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《商業銀行業務與經營》2023-2024學年第一學期期末試卷院(系)_______班級_______學號_______姓名_______題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、某投資方案每年營業收入為1000000元，付現成本為300000元，折舊額為10000元，所得稅稅率為25%，則該投資方案每年營業現金凈流量為（）元。A.535000B.460000C.520000D.5275002、下列投資決策方法中，最適用于項目壽命期不同的互斥投資方案決策的是（）。A.凈現值法B.靜態回收期法C.年金凈流量法D.動態回收期法3、下列各項中，不屬于成本中心特點的是（）。A.只考核成本，不考核收入B.只對可控成本負責C.責任成本是成本中心考核和控制的主要內容D.只對直接成本進行控制4、W公司是一家汽車制造企業，受新冠疫情的影響，擬進入前景看好的醫用外科口罩生產行業，投入的資金中債務資金占45%。N公司是醫用外科口罩生產行業的代表企業，沒有財務風險的貝塔系數為1.2，包含財務風險的貝塔系數為1.6。已知無風險利率為4%，股票市場風險溢價為10%，所得稅稅率為25%，則新項目的權益資本成本為（）。A.15.64%B.19.48%C.23.4%D.29.8%5、一般來說，下列各項中，比率最大的是（）。A.邊際貢獻與息稅前利潤之比B.凈利潤與息稅前利潤之比C.普通股收益變動率與息稅前利潤變動率之比D.普通股收益變動率與產銷量變動率之比6、在企業責任成本管理中，責任成本是成本中心考核和控制的主要指標，其構成內容是（）。A.產品成本之和B.固定成本之和C.可控成本之和D.不可控成本之和7、下列計算息稅前利潤的公式中，不正確的是（）。A.銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本B.銷售收入×（1－變動成本率）－固定成本C.安全邊際率×邊際貢獻D.盈虧平衡點銷售量×邊際貢獻率8、下列屬于通過市場約束經營者的辦法是（）。A.解聘B.接收C.激勵D.“股票期權”的方法和“績效股”形式9、下列不屬于風險管理原則的是（）。A.融合性原則B.全面性原則C.重要性原則D.客觀性原則10、相對于發行債券和利用銀行借款購買設備而言，通過租賃方式取得設備的主要缺點是（）。A.限制條款多B.籌資速度慢C.資本成本高D.財務風險大11、某公司存貨年需求量為36000千克，經濟訂貨批量為600千克，一年按360天計算，則最佳訂貨周期為（）天。A.6B.1.67C.100D.6012、甲企業目前資產總額為1500萬元，資產負債率為40%，平均利息率為10%，利息保障倍數為2，假設不存在資本化利息費用和優先股，則該企業預計期財務杠桿系數為（）。A.0.67B.1C.1.5D.213、某公司過去5年的產品銷售量和權數資料如下：則按照加權平均法計算的20×7年預測銷售量為（）件。A.1645B.1745C.1845D.194514、下列關于股票分割和反分割的說法中，不正確的是（）。A.股票分割是在不增加股東權益的情況下增加了股份的數量B.股票分割會使每股市價降低，可以促進股票的流通和交易C.股票分割和反分割都會向市場傳遞有利的信號D.股票分割有助于提高投資者對公司股票的信心15、某公司需要在10年內每年等額支付100萬元，年利率為i，如果在每年年末支付，全部付款額的現值為X，如果在每年年初支付，全部付款額的現值為Y，則Y和X的數量關系可以表示為（）。A.Y=X/（1+i）-1B.Y=X/（1+i）C.Y=X（1+i）-1D.Y=X（1+i）16、若企業基期固定成本為200萬元，基期息稅前利潤為300萬元，則經營杠桿系數為（）。A.2.5B.1.67C.1.5D.0.6717、下列籌資方式中，更有利于上市公司引入戰略投資者的是（）A.發行債券B.定向增發股票C.公開增發股票D.配股18、某上市公司2020年度凈利潤為26000萬元。2019年年末的普通股股數為10000萬股，優先股的股數1000萬股，優先股的每股股息為1元，2020年5月1日新發行普通股6000萬股，2020年12月1日，回購1000萬股普通股，則該上市公司2020年基本每股收益為（）元。A.1.5B.1.6C.1.7D.1.819、企業在編制直接材料預算時，一般不需要考慮的項目是（）。A.生產量B.期末材料存量C.生產成本D.期初材料存量20、下列有關財務分析局限性的有關說法中，不正確的是（）。A.財務報表中的數據用于預測未來發展趨勢，只有參考價值，并非絕對合理B.財務報表是嚴格按照會計準則編制的，能準確地反映企業的客觀實際C.在分析時，分析者往往只注重數據的比較，而忽略經營環境的變化，這樣得出的分析結論是不全面的D.在不同企業之間用財務指標進行評價時沒有一個統一標準，不便于不同行業間的對比二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、在作業成本法下，成本動因是導致成本發生的誘因，包括資源動因和作業動因。（）2、如果企業正處于所得稅減免稅期間，則存貨成本可以最大限度地在本期所得額中稅前扣除，應選擇使本期存貨成本最大化的存貨計價方法。（）3、在全面預算體系中，企業應當首先編制財務預算，在此基礎上編制經營預算與專門決策預算。（）4、企業的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。（）5、與長期負債融資相比，流動負債融資的償還期限短、成本低，其償債風險也相對較小。（）6、企業的社會責任是企業在謀求所有者權益、債權人權益和經營者權益最大化之外所承擔的維護和增進社會利益的義務。（）7、在一定時期及一定業務量范圍內，固定成本總額和單位固定成本不因業務量的變動而變動。（）8、與債券籌資相比，股權籌資的信息溝通與披露成本較大。（）9、一般情況下，選用長期國債利率近似地代替無風險收益率。（）10、企業利用商業信用籌資比較機動靈活，而且期限較短，不會惡化企業信用水平。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）ABC公司擬投資一個項目，有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案：投資期1年，第一年年初投入建設資金270萬元，在投資期末墊支營運資金125萬元。項目投產后，估計每年可獲稅后營業利潤60萬元。固定資產使用年限為7年（與稅法折舊年限相同），使用后第5年預計進行一次改良，估計改良支出80萬元，分兩年平均攤銷。資產使用期滿后，預計殘值11萬元（與稅法相同），采用直線法計提折舊。項目期滿時，墊支營運資金全額收回。乙方案：需要投資200萬元，墊支營運資金50萬元，當年完工并投產（即投資期＝0）。固定資產使用年限為5年（與稅法折舊年限相同），采用直線法計提折舊，資產使用期滿后，最終報廢殘值為20萬元，稅法殘值為15萬元。項目投產后，預計年營業收入為150萬元，年付現成本為60萬元。項目期滿時，墊支的營運資金可以全額收回。ABC公司所得稅稅率為25%，行業基準折現率為10%，不考慮除所得稅之外的其他稅費。已知：（P/A，10%，4）＝3.1699，（P/A，10%，5）＝3.7908，（P/A，10%，8）＝5.3349，（P/F，10%，1）＝0.9091，（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/F，10%，6）＝0.5645，（P/F，10%，7）＝0.5132，（P/F，10%，8）＝0.4665要求：

（1）根據甲方案的資料計算：

①年折舊；

②年改良支出攤銷；

③各年現金凈流量；

④不包括投資期的靜態回收期；

⑤凈現值。

（2）根據乙方案的資料計算：

①年折舊；

②殘值變價收入；

③殘值變現凈收益納稅；

④第1～4年現金凈流量和第5年現金凈流量；

⑤靜態回收期；

⑥凈現值。

（3）做出ABC公司應投資哪個方案的決策，并說明理由。2、（本題10分）丙公司是一家設備制造企業，每年需要外購某材料108000千克，現有S和T兩家符合要求的材料供應企業，他們所提供的材料質量和價格都相同。公司計劃從兩家企業中選擇一家作為供應商，相關信息如下：

（1）從S企業購買該材料，一次性入庫，每次訂貨費用為5000元，年單位材料變動儲存成本為30元/千克，假設不存在缺貨。

（2）從T企業購買該材料，每次訂貨費用為6050元，年單位材料變動儲存成本為30元/千克，材料陸續到貨和使用，每日送貨量為400千克，每日耗用量為300千克。

要求：

（1）利用經濟訂貨基本模型，計算從S企業購買材料的經濟訂貨批量和相關存貨總成本。

（2）利用經濟訂貨擴展模型，計算從T企業購買材料的經濟訂貨批量和相關存貨總成本。

（3）基于成本最優原則，判斷丙公司應該選擇哪家企業作為供應商。3、（本題10分）戊公司是一家上市公司，為了綜合分析上年度的經營業績，確定股利分配方案，公司董事會召開專門會議進行討論。公司相關資料如下：資料一：戊公司資產負債表簡表如表1所示：表1戊公司資產負債表簡表（2012年12月31日）單位：萬元

資料二：戊公司及行業標桿企業部分財務指標如表2所示（財務指標的計算如需年初、年末平均數時使用年末數代替）；表2戊公司及行業標桿企業部分財務指標

注：表中“*”表示省略的數據。資料三：戊公司2012年銷售收入為146977萬元。凈利潤為9480萬元。2013年投資計劃需要資金15600萬元。公司的目標資產負債率為60%，公司一直采用剩余股利政策。

要求：

（1）確定表2中英文字母代表的數值（不需要列示計算過程）。

（2）計算戊公司2012年凈資產收益率與行業標桿企業的差異，并使用因素分