

（二）基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍

基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍包括基本服務(wù)和增值服務(wù)。

1.基本服務(wù)。是指法規(guī)規(guī)定的基金托管人必須履行的職責(zé)，主要包括保管資產(chǎn)、

資金清算等。

我國(guó)（證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法）第20條規(guī)定：“基金托管人必須將

其托管的基金資產(chǎn)與托管人的自有資產(chǎn)嚴(yán)格分離，對(duì)不同基金分別設(shè)置賬戶，實(shí)行分賬

管理。”辦法第19條中對(duì)基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)規(guī)定如下：

（1）安全保管基金的全部資產(chǎn)：

（2）執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來(lái)：

（3）監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法、違規(guī)的，不

予執(zhí)行，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告：

（4）復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格：

證券投資基金常識(shí)：封閉式基金

封閉式基金就是規(guī)模固定，到期時(shí)間固定的基金，其本質(zhì)與股票型開(kāi)放式

基金類似，即主要以投資股票為主。目前市場(chǎng)進(jìn)行交易的54只封閉式基金，規(guī)模從5

億份到30億份不等，最快到期的基金興業(yè)（資訊行情論壇）將于2006年11月14

日到期，最晚的基金銀豐（資訊行情論壇）將于2017年8月14日到期。

優(yōu)勢(shì)：

1.封閉式基金不能直接進(jìn)行申購(gòu)和贖回，但由于投資者能夠隨時(shí)進(jìn)行買賣，手

續(xù)費(fèi)相對(duì)較低，因此流動(dòng)性較強(qiáng)，變現(xiàn)性較好。

關(guān)于復(fù)習(xí)

全書通讀，每章都有考題

不只為了考試，掌握基金行業(yè)的基本交流語(yǔ)言

重點(diǎn)掌握：

1,數(shù)字化內(nèi)容一日期、比例、限制、時(shí)間等

2.西化內(nèi)容一證券史、新產(chǎn)品名詞、模型、以外國(guó)人名命名的理論

3.法律法規(guī)一公司法、證券法、基金法、最新的各種管理規(guī)定20%

4.條塊內(nèi)容一多選題

從基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)來(lái)看，契約型基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)是（）。

A.基金管理公司的公司章程B.托管協(xié)議

C.基金契約D.基金招募說(shuō)明書

【答案】C

【解析】從基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)來(lái)看，契約型基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)是基金契約：公司型基金

的營(yíng)運(yùn)依據(jù)是基金公司章程，

關(guān)于公司型基金和契約型基金表述正確的有（）。

A.我國(guó)的證券投資基金主要是公司型基金

B.契約型基金的投資者既是基金份額持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會(huì)

行使股東權(quán)利

C.契約型基金的投資者是基金契約的當(dāng)事人

D.契約型基金的投資者通過(guò)購(gòu)買受益憑證獲取投資收益

【答案】CD

【解析】公司型基金和契約型基金的劃分依據(jù)是基金組織形式不同。前者有法人資

格，后者沒(méi)有法人資格。前者的投資者既是基金份額持有人，又是公司股東，可以參加

股東大會(huì)行使股東權(quán)利，并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基金契約的當(dāng)事

人，通過(guò)購(gòu)買受益憑證獲取投資收益。我國(guó)目前設(shè)立的基金為契約型基金。

相關(guān)鏈接

契約型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會(huì)，行使股東

權(quán)利。（）

【答案】B

【解析】公司型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股東大

會(huì)，行使股東權(quán)利。

投資人可隨時(shí)向基金管理人要求贖回的、沒(méi)有存續(xù)期限的是（）。

A.封閉式基金B(yǎng).公司型基金

C.契約型基金D.開(kāi)放式基金

【答案】D

【解析】開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和

場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開(kāi)放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提

出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金份額會(huì)隨之增加或減少。

封閉式基金的交易價(jià)格（）。

A.并不必然反映基金凈值

B.受市場(chǎng)供求關(guān)系影響

C.可能出現(xiàn)溢價(jià)現(xiàn)象

D.可能出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象

【答案】ABCD

【解析】封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時(shí)，封

閉式基金二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格會(huì)超過(guò)基金份額凈值而出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)需求

低迷時(shí)，交易價(jià)格會(huì)低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。

3.封閉式基金絕對(duì)不可能進(jìn)行擴(kuò)募，因此其基金份額固定不變。（）

【答案】B

【解析】封閉式基金可以進(jìn)行擴(kuò)募，但是要求嚴(yán)格，因此其基金份額一般固定不變。

4.目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品是（）。

A.股票基金B(yǎng).公司型基金C.開(kāi)放式基金D.公募基金

【答案】C

【解析】20世紀(jì)80年代以來(lái)，開(kāi)放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成

為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。

20世紀(jì)90年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展。（）

【答案】B

【解析】20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展，基金

業(yè)的快速擴(kuò)張正在成為一種國(guó)際性的現(xiàn)象。

國(guó)內(nèi)第一只上市型開(kāi)放式（LOF）證券投資基金是（）。

A.海富通收益增長(zhǎng)B.中銀國(guó)際精選C.南方積極配置D.寶盈泛沿海

【答案】C

【解析】2004年10月，南方基金管理公司成立了國(guó)內(nèi)第一只上市開(kāi)放式基金

（LOF）一一南方基金配置基金。

我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)有（）o

A.基金公司業(yè)務(wù)開(kāi)始走向多元化B.基金行業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高

C.基金市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍D.基金市場(chǎng)法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善

【答案】ABCD

【解析】近年來(lái)，我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)：基金資產(chǎn)規(guī)模快

速增長(zhǎng)，基金業(yè)成為我國(guó)發(fā)展最快的金融行業(yè)之一;基金品種日益豐富，基本涵蓋了國(guó)際

上主流的基金品種；基金公司業(yè)務(wù)開(kāi)始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公

司；基金行業(yè)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高；基金業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍；基金市場(chǎng)

法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善；基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者區(qū)帶機(jī)構(gòu)投資者成為

基金的主要持有者。

目前在我國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者是基金的主要持有者。（）

【答案】B

【解析】在我國(guó)，基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者取得機(jī)構(gòu)投資者成為基金

的主要持有者。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票

基金。

A.50%B.60%C.65%D.80%

【答案】B

【解析】股票基金是指以股票為主要投資對(duì)象的基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別

的分類標(biāo)準(zhǔn),60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股

票基金。

A.50%B.60%C.65%D.80%

【答案】B

【解析】股票基金是指以股票為主要投資對(duì)象的基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別

的分類標(biāo)準(zhǔn),60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

特殊類型基金包括（）。

A.系列基金B(yǎng).基金中的基金C.保本基金D.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金

【答案】ABCD

【解析】特殊類型基金包括：系列基金；基金中的基金；保本基金；交易型開(kāi)放式

指數(shù)基金（ETF）與上市開(kāi)放式基金（L0F）。

主動(dòng)型基金般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常又被稱為“指數(shù)型基金”。

（）

【答案】B

【解析】被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，因此通常又被稱為“指

數(shù)型基金二

一般而言，將流通市值低于（）人民幣的公司劃歸為小盤股票。

A.1億元B.5億元C.10億元D.20億元

【答案】B

【解析】按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。若依據(jù)市

值的絕對(duì)值進(jìn)行劃分，通常將市值小于5億元人民幣的公司歸為小盤股，將超過(guò)20億元

人民幣的公司歸為大盤股。

下面屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）o

A.經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)B.企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

E.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ACD

【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券

價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買

力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。BE兩項(xiàng)描述的是個(gè)別證券持有的風(fēng)險(xiǎn)即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。

（）

【答案】A

【解析】由于小公司是在較小的資產(chǎn)規(guī)模和收入基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展，因此其成長(zhǎng)速度

比大公司更快，但由于小公司的資本實(shí)力不強(qiáng)，業(yè)務(wù)范圍較窄，通常會(huì)比大公司面臨更

大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。研究表明，小盤股票的表現(xiàn)與大盤股票的表現(xiàn)顯著不同，而

且從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。

如果某債券基金的久期是5年，那么，（）。

A.當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

C.當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

D.當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

【答案】A

【解析】要衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可。

例如，如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場(chǎng)利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈

值約增加5%o

債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括()。

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

【答案】BCD

【解析】債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)以及通

貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

1.按照對(duì)未來(lái)股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型.下列表述中不屬于

股利貼現(xiàn)模型的是().

1.A:現(xiàn)值增長(zhǎng)模型.［對(duì)］2.B:固定增長(zhǎng)模型.［錯(cuò)］3.C:三階段股利貼現(xiàn)模型.［錯(cuò)J4.D:

隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型.［錯(cuò)］.

2.以下關(guān)于基金管理公司辦事處說(shuō)法正確的是()o

1：A:辦事處不得從事經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)［對(duì)］

2:B:辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營(yíng)范圍以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)［錯(cuò)］

3:C:辦事處經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營(yíng)范圍以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)性活

動(dòng)［錯(cuò)］

4:D:辦事處的法律責(zé)任有公司承擔(dān)［對(duì)］

3.利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認(rèn)為()o

1：流動(dòng)溢價(jià)是對(duì)投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償［錯(cuò)］

2:遠(yuǎn)期利率是對(duì)未來(lái)短期利率的無(wú)偏差的估計(jì)值［對(duì)］

3:市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率變助方向的預(yù)期會(huì)反映在利率曲線的斜率上［對(duì)］

4:利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)，市場(chǎng)預(yù)期短期利率會(huì)下降［對(duì)］

4.關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制，下列哪項(xiàng)說(shuō)法是錯(cuò)誤的()o

1：基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)［錯(cuò)］

2:基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開(kāi)立賬戶［對(duì)］

3:基金托管人應(yīng)行嚴(yán)格的崗位分離制度［錯(cuò)］

4:基金托管人應(yīng)建立會(huì)計(jì)復(fù)核制度［錯(cuò)］

5?假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了10%,本周下跌了10%,下列說(shuō)法正確的是().

LA:兩周累計(jì)收益率為零.［錯(cuò)］2.B:兩周累計(jì)上漲K.［錯(cuò)］.

3.C:周累計(jì)下跌現(xiàn).［對(duì)］4.D:兩周累計(jì)收益率無(wú)法計(jì)算.［錯(cuò)］.

6.證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為()o

1：現(xiàn)金類資產(chǎn)［對(duì)］2:證券類資產(chǎn)［對(duì)］3:其他類資

產(chǎn)［對(duì)］4:固定資產(chǎn)［錯(cuò)］

7.基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)是()o

1:保證基金保值增值［錯(cuò)］2:保證托管資產(chǎn)的安全完整［對(duì)］

3:維護(hù)持有人的權(quán)益［對(duì)］4:保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)

行［對(duì)］

8.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金應(yīng)當(dāng)召開(kāi)基金份額

持有人大會(huì)審議，并取得參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的()以上通過(guò)。

1:A:30%［錯(cuò)］2:B:50%［錯(cuò)］3:C:l/3［錯(cuò)］4:

0:2/3［對(duì)］

9?根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括()o

1：基金份額總額超過(guò)核準(zhǔn)的最低募集份額總額［錯(cuò)］2:基金份額總額

達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上［錯(cuò)］

3:基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上［對(duì)］4:基金份額持有人人

數(shù)達(dá)到10000人以上［錯(cuò)］

10.如果證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，那么這個(gè)市場(chǎng)的特征是0.

1.A:未來(lái)事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè).［錯(cuò)］2.B:價(jià)格能夠反映所有相關(guān)信

息.［對(duì)］.

3.C:證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化.［錯(cuò)］4.D:價(jià)格不起伏.［錯(cuò)］.

11.在預(yù)測(cè)到股票市場(chǎng)將進(jìn)入繁榮期時(shí),基金經(jīng)理通常會(huì)().

1.A:降低基金的現(xiàn)金持有比例.［對(duì)］2.B:提高基金組合的貝塔值.［對(duì)］.

3.C:提高基金組合的貝塔值,［對(duì)］4.D:降低基金組合的貝塔值.［錯(cuò)］.

12.發(fā)達(dá)國(guó)家的證券投資基金分類包括().

1.A:股票基金.［對(duì)］2.B:債券基金.［對(duì)］3.C:混合基

金.［對(duì)］4.D:貨幣市場(chǎng)基金.［對(duì)］.

13.關(guān)于證券投資組合的方差，以下描述中正確的是()o

1：投資組合的方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。［錯(cuò)］

2:方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。［錯(cuò)］

3:投資組合的方差與組合中各證券的方差和權(quán)重均有關(guān)。［對(duì)］

4:投資組合的方差與組合中各證券間的相關(guān)系數(shù)有關(guān)。［對(duì)］

14.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性配置相比()o

1：對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)不同［對(duì)］

2:對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)相同［錯(cuò)］

3:對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資權(quán)益變化的能力要求相同［錯(cuò)］

4:對(duì)資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同［對(duì)］

15.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，“復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值和單位基金資產(chǎn)凈

值”的職責(zé)應(yīng)該由()承擔(dān)，

1：基金管理人［錯(cuò)］2:基金注冊(cè)登記人［錯(cuò)］3:基金托管

人［對(duì)］4:基金代銷人［錯(cuò)］

16.證券投資基金會(huì)計(jì)核算計(jì)量屬性為()。

1：加權(quán)成本［錯(cuò)］2:非歷史成本［錯(cuò)］3:公允價(jià)

值［對(duì)］4:最近的交易成本［錯(cuò)］

17.下列關(guān)于封閉式基金的募集、交易的陳述E確的有()o

1：A:封閉式基金的募集是一次性的［對(duì)］2:B:一般由證券公司作為承

銷機(jī)構(gòu)［對(duì)］

3:C:造交易所上市交易［對(duì)］4:D:通過(guò)證券公司進(jìn)行委托買

賣［對(duì)］

18.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金的分散程度提高時(shí),基金的特瑞諾指數(shù)會(huì)().

LA:變大.［錯(cuò)］2.B:變小.［錯(cuò)］3.C:不變.［對(duì)］4.D:無(wú)法

判斷?［錯(cuò)］.

19.內(nèi)部控制必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整、經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)理念等外部環(huán)境的變

化及時(shí)修改或完善體現(xiàn)的是制定內(nèi)部控制制度的()原則。

1：A:合法合規(guī)性［錯(cuò)］2:B:全面性［錯(cuò)］3:C:審慎

性［錯(cuò)］4:D:適時(shí)性［對(duì)］

20.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是()o

1：指數(shù)化投資［錯(cuò)］2:長(zhǎng)期持有［錯(cuò)］3:時(shí)機(jī)抉

擇［對(duì)］4:以上都不是［錯(cuò)］

21.證券投資組合的期望收益率等于組合中各證券期望收益率的加權(quán)平均值，其中

對(duì)權(quán)數(shù)的描述正確的是(),

1：所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的期望收益率［錯(cuò)］2:所使用的權(quán)數(shù)是組

合中各證券未來(lái)收益率的概率分布［錯(cuò)］3:所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的

投資比例［對(duì)］4:所使用的權(quán)數(shù)可以是正，也可以為負(fù)［對(duì)］

22.上市公告書中的基金財(cái)務(wù)資料報(bào)告期間終匚日距上市交易日不得超過(guò)()日。

1:15［錯(cuò)］2:30［對(duì)］3:60［錯(cuò)］4:

90［錯(cuò)］

23.投資風(fēng)險(xiǎn)控制措.

基金公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度包含內(nèi)容(.

LA:按規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資.［對(duì)］2.B:堅(jiān)持獨(dú)立性原則.［對(duì)］.

3.C:堅(jiān)持集中交易制度.［對(duì)］4.D:內(nèi)部信息控制制度,［對(duì)］.

24.屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的指標(biāo)包括().

LA:夏普指數(shù).［對(duì)］.2.B:詹森指數(shù).［對(duì)］3.C:特瑞諾指數(shù).［對(duì)］4.D:信息

比率.［對(duì)］.

25.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素包括()o

1：通貨膨脹［對(duì)］2:利率變化［對(duì)］3:經(jīng)濟(jì)周期波

動(dòng)［對(duì)］4:監(jiān)管［對(duì)］

26.深證基金指數(shù)的發(fā)布日為()o

1:2000年5月8日［錯(cuò)］2:2000年6月9日［錯(cuò)］3:2000

年6月30日［錯(cuò)］

4:2000年7月3日［對(duì)］

27.依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)包括下列()

內(nèi)容。

1：基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)文件名稱和核準(zhǔn)日期［對(duì)］2:基金份額的發(fā)售

日期和期限［對(duì)］

3:基金份額的發(fā)售方式和發(fā)售機(jī)構(gòu)［對(duì)］4:基金合同和基金托管協(xié)議

的主要內(nèi)容［對(duì)］

28.下列()情形不可以暫停基金估值.

1.法定節(jié)假日.［錯(cuò)］2.證券交易所暫停營(yíng).業(yè).［錯(cuò)］.

3.因不可抗力導(dǎo)致基金管理人和托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值.［錯(cuò)］4.

基金公布年報(bào).［對(duì)］

29.以下關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金說(shuō)法正確的是()o

1：A:封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限［對(duì)］2:B:開(kāi)放式基金一般沒(méi)

有固定的存續(xù)期限［對(duì)］

3:C:封閉式基金投資人少［錯(cuò)］4:D:開(kāi)放式基金投資人

多［錯(cuò)］

30.在我國(guó)，對(duì)()從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股

票的股息、紅利收入，債券利息收入及其他收入，暫不懲上企業(yè)所得稅。

1：非銀行金融機(jī)構(gòu)［錯(cuò)］2:企業(yè)［錯(cuò)］3:基

金［對(duì)］4:基金公司［錯(cuò)］

31.假設(shè)某基金第一收益率為5%,第二年的收益率也是5%,其年幾何平均收益率().

1.A:小于5%.［對(duì)］2.B:等于5%.［借］3.C:大于

5%.［錯(cuò)］4.D:無(wú)法判斷.［錯(cuò)］.

32.證券投資基金份額持有人大會(huì)形成的決議須按規(guī)定報(bào)送有關(guān)機(jī)構(gòu)備案或批準(zhǔn)，

這個(gè)機(jī)構(gòu)是()o

1：A:中國(guó)證監(jiān)會(huì)［對(duì)］2:B:持有人大會(huì)［錯(cuò)］3:C:主要發(fā)

起人［錯(cuò)］4:D:基金管理公司［錯(cuò)］

33.下列關(guān)于成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金的陳述正確的是()o

1：A：成長(zhǎng)型基金風(fēng)險(xiǎn)大、收益高［對(duì)］2:B：收入型基金風(fēng)險(xiǎn)小、收益

較低［對(duì)］3:C：平衡型基金風(fēng)險(xiǎn)收益介于成長(zhǎng)型，收入型基金之

間［對(duì)］4:D：成長(zhǎng)型基金的收益可能低于收入型基金［對(duì)］

34.上證基金指數(shù)的發(fā)布日為()o

1:2000年5月8日［錯(cuò)］2:2000年6月9日［對(duì)］3:2000年6月30

日［錯(cuò)］4:2000年7月3日［錯(cuò)］

35.主動(dòng)型基金和波動(dòng)型基金劃分的主要依據(jù)是()o

1：A:依據(jù)基金的組織形式不同［錯(cuò)］2:B:依據(jù)基金的投資對(duì)象不

同［錯(cuò)］

3:C:依據(jù)基金的投資目標(biāo)不同［錯(cuò)］4:D:依據(jù)基金的投資理念不

同［對(duì)］

36.影響封閉式基金交易價(jià)格的因素有()o

1：基金名稱［錯(cuò)］2:利率變化［對(duì)］3:基金資產(chǎn)凈

值［對(duì)］4:市場(chǎng)供求關(guān)系［對(duì)］

37.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，形式主義式證券投資基金在()要公布一次基金資產(chǎn)的凈值。

1：每個(gè)交易日［對(duì)］2:每周［錯(cuò)］3:每個(gè)

月［錯(cuò)］4:每個(gè)季度［錯(cuò)］

38.基金管理公司必須以()為會(huì)計(jì)核算主體。

1:A:所管理基金總體［錯(cuò)］2:B:所管理的每個(gè)基金［對(duì)］3:

C:所投資的上市公司［錯(cuò)］

4:D:公司自身資產(chǎn)［錯(cuò)］

39.以下符合證券投資基金基本內(nèi)涵的有()o

1；A;通過(guò)發(fā)行基金單位向投資人募集資金［對(duì)］2;B;有規(guī)定的投資組

合和投資限制［對(duì)］

3:C:投資操作與財(cái)產(chǎn)保管相互分離［對(duì)］4:D:基金資產(chǎn)按照規(guī)定的投

資方向進(jìn)行投資［對(duì)］

40.市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者試圖維持資產(chǎn)組合的().

LA:貝塔值固定.［錯(cuò)］2.B:貝塔值變動(dòng)［對(duì)］3.C:阿爾法值變

動(dòng).［錯(cuò)］4.D:貝塔值為零.［錯(cuò)］

41.從資產(chǎn)配置的角度看：恒定混合策略適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)

配置的投資者，在市場(chǎng)行情發(fā)生變化時(shí)通常調(diào)整資產(chǎn)配置的比例。［錯(cuò)］

42.債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。

［對(duì)］

43.目前我國(guó)的基金直接在中國(guó)證券登記結(jié)算公司開(kāi)立清算備付金賬戶并進(jìn)行資金

結(jié)算。［錯(cuò)］

44.過(guò)去的表現(xiàn)并不代表未來(lái)的表現(xiàn),因此對(duì)基金績(jī)效的事后衡量是無(wú)用的.

［對(duì)］

45.基金管理公司崗位分離制度包括投資與交易、交易與清算、基金會(huì)計(jì)與公司會(huì)計(jì)

等重要崗位的分離。［對(duì)］

46.跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績(jī)效的指標(biāo)。［對(duì)］

47.證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基

金參與者的行為進(jìn)行的監(jiān)督和管理。［對(duì)］

48.基金托管費(fèi)是托管人在投資人申購(gòu)基金時(shí)向投資人直接收取的。［錯(cuò)］

49.證券組合管理就是力爭(zhēng)將期望收益率最大的一組證券組合在一起，以實(shí)現(xiàn)投

資組合的優(yōu)化。［錯(cuò)］

50.對(duì)投資者從基金分配中獲得的儲(chǔ)蓄存款利息以及買賣股票價(jià)差收入征收所得稅。

［錯(cuò)］

51.買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)司程度可以通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn).成交量大,則認(rèn)同程度

大;成交量小，則認(rèn)同程度小.對(duì)

52.基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務(wù)的工作人員應(yīng)

該具備相應(yīng)的投資咨詢和基金從業(yè)資格.［錯(cuò)］

53.根據(jù)規(guī)定,更換基金管理人須經(jīng)持有人大會(huì)通過(guò)，但更換基金托管人無(wú)須經(jīng)持有

人大會(huì)通過(guò).［借］

54.反映任意證券組合的期望收益率和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是證券市場(chǎng)

線。［對(duì)］

55.目前，我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)僅由中國(guó)證監(jiān)會(huì)行使。

［錯(cuò)］

56.完全預(yù)期理論認(rèn)為，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。

［對(duì)］

57.我國(guó)開(kāi)放式基金的申購(gòu)金額為凈申購(gòu)金額。［錯(cuò)］

58.確定資產(chǎn)類別預(yù)期收益的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

［對(duì)］

59.根據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,在投資基金運(yùn)作中，如一只基金的基金管理人

不能按契約或合同的規(guī)定履行職責(zé),那么，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人都有權(quán)按規(guī)定的程序取消或

建義取消基金管理人的資格.［對(duì)］

6().基金動(dòng)作過(guò)程中發(fā)生可能對(duì)基金持有人權(quán)益或基金單位的交易價(jià)格確實(shí)產(chǎn)生重

大影響的事項(xiàng)，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)報(bào)告并公告。［對(duì)］

.積極的債券組合管理策略？D?D應(yīng)急免疫和騎乘收益率曲.

如果要求債券組合的最低價(jià)值為200萬(wàn)元，剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率8%,則應(yīng)急免

疫的觸發(fā)點(diǎn)為().

1：16萬(wàn)元［錯(cuò)］2100萬(wàn)元［錯(cuò)］3171.46萬(wàn)元［對(duì)］.4:233.28萬(wàn)元［錯(cuò)］.

2.證券投資基金發(fā)展的趨勢(shì)與特.

目前，證券投資基金在世界上的發(fā)展表現(xiàn)出以下趨勢(shì)與特點(diǎn)().

1：A:快速發(fā)展，市場(chǎng)地位和影響不斷提高［對(duì)］.2:B:封閉式基金成為主流產(chǎn)

品［錯(cuò)］.

3:C:基金行業(yè)集中趨勢(shì)突出［對(duì)］,4:D:個(gè)人投資者成為主要資金來(lái)源［錯(cuò)］.

3.封閉式基金的發(fā).

目前，我國(guó)封閉式基金發(fā)行價(jià)格的構(gòu)成主要包括().

1：基金面值［對(duì)］.2:預(yù)期分紅［錯(cuò)］.3:發(fā)行費(fèi)用［對(duì)］.4:發(fā)起人利潤(rùn)［錯(cuò)］.

4.資產(chǎn)配置基本步.

資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是().

1：資產(chǎn)配置［對(duì)］.2:分散經(jīng)營(yíng)［錯(cuò)］.3:風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位［錯(cuò)］.4:收益生成［錯(cuò)］.

5.證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特點(diǎn)、內(nèi)容及意.

證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷與有形產(chǎn)品營(yíng)銷相比其特殊性體現(xiàn)在().

1：無(wú)形性［對(duì)］.2:專業(yè)性［對(duì)］.3:多樣性［對(duì)］.4:易消失性［對(duì)］.

6.在岸基金和離岸基.

于在岸基金相比較，離岸基金的不同表現(xiàn)在以下方面().

1：A:只在本國(guó)以外發(fā)行基金份額［對(duì)］.2:B:募集資金只投資于第三國(guó)證券市

場(chǎng)［錯(cuò)］.

3:C:募集資金也可投資于本國(guó)證券市場(chǎng)［對(duì)］,4:D:投資風(fēng)險(xiǎn)更大［錯(cuò)］.

7.我國(guó)證券投資基金的發(fā).

()年10月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》.

1:A:1997［錯(cuò)］.2:B:1998［錯(cuò)］.3:C:2000［對(duì)］.4:D:2001［錯(cuò)］.

8.資產(chǎn)配置的主要類型的含.

積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是().

1：指數(shù)化投資［錯(cuò)］.2:長(zhǎng)期持有［錯(cuò)］,3:時(shí)機(jī)抉擇［對(duì)］.4:以上都不是［錯(cuò)］.

9.詹森指.

在下列有關(guān)詹森指數(shù)所描述中，正確的是().

1：A:詹森指數(shù)是建立在CAPM測(cè)算基礎(chǔ)上的絕對(duì)收益率測(cè)度［對(duì)］.

2:B:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，它是通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算的［錯(cuò)］.

3:C:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，它是通過(guò)貝塔值來(lái)計(jì)算的［錯(cuò)］.

4:D:衡量基金組合收益率與處于通風(fēng)險(xiǎn)水平的組合期望收益率的差額［對(duì)］.

10.基金份額持有人大會(huì)的決定事.

依照《證券投資基金法》的規(guī)定，下列應(yīng)當(dāng)由基金份額持有人大會(huì)審議決定的事項(xiàng)有().

1：A:基金合同的提前終止［對(duì)］.2:B:確定基金紅利分配［錯(cuò)］.

3:C:封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式［對(duì)］,4:D:基金擴(kuò)募［對(duì)］.

11.現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā).

對(duì)威廉？夏普(WilliamSharpe)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的

是().

1:法瑪(Fama)［錯(cuò)］2馬科維茲(Markowitz)［錯(cuò)］.3:詹森

(Jensen)［錯(cuò)］.4:羅斯(Ross)［對(duì)］.

12.股票投資組合目.

證券X的期望收益率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%.證券Y期望收益率為15%,標(biāo)準(zhǔn)差為27%.

如果兩個(gè)證券的相關(guān)系數(shù)為0.7,則它們的協(xié)方差為。.

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