第十屆中金所杯全國大學生金融知識大賽題庫及答案（201-400題）201、股指期貨的理論定價模型中常用的方法是：（）。A.Black-Scholes模型B.Vasicek模型C.Cox-Ingersoll-Ross模型D.Cost-of-Carry模型正確答案：D202、中證1000股指期貨的計價貨幣為（）。A.美元B.港幣C.人民幣D.歐元正確答案：C203、根據《中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約交易細則》第七次修訂，滬深300股指期貨合約結算后（）總持倉量超過（）萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的（）。A.雙邊，10，25%B.單邊，10，20%C.雙邊，20，25%D.單邊，10，25%正確答案：D204、股指期貨的理論定價主要基于以下哪個原理？（）A.完全市場假設B.資本資產定價模型C.無套利定價原理D.隨機漫步理論正確答案：C205、中證1000股指期貨的價格不可能為（）。A.6550.5B.6550.2C.6550.8D.5551.0正確答案：A206、中證1000指數反映（）的整體表現。A.大盤股B.藍籌股C.中小盤股D.白馬股正確答案：C207、中國金融期貨交易所上市的股指期貨合約集合競價時間為每個交易日（），其中（）為指令申報時間，（）為指令撮合時間。A.9:10-9:15；9:15-9:20；9:20-9:30B.9:25-9:30；9:25-9:29；9:29-9:30C.9:15-9:20；9:20-9:25；9:25-9:30D.9:25-9:30；9:25-9:28；9:28-9:30正確答案：B208、中國金融期貨交易所上市的股指期貨合約的交割手續費標準為交割金額的（）。（不考慮手續費減收）A.萬分之零點五B.萬分之二C.萬分之一D.萬分之一點五正確答案：A209、假設現貨指數為3000點，年化無風險利率為5%，預期分紅為3%。如果股指期貨合約的到期日為3個月，其理論價格為多少？（）A.3010B.3015C.3000D.3030正確答案：B210、某基金公司持有大量小盤股，因擔心未來股價大幅下跌，可選擇使用（）進行風險管理。A.恒生指數期貨B.恒生國企指數期權C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案：C211、會員、客戶進行期現套利交易的，應當在（）期貨市場合約的同時或者相近時刻在現貨等市場上（）價值相當的對應有價證券或者其他相關資產。A.買入，賣出B.買入，買入C.賣出，賣出D.平倉，買入正確答案：A212、下列哪個因素可能導致股指期貨價格上漲？（）A.公司盈利下滑B.經濟衰退C.利率上升D.貨幣政策寬松正確答案：D213、開盤價是指（）。A.某一合約第一筆成交價B.某一合約連續競價第一筆成交價C.某一合約經開盤集合競價產生的成交價格D.某一合約第一筆報價正確答案：C214、上證50股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.IOC.IHD.IC正確答案：C215、股指期貨合約最小變動價位為（）指數點，合約交易報價指數點為（）點的（）倍。A.0.1；0.1；1B.0.2；0.2；2C.0.1；0.1；整數D.0.2；0.2；整數正確答案：D216、當中證500股指期貨合約1手價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。A.3000B.4000C.5000D.6000正確答案：D217、持倉限額制度，是指交易所規定的會員或客戶持倉的（）。A.持倉報告標準B.最大數量C.最小數量D.日均數量正確答案：B218、合約到期時，按照交易所規則和程序，交易雙方按規定結算價格進行現金差價結算，了結到期未平倉合約的過程，屬于（）。A.實物交割B.現金交割C.行權D.履約正確答案：B219、若IF2212合約的漲跌停板價格分別為4196.4點和3433.6點，則無效的申報指令是（）。A.以3800.2點限價指令買入開倉1手IF2212合約B.以3433.5點限價指令買入開倉1手IF2212合約C.以4196.2點限價指令賣出開倉1手IF2212合約D.以3460.8點限價指令賣出開倉1手IF2212合約正確答案：B220、客戶下達交易指令時，不可以采取（）的方式。A.書面下達B.電話下達C.口頭下達D.互聯網下達正確答案：C221、某基金經理管理投資組合的市值達到10億元，且已知該組合對滬深300指數相關系數為0.8，該組合和滬深300指數的波動率分別為15%和10%。該基金經理預期市場會出現大幅回調，決定在滬深300股指期貨合約處于4000點時將投資組合的Beta值調整為負值，則至少應賣出（）手股指期貨合約。A.991B.1001C.1111D.1211正確答案：B222、投資者經常需要根據市場環境的變化及投資預期，對股票組合的β值進行調整，以增加收益和控制風險。當預期股市上漲時，要（）組合的β值擴大收益；預期股市將下跌時，要（）組合的β值降低風險。A.調高；調低B.調低；調高C.調高；調高D.調低；調低正確答案：A223、股指期貨合約的成交量是指（）。A.某一合約在當日所有成交合約的單邊數量B.某一合約在當日所有成交合約的雙邊數量C.某一合約客戶所有成交合約的單邊數量D.某一合約客戶所有成交合約的雙邊數量正確答案：A224、股指期貨季月合約的續存周期為（）個月。A.3B.5C.8D.6正確答案：C225、機構投資者能夠使用股指期貨實現各類資產組合管理策略的基礎在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是股指期貨能夠靈活改變投資組合的β值，二是股指期貨具備（）功能。A.套期保值B.套利C.資產配置D.資產增值正確答案：C226、阿爾法策略的主要風險在于（）。A.選股策略B.對股票指數基差走勢的判斷C.對股指期貨走勢的判斷D.股指期貨的交易成本正確答案：A227、機構投資者往往利用股指期貨來模擬指數，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現金全部投入固定收益產品，以尋求較高的回報。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數，當能夠尋找到價格低估的固定收益品種時還可以獲取超額收益。該策略是（）策略。A.期貨加固定收益債券增值B.期貨現貨互轉套利C.現金證券化D.權益證券市場中立正確答案：A228、如果某股票組合的β值為-1.22，意味著與該股票組合關系密切的指數每上漲1%，則該股票組合值（）。A.上漲1.22%B.下降1.22%C.上漲0.22%D.下降0.22%正確答案：B229、根據CAPM模型，某股票組合預期回報率為8%，β值為1.2，α值為3.8%，無風險收益率為3%，其中無法通過股指期貨對沖的風險值為（）。A.1.2%B.5.0%C.8%D.3.8%正確答案：D230、某客戶期貨賬戶有保證金100萬元。5月8日，該客戶在2000點買入開倉上證50股指期貨9月合約4手后，又以2050點賣出平倉2手該合約，隨后再以2540點買入開倉1手滬深300股指期貨9月合約。假設當日上證50股指期貨9月合約結算價為2040點，滬深300股指期貨9月合約結算價為2560點，股指期貨交易保證金率均為15%（交易手續費略），則當日該客戶的風險度是（）。A.17.32%B.28.19%C.35.13%D.29.88%正確答案：B231、某股票組合價值1000萬元，β值為1.17，滬深300指數期貨合約報價3900點。若進行賣出套期保值，應當空頭建倉（）手期貨合約。A.10B.20C.30D.40正確答案：A232、若上證50指數期貨合約IH1705的價格是2344.8，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金方可開倉1手。A.9.56B.10.56C.11.56D.12.56正確答案：B233、某投資者以5100點開倉買入1手滬深300指數期貨合約，當天該合約收盤于5150點，結算價為5200點，則交易結算后該投資者的交易結果為（）。（不考慮交易費用）A.盯市盈利15000元B.盯市盈利30000元C.盯市虧損15000元D.盯市虧損30000元正確答案：B234、傳統上對沖市場風險，獲取阿爾法的策略源于以下哪類模型？（）A.CAPMB.APTC.BSMD.二叉樹正確答案：B235、在中金所上市交易的上證50指數期貨合約的交易代碼是（）。A.IHB.ICC.ETFD.IF正確答案：A236、由于未來某一時點將發生較大規模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對資產組合結構產生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達到最大程度減少沖擊成本的目的。該策略是（）策略。A.指數化投資B.阿爾法C.資產配置D.現金證券化正確答案：D237、關于資產配置，錯誤的說法是（）。A.資產配置通常可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置與市場條件約束下的資產配置B.不同策略的資產配置在時間跨度上往往不同C.戰術性資產配置是在戰略性資產配置的基礎上根據市場的短期變化，對具體的資產比例進行微調D.股指期貨適用于股票組合的戰略性資產配置與戰術性資產配置，不太適用于市場條件約束下的資產配置正確答案：D238、10月20日，滬深300指數下跌5%，某投資者持有的銀行股組合價值僅下跌1%，若以滬深300指數為比較基準，則該組合的阿爾法收益為（）。A.-6%B.-4%C.4%D.6%正確答案：C239、某基金96%的資金配置于滬深300指數成分股。該基金經理預計未來大盤股將表現一般，而創業板股票市場漲幅較大，計劃抽出20%左右的資金投資創業板市場股票，并通過中證500股指期貨對沖創業板股票組合的系統性風險，以獲得超額收益。該基金經理可采取（）策略以達到投資創業板的目的而又不影響原有的股票配置。A.股票組合β值調整B.市場條件約束下的資產配置C.可轉移阿爾法D.資產證券化正確答案：C240、某基金規模100億元，原本計劃將95億的資金配置于滬深300指數成份股，另保留5億元現金。為盡量縮小股票組合對指數的跟蹤誤差，基金經理計劃用95億元資金買入長期國債，并將其部分抵押作為保證金買入合約價值100億元的滬深300股指期貨合約（假設股指期貨保證金為15%），余下5億元買入流動性較強的短期國債或銀行票據。該策略稱之為指數化投資中的（）。A.期貨加固定收益債券增值策略B.期現互轉套利策略C.避險策略D.權益證券市場中立策略正確答案：A241、機構投資者用股票組合來復制標的指數，當標的指數和股指期貨出現負價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清，以10%的資金轉換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對價格高估，出現正價差時再全部轉換回股票現貨。該策略是（）策略。A.股指期貨加固定收益債券增值B.股指期貨與股票組合互轉套利C.現金證券化D.權益證券市場中立正確答案：B242、中證500股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.IC正確答案：D243、投資者可以通過（）期貨等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.投機D.套期保值正確答案：B244、某基金經理持有以下5種股票的投資組合。該基金經理預計未來股票市場將出現向下調整，計劃采用滬深300股指期貨3月合約進行套期保值。假設該合約價格為3700點，保證金率為10%，則該基金經理應賣出多于（）手期貨合約才能使投資組合的β系數為負。A.7B.8C.9D.10正確答案：C245、因價格變化導致股指期貨合約的價值發生變化的風險是（）。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.操作風險正確答案：A246、已知兩種股票的β系數分別為0.75和1.10。某投資者對該兩種股票投資的比例分別為40%和60%，則該證券組合的β系數為（）。A.0.96B.1.85C.0.025D.0.096正確答案：A247、假設一只無紅利支付的股票價格為20元/股，無風險連續利率為10%，該股票3個月后到期的遠期價格為（）元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51正確答案：B248、股指期貨合約的漲跌是指某一合約在當日交易期間的（）與上一交易日（）之差。A.最新價；收盤價B.最新價；結算價C.最高價；收盤價D.最高價；結算價正確答案：B249、滬深300指數成分股權重分級靠檔方法如下表所示。根據該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為1億股，則應將該股票總股本的（）作為成分股權數。A.30%B.40%C.50%D.60%正確答案：B250、上證50指數期貨的最小變動價位是（）。A.0.1個指數點B.0.2個指數點C.萬分之0.1D.萬分之0.2正確答案：B251、股指期貨投機交易的特征包括（）。A.承擔了套期保值者轉移出去的風險B.交易增強了市場的流動性C.通過低價買進、高價賣出獲得價格變動的差額收益D.套利有助于合理價格水平的形成正確答案：ABCD252、上證50股指期貨與新加坡富時中國A50股指期貨之間的套利存在的風險有（）。A.匯率風險B.資金跨境調撥風險C.市場政策風險D.指數成分股不同導致的漲跌幅差異風險正確答案：ABCD253、通過使用股指期貨，可以優化資產組合，包括（）。A.大類資產配置B.投資組合再平衡C.久期管理D.現金管理正確答案：ABD254、投資者適當性制度要求投資人全面評估自身的（），以審慎決定是否參與股指期貨交易。A.經濟實力B.風險控制能力C.產品認知能力D.生理及心理承受能力正確答案：ABCD255、股指期貨投資者可能遇到的風險包括：（）。A.法律風險B.市場風險C.操作風險D.現金流風險正確答案：ABCD256、交易所實行價格限制制度。價格限制制度包括（）。交易所可以對某一上市品種實行一種或者多種價格限制制度。A.熔斷制度B.價格保護帶制度C.漲跌停板制度D.限制報價制度正確答案：ABC257、ETF包含以下（）特點。A.分散持有單一資產的風險B.交易成本較低C.投資效率高D.投資回報率高正確答案：ABC258、影響股指期貨基差的主要因素包括（）。A.合約到期時間B.股票分紅C.投資者情緒D.貨幣政策正確答案：ABCD259、限價單（LimitOrder）可以：（）。A.設置一個特定的價格或更好的價格成交B.降低市場波動時成交價格不理想的風險C.可能因為價格未達到限制而未能成交D.總是比市價單更早成交正確答案：ABC260、股票行情軟件中的K線圖中，每一根K線揭示了某一交易時間段中的（）。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價正確答案：ABCD261、股指期貨與交易型開放式指數基金（ETF）的相同點包括：（）。A.既可在一級市場上申贖，也可在二級市場上買賣B.在二級市場上的連續交易時間相同C.均以一籃子股票為標的D.均實行保證金交易制度正確答案：BC262、強行平倉是指期貨交易所按照有關規定對（）持倉實行平倉的一種強制措施。A.期貨公司B.會員C.客戶D.非期貨公司正確答案：BC263、根據《中國金融期貨交易所結算細則》，結算會員（）專用資金賬戶，應當憑交易所簽發的專用通知書到期貨保證金存管銀行辦理。A.開立B.更名C.更換D.注銷正確答案：ABCD264、中國金融期貨交易所內設結算部門，負責交易所期貨交易的（）。A.統一結算B.保證金管理C.結算保證金管理D.結算風險的防范正確答案：ABCD265、中國金融期貨交易所采取會員分級結算制度，交易所的交易會員只能委托一家（）或者（）為其進行結算。A.交易結算會員B.全面結算會員C.特別結算會員D.交易會員正確答案：BC266、向交易所報送大戶持倉報告的主體可以為：（）。A.期貨交易者B.境內期貨公司C.境外期貨經紀公司D.期貨保證金托管銀行正確答案：ABC267、中國金融期貨交易所的交易指令包括（）。A.市價指令B.限價指令C.套保指令D.套利指令正確答案：AB268、哪些情況下，交易所對交易者的持倉進行合并計算？（）A.同一交易者在不同期貨經營機構開立多個交易編碼下的持倉B.同一交易者在境外經紀機構開立的交易編碼下的持倉C.不同交易者，但是同一實際控制主體開立的不同交易編碼下的持倉D.交易者的父母開立下的交易編碼下的持倉正確答案：ABC269、中國金融期貨交易所上市的股指期貨產品有（）。A.中證500股指期貨B.滬深300股指期貨C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案：ABCD270、在期現套利的現貨組合構建中，以下哪種方法可用于尋找價差機會？（）A.技術分析B.基本分析C.市場觀察和經驗判斷D.隨機選擇一種現貨品種正確答案：ABC271、2023年8月1日，中證1000股指期貨可交易合約可能為（）。A.IM2308B.IM2309C.IM2310D.IM2312正確答案：ABD272、根據《中國金融期貨交易所會員管理辦法》，中國金融期貨交易所的會員分為（）。A.交易結算會員B.全面結算會員C.特別結算會員D.交易會員正確答案：ABCD273、期貨強制減倉制度的執行條件主要包括以下哪些因素？（）A.持倉超過限額B.市場出現連續單邊市C.保證金不足D.違規操作正確答案：BC274、下列關于強制減倉制度的表述，正確的有（）。A.強制減倉制度是指交易所按照有關規定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施B.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶、非期貨公司會員按持倉比例自動撮合成交C.同一非期貨公司會員、客戶在同一合約上雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算D.期權合約不實行強制減倉制度，交易所認定出現異常情形的除外正確答案：BCD275、股指期貨近月與遠月合約間的理論價差與（）等有關。A.市場利率B.近月距遠月合約的時間長短C.期貨指數價格波動率D.股息率正確答案：ABD276、下列關于大戶持倉報告制度的表述，正確的有（）。A.客戶在多個會員處開戶的，由交易所指定有關會員向交易所報送該客戶應當報告的有關資料B.不同客戶號下的持倉應當單獨計算C.交易所可根據市場風險狀況，調整改變持倉報告水平D.當持倉達到交易所規定的持倉報告標準時，會員或客戶應當自行平倉正確答案：AC277、下列關于股指期貨理論價格的說法，正確的有（）。A.股指期貨股息率越高，股指期貨理論價格越高B.股票指數點位越高，股指期貨理論價格越高C.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高D.合約到期日期越長，股指期貨理論價格越低正確答案：BC278、下列分析正確的是（）。A.如果CPI上漲幅度同比超過6%，導致股指期貨價格上漲的可能性較大B.如果CPI上漲幅度同比超過6%，導致股指期貨價格下跌的可能性較大C.PPI的適度上漲有助于股指期貨的上漲D.PPI的適度上漲可能導致股指期貨的下跌正確答案：BC279、2017年3月31日，市場上存在的滬深300指數期貨合約包括（）。A.IF1703B.IF1704C.IF1705D.IF1706正確答案：CBD280、下列關于滬深300指數樣本股的定期審核，表述正確的有（）。A.樣本股每半年定期審核一次，調整實施時間分別是每年6月和12月B.定期調整指數樣本時，每次調整數量一般不超過10%C.定期審核樣本股時，財務虧損的股票原則上不列為候選新樣本，除非該股票影響指數的代表性D.滬深300指數樣本股定期調整時采用緩沖區規則，排名在前240名的候選新樣本優先進入指數，排名在前360名的老樣本優先保留正確答案：ABD281、當股票指數被高估，某個交割月份的該股指期貨合約被低估時，投資者買入該股指期貨合約，同時融券賣出股票指數一攬子成分股建立套利頭寸；當現貨和期貨價差趨于正常時，再反向操作平倉獲利，這種策略稱為（）策略。A.正向套利B.反向套利C.期現套利D.跨品種套利正確答案：BC282、影響股指期貨無套利區間寬度的主要因素有（）。A.股票指數價格B.合約存續期C.市場沖擊成本D.交易費用正確答案：ABCD283、股指期貨技術分析適用的理論包括（）。A.K線理論B.切線理論C.形態理論D.循環周期理論正確答案：ABCD284、滬深300股指期貨的主要交易規則包括（）。A.股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的6%B.股指期貨競價交易采用集合競價交易和連續競價交易兩種方式C.股指期貨交割結算價為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價D.股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的±10%正確答案：BCD285、根據監管部門和交易所的有關規定，期貨公司可以（）。A.根據投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結算和交割手續B.對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險C.為投資者提供股指期貨市場信息，進行交易咨詢D.代理客戶直接參與股指期貨交易正確答案：ABC286、2022年10月10日，市場上存在的滬深300指數期貨合約包括（）。A.IF2210B.IF2211C.IF2212D.IF2301正確答案：ABC287、阿爾法策略成敗的影響因素包括（）。A.股票組合的超額收益大小B.交易成本的高低C.股指期貨的入場時機D.股指期貨相對現貨指數的升貼水幅度正確答案：ABCD288、股指期貨套利交易包括（）。A.期現套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨品種套利正確答案：ABCD289、建立股指期貨交易者適當性制度的意義在于（）。A.能夠有效避免投資者盲目入市B.有利于培育成熟的投資者隊伍C.為股指期貨市場健康發展提供重要保障D.有利于更多的投資者參與股指期貨交易正確答案：ABC290、在股指期貨期現正向套利中，可以選擇（）作為其中的一邊頭寸。A.買入標的指數ETF基金B.買入標的指數的一籃子成份股C.買入股指期貨D.賣出股指期貨正確答案：ABD291、關于股指期貨程序化模型，正確的說法是（）。A.在程序化交易模型的參數優化過程中，如果附近參數系統的性能遠差于最優參數的性能，可能就存在參數孤島效應B.模型設計者可以找到模型歷史表現最好的參數，但這個參數在未來模型應用中可能會帶來大幅虧損C.如果模型的交易次數較少，找到的最佳參數點往往存在參數孤島效應D.如果模型的交易次數較多，存在參數高原效應的概率就較大正確答案：ABCD292、某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在6月1日開倉買進9月滬深300指數期貨合約40手，成交價格5200點，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數期貨合約，成交價為5215點，當日結算價位5210點，交易保證金比例為15%，手續費為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。A.當日平倉盈虧90000元B.當日盈虧150000元C.當日權益5144000元D.可用資金余額為4061000元正確答案：ABC293、β系數是用來衡量股票市場系統性風險的指標之一。一只股票的β系數主要取決于（）。A.股票與整個股票市場的相關性B.股票的標準差C.整個市場的標準差D.股票的必要收益率正確答案：ABC294、3月10日，某投資者的期貨賬戶資金為100萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，如果計劃以3330點買入IF1706，且資金占用不超過現有資金的三成，則可以購買（）手IF1706。A.1B.2C.3D.4正確答案：AB295、假設上證50指數期貨合約在3000.0點處遇到阻力回落，根據黃金分割線原理可以判斷，期價下跌途中可能會在（）價位獲得支撐。A.2487B.1854C.2018D.1146正確答案：BD296、從交易與結算的角度，中金所會員可分類為（）。A.交易會員B.交易結算會員C.全面結算會員D.特別結算會員正確答案：ABCD297、某alpha對沖基金的經理人目前管理的股票投資組合產品市值為V，該產品的收益率和滬深300指數收益率回歸后得到的表達式如下：r_p=0.02+0.7r_m；該經理人只想賺取alpha收益。假定無風險收益率為0，若當時滬深300指數期貨合約的點位是L。下列說法正確的是（）。A.從理論上來講，該股票組合的alpha值為0.02B.若要獲得絕對的alpha收益，則需將beta風險暴露對沖為0C.只需賣出股指期貨合約V÷（L×300）份進行對沖，即可獲得0.02的alpha收益D.為了獲取alpha收益，不需不斷地實時調整股指期貨數量來進行對沖正確答案：AB298、股指期貨（）。A.當日結算價是合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價，保留至小數點后一位B.當日結算價是標的指數最后兩小時的算數平均價，保留至小數點后兩位C.交割結算價是最后交易日標的指數最后兩小時算數平均價，計算結果保留至小數點后兩位D.交割結算價是最后交易日標的指數最后兩小時加權平均價，計算結果保留至小數點后一位正確答案：AC299、客戶下達股指期貨交易指令的方式有（）。A.書面B.電話C.互聯網D.微信正確答案：ABC300、股指期貨的功能包含（）。A.規避股票市場的非系統性風險B.通過有效的競價機制，有價格發現的功能C.提供套利交易等新興投資方式D.指數化投資功能及股票資產組合管理正確答案：BCD301、滬深300指數的成份股選樣條件包括（）。A.上市交易時間超過1個季度，除非該股票自上市以來的日均A股總市值在全部滬深A股中排在前50位B.非暫停上市股票C.可以包括ST股票，但不包括*ST股票D.股票價格無明顯的異常波動正確答案：BC302、關于股指期貨套期保值比例，正確的說法是（）。A.嚴格意義上講，在任一時刻，套期保值比例都是瞬時有效的B.隨著時間改變調整套期保值比例稱為動態套期保值C.套期保值比例的目標是使期貨和現貨的價格變動互相抵消D.采用最優套期保值比例實施靜態套期保值，可以實現完美對沖正確答案：ABC303、中國金融期貨交易所（CFFEX）的風控管理制度包括（）。A.持倉限額制度B.保證金制度C.強行平倉制度D.集合競價制度正確答案：ABC304、關于中國金融期貨交易所（CFFEX）滬深300指數期貨結算價，正確的表述是（）。A.當日結算價為當日最后一個小時的成交價按照成交量的加權平均價B.當日結算價為標的指數最后2小時的算術平均價C.交割結算價為交割日最后一個小時的成交價按照成交量的加權平均價D.交割結算價為交割日標的指數最后2小時的算術平均價正確答案：AD305、股指期貨跨期套利的方式通常有（）。A.買入近月合約的同時賣出等量遠月合約B.賣出近月合約的同時買入等量遠月合約C.同時買入近月合約和遠月合約D.同時賣出近月合約和遠月合約正確答案：AB306、目前，股指期貨的交易時間為：上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00。A.正確B.錯誤正確答案：B307、股指期貨主力合約為距離交割最近且成交量最大的合約。A.正確B.錯誤正確答案：A308、中證1000指數的成份股為中證800指數成份股加上200只小盤股構成。A.正確B.錯誤正確答案：B309、持倉限額是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。A.正確B.錯誤正確答案：A310、交易所有權在不通知結算會員的情況下通過期貨保證金存管銀行從結算會員專用資金賬戶中收取各項應收款項，并有權隨時查詢該賬戶的資金情況。A.正確B.錯誤正確答案：A311、ETF募集期結束后，既可以在一級市場申贖，也可以直接在二級市場買賣。A.正確B.錯誤正確答案：A312、交叉套期保值是指選擇與被套期保值標的不相同但相關的期貨合約進行的套期保值。A.正確B.錯誤正確答案：A313、隨著交割月份的臨近，交易所收取的股指期貨保證金的比率會逐漸降低。A.正確B.錯誤正確答案：B314、股指期貨的價格波動限制規定了合約在一個交易日內的最大價格波動范圍。A.正確B.錯誤正確答案：A315、投資者經常需要根據市場環境的變化及投資預期，對股票組合的β值進行調整，以增加收益和控制風險。當預期股市將上漲時，通常降低組合的β值。A.正確B.錯誤正確答案：B316、企業年金產品可以以套期保值為目的參與股指期貨多空交易。A.正確B.錯誤正確答案：A317、股指期貨在不改變選股的同時，可以改變組合的β值，從而實現選股與擇時的分離。A.正確B.錯誤正確答案：A318、股指期貨適當性制度要求投資者在開戶前必須通過風險承受能力的評估，這是為了確保投資者能夠理解并承受股指期貨交易的風險。A.正確B.錯誤正確答案：A319、投資者在進行股指期貨交易時，必須在合約到期前提前平倉，以避免交割。A.正確B.錯誤正確答案：B320、上證50股指期貨合約的交割結算價為最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價。A.正確B.錯誤正確答案：B321、股指期貨的結算是指將未平倉合約在到期時以特定價格交割實物股票。A.正確B.錯誤正確答案：B322、中證1000股指期貨合約的價格可能為6500.5。A.正確B.錯誤正確答案：B323、保證金的收取不涉及期貨合約的交易方向或投資者的風險偏好。A.正確B.錯誤正確答案：A324、期貨保證金存管銀行是由期貨公司選定并簽訂協議，協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。A.正確B.錯誤正確答案：B325、股指期貨保證金是指投資者在進行交易時，必須存入保證金專用賬戶的一定金額，以確保履行合約的責任。A.正確B.錯誤正確答案：B326、中國金融期貨交易所實行風險警示制度，交易所實施談話提醒，應當提前三天以電子郵件形式將談話時間、地點、要求等事項通知相關會員或者客戶。A.正確B.錯誤正確答案：B327、結算業務是指交易所根據交易結果、公布的結算價格和交易所有關規定對交易雙方的交易保證金、盈虧、期權權利金、手續費及其他有關款項進行資金清算和劃轉的業務活動。結算機構是指交易所設置的結算部門。A.正確B.錯誤正確答案：B328、中證1000指數成份股樣本空間包括北交所股票。A.正確B.錯誤正確答案：A329、股指期貨和ETF都是可以交易的金融產品，它們的交易場所是相同的。A.正確B.錯誤正確答案：B330、與ETF相比，股指期貨在交易時不需要支付資金，因為所有交易都是在期貨合約到期時結算。A.正確B.錯誤正確答案：B331、強制減倉的執行在盤中和盤后都可進行。A.正確B.錯誤正確答案：B332、漲（跌）停板單邊無連續報價是指某一合約收市前10分鐘內出現持續存在漲（跌）停板的買入（賣出）申報，成交價格未打開漲（跌）停板價格或者未能成交的情形。A.正確B.錯誤正確答案：B333、股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長期持有。A.正確B.錯誤正確答案：B334、美林投資時鐘理論認為，在經濟復蘇階段，股票是表現最好的資產。A.正確B.錯誤正確答案：A335、股指期貨到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開始交易。A.正確B.錯誤正確答案：A336、股指期貨新上市合約有可能為當月合約。A.正確B.錯誤正確答案：B337、交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規定的其他指令。A.正確B.錯誤正確答案：A338、股指期貨最基本的功能是規避風險和價格發現。A.正確B.錯誤正確答案：A339、滬深300指數期貨合約交易指令包括市價指令和限價指令。A.正確B.錯誤正確答案：A340、股指期貨可以用來降低股票組合的非系統性風險。A.正確B.錯誤正確答案：B341、交易者利用滬深300股指期貨和滬深300ETF之間的高相關性進行價差策略，該策略屬于跨期套利策略。A.正確B.錯誤正確答案：B342、滬深300股指期貨合約當前報價3100點，則1手滬深300指數期貨的合約價值為62萬元。A.正確B.錯誤正確答案：B343、根據中金所股指期貨結算規則，歷史持倉盈虧=（當日結算價格-買入成交價）×持倉量。A.正確B.錯誤正確答案：B344、滬深300指數期貨合約的交易指令主要有限價指令、市價指令、止盈指令和止損指令。A.正確B.錯誤正確答案：B345、新上市合約的掛盤基準價由中國證監會確定，并由交易所公布。A.正確B.錯誤正確答案：B346、國債期貨的套期保值策略主要用于什么目的？（）A.增加投資組合的多樣性B.降低投資組合的風險C.提高投資組合的收益率D.增加投資組合的流動性正確答案：B347、我國關鍵期限國債不包括（）。A.1年期B.3年期C.4年期D.7年期正確答案：C348、根據經驗法則，若中期國債到期收益率低于3%，下列中金所5年期國債期貨可交割國債中，最可能成為最便宜可交割國債的是（）。A.轉換因子為1.05、久期為4.2的國債B.轉換因子為1.09、久期為4.5的國債C.轉換因子為1.06、久期為4.8的國債D.轉換因子為1.08、久期為5.1的國債正確答案：A349、假設當前的市場收益率水平為3.4%，使用當前時刻的CTD券進行基差多頭交易。在下列收益率變為（）的情況下進行平倉操作，可以獲得最大的收益。A.3.8%B.2.4%C.2.8%D.4.6%正確答案：D350、從中央銀行制度看，美國聯邦儲備體系屬于（）。A.單一中央銀行制度B.復合中央銀行制度C.跨國中央銀行制度D.準中央銀行制度正確答案：A351、國債期貨的主要功能不包括（）。A.風險管理B.價格發現C.套利D.資產配置正確答案：C352、中金所國債期貨合約的當日結算價為合約（）成交價格按照成交量權平均價。A.最后15分鐘B.最后半小時C.最后一小時D.全天正確答案：C353、在國債期貨市場中，什么是維持保證金？（）A.初始保證金的補充B.交易結束時的剩余資金C.低于此水平需追加保證金的金額D.交易開始時的最低資金要求正確答案：C354、中金所30年期國債期貨與其他期限國債期貨相同的合約參數為（）。A.最小變動價位B.最低交易保證金C.每日價格最大波動限制D.最后交割日正確答案：D355、在8月1日，某債券組合價值為1億元，2個月后債券組合的久期將為7.1年。中金所12月份10年期國債期貨合約的當前價格為91.375，且最便宜可交割券（CTD）在期貨到期時的久期為8.8年。如需完全對沖2個月內的利率風險，應對國債期貨合約進行如下交易：（）。A.做多約88手B.做空約88手C.做多約136手D.做空約136手正確答案：B356、目前即期利率曲線正常，如果預期短期利率下跌幅度超過長期利率，導致收益曲線變陡，應該（）。A.買入短期國債，賣出長期國債B.賣出短期國債，買入長期國債C.進行收取浮動利率、支付固定利率的利率互換D.進行收取固定利率、支付浮動利率的利率互換正確答案：A357、以下說法錯誤的是（）。A.Euro-Bund是短期德國國債期貨B.Euro-BTP是意大利長期國債期貨C.Euro-Bobl是中期德國國債期貨D.Euro-Buxl是超長期德國國債期貨合約正確答案：A358、關于可轉換債券，下列描述錯誤的是（）。A.可轉換債券是指公司債券附加可轉換條款，賦予債券持有人按預先確定的比例（轉換比率）轉換為該公司普通股的選擇權B.大部分可轉換債券是沒有抵押的低等級債券，并且常由風險較大的小型公司所發行的C.發行可轉換債券的公司籌措債務資本的能力較低，使用可轉換債券的方式將增強對投資者的吸引力D.可轉換債券不能被發行公司提前贖回正確答案：D359、中國金融期貨交易所調整合約交易保證金標準的，在當日結算時對該合約的（）按照調整后的交易保證金標準進行結算。A.買方持倉B.賣方持倉C.單邊持倉D.所有持倉正確答案：C360、目前國內標準利率互換產品在（）交易。A.中國金融期貨交易所B.上海證券交易所C.中國銀行間債券市場D.深圳證券交易所正確答案：C361、以下對于麥考利久期的描述錯誤的是（）。A.可作為一種風險衡量方式B.具有可加性C.是各種剩余現金流的算術平均D.可用來計算套保比率正確答案：C362、中金所30年期國債期貨合約名義標準券票面利率為（）。A.2%B.3%C.3.5%D.5%正確答案：B363、2年期、5年期、10年期、30年期國債期貨的簡稱分別為（）。A.TT、TL、TS、TB.TF、T、TS、TLC.TS、TF、T、TLD.TL、TF、TS、T正確答案：C364、如果投資者預期未來融資利率上行，合理的國債期貨跨期套利策略是（）。A.做空近月合約，做空遠月合約B.做多近月合約，做多遠月合約C.做空近月合約，做多遠月合約D.做多近月合約，做空遠月合約正確答案：D365、假設某基金持有5億元的利率債，久期為7.8，投資經理預期債券市場將下跌，準備通過做空10年期國債期貨調低組合久期至4.2。國債期貨價格為102.320，CTD券久期為6.21，則應賣出（）手國債期貨合約進行對沖。A.283B.28C.1759D.176正確答案：A366、國債期貨久期與CTD債券久期的關系是（）。A.國債期貨久期≈CTD久期B.國債期貨久期=CTD久期×轉換因子CFC.國債期貨久期=CTDDV01/轉換因子CFD.國債期貨久期與CTD久期無關正確答案：A367、3月6日，某公司持有800萬元面值的國債B，兩個月后需將其賣出用于支付貨款。該公司為防止國債價格下跌風險，采用國債期貨套期保值交易策略。假設國債B是2年期國債期貨的最便宜可交割券，轉換因子為1.25，價格為107.50，2年期國債期貨價格為94.550元，需要賣出2年期國債期貨合約數量為（）手。5月初，國債B價格為106.3元，國債期貨價格為93.550元，套保效果為（）。A.5手，較3月賣出收益下降0.4萬元B.5手，較3月賣出收益提高0.4萬元C.10手，較3月賣出收益下降4.6萬元D.10手，較3月賣出收益提高4.6萬元正確答案：B368、若債券組合市場價值為1200萬元，修正久期8.5；CTD債券價格99.5，修正久期5.5，轉換因子1.07。計算投資組合套期保值所需國債期貨合約數量約為（）手。A.12B.11C.19D.20正確答案：D369、中金所30年期國債期貨合約名義標準券面值為（）。A.100萬元B.200萬元C.300萬元D.500萬元正確答案：A370、國債期貨進入差額補償程序時，下列描述正確的是（）。A.差額補償是買賣一方違約時，采用現金了結未平倉合約的一種交割方式B.買方進行差額補償時，應當支付差額補償部分合約價值一定比例的補償金，若交割結算價與轉換因子乘積大于基準國債價格的，買方還應繼續支付差額補償金C.基準國債由交易所指定，與市場參與者的申報意向無關D.賣方進行差額補償時，可以不支付懲罰性違約金正確答案：B371、國債期貨DV01與CTD的DV01關系是（）。A.國債期貨DV01=CTDDV01B.國債期貨DV01=CTDDV01×轉換因子CFC.國債期貨DV01=CTDDV01/轉換因子CFD.國債期貨DV01與CTDDV01無關正確答案：C372、國債期貨對于國債二級市場流動性具有提升作用，不是該功能的具體表現的是（）。A.國債期貨為投資者提供了風險管理工具，提升了參與債券交易的意愿，提高了債券交易活躍度B.在基差交易、實物交割等策略帶動下，國債流動性得到明顯提升C.做市商運用國債期貨對沖做市頭寸風險，提高了做市報價服務能力，向市場提供穩定的流動性支持D.國債期貨為國債承銷商提供了有效的風險管理工具，促進了國債順利發行上市正確答案：D373、中金所30年期國債期貨的可交割國債為（）。A.發行期限不高于35年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債B.發行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于20年的記賬式附息國債C.發行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債D.發行期限不高于50年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債正確答案：C374、根據經驗法則，當可交割券收益率低于國債期貨合約名義票面利率時，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）。A.久期較長的券B.久期較短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券正確答案：B375、假設持有國債期貨空頭頭寸的投資者即將交割債券，并有下表所列的四種可交割債券可供交割。期貨結算價為98.75元。最便宜交割債券是（）。A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4正確答案：A376、關于國債期貨的長久期可交割國債的基差，表述正確的是（）。A.是收益率的看漲期權B.是收益率的看跌期權C.是收益率的跨式期權D.是收益率的平值期權正確答案：B377、中金所30年期國債期貨交割貨款的計算公式為（）。A.（交割結算價+應計利息）×合約面值/100B.（交割結算價×轉換因子+應計利息）×合約面值/100C.（交割結算價×轉換因子+應計利息）×合約面值/200D.（交割結算價+應計利息）×轉換因子×合約面值/100正確答案：B378、做多國債期貨基差，表述正確的是（）。A.持有至交割，付出的成本為凈基差B.提前平倉，不可能獲得比持有至交割更大的收益C.期貨現貨頭寸比例為1:1D.當預計收益率大幅下降時，選擇短久期國債比長久期國債更優正確答案：A379、關于做空國債期貨基差，下列描述正確的是（）。A.相當于賣出收益率的看跌期權B.建倉時，選擇最便宜可交割券，即可獲得策略可能的最大收益C.基差頭寸持有至交割，面臨被期貨空頭行使交割選擇權的風險D.預計市場收益率快速下行，應及時平倉止損正確答案：C380、中國金融期貨交易所國債期貨合約采用的交割方式為（）。A.僅實物交割B.僅現金交割C.僅集中交割D.實物交割和現金交割正確答案：A381、以國債期貨一般模式進行交割的，第二交割日為（）。A.交券日B.繳款日C.券款對付日D.收券日正確答案：B382、中國金融期貨交易所國債期貨合約的報價方式是（）。A.收益率報價B.國際貨幣市場（IMM）報價C.百元凈價報價D.百元全價報價正確答案：C383、在中金所國債期貨合約（）尚未通過國債托管賬戶審核的非期貨公司會員、客戶，自（）至最后交易日，