環境會計信息披露對財務績效的影響研究的相關概念和理論基礎綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u7728環境會計信息披露對財務績效的影響研究的相關概念和理論基礎綜述 1214741.1概念界定 14111.1.1環境會計的定義 140811.1.2環境會計信息披露的定義 1211531.1.3財務績效的定義 2258351.2理論基礎 2298701.2.1可持續發展理論 2123981.2.2信息不對稱理論 3161991.2.3利益相關者理論 37321.2.4信號傳遞理論 311351.3環境會計信息披露對財務績效的影響機制分析 312021.3.1降低資本成本 4305041.3.2提升企業聲譽 4326311.3.3獲得政府補助 5概念界定環境會計的定義“環境會計”這一名詞首次出現于20世紀70年代。國內外學者對此內涵存在不同的見解。國外學者認為，環境會計是一種不僅可為企業帶來經濟財富，同時又能造福社會、促進社會的可持續發展的會計制度。國內學者則趨向于認為環境會計是將會計學與環境學相結合學科，在會計學基本理論的基礎之上，借助會計學處理問題的核算方式，對相關主體的環境管理活動進行計量和報告的學科，其最終目的是更好的為信息使用者提供企業的環境會計信息，實現自然資源合理化利用，促進企業走綠色可持續發展之路。關于環境會計的概念，通過查閱大量的相關文獻資料并進行歸納總結，本文認為就是在會計學基本原理以及相應方法的基礎之上，在各種計量手段的幫助下，對公司有關環境方面的活動予以體現，從而讓公司能夠達到可持續發展的一種新的科學的計量方法。環境會計信息披露的定義環境會計信息披露，即借助一定的披露載體，如環境報告書等，以此反映公司的相關環境活動。披露的信息可以分為以下兩種情況：一是財務信息，二是非財務信息。環境會計信息披露中的財務信息就是指可以采用貨幣方式進行衡量的各種信息，包含企業因進行環境治理而購置的環保資產、因污染問題被處罰而產生的環境負債以及因復墾而支出的相關環境費用等等。而環境會計信息披露中的非財務信息主要是指難以用數據準確衡量而需采用定性方式進行評價的信息，包括企業管理層對待環境問題的理念和看法、企業環保組織機構及人員的設置以及其他環境管理相關信息等等。企業主動發布與環境有關的信息，有助于外部投資者全面、系統、綜合評價企業的整體情況，理性作出投資決策，從而實現經濟和環境效益的最大化。財務績效的定義企業的財務績效，主要用來反映公司的經濟效益，具體可以從以下四種能力來體現，分別為盈利、償債、營運以及發展能力，通過設定一定的會計指標對其進行相關能力的衡量。第一，盈利能力。即公司在具體的生產經營活動中，能夠獲得經濟利益的能力，可以通過總資產凈利率、資產報酬率等指標來衡量。第二，償債能力。即在一定的時期內公司對各種到期債務的實際歸還能力，可以通過流動比率、資產負債率等指標來衡量。第三，營運能力。即公司通過對現有資產的分配、組合、運營從而實現公司盈利的能力，可以通過總資產周轉率、應收賬款周轉率等指標來衡量。第四，發展能力。即公司通過現有規模的資產運營增值及內部管理將來實現生產規模擴大、內在實力增強的潛在能力，可以通過總資產增長率、營業務收入等指標來衡量。理論基礎可持續發展理論從十八大到現在，政府對環境保護問題更加重視，站在有史以來的新高度來看待生態文明建設，提出了“綠水青山就是金山銀山”環境理念。從新發展觀上看，綠色發展和可持續發展是兩個不同的概念，兩者之間有一定的因果關系，綠色發展是可持續發展的前提條件，“兩山論”充分體現出我國當前非常重視生態環境問題。從公司的傳統觀念來看，其最終目標就是實現“股東價值的最大化”，但其在生產經營活動帶來大量的資源消耗和嚴重的資源浪費，導致環境問題日益突出，而企業對此并未予以重視，甚至為了自身的發展以犧牲生態環境為代價。要想實現可持續發展，公司就應當轉變以往的價值觀念，積極履行環保責任，在追求經濟效益最大化的同時對企業的綠色清潔發展給予足夠的重視，積極自覺對外發布環境管理信息，進而實現公司可持續發展的目標。信息不對稱理論由于現代公司的兩權分離造成了信息不對稱的問題，而環境信息的不對稱同樣存在于企業與外部利益相關者中。相對于外部利益相關者而言，企業明顯掌握了更多的環境管理信息。如果企業的管理者不對外公布或者選擇性的對外公布有利的環境信息，外部群體就無法準確全面的了解公司的環境行為，進而影響外部利益相關者的科學決策。由于信息不對稱，企業作為掌握主動權的一方，若不能主動對內部的環境會計信息予以有效披露，這不僅會給公司的可持續發展帶來影響，也不利于外部群體的科學決策。因此，作為環境資源的利用和破壞者的企業應該積極履行社會責任，對外公布企業環境履職情況。利益相關者理論當前，綠色環保的發展理念在社會生產生活中的地位日益凸顯，公司的環保投資活動能夠對外部投資者產生影響，而通過利益相關者對企業的有效監督，又能夠使其對環境保護的責任更加重視并予以積極履行。如果企業虛假披露環境管理信息，會影響利益相關者的投資決策，造成經濟損失。反過來外部利益相關者的監督，如政府頒布的環境保護法律法規、媒體的報道以及社會公眾的督促都會在很大程度上影響到公司的經營決策，進而對公司的財務績效造成影響。總的來說，根據這一理論，積極主動的發布環境會計信息，能夠在一定程度上增強企業的市場競爭優勢，進而維持企業的長效穩定發展。信號傳遞理論信號傳遞理論是建立在信息不對稱基礎上的。環保水平高的企業更加積極的披露環境會計信息這一行為便是一種信號傳遞。為了獲得投資者的親睞，將自身與行業中其他企業區分開來，企業通過披露環境會計信息向投資者傳遞出履行環境保護責任的信號，能夠讓良好的公司形象在資本市場上得以樹立，從而能夠從市場上取得更多的資金。從外部投資者的角度來看，若公司將其環保信息進行及時披露，其獲得信息的成本就會相應減少，從而能夠讓其作出正確的投資決策，并在一定程度上降低投資風險。因此，從信號傳遞理論來看，企業積極披露環境會計信息對于自身和外部投資者而言都有益處。環境會計信息披露對財務績效的影響機制分析近年來，綠色環保的發展理念在社會生產生活中逐漸占據主導地位，環境會計信息披露不再是單一、片面的報告，更多的涉及到環境、經濟等領域，成為一種系統性、綜合性、全面性的公告方式。以已有相關文獻研究為基礎，本文對環境會計信息披露文獻進行了歸納整理，認為環境會計信息披露會通過降低資本成本、提升企業聲譽、獲得政府補助三方面間接影響企業的財務績效。降低資本成本我國已有不少學者深入剖析了環境信息披露和資本成本之間的內在影響，大部分學者認為二者存在負相關關系。崔秀梅（2016）[41]、李力（2019）[42]通過研究后發現其能夠負向影響權益資本成本。何玉（2014）[43]認為其對債務融資成本會造成消極影響。也就是說，若提升企業的環境會計信息披露水平提升，則在一定程度上會使資本成本減少。本文將從以下兩點進行分析。降低投資者風險預期根據資本資產定價模型可以看出，風險與預期報酬率之間存在正向相關性，進而導致相應的資本成本越來越高。而風險水平的衡量與收益不確定性相關，不確定性卻高所需承受的風險越大。若公司不充分披露其相關的內部信息，投資者就無法對未來的收益作出精準的判斷，這時投資者就只能提高預期報酬率，從而造成資本成本逐漸升高。按照信息不對稱理論可知，公司通過將其內部信息進行充分披露，投資者將來的不確定性風險就或相應的降低，從而使其預期報酬率得以減少，進而使公司的資本成本有效減少。提高企業股票的流動性公司通過披露環境會計信息，一方面可以使市場交易的透明度得到提升，促進資源合理配置。除此之外，科學規范的信息公告可以最大程度的規避信息不對稱帶來的風險，進一步增強相關利益方的投資信心，避免因信息不對稱導致的逆向選擇問題。投資者的交易成本會隨著市場上股票流動性的不斷增強而逐漸降低，進而投資風險也會越來越小。隨著交易成本和風險的降低，投資者的資金問題能夠得到更好的解決，企業的資本成本也隨之減少。提升企業聲譽企業進行環境會計信息披露，一方面提高社會公眾對企業的認可度，有利于企業積聚聲譽資本（相福剛等，2020）[44]。另一方面公司環境會計信息的發布也會產生其他積極影響，高質量的信息披露能夠公司獲得更高的信用評級的概率（常瑩瑩，2019）[45]，從而有利于企業價值的提升。（1）積累聲譽資本由于環境污染問題日益嚴重，國家已將生態保護上升至戰略高度。隨著環保理念逐漸深入人心，樹立綠色環保形象已經成為企業積累聲譽資本的重要途徑之一。而企業的聲譽來源于企業日常經營活動，企業的經營者利用多種方法提升外部群體對于公司的看法，積極獲取各方利益相關者的支持，使得企業與公眾之間建立相互信任的關系。根據信號傳遞理論，公司為了使其社會形象得以有效提升，應向社會主動披露其環境會計信息，使其積極履行環保責任的信號在資本市場上得到有效傳遞，從而能夠讓公司獲得一定的市場競爭優勢，提升企業未來發展能力。（2）提高信用評級對外披露環境會計信息還可能影響信用評級機構的決策，有助于公司獲得較高的評級。作為重污染行業的煤炭企業，環境問題與企業的持續經營存在較大的關聯性。相較于輕污染行業而言，重污染行業在進行評級時，信用評級機構會給予環境方面更多的權重，主動公布環境會計信息能夠使重污染企業獲得更高評級的概率增加。知名度、美譽度以及信用評級的增加的必然會影響企業收入、利潤等，提高企業的盈利能力，從而對財務績效產生影響。獲得政府補助企業倘若積極承擔環保責任，主動公告環境會計信息，可能會獲得政府獎勵。同時，環保政策的實施會給重污染企業造成一定的環境壓力，促使企業加快技術革新，提升生產技術水平，減少資源消耗，進而讓其擁有更高的績效水平（許東彥等，2020）[46]。（1）獲得政府獎勵企業即將對外披露環境會計信息可能會獲得政府的獎勵。在傳統的觀念中，公司若想對外披露企業的環境管理行為必然會為此付出相應的成本，無論對外披露的是利好的信息還是差的信息。如果企業對外披露為環保所做的貢獻，必然會為此付出相應的成本，例如，環保技術投資、繳納的環境保護稅等。此外，如果企業主動對外披露了對環境有危害的行為，如資源浪費、環境污染、上交罰款等也會為此付出潛在的代價。因此不少企業不愿對外披露環境信息。然而，如果企業能夠認識到積極履行環保義務是企業的可持續發展的必然要求，遵守國家環保政策，對外披露環境會計信息也會受到政府的獎勵與補助。另一方面，也可以向監管部門傳達企業良好環境管理的態度，避免環境處罰成本，增加企業利潤。（2）促進企業創新此外，