股權(quán)激勵的10種形式及設(shè)計方案?一、引言股權(quán)激勵作為一種重要的激勵機(jī)制，能夠有效地將企業(yè)所有者與員工的利益緊密結(jié)合，激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提升企業(yè)的競爭力和價值。了解股權(quán)激勵的不同形式，并掌握其設(shè)計方案，對于企業(yè)制定合理有效的激勵策略至關(guān)重要。

二、股權(quán)激勵的常見形式

（一）股票期權(quán)1.定義股票期權(quán)是指公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。激勵對象有權(quán)行使該權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利，但股票期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓。2.特點(diǎn)激勵與約束并存：激勵對象只有在股票價格上漲超過行權(quán)價時行權(quán)才能獲利，否則放棄行權(quán)，從而促使其努力提升公司業(yè)績。具有一定的時間限制：股票期權(quán)通常有行權(quán)有效期，激勵對象必須在規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)，否則期權(quán)失效。非真實(shí)股權(quán)：激勵對象在行權(quán)前不擁有公司股權(quán)，只有在行權(quán)后才成為公司股東。3.適用場景適合處于成長期、發(fā)展前景較好但股價波動較大的企業(yè)，用于吸引和留住核心人才，激勵其為公司長期發(fā)展努力。

（二）限制性股票1.定義限制性股票是指公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵計劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。2.特點(diǎn)有明確的限制條件：激勵對象獲得股票后，在限制期內(nèi)不能隨意處置，只有滿足規(guī)定條件才能解鎖。直接持有股權(quán)：激勵對象在授予后即成為公司股東，享有相應(yīng)的股東權(quán)益。風(fēng)險與收益并存：如果公司業(yè)績不佳或激勵對象未達(dá)到業(yè)績目標(biāo)，可能無法解鎖股票，導(dǎo)致?lián)p失。3.適用場景適用于業(yè)績相對穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，能夠讓激勵對象與公司共擔(dān)風(fēng)險，共享收益，增強(qiáng)其歸屬感。

（三）業(yè)績股票1.定義業(yè)績股票是指在年初確定一個較為合理的業(yè)績目標(biāo)，如果激勵對象到年末時達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎勵基金購買公司股票。2.特點(diǎn)與業(yè)績緊密掛鉤：激勵對象的收益直接取決于公司業(yè)績的完成情況，能夠有效激勵其努力提升業(yè)績。具有明確的業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)：通過設(shè)定具體的業(yè)績指標(biāo)，便于衡量激勵對象的工作成果。屬于真實(shí)股權(quán)：激勵對象獲得的股票是實(shí)實(shí)在在的公司股權(quán)。3.適用場景適合業(yè)績增長目標(biāo)明確、易于考核的企業(yè)，能夠激勵員工為實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)而努力工作。

（四）虛擬股票1.定義虛擬股票是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價升值收益，但沒有所有權(quán)和表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時自動失效。2.特點(diǎn)不涉及真實(shí)股權(quán)變更：激勵對象沒有實(shí)際的股權(quán)，只是在賬面上模擬股票權(quán)益。收益相對穩(wěn)定：分紅權(quán)和股價升值收益相對較為穩(wěn)定，受市場波動影響較小。激勵成本較低：不需要進(jìn)行真實(shí)的股權(quán)交易，操作成本相對較低。3.適用場景適用于非上市公司或上市公司不適合進(jìn)行真實(shí)股權(quán)操作的情況，能夠在一定程度上激勵員工，同時避免股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動。

（五）股票增值權(quán)1.定義股票增值權(quán)是指公司授予激勵對象的一種權(quán)利，激勵對象在規(guī)定時間和條件下，享有按約定比例獲得規(guī)定數(shù)量的股票股價上升所帶來的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)，也不享有表決權(quán)、配股權(quán)等。2.特點(diǎn)收益基于股價增值：激勵對象的收益直接與股價增值掛鉤，無需實(shí)際購買股票。現(xiàn)金結(jié)算為主：通常以現(xiàn)金形式支付激勵對象的收益，而非股票。操作相對靈活：可以根據(jù)公司實(shí)際情況進(jìn)行設(shè)計和調(diào)整。3.適用場景適合現(xiàn)金流較為充裕、希望通過非股權(quán)方式激勵員工的企業(yè)，能夠在不影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的情況下激勵員工關(guān)注股價變化。

（六）員工持股計劃（ESOP）1.定義員工持股計劃是指通過讓員工持有本公司股票而使其獲得激勵的一種長期激勵方式。員工持股可以通過購買、獎勵、贈予等方式獲得公司股票。2.特點(diǎn)員工廣泛參與：可以涵蓋公司不同層級的員工，形成全員激勵的氛圍。增強(qiáng)員工歸屬感：員工成為公司股東，更加關(guān)注公司的長期發(fā)展。可能改變公司股權(quán)結(jié)構(gòu)：需要合理設(shè)計持股比例和方式，避免對公司控制權(quán)產(chǎn)生不利影響。3.適用場景適用于各類企業(yè)，尤其是希望提升員工凝聚力和歸屬感，促進(jìn)公司長期穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)。

（七）管理層收購（MBO）1.定義管理層收購是指公司管理層利用自有資金或外部融資購買本公司的股份，從而改變公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營。2.特點(diǎn)管理層主導(dǎo)：由公司管理層發(fā)起并實(shí)施收購，對公司經(jīng)營管理有直接控制權(quán)。融資需求較大：通常需要大量資金支持，可能涉及外部融資。對公司治理結(jié)構(gòu)影響較大：可能導(dǎo)致公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理模式的重大變化。3.適用場景適用于國有控股企業(yè)改制、民營企業(yè)股權(quán)優(yōu)化等情況，能夠激發(fā)管理層的積極性和創(chuàng)造力，提升公司經(jīng)營效率。

（八）賬面價值增值權(quán)1.定義賬面價值增值權(quán)是指直接拿每股凈資產(chǎn)的增加值來激勵其高管人員、技術(shù)骨干和董事，具體分為購買型和虛擬型兩種。購買型是指激勵對象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購買一定數(shù)量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售給公司；虛擬型是指激勵對象在期初不需實(shí)際出資，公司授予其一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來計算激勵對象的收益。2.特點(diǎn)與賬面價值掛鉤：收益基于公司每股凈資產(chǎn)的增值，相對較為穩(wěn)定。計算方式明確：便于準(zhǔn)確計算激勵對象的收益。不涉及真實(shí)股權(quán)交易：虛擬型賬面價值增值權(quán)不需要激勵對象實(shí)際購買股票。3.適用場景適用于資產(chǎn)較為穩(wěn)定、賬面價值相對容易核算的企業(yè)，能夠在一定程度上激勵員工關(guān)注公司資產(chǎn)的增值。

（九）延期支付1.定義延期支付是指公司為激勵對象設(shè)計一攬子薪酬收入計劃，其中部分年度獎金、股權(quán)激勵收入等不在當(dāng)年發(fā)放，而是按公司股票公平市價折算成股票數(shù)量，在一定期限后，以公司股票形式或根據(jù)屆時股票市值以現(xiàn)金方式支付給激勵對象。2.特點(diǎn)延期支付收益：激勵對象的部分收益延遲到未來支付，促使其關(guān)注公司長期發(fā)展。具有一定的約束性：在延期期間，激勵對象可能因離職等原因無法獲得全部收益。靈活設(shè)計支付方式：可以根據(jù)公司需求選擇股票或現(xiàn)金支付。3.適用場景適合希望留住核心人才、穩(wěn)定團(tuán)隊的企業(yè)，能夠通過延期支付的方式增強(qiáng)激勵對象的忠誠度。

（十）特定目標(biāo)獎勵1.定義特定目標(biāo)獎勵是指公司設(shè)定一個或多個特定目標(biāo)，當(dāng)激勵對象達(dá)成這些目標(biāo)時，公司給予其一定的獎勵，獎勵形式可以是現(xiàn)金、股票、股權(quán)等。2.特點(diǎn)目標(biāo)明確：圍繞特定目標(biāo)進(jìn)行激勵，針對性強(qiáng)。獎勵形式多樣：可以根據(jù)目標(biāo)性質(zhì)和公司情況選擇合適的獎勵方式。激勵效果直接：激勵對象能夠清晰地看到努力與回報的關(guān)系。3.適用場景適用于有明確階段性目標(biāo)的企業(yè)，能夠集中激勵員工為實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)而努力。

三、股權(quán)激勵設(shè)計方案要點(diǎn)

（一）激勵對象的確定1.核心人員：包括公司高層管理人員、核心技術(shù)人員、關(guān)鍵業(yè)務(wù)人員等，他們對公司的發(fā)展起著關(guān)鍵作用。2.根據(jù)崗位重要性：綜合考慮崗位的職責(zé)、貢獻(xiàn)度等因素，確定哪些崗位的人員適合納入激勵范圍。3.業(yè)績表現(xiàn)：選取業(yè)績優(yōu)秀、具有發(fā)展?jié)摿Φ膯T工作為激勵對象，以確保激勵的有效性。

（二）激勵額度的設(shè)定1.根據(jù)公司規(guī)模：大型企業(yè)可以相對較高比例地進(jìn)行股權(quán)激勵，小型企業(yè)則需謹(jǐn)慎控制激勵額度。2.考慮激勵成本：確保激勵成本在公司可承受范圍內(nèi)，同時又能達(dá)到激勵效果。3.預(yù)留空間：預(yù)留一定比例的股權(quán)用于未來新的激勵對象或調(diào)整激勵計劃。

（三）行權(quán)價格或授予價格的確定1.公平市場價格：參考公司股票在市場上的公允價值，確保價格合理。2.折扣或溢價：根據(jù)公司發(fā)展階段、激勵目的等因素，適當(dāng)給予折扣或溢價。3.動態(tài)調(diào)整：根據(jù)公司業(yè)績、市場行情等情況，適時調(diào)整行權(quán)價格或授予價格。

（四）業(yè)績考核指標(biāo)的設(shè)定1.財務(wù)指標(biāo)：如凈利潤、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)收益率等，反映公司的盈利能力和經(jīng)營狀況。2.非財務(wù)指標(biāo)：如市場份額、客戶滿意度、創(chuàng)新能力等，體現(xiàn)公司的長期發(fā)展?jié)摿Α?.分層考核：針對不同層級的激勵對象，設(shè)定不同的考核指標(biāo)和權(quán)重。

（五）激勵計劃的有效期和行權(quán)/解鎖期限1.有效期：一般為35年，確保激勵計劃具有一定的長期性和穩(wěn)定性。2.行權(quán)/解鎖期限：根據(jù)激勵形式合理確定，如股票期權(quán)的行權(quán)有效期通常為310年，限制性股票的解鎖期限一般為35年。

（六）股權(quán)管理機(jī)制1.股東權(quán)利：明確激勵對象作為股東所享有的權(quán)利，如表決權(quán)、分紅權(quán)等。2.股權(quán)流轉(zhuǎn)：規(guī)定激勵對象股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、繼承等流轉(zhuǎn)方式和條件。3.股權(quán)退出：制定激勵對象離職、退休、身故等情況下的股權(quán)退出機(jī)制。

四、不同企業(yè)類型的股權(quán)激勵形式選擇

（一）上市公司1.股票期權(quán)：上市公司股價有公開市場價格，便于確定行權(quán)價格，且股票期權(quán)的激勵效果明顯，適合吸引和留住核心人才，促進(jìn)公司股價提升。2.限制性股票：對于業(yè)績穩(wěn)定、希望增強(qiáng)員工歸屬感的上市公司，限制性股票是較好的選擇，能夠讓員工與公司共擔(dān)風(fēng)險。3.員工持股計劃：有利于提高員工的凝聚力和積極性，廣泛適用于各類上市公司。

（二）非上市公司1.虛擬股票：不涉及真實(shí)股權(quán)變更，操作簡便，成本較低，適合非上市公司激勵員工。2.業(yè)績股票：根據(jù)業(yè)績考核授予股權(quán)，能夠有效激勵員工提升業(yè)績，尤其適用于業(yè)績目標(biāo)明確的非上市公司。3.管理層收購：對于非上市公司的管理層激勵和股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有重要作用。

（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)1.股票期權(quán)：可以吸引優(yōu)秀人才加入創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，給予其未來分享公司成長收益的機(jī)會。2.限制性股票：通過設(shè)定限制條件，激勵員工為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展努力，同時共擔(dān)風(fēng)險。3.特定目標(biāo)獎勵：針對創(chuàng)業(yè)過程中的關(guān)鍵目標(biāo)，給予及時有效的激勵，推動企業(yè)快速發(fā)展。

五、實(shí)施股權(quán)激勵的注意事項(xiàng)

（一）法律法規(guī)合規(guī)確保股權(quán)激勵計劃符合國家法律法規(guī)，如《公司法》《證券法》《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》等，避免法律風(fēng)險。

（二）溝通與宣傳向員工充分解釋股權(quán)激勵計劃的目的、內(nèi)容、實(shí)施方式等，增強(qiáng)員工的理解和認(rèn)同感，避免誤解和抵觸情緒。

（三）動態(tài)調(diào)整根據(jù)公司發(fā)展情況、市場環(huán)境變化等，適時對股權(quán)激勵計劃進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，確保其有效性和適應(yīng)性。

（四）風(fēng)險控制關(guān)注激勵對象的道德風(fēng)險、市場風(fēng)險等，建立相應(yīng)的風(fēng)險防控機(jī)制，如設(shè)定合理的激勵條件、加強(qiáng)監(jiān)