前百

在現代信息技術與互聯網技術飛速發展的環境中，許多傳統行業正在發生深

刻的變革，甚至是顛覆了部分行業的經營模式。尤其是金融行業，是受到互我網

發展影響的重要領域之一。首先，金融行業與互聯網的結合，我們的生活中出現

的手機銀行，網上銀行，網上營業廳等多種互聯網金融模式下的銀行或者非銀行

金融機構。其次，許多互聯網巨頭紛紛加入互聯網金融行列，如BTA,還有一些

創新企業也開始進入互聯網金融，如捷信，人人貸，拍拍貸等小額貸款平臺，還

有一些原本從事金融行業的非銀行機構也加入這一行列，例如之前一直從事保險

的平安保險開通了平安普惠，這一平臺不僅經營保險業務還經營小額貸款和透支

業務，相對于傳統商業銀行，這類機構的準入門檻較低，審批程序都較為簡單。

2012年，金融市場上涌現出大量的互聯網金融業務，如第三方支付、P2P網貸

平臺等，迅速深刻地影響著人們的生活。2014年，政府JJ乍報告首次提到“互

聯網金融:2015年在政府工作報告中提出了“互聯網+”計劃，“互聯網+”正

式上升為國家戰略，對互聯網金融發展評價為異軍雄起。“互聯網+金融”使互

聯網金融企業的角色從金融體系的補充者和完善者，成為了金融服務行業的參與

者和創新者互聯網金融正在改變金融生態，改變人們的金融思維，更改變了人們

的生活方式。互聯網金融的出現從根本上影響了傳統金融，這種影響有積極的一

面也有消極的一面。積極的一面是發掘傳統商業銀行固有的優勢繼續發展，和掙

破原有理念和模式的束縛，消極的一面主要是對，專統商業銀行的盈利的影響。

第一章互聯網金融的相關概述

第一節互聯網金融的由來

最近幾年各個學者的學習與研究，我們可以把互聯網金融分為兩個方面來進

行研究，一是廣義上的，另一方面是狹義上的。本文只研究廣義上的互聯網金融，

包括像阿里巴巴這樣具有互聯網因素企業從事的金融服務和以銀行為代表的傳

統會融在互聯網開展的業務。

互聯網金融可以分為萌芽階段，發展階段和迅速發展階段。萌芽階段出現了

網上銀行和互聯網理財，這些理財方式都可以把它當做互聯網金融。在這萌芽階

段互聯網金融已經彰顯出它巨大的潛力，并開始逐漸從根本上改變人們的理財觀

念，生活方式。互聯金融幾乎起到了顛覆式的刷新了人們的認知，它是建立在傳

統金融基礎上的創新。與萌芽發展階段不同的的是，這種金融創新是互聯網企業

向傳統企業發起的挑戰。而萌芽發展階段是傳統企業，以傳統商業銀行發起的變

革和革新。

第二節互聯網金融的發展

互聯網金融究其本質仍然屬于金融業，金融業的高風險特點被互聯網高度放

大，所以強大的風險管控能力對于互聯網金融的能否健康的發展起著不可或塊的

作用。市場上的金融企業都或多或少的存在過度宣傳問題來掩蓋高收益下必然存

在的高風險，而且對于風險的披露存在嚴重不足的情況。對于業務的瘋狂擴張也

沒有建立起與高風險相匹配的風險管控能力，在風險處理經驗和制度建設等方面

都存在著不足和營造假象的情況。不具備完善的風險管控體系和制度，一旦失控

將對整個行業造成不可估計的損失，甚至引起一定范圍內的金融危機。因此，要

把提高風險管控能力作為其發展中的核心問題。

互聯網金融業的發展合法性從其誕生之初就一直存在爭議。監督部門沒有與

之適應的準入制度和管理措施，互聯網金融企業缺乏適合其發展的政策環境而且

不同的金融服務均擁有其特殊的準入標準，這在金融行業發展的過程中是一個無

法避免的問題，互聯網的開放性就與之產生了一定的矛盾。

第三節互聯網金融的營業模式

一、P2P網絡借貸平臺的概念和特點

概念：P2P網絡借貸平臺是一種服務平臺,和房產中介與汽車租賃平臺相類

似，資金需求方和資金供給方將自己的投資或者借貸需求通過某一平臺進行磋

商,P2P最初只是單純的中介，在資金需求方和投資需求方之間起著橋梁作用，

不承擔任何風險,經過不斷發展和市場需求，出現復合型的中介，這類復合型中

介承擔部分信用風險，保持對借款人的追償義務，但是并不保證本息能夠足額償

還。另一種則是借款人違約，由P2P平臺代為支付本息，這樣就規避了一定的

風險，對于規避P2P借貸風險有著重要意義。

特點：第一，信息透明化。P2P平臺本身也是一個信息披露平臺，資金融入

方可以對資金的去向進行追蹤，防止資金去向不明而造成損失。

第二，市場準入口檻低，交易成本低。

第三，具有創新性。P2P平臺屬于互聯網金融，是技術與金融的融和，也是

互聯網金融發展中的一項創新，但是這項創新并不成熟，這還需要政府制定相關

的管理制度，同時也需要再長期的運作中逐步改善。

第四，風險分散化。

第五，方便快捷。P2P主要依靠網絡簡化了繁瑣的手續流程,為生活帶來了

便捷。

三、第三方支付的概念及特點

概念:互聯網支付目前是互聯網金融各模式中規模最大的一種，也是使用人

群最大的一類互聯網金融模式。第三方支付主要運營是靠自身的支付平臺運營的,

是由一些具備信譽保障的獨立機構與各種商業銀行達成協商，為客戶提供與JR行

支付結算系統接口的交易支付平臺。第三方支付主要是指具有雄厚的經濟實力的

非金融機構，通過向國家申請并獲得牌照，再與主流各大銀行進行協議，連接銀

行支付結算端口和客戶端的一種支付模式。第三方支付平臺大大降低了網絡交易

中的欺詐風險，第三方支付的中介是中立的，使交易的安全度大大提高，由于中

國第三方支付的飛速發展和群眾的使用量龐大，促使中國的電子商務飛速發展甚

至正在改變傳統的商業模式。移動支付主要是由丁4G網絡技術的發展，手機移

動支付方式也在不斷的發展，即客戶主要使用其移動終端，采取打電話、發短信、

使用手機上網登錄支付網頁的功能或者下載支付系統的客戶端軟件等方式接入

移動支付系統，以直接或者間接向金融機構發送支付指令。但這種支付安全度是

相對較弱的，一旦客戶丟失銀行下發的指令，那么可能出現銀行卡被盜用的想象。

與當前第三方支付發張較好的支付寶，微信支付，銀行指令移動支付的便捷性也

相對較低。第三方支付如支付寶，微信支付，已經在中國暢通無阻，無論坐公交

車日常消費，生活繳費全面的覆蓋的我們的生活，極大的提高了人們的生活效率。

下圖是第三方支付2015年到2016年的交易規模，呈現逐年上升的狀態。下圖為

2015年至2016年中國第三方移動支付交易的規模。

圖1.22015-2016年中國第三方移動支付交易規模

特點:第一，第三方支付采用與多家銀行合作的方式，避免下載多種APP操作,

這在生活使用中為消費者提供了便利.

第二,第三方支付能夠給消費者提供增值服務例如幫助商家和消費者提供

查詢,物流追蹤，以及退貨退款申請等.

第三,能過詳細查詢消費記錄,防止詐騙,商家與消費者的經濟糾紛.降低了

消費風險.

四、互聯網理財的概念及特點

概念：互聯網理財是指投資者利用互聯網理財平臺而獲取的一種理財服務模

式，這種理財服務模式主要包括以下幾種形式即金融產品和服務的交易、網上理

財信息查詢、理財信息分析，個性化理財方案設計等。

特點:互聯網投資理財類業務具有不受地域時間限制、操作簡便快捷、進入

門極低、選擇范圍廣等特點，使得互聯網理財具有信息上、成本上和時空上的優

勢。信息上的優勢是指互聯網信息傳播速度非常快，投資者可以及時輕松掌握大

量理財信息。成本上的優勢是指互聯網理財的服務費用相對于傳統理財機構更低,

而且互聯網理財機構在運營成本上相對于傳統理財機構大大降低了，互聯網理財

的時空優勢在于理論互聯網理財在空間上可以覆蓋全球，時間上可以做到每天

24小時營業，這在和大程度上為客戶提供了便利。

第四節互聯網金融的發展

一、互聯網金融的發展現狀

（一）缺乏有效管理

隨著信息技術的不斷發展，我國互聯網金融也隨之產生并不斷壯大，囚此當

代互聯網金融的發展具有一定的自發性。政府正是由于互聯網金融的自發性，認

為其具有一定的自動調節能力，在管理方面也存在一定的欠缺，具體表現如下首

先，在大數據金融發展背景下，我國電子支付平臺起步較晚，發展與管理模式還

尚未成熟，人們對互聯網金融和網絡銀行的認知并不全面，導致互聯網金融的發

展前景十分具有挑戰性。其次越來越多的網絡支付平臺出現，對我國傳統銀行的

金融業務造成了一定程度的沖擊，影響我國實體金融的穩定性。而政府對于網絡

支付平臺的宣傳力度還不夠，大部分鄉鎮還是使用傳統銀行的金融業務，導致互

聯網金融與實體經濟發展混亂。最后我國對于互聯網金融的管理政策還不夠完善,

對于擾亂互聯網金融環境的行為也沒有具體的懲罰制度，造成不法分子有了可乘

之機，甚至出現惡意損壞人們的網絡支付賬戶盜取人們的網絡銀行資金等現象，

導致人們的網絡支付行為沒有得到切實的安全保障，也破壞了互聯網金融的發展

環境。

（二）金融風險復雜難控

互聯網金融是信息技術發展的產物，發展過程中，由于金融本身就具有一定的

風險性，再加上互聯網的不穩定，導致互聯網金融的風險復雜難控。現階段我國

對于互聯網金融的風險預測體系是借鑒了傳統金融風險預測的相關知識建立的

基本風險預測體系，但由于互聯網金融自身資金規模龐大、市場風險要素較多等

特點，再加上信息技術的安全風險，導致互聯網金融引發的問題也比較多。互聯

網金融作為一項具有大數據支持的量化信貸管理系統，對數據處理能力的要求是

極高的，且其數據挖掘過程比較復雜，因此呈現出來的互聯網金融具有一定的復

雜難控性，這一風險是無法計算的，只能根據從業人員的經驗進行預測和判別，

而預測結果精準度并不高，只是降低互聯網金融的投資風險，但都只是預防體系，

一旦互聯網金融的風險暴露，投資企業及個人將很難控制，甚至造成金融危機的

出現，影響互聯網金融的發展環境。

二、互聯網金融的發展前景

缺乏相關技術人才互聯網金融正在我國經濟發展以及我國民眾生活起著十

分重要的作用。很多業務的形式己經悄然發生了改變，由以往的人工服務逐漸轉

向了電子服務，因此，在服務過程中，需要技術人才對客戶提供幫助、進行指導。

互聯網金融需要擁有金融知識以及互聯網知識的復合型人才，這些人才將是互聯

網金融發展的重要助力。很多金融工作者已經適應了傳統工作模式，但是為了金

融企'也以及我國互聯網金融的發展，他們必須具備相應的網絡知識。首先，對在

企業中工作的金融工作者進行二次培訓I,培訓內容以計算機知識與網絡知識為主,

從總體上提升他們的網絡技術與計算機操作水平，建設一支適合時代、具有相應

素質與能力的團隊；其次，向全體員工普及與互聯網金融相關的知識，讓每個員

工都樹立與互聯網金融相關的意識，保證企業自身跟上時代發展的步伐，促進互

聯網金融的發展。

網絡安全問題很多互聯網金融企業因為信息泄露而出現經濟損失，而且這幾

年網絡安全問題不斷發生。網絡安全問題需要引起互聯網金融企業的重視。互聯

網金融以互聯網為依托，而網絡安全直接對互聯網金融造成了直接的威脅，而且

我國互聯網發展過快，其中所包含的金融軟件存在著較大的問題，而且與之相關

的市場監察體系也沒有被完全的構建，監管力度較低，對于很多問題難以進行防

范，因此，互聯網金融企業需要重視網絡安全問題。互聯網金融企業自身需要遵

守國家制定的法律法規，不進行任何違規操作，保護客戶的信息，對于自身網絡

也需要進行檢查，注重其中的維護工作，對于安全漏洞需要進行及時的解決，減

少網絡安全上存在的問題，讓自身獲得更好的發展空間。

互聯網金融技術的標準化使用互聯網是眾多金融業務進行的平臺，民眾平時

使用的支付寶微信、網銀等都是以互聯網為依托而進行的，可以說，互聯網金融

在我國有著較高的普及度。目前，互聯網金融技術層面存在著較大的問題，客戶

的個人信息以及隱私存在著被泄露的危險，而且關于安全技術的使用，互聯網金

融技術缺乏與之相關的標準。每個互聯網金融平臺在經過簡單的構建后便投入使

用，沒有經過測試，該平臺可能存在一定的問題，因此，對互聯網金融技術需要

進行標準化使用，政府部門需要制定與之相關的安全標準，為其使用提供環境,

保證互聯網金融技術能夠發揮它應有的作用。

第二章商業銀行的相關概述

第一節商業銀行的由來

商品交換需要和社會生產日益擴大與發展的需要，在古代出現錢莊，銀號的

基礎上，發展演變而來。明朝末年出現了類似與銀行的票號，鴉片戰爭后，外國

強行打開了中國市場使得一些外商銀行與外國金融機構紛紛進入我國開展金融

、業務。1897年中國通商銀行作為中國人自辦的第一家銀行開始正式營業，二十

世紀30年代，民國政府建立了以中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農民銀

行、中央信托局、郵政儲金匯業局、中央合作金庫。除此之外，有一批民族資本

家興辦的私營銀行和錢莊，這部分銀行大多數集中在沿海發達城市，雖然這類銀

行或者錢莊規模小但投機性很強。

1948年中國人民銀行于石家莊成立，并開始發行人民幣。新中國成立前后，

中國人民人行接管了之前的官僚資本銀行，并且對私人銀行進行的整改，將私人

銀行改組成為公私合營制的銀行，還對外資銀行制定了相關規定，來保護中國自

有銀行的發展。中國開始發行自己的人民幣后禁止了外幣在中國境內的流通。一

系列的政策與制度，大大保護了中國傳統銀行的發展，并促使中國銀行在人們心

中的地位大大提高，為中國傳統銀行的發展培養了最早的忠實客戶。

第二節商業銀行的發展

商業銀行數量暴增，業務卻大致相似，銀行間的競爭日益激烈，商業銀行從

無到有、由少至多，外資銀行也逐漸進入中國市場，目前國內已有五六家大型商

業銀行，十多家中型商業銀行，百余家小型商業銀行，再加上不斷增多的國外銀

行和外資控股銀行。多種形式的商業銀行在有限的市場中競爭發展，也算是百花

齊放，百家爭鳴了。我國商業銀行依舊以存貸為主，雖然各家銀行以自己的結算

方式將部分利息差轉化為其他業務收入，但是歸根到底銀行利潤的絕大多數仍然

來源于存貸款利息差，這也就使得各個銀行提供的產品或服務基本上是大同小異。

商業銀行發展現狀及趨勢分析顯示，隨著互聯網和電子商務的發展，第三方支付

平臺交易量和流通量越來越大，使用的用戶也越來越多，第三方支付逐漸成為了

一個龐大的“互聯網金融”產業，互聯網金融打破了時間和空間的桎梏，一定程

度上削弱了銀行的支付中介的地位，目前快錢、支付寶等都已實現代購機票、轉

賬匯款、信用卡還款等結算和支付業務。

第三節商業銀行的營業模式

1.分業經營

分業經營制，也稱為專業銀行制度，長短期金融業務基本分開是其重要的內

在特征，商業銀行主要經營短期資金融通，長期信用銀行、信托及證券公司等則

主要經營中長期資金融通業務，其表現出的外在特征是銀行、證券、信托、保險

業分開經營、分開管理，各行業之間各個業務之間有嚴格的業務界限，彼此不能

跨行業經營

2.混業經營

混業經營是相對于分業經營而言的，實質上是指金融業內部的分工與協作。

金融業的功能是通過金融工具實現的。依據金融工具的不同特點，金融業內部可

分為不同的子行業，如銀行業、基金業、保險'也、證券業、信托業等。目前，混

業經營一般可分為三種模式，一種為全能銀行模式，如德國、瑞士、荷蘭的商業

銀行。另一種為銀行母公司模式，例如英國。第三種為金融控股模式，例如美國。

第四節商業銀行在發展中的優勢

一、資金保障，誠信度高

我國的傳統商業銀行經過長期的發展與完善，積累了大量并且穩定的客戶

資源、賬戶資源和龐大的資金資源。下圖是我國商業銀行的規模。

表2.12015至2017年中國銀行業資產規模增長情況：單位：億元

2017年20162015年

項目

規模占比增幅規模占比熠幅規模占比增幅

大型商

928,14536.77%7.18%865,98237.29%10.79%781,63039.21%10.07%

業銀行

股份制

商業銀449,622017.81%3.42%434,73218.72%17.52%369,88018.55%17.87%

行

城巾詢

317.21712.57%12.34%282,37812.16%24.50%226,80211.38%25.41%

業銀行

其他金

融類機829,05932.85%12.12%739,44031.84%20.21%615,14230.86%18.62%

構

合計2.524.01100.008.68%2322,532100.00%16.51%1,993,45100.00%15.67%

0%4

從數據可以看出，我國銀行業可資金雄厚，但是根據中國互聯網金融行業協

會統計數據顯示，截至2014年底，我國互聯網金融規模已經超過了10萬億，但

是從規模上比較，傳統銀行業占據著絕對的優勢。目前我國在互聯網金融領域的

監管制度存在著漏洞，所以互聯網金融只是在初步發展階段，如P2P行業發展

良莠不齊、擔保制度不完善等各種因素，導致我國出現許多互聯網金融的跑路、

提現難等事件。這些事件給熱衷于互聯網金融的人們帶來了震懾。而我國傳統銀

行業所擁的海量客戶長期以來對于傳統銀行有著比較高的認可度和的忠誠度，他

們有一種資金存放在銀行，比放在互聯網上安全的思想，這種思想是我國任何一

家互聯網金融企業都無法比擬的絕對優勢。

（二）基礎設施完善，網點覆蓋全面

根據銀監會發布的2014年度我國銀行業報告，截至2014年末，我國銀行業金

融機構網點總數達到21.71萬個，初步形成覆蓋城鄉、服務多元、方便快捷的網

點布局體系。并且我國的各銀行'業金融機構正在大力優化網點的環境和功能，從

城市到農村逐步網點細化分類，實現功能分區的營業網點達11.87萬個，裝修改

造標準化網點1.85萬人，目前己有31家銀行的全部網點實現了功能分區，總共

設立了近1萬個社區網點，有效地擴大了金融服務范圍，滿足了社區居民和中小

企業的多重需求，為客戶帶來極大便利。以上數據可以看出我國銀行業的基礎設

施十分完善，網點的覆蓋十分廣泛，賦予了傳統銀行業在金融業的競爭中非常強

大的競爭實力。

（三）安全穩定和風險管理的優勢

金融業的特殊性在于市場交易的主體對交易的安全穩定性有著比較高的要

求，因此資金的安全永遠是客戶關注的最大話題。自從互聯網誕生、發展及普及，

用戶的網絡安全隱患一直存在。隨著互聯網技術的發展，并且隨著大數據，云計

算的出現，使得人們越來越關注客戶信息安全性、釣魚欺詐網站等互聯網安全問

題。互聯網金融是融合了傳統金融與互聯網兩者基因的新興產業，目前只是將業

務模式的創新理念看做自身發展的基礎，在一定程度上，并沒有非常重視金融服

務的安全問題。而傳統銀行業對于金融服務的安全問題十分重視，這使得傳統商

業銀行對金融服務的安全性有著更高的要求，因此在網絡安全方面耗費很大的成

本推出安全手段，如網上支付口令、硬件加密證書等。在風險的管理和控制方面，

由于互聯網金融企業是新興產業，起步晚，基礎差，經驗少，還沒有形成完善的

風險管理和控制的制度。相對而言，傳統銀行業長期以來面臨著復雜多變的國際

金融環境以及激烈的同業競爭，為了在競爭環境中占有優勢，不得不斷完善自己

的風險管理和控制體系。傳統銀行業在追求零風險的金融服務模式中積累了大量

的防范風險經驗，并且付出了大量的時間和精力進行探索和實踐。不管是在硬件

建設還是在軟件建設，傳統銀行業在金融服務的安全穩定性和風險的管理與控制

上都要比互聯網金融占有優勢。

第五節商業銀行在發展中的劣勢

(-)過于保守，業務繁瑣

由于受到內部自身和外部監管的制度約束，在傳統銀行在設計業務流程，過

于強調制度的執行，導致為客戶提供金融服務時過于保守，在許多方面不能滿足

客戶的需求而受到詬病。'業務流程繁瑣和服務效率低下，給客戶帶來不良的體驗

是如今傳統銀行的最大通病，也是傳統商業銀行的最大弊端。如保守的安全認證,

使得業務辦理的操作十分不方便，客戶在辦理柜臺業務時，需要在硬件加密各種

證書，操作的程序相當繁瑣，客戶在傳統銀行辦理信貸業務，則必須按照銀行規

定的流程和制度進行巾報、擔保、審批，每個環節都不能跳過，在客戶急需要資

金時就會給客戶帶來很大程度的不方便。無論在時間上還是操作上都不利于傳統

銀行的發展，但是相對而言，互聯網金融機構則能更好地利用互聯網信息技術高

效便捷的優勢，給客戶提供便利，省時省力。客戶在網上辦理業務時，只需要輸

入一次支付密碼或者通過綁定的手機直接回復所接收到的動態密碼就能便捷迅

速的完成整個交易，從而解決了傳統銀行業務程序繁瑣的問題。而且互聯網金融

機構在信貸方面的優勢也比傳統銀行明顯，互聯網金融機構對傳統的信貸流程進

行了一系列的改革更新，比如我國互聯網金融P2P模式的典型代表一一拍拍貸,

它是我國首家純信用無擔保的網絡借貸平臺。資金需求客戶在這個平臺不需要抵

押和擔保只需要信用良好，就能快速獲得資金。相對于傳統商業銀行繁瑣的手續

與流程，互聯網金融更能得到創業公司，小微型企業的青睞。

（二）大數據、云計算等互聯網技術運用能力不足

隨著信息技術的進步和互聯網的普及，大數據、云計算時代以勢不可擋的氣

勢鋪面而來。我國傳統銀行在自身網銀系統的投入力度是不夠、投入的過程中重

視前期的開發而忽視了后期數據更新，產品推送。大數據、云計算的技術相對于

互聯網金融企業是落后的，這體現在我國傳統銀行科技系統的技術不足與金融創

新很好的齊頭并進，不能給客戶帶來更好的體驗。

第三章互聯網金融對商業銀行的影響

第一節互聯網金融對商業銀行的消極影響

一、互聯網金融對商業銀行存貸業務的影響

根據百度數據顯示，商業銀行的各項存款在其總負債中已經占70%以上,

而存款業務在負債業務己經占據了主體地位，在商業銀行的利潤構成中，存

貸利息差占比較大，存款的規模直接決定了貸款的能力。存款業務一直是商

業銀行的核心業務，而互聯網金融的發展嚴重影響了商業銀行存款業務，連

帶商業銀行的貸款業務。其影響主要表現在以下兩個方面。

（一）顯著分流活期存款。商業銀行的活期存款被互聯網金融的各種理

財產品分流，以螞蟻金服旗下的余額寶為例，下圖是螞蟻金服的活躍用戶。

圖3.1螞蟻金服活躍用戶

1500萬家

?小企業

使用余額寶的客戶很大程度上因為余額寶相對于銀行活期存款的高收益

性、高流動性、便捷性以及良好的客戶體驗，余額寶自2013年6月13日正式

上線以來，上線當E其規模就迅速突破百億元，截至2013年年底，僅用半年

時間，規模就達到了1853億元。如圖3.2所示，

圖3.2余額寶半年收益

理財日期萬份收益（元）七日年化（%）

產品累計最高最低平均最高最低平均

余額2013年47.3061.8031.3811.5266.6965.1685.577

寶“月

余額2013年40.3571.4961.2891.3455.2354.7814.994

寶10月

余額2013年939.3891.5061.221.3135.074.6854.886

至月

余額2013年R37.911.4111.1851.2234.6864.4134.529

寶月

余額2013年739.1741.5791.1521.2646.3074.3694.902

寶月

余額2013年637.4641.7860.8191.2496.2992.6654.205

寶月

據中國人民銀行的數據統計顯示，2013年下半年，商業銀行活期存款流失

嚴重，僅10月份就減少了4027億元，而余額寶的總規模在10月份則凈增了450

億元。余額寶中的資金有想當大的一部分是來自于傳統商業銀行的活期存款，可

見余額寶對商業銀行活期存款的分流顯著。

（二）間接提高商業銀行存款的成本。互聯網金融間接提高商業銀行存款

成本表現在兩個方面：一是互聯網埋財產品，如余額寶對商業銀行活期存款的

分流，造成傳統商業銀行存款結構開始變化，使傳統商業銀行活期存款占比下

降。另一方面，以余額寶為例，由于沉淀在余額寶中的資金數額龐大，余額寶

的運營者會將這些資金進行投資，其中很部分是作為協定存款存放在商業銀行,

協定存款的利率比活期存款的利率高，而余額寶中的資金又有很大一部分是來

自于商業銀行的活期存款，這樣一來就使得商業銀行的存款成本大大增加。

二、互聯網金融對商業銀行資產業務的影響

存貸業務是商業銀行資產業務的主體，互聯網金融對傳統商業銀行的資產業

務的影響主要體現在貸款業務上，可以從以下兩方面來具體分析：

第一，對中小額貸款的影響。在商業銀行傳統的經營模式下，商業銀行貸款

業務一般傾向于有實力的大型企業和高端客戶，對中型和小微企業以及個人普通

客戶則不太重視。互聯網金融的經營理念卻和商業銀行不同，其將商業銀行不重

視的群體作為主要服務群體，以蛆蟻金服旗下的螞蟻小額貸款為例，借助大數據

技術和云計算技術，基于電商平臺海量用戶數據來授信，這樣一來，一些達不到

商業銀行貸款要求的中型和小微企業很方便地獲得小額信用貸款，很快的解決了

一部分中型和小微企業融資難的問題。雖然商業銀行對這些中型和小微企業的貸

款需求相對于大型企業和高端客戶是相對忽視的，但日積月累被互聯網金融分流

的中小額貸款對商業銀行貸款業務的沖擊是不容忽視。另外，商業銀行一直不太

重視的個人普通客戶如今也可以在互聯網金融平臺貸款，而且操作和手續都很簡

單，以螞蟻金服旗下的螞蟻借唄為例，用戶不僅可以隨借隨還，而且到賬時可迅

速，借款利息也比較低。相比于商業銀行的貸款申請門檻高、手續繁瑣、審批時

間長，互聯網金融對于個人普通用戶來說有很大的優勢，是很多普通用戶的首選,

這對商業銀行個人貸款的分流也十分顯著。

第二，對信用卡業務的影響。信用卡業務是商業銀行的主要業務之一，也是

其利潤來源的重要組成部分，然而信用卡的申請門檻高、收費項目多、審批很難

合格，使得很多客戶被拒之門外。與商業銀行的信用卡相比，基于互聯網金融平

臺的新型個人消費信貸模式有著明顯的優勢。以螞蟻金服旗下的螞蟻花唄為例，

首先，其進入門非常檻低。只要通過支付寶實名認證并授權即可開通，授信額度

則根據用戶支付寶的使用情況而定；第二，收費低。螞蟻花唄實行當月使用下月

還款的政策，最高免息期長達40天，并且設有最低還款金額，并且手續費比較

低；第三，使用范圍廣。信用卡一般要通過P0S機才能使用，而螞蟻花唄隨著支

付寶發展并且被廣泛使用的環境下，使用范圍也不斷增加，所以類似于螞蟻花唄

的互聯網金融產品，對于商業銀行以信用卡業務為主的個人消費信貸市場造成了

不小的沖擊。

三、互聯網金融對商業銀行中間業務的影響

商業銀行的中間業務主要由支付結算、代銷基金和生活繳費類等各種表外業

務構成，互聯網金融給其中間業務造成的影響主要體現在各種表外業務上。

第一，對支付結算類業務的影響。在第三方支付出現前，消費者的日常支付

結算主要是通過手機銀行、網上銀行辦理，這些業務通常是按交易金額收取手續

費，而這類程序相當繁動,例如在柜臺辦理時客戶需要填寫表格單據、信息采集，

驗證信息，排隊等候，并且受到銀行營業時間和營業地點的限制，而第三方支付

平臺通過與各大電子商務網站、各大金融機構合作，提供一系列應用接口，將多

種銀行的支付方式整合成一個統一的支付界面，使用戶能夠不受營業時間和營業

地點的限制，隨時隨地方便快捷地完成支付結算，為人們的日常消費提供了大大

的便利。隨著越來越多的客戶將支付結算業務轉向第三方支付平臺辦理，商業銀

行在支付結算業務的手續費收入必然受到沖擊。統計顯示，2013年第三季度第

三方支付交易規模為14205.8億元，2015年第三季度則達到了30747.9億元，兩

年的時間，第三方交易規模漲幅已經達到了16000多億元。由此可見商業銀行在

支付結算業務板塊的壟斷地位因第三方支付的快速發展而被動搖。商業銀行也不

再是人們辦理支付結算業務的唯一選擇，反而第三方支付成為人們追捧的結算方

式。

第二，對代銷基金業務的影響。在我國，基金的銷售渠道分為兩種，一種是

券商自營，另一種是商業銀行代銷，其中商業銀行代銷的比例占到80%左右。基

金代銷業務的手續費收入給商業銀行帶來一筆很可觀的收入。然而，近幾年越來

越多的用戶通過互聯網金融平臺購買基金，用戶通過互聯網金融平臺不僅可以便

捷地獲取各種基金的詳細情況，而且可以以更低的手續費購買。長此以往，對商

業銀行的基金代俏業務必然造成不小的沖擊，也影響了商業銀行的盈利狀況。

第三，對生活繳費類業務的影響。生活繳費類業務，例如水費、電費和通訊

費的繳納，人們可以到自來水公司、供電公司和移動公司辦理，互聯網金融沒有

普及之前，商業銀行代扣代繳是很多消費者的選擇，雖然生活繳費類業務在商業

銀行的中間業務中占比很小，銀行對這類業務一般沒有什么利潤，但生活繳費的

目的更多的是培養客戶與銀行之間的粘性，從而帶動存款、貸款和其他中間業務,

但是，現在很多互聯網金融平臺都可以辦理這類生活繳費類業務，而且操作便捷,

一大批商業銀行的忠實客戶被互聯網金融分流，相關業務的拓展自然也受到了影

響。

第二節互聯網金融對商業銀行的積極影響

一、傳統銀行業的價值創造和價值實現方式將被改變

“重投入輕效益、重數量輕質量、重規模輕結構、重速度輕管理”的外延粗

放式的增長模式一直以來我國傳統商業銀行的通病。傳統商業銀行的主要客戶目

標是“二八定律”。對于傳統商業銀行開說，二八定律中的“二”即20%的大中

型企業和政府機構等優質客戶才是他們重點服務的對象。但是在互聯網金融企業

中，它們的主要目標客戶類型發生改變，是“二八定律”里面的八，即是80%

的廣大中小型企業和個人客戶。這些目標客戶的金融需求在一定程度上是被傳統

商業銀行所忽視的。面對互聯網金融進入市場，中小型企業和個人客戶開始被傳

統商業銀行重視。

二、傳統銀行業的金融中介理論受到挑戰

傳統商業銀行的金融中介理論認為，傳統銀行擁有著規模經濟優勢能夠降低

資金融通所需要的交易成本，并且傳統商業銀行擁有專業的信息處理能力，能夠

緩解資金提供者和資金需求者之間的信息不對稱、逆向選擇以及道德風險等問題。

然而互聯網金融可以使得融資雙方繞開傳統商業銀行中介，使得傳統銀行的金融

中介理論受到挑戰。在互聯網金融發展的壓力下，傳統商業銀行不得不做出技術

與服務上的改變，而這中改變是廣大客戶所希望和接受的，傳統商業銀行的被迫

成長對于自身的發展與轉型是十分必要的。

三、傳統商業銀行的模式受到影響

互聯網金融的迅猛發展給傳統銀行的商業模式帶來的沖擊主要有以下兩

大方面。

第一，平臺化和虛擬化是當今發展大方向和大趨勢。第三方支付能夠發

展現今的規模最主要原因是電子商務的發展。由于電商平臺的出現與發展，

才能夠聚集商戶、商流、物流、信息流和資金流，為第三方支付提供了條件，

也為小額貸款等平臺提供了發展機會。商業銀行可以借鑒這個模式，打造屬

于自己的各類平臺，通過平臺來獲得客戶和業務。在虛擬化方面，從虛擬貨

幣例如騰訊的Q幣和近兩年較為火熱的比特幣等，到虛擬信用卡例如阿里巴

巴旗下的螞蟻金融推出的芝麻信用分，互聯網金融企業的虛擬金融產品已經

不斷產生并且不斷向前發展，傳統銀行業一定要跟上時代的步伐，做好自身

金融產品的虛擬化以便滿足客戶需求。

第二，互聯網金融迫使傳統銀行高度重視數據和數據分析的作用.數據

已經實實在在地創造了商業價值。傳統銀行的經營管理模式開始從以前的產

品驅動型逐漸轉向了客戶驅動型，并且將會朝著“客戶+數據”驅動型轉變。

互聯網金融模式下的網絡小額貸款的成功給傳統商業銀行一個暗示，那就是

只擁有客戶是不夠的，數據才是關鍵。正如有句話所說“擁有客戶，不一定

能夠擁有客戶的數據和信息，然而擁有數據，則必然會帶來客戶”。

第四章我國商業銀行應對影響策略分析