財務管理學中的融資租賃籌資演講人：日期：融資租賃籌資概述融資租賃籌資方式分析融資租賃籌資風險評估與控制融資租賃籌資成本效益分析融資租賃籌資法律法規與政策環境企業實踐案例分享與啟示目錄CONTENTS01融資租賃籌資概述CHAPTER融資租賃是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。融資租賃定義融資租賃具有融資與融物相結合的特點，能緩解企業資金壓力，實現設備更新和技術改造；租期長，一般為設備使用壽命期的大部分或全部；租金支付靈活，可根據承租人的實際情況進行調整。融資租賃特點融資租賃定義及特點發展歷程現代融資租賃產生于二戰之后的美國，并逐漸在全球范圍內得到廣泛應用。我國融資租賃業起步較晚，但近年來發展迅速，已成為企業籌資的重要渠道之一。發展現狀目前，全球融資租賃業務規模持續增長，租賃物件種類日益豐富，涉及領域不斷拓寬。同時，融資租賃在支持企業“走出去”、促進產業升級等方面發揮著重要作用。融資租賃發展歷程與現狀融資租賃在財務管理中作用拓寬籌資渠道融資租賃為企業提供了一種新的籌資方式，有助于緩解企業資金短缺問題，優化資本結構。降低融資成本相比銀行貸款等其他籌資方式，融資租賃的利率較低，且租金可在稅前扣除，具有節稅效應。優化資產管理通過融資租賃，企業可以實現設備更新和技術改造，提高資產使用效率，降低資產折舊風險。增強財務靈活性融資租賃可根據企業實際情況靈活安排租金支付方式和期限，增強企業財務的靈活性。02融資租賃籌資方式分析CHAPTERVS直接租賃是指出租人用自有資金或在資金市場上籌措到的資金購進設備，直接出租給承租人的租賃。租賃期內，承租人按期支付租金，租賃期滿后，設備通常歸承租人所有。直接租賃具有簡單、直接、無需資產所有權轉移等特點。直接租賃案例某企業需要一臺生產設備，但資金不足，于是與租賃公司簽訂直接租賃合同。租賃公司購買設備后，將其租給企業使用，企業按期支付租金。租賃期滿后，企業獲得設備所有權。直接租賃定義與特點直接租賃模式介紹及案例售后回租是指企業將自制或外購的資產出售給租賃公司，再從租賃公司租回該資產使用。售后回租可以幫助企業迅速回收資金，加速資金周轉，同時不影響資產的使用。售后回租具有操作簡便、風險較低等特點。售后回租定義與特點某企業擁有一臺生產設備，但急需資金用于其他項目。于是，企業將設備出售給租賃公司，并從租賃公司租回該設備繼續使用。這樣，企業既獲得了所需資金，又保持了設備的使用權。售后回租案例售后回租模式介紹及案例杠桿租賃是承租人、出租人和貸款人三方之間的協議安排。出租人購買資產，并將其交付于承租人使用，承租人按期支付租金。出租人的出資金額不低于該項資產價格的20%-40%，剩余資金由貸款人提供。杠桿租賃可以降低出租人的資金壓力，提高其投資回報率。杠桿租賃定義與特點某企業需要一臺大型設備，但資金不足。出租人看好這項投資，但自身資金也不充足。于是，出租人與銀行合作，以杠桿租賃的方式購買設備并出租給企業。出租人只需支付部分資金，剩余資金由銀行提供。企業按期支付租金，租賃期滿后，設備歸出租人所有。杠桿租賃案例杠桿租賃模式介紹及案例03融資租賃籌資風險評估與控制CHAPTER評估承租人無法按時支付租金的可能性，包括信用歷史、信用評級和償債能力等方面。評估融資租賃資產在市場上的價值波動和處置風險，包括資產價格波動、利率變動和市場需求變化等。評估租賃公司內部操作失誤或管理不善導致的風險，包括業務流程、內部控制和人員素質等方面。基于以上風險，構建包括風險指標、評估標準和評估方法的完整體系，以便對風險進行量化分析和比較。風險評估方法及指標體系構建信用風險評估市場風險評估操作風險評估指標體系構建風險預警指標根據風險評估指標體系，設置預警指標和閾值，實時監測風險變化。風險預警系統建立高效的信息采集、處理和傳輸系統，確保預警信號能夠及時準確地傳遞到相關部門和人員。風險預警響應制定預警響應預案，明確應對措施和責任人，確保在風險發生時能夠及時、有效地進行處置。風險預警機制建立與實施風險應對措施與策略風險規避通過合理的業務設計和盡職調查，避免或降低潛在風險。風險分散通過多元化投資和租賃組合，分散單一承租人、單一行業或單一資產的風險。風險轉移通過保險、擔保等方式，將部分風險轉移給第三方。風險處置對于已經發生的風險，及時采取措施進行處置，如催收租金、處置資產等，以減少損失。04融資租賃籌資成本效益分析CHAPTER資本成本指企業在融資租賃過程中發生的各項費用，如手續費、律師費、保險費等。運營成本稅收成本融資租賃業務涉及多種稅收，如增值稅、印花稅、所得稅等，需按稅法規定進行計算和繳納。包括債務成本和股權成本，債務成本主要取決于利率和融資結構，股權成本則通過資本資產定價模型或股利貼現模型等進行估算。成本構成及計算方法論述包括凈現值、內部收益率、投資回收期等，用于評估融資租賃項目的盈利能力和經濟可行性。經濟效益評價指標主要考慮利率風險、匯率風險、信用風險等，通過敏感性分析、概率分析等方法進行評估。風險評價指標包括就業帶動、技術進步、環境改善等方面，用于評估融資租賃項目對社會的貢獻程度。社會效益評價指標效益評價指標體系構建通過優化融資結構、降低運營成本、合理利用稅收政策等手段，降低融資租賃項目的成本支出。建立完善的風險管理體系，通過風險識別、評估、監控和應對等措施，降低風險對融資租賃項目的影響。探索新的融資租賃業務模式，如直接租賃、售后回租、杠桿租賃等，以提高項目的經濟效益和社會效益。完善融資租賃合同條款，明確雙方權利義務，防范法律糾紛和違約風險，保障項目的順利實施和運營。成本效益優化策略探討成本控制策略風險管理策略創新業務模式加強合同管理05融資租賃籌資法律法規與政策環境CHAPTER會計法規會計準則對融資租賃的會計處理、信息披露等進行了明確規定，確保財務信息真實準確。民法典《民法典》對融資租賃合同的法律地位、合同內容、雙方權利義務等進行了詳細規定。融資租賃法《融資租賃法》對融資租賃的監管、經營規則、風險管理等方面進行了全面規范。相關法律法規解讀政策支持與優惠措施專項資金補貼政府設立專項資金，對符合條件的融資租賃項目給予補貼，支持行業發展。信貸支持金融機構為融資租賃業務提供貸款支持，促進融資租賃業務的發展。稅收優惠政府通過稅收減免、增值稅即征即退等方式，降低融資租賃企業稅負，鼓勵行業發展。資質審查融資租賃企業應嚴格審查承租人的信用狀況、財務狀況和還款能力，確保合規經營。風險管理融資租賃企業應建立完善的風險管理體系，對可能出現的風險進行識別、評估和監控。信息披露融資租賃企業應按照法律法規要求，及時、準確、完整地披露經營信息，保障投資者合法權益。行業監管要求及合規性建議06企業實踐案例分享與啟示CHAPTER案例分析企業選擇了合適的租賃期限和支付方式，確保了穩定的現金流；同時，利用租賃設備的技術優勢，提升了市場競爭力。成功要素啟示意義企業應積極了解融資租賃的運作機制，根據自身需求選擇合適的租賃方式，以實現資金的有效利用和風險的分散。某企業利用融資租賃實現設備更新與擴張，降低了資金壓力，提高了生產效率。成功案例展示及其啟示意義問題一利率波動導致的還款風險。解決方案：企業可以在簽訂租賃合同時，選擇固定利率或浮動利率，以降低利率波動對還款的影響。問題二問題三常見問題剖析及解決方案租賃設備的技術更新速度較快。解決方案：企業可以在租賃合同中約定技術升級條款，確保租賃設備始終保持技術先進性。租賃期限與設備使用壽命不匹配。解決方案：企業應合理評估設備的使用壽命，選擇適合的租賃期限，避免租賃期限