國際融資結算業務培訓2011年8月27日

大家好！很高興和大家一起學習海外融資方面的知識，我今天的介紹將包括：1、融資的總體介紹（概念及具備條件）。2、幾種主要的融資方式及出口信用保險業務介紹。3、海外融資業務的具體操作。4、各市場部反饋時間。二、海外融資業務介紹。1、什么是融資？融資是一種資金借貸行為，狹義的融資主要指企業從銀行借出資金。廣義的融資也包括企業對企業的融資，比如我公司對客戶賒銷，就是對客戶的一種融資行為。2、企業為什么需要融資？（1）、資金周轉的需要。

由于企業經營活動中資金的投入與回收會有一定的時差，所以需要有一定穩定的現金流來維持其正常經營。就我們公司而言，一般表現為兩種情況：A、客戶是經銷商，所以買了我們的車之后還要再賣給客戶，因此對客戶而言，他買車在前，賣車在后，如果付給我們全款，就只能占用自己的資金，勢必影響采購量，因此需要我們提供一定期限允許他收到貨款后再付給中通，這種方式一般融資期限不長，操作方式主要有遠期信用證、短期賒銷等

.B、客戶是車輛運營商，因此需要取得運營收入后再付給中通貨款，這種方式一般期限比較長（一年以上），因此要求的金額也比較大。無論何種方式，都要求客戶本身具備一定實力，空手套白狼不適用于海外融資，如果客戶是經銷商，要求他有可靠的客戶來源，如果是運營商，則要求他有穩定的現金流收入，同時，我們公司的政策是客戶必須有至少15%預付款或全額信用證才能投產。（2）、財務杠桿理論。（簡單了解）舉例：一公司銀行貸款資金成本為5%，而其利潤率為8%，則該公司每從銀行貸款100元并投入生產運營，就可以實際盈利3元，如果經營利潤率增長25%到10%，則實際利潤率就會增長67%至5%。由于資金成本是固定的，因此使用借貸資金的后果就是使實際利潤率的增長率大于經營利潤率的增長率，換句話說，就是用較小的成本取得了較大的成果。什么是杠桿？杠桿就是用較少的力氣搬起較重的物體。3、企業融資的主要要素。借款人（企業）、貸款人（銀行）、擔保人、時間、金額、貿易背景。貿易背景是銀行對企業提供融資的基礎條件，任何融資都是以貿易背景為前提進行的。4、海外貿易融資和特點。我們今天所講的融資，是指海外貿易融資，是出口方銀行對進口企業進行的融資，是一種跨國資金借貸，因此其復雜性遠遠超過一般國內銀行借貸。二、幾種主要的的貿易融資方式及出口信用保險業務介紹。（一）、短期融資方式。期限為半年以內的融資方式。1、幾種結算方式。A、遠期信用證（DeferredPaymentCredit）。是指開證行或其指定付款行收到受益人交來的遠期匯票后，并不立即付款，而是等到匯票到期再行付款的信用證。作用：可以給予客戶一定期限的融資，融資期限取決于信用證的期限，一般在180天以內。收到遠期信用證后，為了防范匯率風險、開證行信用風險，一般是備齊單據后拿到銀行做買斷（福費廷）。大家可以積極與客戶探討開遠期證，是對客戶進行短期融資的一種好方式，但是需要注意兩點：

1、遠期證必須能被信保加保或被我方銀行買斷。

2、客戶需要承擔一定程度的買斷和銀行手續費。詳情可咨詢綜合辦。B、托收（1）托收是出口商通過出具匯票、委托銀行向進口商收取貨款的方式（2）托收分光票托收和跟單托收，一般都是跟單托收（DocumentaryCollection）（3）托收的關系方：

1、委托人(Principal)

2、托收銀行(RemittingBank)3.代收銀行(CollectingBank)4.提示行(PresentingBank)5.付款人(Drawee)

托收的操作流程跟單托收的分類：付款交單（DocumentsagainstPayment,D/P）和承兌交單（DocumentsagainstAcceptance,D/A）。D/P：指代收行以進口商的付款為條件向進口商交單。D/A：指代收行以進口商的承兌為條件向進口商交單。D/P又分為D/P即期和D/P遠期。D/P即期：代收行向進口商提示匯票（即期）和單據時，進口商立即付款。D/P遠期：代收行向進口商提示匯票（遠期）單據時，進口商先行承兌，待匯票到期后再付款贖單。托收與信用證及賒銷的區別1、與信用證的區別托收與信用證在操作流程上幾乎完全一樣，相關單據也都差不多。不同之處在于對于托收而言，銀行收到單據后僅有通知義務，而對于信用證而言，銀行收到單據后不僅有通知而且有付款義務，因此是一種銀行信用，信用程度遠遠高于托收。2、與賒銷的區別。托收與賒銷同為商業信用，但是其運作比賒銷要復雜，環節很多，因此比賒銷的風險程度要低。托收的風險程度。托收依據的是商業信用，出口商能否按期收回貨款，完全取決于進口商的資信。因此其風險要高于信用證。但是無論對進出口方來講，托收都要比賒銷安全。原因在于：出口商可以通過控制貨權單據來控制貨物，以交付貨權單據代表交貨，而交單又以進口商付款或承兌為條件，因此出口商一般不會受到銀貨兩空的損失。對進口商來說只要付了款或進行了承兌，即可得到貨權單據，從而得到貨物，比預付貨款安全。對出口商而言D/P即期最安全，其次為D/P遠期，再次為D/A。值得注意的遠期D/A，該種方式以進口商承兌為條件，在未付款的情況下就可以取得單據和貨權，風險程度于O/A幾乎是一樣的。（3）、賒銷。

賒銷是所有結算方式中風險最大的一種，我公司目前不允許以商業信用為基礎的遠期付款方式存在，因此無論是托收還是賒銷，都必須以信保的保險或銀行的買斷為前提條件。2、融資方式。（1）、出口押匯。出口押匯是出口商將全套出口單據交到銀行，銀行按照票面金額扣除從押匯日到預計收匯日的利息及相關費用，將凈額預先付給出口商的一種短期融資方式。以信用證為例：1、不做出口押匯：出口商交單→議付行審單后交開證行→開證行審單后通知申請人付款贖單→申請人付款贖單→開證行對議付行付款→議付行收到貨款后再付給出口商。2、做了出口押匯。出口商交單→議付行審單后扣除相關費用直接把款項給出口商。可以看出，出口押匯加速了出口商的資金周轉，節省了從議付行出單到議付行收款這一段時間和環節。同時，環節的減少意味著風險的降低，包括信用風險和匯率風險。出口押匯適用于信用證和托收方式，而且押匯行對出口商有追索權。因此，出口押匯不能轉移出口信用風險。2、福費廷。福費廷即經常說的“買斷”，指銀行無追索權地從出口商手中買入或代理買入因真實貿易背景而產生的，經開證行承兌的遠期匯票或遲期應收帳款，從而向出口商提供融資的業務。福費廷因為銀行要承擔全部責任，所以一般銀行只能做信用證業務，只有極少數銀行能做非證業務，如匯豐銀行。對于一筆遠期信用證來講，一般應該做買斷業務，原因在于：

1、買斷利息幾乎相等于正常銀行貸款利息。2、人民幣長期升值趨勢不變，匯率損失不可避免。3、開證行的信用風險。福費廷的費率：是銀行在其國際間拆借利率加一定比例，一般為加2-3個百分點。福費廷主要適用于遠期信用證，融資期限與信用證期限相等，一般在半年以內。3、國際雙保理。保理是指在以商業信用出口貨物時(如以D/A、O/A作為付款方式)，出口商交貨后把應收賬款的發票和裝運單據轉讓給保理商，即可取得應收取的大部分貸款，日后一旦發生進口商不付或逾期付款，則由保理商承擔付款責任，在保理業務中，保理商承擔第一付款責任。若保理商對上述預付款沒有追索權，對余款也要擔保付款，即稱之為無追索權保理，反之則為有追索權保理。一般的保理都沒有追索權。保理分國際和國內保理，國際保理一般是雙保理，幾乎沒有單保理。（二）、長期融資方式。即一年以上的長期買方信貸項目。是出口方銀行向境外借款人發放的中長期信貸，用于進口商（業主）即期支付中國出口商（承包商）商務合同款，促進中國產品、技術和服務的出口。出口買方信貸類似于福費廷，不同之處在于，結算方式由信用證變成了賒銷，期限由短期變成了長期。當然，其要求的擔保措施也大大提高。稍后會詳細講到長短期融資方式所需要的資料和具體操作。（三）、出口信用保險業務介紹。1、什么是出口信用保險？出口信用保險是出口國政府為了推動本國的出口貿易，保障出口企業的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非贏利性的政策性保險業務，目前國內經營該業務的公司只有一家，即中國出口信用保險公司。出口信用保險是一種保險，不損失不賠償，僅僅起擔保作用，而不是銀行借款。2、出口信用保險保什么？商業風險和政治風險。

商業風險：

非信用證方式下包括以下情形：（1）、買方破產或無力償付債務；（2）、買方拖欠貨款；（3）、買方拒絕接受貨物。

信用證支付方式下，包括：（1）、開證行破產、停業或被接管；（2）、開證行拖欠；（3）、開證行拒絕承兌。政治風險

非信用證支付方式下包括以下情形：

1、買方所在國家或地區頒布法律、法令、命令、條例或采取行政措施：（1）、禁止或限制買方以合同約定的貨幣或其他可自由兌換的貨幣向被保險人支付貨款。（2）、禁止買方所購的貨物進口；（3）、撤消已頒發給買方的進口許可證或不批準進口許可證有效期的展延。2、買方所在國家或地區，或貨款須經過的第三國頒布延期付款令；

3、買方所在國家或地區發生戰爭、內戰、叛亂、革命或暴動，導致買方無法履行合同；

4、導致買方無法履行合同、經被保險人認定屬于政治風險的其他事件。

信用證支付方式下包括以下情形：

1、開證行所在國家或地區頒布法律、法令、命令、條例或采取行政措施，禁止或限制開證行以信用證載明的貨幣或其他可自由兌換的貨幣向被保險人支付信用證款項；

2、開證行所在國家或地區，或信用證付款須經過的第三國頒布延期付款令。3、開證行所在國家或地區發生戰爭、內戰、叛亂、革命或暴動，導致開證行不能履行信用證項下的付款義務。

4、導致開證行無法履行信用證項下付款義務的，經保險人認定屬于政治風險的其他事件。3、信用保險的收費和理賠？短期信用保險的收費與國家的風險程度、結算方式和期限有關，風險程度最高的A1類國家即期信用證的費率為0.21%，風險程度最高的D2類國家360天O/A或D/A的費率為4.74%。見附表長期信用保險的收費單獨劃定。在實際出險后，中信保公司按實際損失額的80-90%理賠，一般要出具詳細的出損報告。4、信保公司的業務品種包括短期出口信用保險、中長期出口信用保險、國內貿易信用保險、投資保險、擔保業務、商帳追收業務、資信評估、保險融資。三、海外融資業務的具體操作。1、短期融資業務。（1年以內）（一）、對于短期海外融資業務而言。所以銀行的業務產品所提出的條件無非有兩種：一是根據客戶的資信狀況提供額度，二是對整個貿易流程進行全面考察，就貿易的合理性提供融資。因此短期買方信貸項目主要取決于兩個方面：一是客戶的資信狀況，二是真實貿易背景能否作為還款的切實保障。目前我公司開展的業務主要有遠期信用證和賒銷，期限均在1年以內。具體操作如下：

（1）、遠期信用證：客戶同意開出遠期證以后，我公司在原價格上加上買斷費（主要是利息和銀行手續費，費率由國家、銀行、期限不同而不同，詳情咨詢綜合辦），我方收到信用證后投產，發車收到單據后在銀行辦理買斷。（2）、賒銷。客戶先付給中通不低于15%預付款，我方收到預付款后投產，投保出口信用保險后發車，客戶按約定期限付足尾款。

在正常期限之外，中信保給予客戶1-2月的寬限期，如果在寬限期內仍未收到尾款，中信保將通過中國駐外使領館追償貨款并通知進口國政府和銀行，因此我公司一旦投保信用保險，則對于客戶而言，拖欠中通貨款與拖欠他們本國銀行的貨款后果是一樣，如果資產較小就極有可能面臨破產的命運。在辦理賒銷業務時，這一點務必和客戶講清楚。（二）、海外融資業務需要具備的條件及需要準備的材料。

短期融資（非證）需要準備的材料：信用限額申請表（見附件）2、長期融資業務長期融資業務是指融資期限在一年以上的業務，由于期限很長，即使有了風險保障，我們公司也不可能接受如此之長時間的資金占壓。因此對我公司而言，必須找到銀行把資金先行付給中通，而銀行融資的前提是中信保加保，具體流程是：

中通與國外客戶談妥遠期融資方式的期限、金額、融資比例——中通將項目報送中方銀行、信保及機電商會等相關機構——信保審核后同意加保并確定費率——銀行在信保加保的基礎上同意提供融資并確定費率——中通發車并從銀行取得貸款——國外客戶按照約定的期限和方式還款。

在該種業務中，借款人是國外客戶，但客戶的借款只能用于購買中通的客車，而不能做其他用途，因此從形式上來講，貸款時直接付給中通。這種方式類似買房子時的按揭貸款，銀行放款后直接付給房地產公司，而由購房者還銀行貸款。結合我公司和其他公司開展買方信貸工作成功與失敗的教訓，對金額很大的長期性買方信貸項目（一年以上），應該具備以下幾個基本條件：1、優質的客戶信息是基本保障。買方信貸是對客戶放貸，借款人是客戶，因此客戶的資信狀況成為決定整個項目成敗的關鍵。2、長期買方信貸一般以中國出口信用保險公司的擔保為前提，因此必須符合國家的產業政策，是國家大力支持的項目。由于跨國資金信貸一般涉及雙方財政系統的資金拆借，因此這種項目一般都需要借款人財政部門的擔保并經過政府高層的積極運做。這一方面需要客戶方面要同當地政府維持良好的關系并最好具有政府背景，同時也要求出口商也要同本國政府、政策性金融機構保持密切聯絡和互動，熟悉各種工作程序和政策法規。3、跨國信貸必須建立在借款人國家的市場培育已經非常成熟的基礎上，因此必須在前期進行非常細致而復雜的市場調研，同時對借款國客戶、銀行、政府機構、行業協會等機構進行細致的溝通，在取得真正的市場需求的基礎上逐一落實銀行提出的各種要求，因此在前期必須有非常大的人力、物力、財力投入。4、出口商應當在借款國具有強大的售后服務和配件供應體系，同時還要與借款國政府、當地律師行等機構建立良好關系。因為貸款行和中信保都是只對借款人的信用負責，車輛的質量風險只能由出口商承擔，而客車屬于生產資料，即客戶的按時還款依賴于車輛的正常運營。因此必須在售后服務方面保障車輛運營，同時應付可能的跨國法律訴訟。長期買方信貸項目所需要準備的材料見附件

謝謝各位！9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。2月-252月-25Wednesday,February19,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。18:09:0818:09:0818:092/19/20256:09:08PM11、夫學須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。