10、投資與財務狀況分析10。1融資渠道及資金運用在市場經濟條件下，企業財務風險加大,特別是籌資風險更大,為了有效籌集資金，規避籌資風險，有效籌集資金，以使企業財務健康穩健運營,公司遵循有效性原則、安全性原則、合理性原則、及時性原則和合法性原則，通過企業內部資本和銀行信貸資本兩種渠道，主要在采取投資籌資和銀行借款籌資兩種籌資方式進行有效地資本籌資。公司采取專利入股投資0.2萬，吸收直接投資2.3萬,向銀行抵押貸款2.5萬，籌資渠道與籌資方式相互結合，使公司獲得比較合理的籌資結構。我公司投入資本籌資金額為5萬。我公司的內部資本籌資為2。5萬。具體資金運用：預期公司投資總規模5萬,流動資金4.8萬,主要用于技術研發，以及支付生產過程中所需的原材料、人工費、制造費用和各種期間費用。其次是市場營銷方面，為開拓市場，樹立品牌形象，將投入大量流動資金用于產品質量保證和提高產品的認知度及美譽度。10.2財務分析與預測10。2.1財務預測與基本假設在預測期(三年）內：國家宏觀政治、經濟環境無重大變化；公司運作及發展所需資金、人力等條件均已具備，經營決策無重大失誤；作為大學生創業及生產節能環保型商品，將得到廊坊市相關稅稅收和政策方面的支持。10。2。2財務報表一、主要綜合費用綜合費用表單位:萬元項目＼時間第一年第二年第三年電動機0。3工廠代生產總費用5.6工廠代生產總費用31離合器0.4SIM卡控制板0.6進、排水閘0。11其他0。19研發費用0。1818160平臺運營費用0。7212。2566財務費用0。108800總計2.608835。85251二、利潤表單位:萬元項目2017年2018年2019年一、營業收入10.24125.44696。32減：營業成本112。2566管理費用0.728.343.2銷售費用12060財務費用0.108800研發費用0.1818160稅金及附加0.61447。52641。779二、營業利潤6。616859.364326.341加：營業外收入減：營業外支出1550三、利潤總額6.616844。364275。341減：所得稅費用1.654211。09168.835四、凈利潤4。962633。273206。506三、資產負債表單位：萬元資產 負債及所有者權益項目年初年末項目年初年末流動資產:流動負債：貨幣資金3.80.9826短期負債2。50應收賬款00負債合計2。50在建工程4合計3。84。9826所有者權益：固定資產01.28實收資本2。52.5土地未分配利潤4。9626無形資產1。21。2所有者權益合計2.57。4626資產合計57。4626負債及所有者權益合計57.4626附：三年十二季度方案單位：萬元第一年計劃第一季度第二季度第三季度第四季度年計生產020040銷售數量00200日常運營成本0。50。51日常運營收入005。125。1210。24日常管理費用000.20.20.4在建工程成本01。6045.6稅金及折舊0。6144/0。320。6144/0。32銷售費用11財務費用0.02720.02720.02720。02720.1088現金流3。77282.14566.53845。31681.9751凈利5。9551第二年計劃第一季度第二季度第三季度第四季度年計生產305080150銷售數量40305060日常運營成本1.52。253.5512.25日常運營收入1。28＊4＊315.362.56＊923。042.56＊1435.842。56*2256。32125.44日常管理費用2000*31000＊91000＊141000*225.1在建工程成本1*31＊51*81＊1531稅金及折舊7.5264/3。27.5264/3.2銷售費用2020凈利55。173第三年計劃第一季度第二季度第三季度第四季度年計生產190210250280銷售數量150190210250日常運營成本8。7513。518.752566日常運營收入2.56＊3794。722.56*56143。362。56＊77197。122。56*102261.12696。32日常管理費用1000＊371000*561000*771000＊10227.2在建工程成本0.9*190.9＊210。9＊250。9*2883。7稅金及折舊41.7792/1641。7792/16銷售費用6060凈利206.50610。3財務分析1）償付能力分析1）短期償付能力分析流動比率=流動資產/流動負債=4。9826/2。5約為2/1一般認為,生產企業合理的最低流動比率是2,即流動比率在2/1左右比較合適,該比率越高，說明企業償還流動負債的能力越強，但是過高,則可能導致企業滯留在流動資金過多,未能有效利用影響企業的獲利能力，我公司的流動比率在正常范圍之內。2）長期負債能力分析資產負債率=負債總額/資產總額=2.5/7。462=33。5%資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率，它反映我公司的資產總額中有33.5％是通過舉借外債而得到的；僅反映了我公司償還債務的綜合能力，該比率越高企業償還債務的能力越差；反之，償還能力越強。在我公司每33.5元的債務就有100元的資產作后盾,這說明我公司的償還能力很強.（2）營運能力分析總資產周轉率＝10.24÷6。231＝1.64資產平均余額＝（期初資產總額+期末資產總額)÷2它反映了企業資產總額周轉的速度。周轉越快,反映銷售能力越強.企業可以通過薄利多銷的方法,加速資產周轉,帶來利潤絕對額的增加。我公司的總資產周轉率達到了1.64次說明我公司的營運能力很強。(3)獲利能力分析獲利能力是企業賺取利潤的能力。盈利是企業的重要經營指標，是企業生存和發展的物質基礎，不僅關系到企業所有者的利益,也是企業償還債務的一個重要來源。企業的債權人、所有者以及管理者都十分關心企業的獲利能力。1、資產報酬率資產報酬率＝＝4。9626÷6。231＝79。64％資產平均余額＝（期初資產總額+期末資產總額)÷2它是用來衡量企業利用資產獲取利潤的能力，反映了企業總資產的利用效率。這一比率越高，說明企業獲利能力越強。我公司的資產報酬率為79.64％，資產獲得充分的利用,獲利能力強.2、銷售凈利率銷售凈利率＝＝4。9626÷6.6168＝75％它可以評價企業通過銷售賺取利潤的能力。企業的銷售凈利率越大，資產周轉速度越快，則資產報酬率越高。我公司的銷售凈利率為75％，這說明我公司通過銷售獲取利潤的能力比較強.11.4風險的應對(1）環境風險的應對1）事先做好充分全面的市場調研。2）客觀地分析地區居民消費水平、風俗習慣,仔細分析是否具有市場前景。（2)經營風險的應對1）建立一套完善的人力資源管理系統：完善的招聘機制使公司獲得一批高素質的員工；完善的激勵機制能提高員工積極性、創造性。2）建立自己的研發部門,不斷開發新技術。3）不斷拓展原材料供應渠道和銷售渠道，開展多元化戰略。4）注重對專利知識產權的保護，對新研發的技術申請專利。（3)市場風險的應對1）做好市場調研工作，客觀地分析市場容量。2)做好廣告、促銷、公關活動，推廣護足理念,提高產品的可接受程度.3）注重產品的質量，提高服務水平，發展品牌戰略，提高產品市場競爭力。4）根據市場反饋,適當調整價格策略和銷售策略，建立一支經驗豐富的營銷團隊.（4）財務風險的應對因此,必須嚴格控制負債經營規模。1）建立短期財務預警系統，編制現金流量預算由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起企業危機，可將這三個項目作為短期財務風險的警源。

2)加強資產管理,提高營運能力是防范企業財務風險的保證企業資產對負債能力的影響，從短期看，企業資產的變現能力，尤其是企業流動資產的變現能力，直接影響企業可用現金流量的多少，決定企業負債能力的高低，因此，加強企業資產管理，防止不良資產產生，提高資產的變現能力是防范財務風險重要的管理手段；4)建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。5）理順企業內部財務關系,做到責、權、利相統一.權、利相統一，使企業內部各種財務關系清晰明了。

10。5退出機制退出決策圖公司經公司經營是否良好破產清算投資報酬率達到30%創業者回購有股東滿意的收購者收購者向公司或戰略投資者轉賣股權轉讓否是是否否是i退出方式分析1）破產清算當洗衣幫出現在計劃經營期內出現下列狀況：一，經營狀況與預計目標差距較大或發展方向背離了業務計劃及投資協議中約定的目標,團隊決定放棄；二，公司經營狀況太差。破產清算可能是最好的減少損失的方法。雖然清算方式的退出是痛苦的,但在確定公司沒有發展前途后一定要做出果斷的決策,抽身而出。與其讓一無前途的項目占據大量資金，還不如將資金退出投入新的投資項目，進入下一個循環。2）創業者回購股份當洗衣幫投資報酬率小于30%，創業組希望能由自己控制公司，而風險投資家也愿意見好就收，于是風險投資家將股份賣給創業組，實現風險資金的成功退出。3）股權轉讓當洗衣幫發展到一定階段后，投資報酬率大于30％，但沒有股東滿意的收購者,如果風險投資基金存續期到期，或出于某種原因須使收益變現，或創業組與投資家關系破裂,投資家將所持股份轉手給另一家風險投資公司，將風險資本退出。我們將竭盡所能，以負責的態度對待我們的投資者，根據將來的實際情況，選擇最合適的資本退出方式,在保障投資者的利益的同時,也實現公司自身的發展。4)向公司或戰略投資者轉賣當洗衣幫的投資報酬率大于30％，且有滿意的股東收購者，風險投資者想退出投資或企業成長期后期,要想繼續發展就須增加大額的追加投資，而風險投資家已不愿意或不能再