趨勢一:市場放緩,低速增長成為新常態中國人均鞋服支出占比較高,未來將進一步收斂人均鞋服支出占收入比????中國人均鞋服支出占比較高,未來將進一步收斂人均鞋服支出占收入比????????????4.8%中國鞋服市場增速將放緩,增速降至5%以內中國鞋服市場規模?€????低速增長+4%+4%3.02.92.8+6%2.42.22.0 0.70.50.40.300000204060810121416182021222324F25F26F27F28F 8.1%5.2%4.8%-4.0%人均鞋服支出>>>>2.72.72.62.72.72.62.52.42.52.4中國2023中國2023美國2023日本2023??€???Euromonitor思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰2趨勢二:行業分化,停滯與繁榮并存2018-20282018-2028年運動休閑裝鞋服市場規模(干億元) +8% 4.94.23.93.42.72018201920202021202220232024F2025F2026F2027F2028F>>4.63.55.63.25.22018-2028年潮流時裝鞋服市場規模(干億元) +3%> 0%>25.123.020.82018201920202021202220232024F2025F2026F2027F2028F潮流時裝市場增長艱難,運動休閑市場欣欣向榮20.624.422.425.822.223.723.123.1主要上市企業業績表現主要上市企業業績表現負增長穩定增長高速增長96%67%-35%達斯反映到企業業績,是鮮明的雅戈爾森馬耐克控股特步海瀾樂蒙潮流時裝運動休閑思捷環球安踏體育拉夏度來源:科爾尼,Euromonitor旗下的頂奢羊絨品牌LoroPiana諾悠翩雅推出了品牌創建百年以來的首個戶外系列“IntotheWild”。時尚潮流不人思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰仕和LV持續漲價……全球主要鞋服企業表現與策略截然其市場增長將承壓，表現出來的即是MK、頭部玩家將強者恒強。趨勢三:價格分化,平替被內卷、高端更穩固20%20%30%20%20%30%上層中產新興中產大眾70%65%35%50%40%輕奢20%35%30%50%60%47%25%53%20%20%30%20%20%30%上層中產新興中產大眾70%65%35%50%40%輕奢20%35%30%50%60%47%25%53%中國22’中國27’中國22’中國27’中國22’中國27’中國27’——隨著人口收入結構變化,未來中國大眾市場將更為內卷、進入極致效率比拼;高端/重奢市場進一步擴容、重奢品牌歷久彌新來源:科爾尼,Euromonitor思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰趨勢四:集群分工'產業鏈看似分散、實則集中鞋一一四大產業集群和品類側重服一一六大產業集群和品類側重鞋一一四大產業集群和品類側重絲麻毛紡織類供應商/工廠數量:高絲麻毛紡織類浙江溫州偏低端時裝特材鞋浙江女褲/羽絨服偏中低端鄭州浙江溫州偏低端時裝特材鞋浙江女褲/羽絨服偏中低端鄭州偏中高端中小規模加工廠偏中高端中小規模加工廠中高端小規模企業多運動鞋最大生產基地福建中高端小規模企業多運動鞋最大生產基地福建布料/面輔料集散地浙江化纖類面料福建來源:科爾尼近20年的行業發展，中國鞋服產業形成了以區域為中心有2萬多家制鞋企業，其中80%的制鞋廠規模小于200據產業話語權。思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰5過去10年，中國鞋服渠道結構經歷了翻天覆地的變化。78%22%75%25%65%64%84%87%90%93%35%36%37%38%20132014201520162017201820192020202120222023來源:科爾尼,78%22%75%25%65%64%84%87%90%93%35%36%37%38%20132014201520162017201820192020202120222023來源:科爾尼,Euromonitor>購物中心奧萊折扣店貨架電商興趣電商63%62%思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰>購物中心奧萊折扣店貨架電商興趣電商63%62%思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰趨勢五:渠道變革,業務邏輯重構趨勢六:抖音崛起,是利器也是殺器抖音競爭格局大不同抖音競爭格局大不同以女鞋為例2星期六3卡洛馳4回力全渠道女鞋銷量TOP52他她35思加圖抖音成為少數高速增長的渠道主要電商平臺23年GMV增速46.7%0.9%京東拼多多抖音京東拼多多抖音—抖音基于興趣的流量模式,對企業經營提出極大挑戰:難以預測的爆款、庫存不足—新商業模式下,達芙妮、星期六等品牌,通過品牌授權、供應鏈適配等業務策略,原因來源:科爾尼思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰7趨勢七：利潤增長快于營收，降本增觀察中國本土鞋服上市公司財報，發現2023年利潤增速普遍遠高于利潤，如七匹狼營收增速為7%，但利潤增利潤增長遠高于營收從跑馬圈地到精耕細作'企業強化各環節的精細化經營收入增長利潤增長利潤增長遠高于營收從跑馬圈地到精耕細作'企業強化各環節的精細化經營收入增長利潤增長79%22%安踏特步七匹狼贏家時尚森馬服飾海瀾之家利郎45%-9%低效清退'單店提效系列規劃'優勢做深資源充沛'撒胡椒面產品同質'以多換量節降費用'精準營銷促銷2023財年中國本土鞋服企業財報數據來源:科爾尼思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰趨勢七:利潤增長快于營收'降本增效成為主旋律趨勢八:單一供應鏈模式難以滿足,多元模式共存供應鏈子模式<供應鏈子模式<季前>期貨6個月半期貨(In-seasonReplenishment)(In-seasonD2D)供應鏈模式傳統時尚一一Traditionalfashion傳統時尚一一TraditionalfashionAdidasLouisVuittonChanel<季中>供應鏈模式—通過產品企劃方式塑造消—根據對市場需求的提前把握和預判進行預測,保證對市場需求的最大化滿足快反模式—提前將潮流融入日常設計流和生產網絡追蹤市場需求,及時補單補款超反模式33個月33個月快時尚一一FastfashionUniqlo15-2015-20天設計設計快速生產物流零售超快時尚超快時尚一一UltrafastfashionFashionNovaRealtimefashion20-30天20-30天—構建按需生產的小單超反供應鏈解決方案,形成從門店/終端線上直達供應鏈決策的敏捷鏈條—依托直面消費者的網絡實現快速的采買與計劃制定設計7-15天預售測試與前期規劃(后續不做銷量調整)超反7-15天預售測試與前期規劃(后續不做銷量調整)超反(DigitalD2C)新品發售時間點1.D2D:DesigntoDelivery;OtD:ordertodelivery;DtC:designtocustomer來源:科爾尼多樣的供應鏈模式，并在企業內部建設相應思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰等概念和近年來再中國消費者心智中逐步抬頭的可持續趨勢九:從組貨品牌,到品牌品牌組貨品牌—大量中國時尚品牌早期是由零售/批發或代工起家,其核心優勢在于商品供應鏈,因此以組貨思維經營品牌—組貨品牌—大量中國時尚品牌早期是由零售/批發或代工起家,其核心優勢在于商品供應鏈,因此以組貨思維經營品牌—隨著組貨品牌大量涌現,大量同款低價競爭,陷入惡性競爭困境,同時消費者個性化消費意識崛起,過往組貨模式難以為繼品牌DNA明確保持戰略定力企劃先行引導SKU精簡聚焦打造品牌品牌的核心變革60%2000200520102015202020232030E來源:科爾尼思變謀遠，把握中國時尚鞋服行業的十大趨勢與挑戰10趨勢十:多品牌矩陣,穿越周期LVMHLVMH和kering集團全球區域鞋服零售額對比單位:億元1,041LVMH905799602564Kering39534920182