闡明：1.本筆記內容摘錄自有關書本，帶有個人偏好，僅供參照；2.本筆記類似復習提綱，內容較為簡陋，不保證覆蓋所有考試要點。個人理財（中級）筆記家庭收支和債務管理【考點】分類1.家庭收入、支出、結余，資產、負債、凈資產2.收入-支出=結余3.家庭收入：工作收入、理財收入（投資收入）、其他收入4.家庭支出：家庭生活支出（分為家庭平常生活支出、專題支出）、理財支出（如投資資產的利息支出、保障保費、投資理財征詢支出）、其他支出（如禮金、罰款、捐款）5.家庭結余：生活結余（=稅後工作收入-平常生活支出和專題支出）、理財結余（=理財收入-理財支出）；6.按結余的支配項目分：專題結余（定期定額等各類投資、儲蓄型保險保費、還貸本金）、自由結余；專題結余占比越高=理財積極程度越高資產-負債=凈資產（1）自用性資產和自用性負債：用以維護家庭生活品質。自用性資產分為增值型資產（如自用住房、藝術品收藏）和非增值型資產（如自用汽車、家俱電器及私人用品）。自用性負債：自住房房貸、車貸等，伴隨家庭資產的逐漸積累，逐漸減少。（2）投資性資產和投資性負債：為未來人生不壹樣階段理財需求進行準備的最重要的財務安排。投資性資產：保值增值、滿足人生不壹樣階段需求最重要的資產，如股票、基金、債券、投資性房產。可分為：可配置投資性資產（流動性較強，如證券類投資、儲蓄、房產）和不可配置投資性資產（流動性較差、壹時無法變現，如未上市或合作企業個股權、保單現金價值、住房公積金、養老金）投資性負債：重要體現了理財的積極性，如運用財務杠桿融資理財、投資性房產按揭貸款、實業投資債務（3）流動性資產和消費性負債：用于平常開銷和緊急備用金（預備金、準備金）流動性資產：現金、銀行活期存款，壹般以6個月左右的家庭生活支出作為現金儲備水平原則，這裏的生活支出為家庭所有的支出，包括比較剛性的還貸支出、保險支出、教育支出。消費性負債：信用卡未付余額、小額消費性負債。消費性負債率高=家庭流動性出現問題，例如超前消費、家庭入不敷出【考點】收入支出表和資產負債表分析（壹）家庭收支狀況分析1.收支盈余分析：由于“其他收入”不是持續的收入，應考慮排除其他收入後收支與否平衡或盈余2.財務自由度分析=理財收入/生活支出，越靠近1或者不小于1，則財務自由度越高。理財收入應排除資本利得、財產轉讓所得等無法持續獲得的收入。3.收入支出構造分析：收入構造分析（開源）、生活支出構造分析（節流）、結余能力分析（自由結余占比越大，結余使用效率越低；假如總儲蓄為正、自由結余為負，闡明家庭出現流動性問題，應調整已支配結余額度或調整生活支出來到達收支平衡）4.應急能力分析：家庭緊急預備金月數=根據資產負債表中流動性資產/家庭月支出，壹般為家庭月支出的3-6倍，以抵御家庭收入忽然中斷或突發大筆支出風險（二）家庭債務管理分析1.資產負債率：資產負債率超過50%，偏高2.融資比率：=投資性負債/投資性資產，體現理財積極程度，壹般家庭常見的杠桿投資行為就是投資房產3.負債構造：消費負債比率（消費性負債/總負債）、投資性負債比率（投資性負債/總負債）、自用性負債比率（自用性負債/總負債）4.償債能力：（1）平均負債利率，=記錄年度利息支出/總負債，假如該利率高于基準貸款利率20%以上，則提醒客戶關注財務承擔、進行債務重組（2）債務承擔率分析，=記錄年度本息支出/稅後工作收入。根據經驗法則，超過40%，對生活品質也許會產生影響。【考點】綜合運用家庭收支管理的綜合運用1.保持充足的流動性2.制定家庭各項收支預算<盡量對比較確定的收入（工作收入、租金收入、利息收入）進行預測、對收入增長率抱謹慎態度、、收入現金流入時間點、家庭收支的過程管理>家庭債務管理的綜合運用借貸活動的決策債務的量化管理財富保障與規劃【考點】風險風險定義：損失發生的不確定性，包括損失發生與否、發生時間、損失程度的不確定風險構成原因：風險原因、風險事故、損失。風險原因是原因或條件，是風險事故發生的潛在原因，是損失的間接原因，可以分為有形風險原因和無形風險原因。風險事故是偶發事件，是導致損失的直接或外在原因，風險只有通過風險事故的發生才能導致損失。損失是非故意的、非預期的、非計劃的經濟價值減少。分為直接損失和間接損失。風險管理：20世紀30年代後產生現代風險管理活動，1952年、美國學者格拉爾《費用控制的新時期-風險管理》初次使用“風險管理”。風險管理的定義：是用以減少風險的消極成果的決策過程，目的：以最小的成本獲得最大的安全保障、對象：是風險。風險管理的措施：即風險管理的技術，分為控制型和財務型。控制型風險管理技術：采用控制技術，如事故發生前減少事故發生頻率，事故發生時將損失減少到最低程度。財務型風險管理技術：自留風險（積極自留、被動自留）、轉移風險<非保險轉移風險（如保證互助、基金制度、免責規定、賠償條款）、保險轉移風險（簽訂保險協議）>風險管理的基本程序：風險識別、風險估測（為風險決策、選擇風險管理技術提供科學根據）、風險評價、選擇風險管理技術（風險管理最為重要的環節）、評估風險管理效果（可行性、可操作性、有效性、成本效益性）。【考點】保險概述商業保險與社會保險的區別：自愿性、盈利性、業務范圍及賠償保險金和支付保障金（商業保險包括財產保險、人身保險，體現多投多保；社會保險僅限人身保險，體現社會基本保障）保險協議：投保單、暫保單、保險單、保險憑證、批單、保險協議書，要有保險利率3.受益人：具有如下法律地位和特性：第壹，受益人應當由被保險人或者投保人在投保時指定，并在保險協議中載明。第二，受益人是享有保險金祈求權的人，假如發生給付糾紛，受益人可以獨立行使訴訟權利，祈求得到給付。第三，受益人如未指定，被保險人的繼承人即為受益人。第四，受益人免費享有保險利益，受益人不負交付保險費的義務，保險人也無權向受益人追索保險費。第五，受益人權利的行使時間必須在被保險人死亡之後，假如受益人先于被保險人死亡，受益權隨之消滅；假如受益人為謀取保險金而殺害被保險人，其受益權即被剝奪。第六，受益人領取的保險金歸受益人獨立享有，不能作為被保險人的遺產處理。4.保險金額：財產保險的保險金額≤保險價值，人身保險的保險金額則由投保人和保險人雙方約定、受投保人支付保險費能力制約5.保險種類：A.按照實行方式：強制保險、自愿保險B.按照保險標的：財產保險、人身保險C.按照承保：原保險、再保險、共同保險、反復保險6.保險基本原則：（1）最大誠信原則：原因：保險經營中信息不對稱性、保險協議的附和性與射幸性。內容：告知（明確列明、明確闡明，我國采用兩者相結合的告知方式）、保證（明示和默示保證）、棄權與嚴禁反言（壹般指保險人）（2）保險利益原則：可保利益必須是合法利益、有經濟價值的利益、可確定和可以實現的利益。（3）賠償原則及派生原則：派生原則包括代位追償原則和反復保險分攤原則（分攤方式有比例責任分攤方式、限額責任分攤方式、次序責任分攤方式）（4）近因原則：保險中的近因原則來源于海上保險、19英國《海上保險法》（5）有助于被保險人和受益人的解釋原則7.保險協議及特性（1）是有償協議（2）是保障協議（3）是有條件的雙務協議（4）是附和協議：格式協議（5）是射幸協議：協議的效果在訂約時不能確定（6）是最大誠信協議8.保險的基本原理（1）大數法則（2）風險分散原則（3）風險選擇原則9.保險規劃意義（1）保險的保障作用：財產保險的賠償功能和人身保險的給付功能（2）保險的資金融通作用（3）保險的社會管理作用：通過經濟賠償、減少社會摩擦、減輕政府壓力、增進社會正常運轉和有序發展，詳細體目前=1\*GB3①緩和政府壓力，完善社會保障制度=2\*GB3②減少社會摩擦，協調社會關系，維護社會安定團結=3\*GB3③調整資金配置，減少金融機構的運行風險=4\*GB3④加強信用管理，保證經濟活動順利進行【考點】保險的重要品種人身保險（壹）人壽保險分為：壹般型人壽保險、年金保險、新型人壽保險。壹般型人壽保險：最常見和最普遍的人壽保險，分為死亡保險<分為定期壽險和終身壽險（根據繳費方式不壹樣分為壹般終身壽險、限期交費終身壽險、躉交終身壽險）>、生存保險、兩全保險年金保險：以生存為給付保險金條件、年金指的是支付間隔相等的定期支付新型人壽保險：分紅壽險（紅利來源于利差益、死差益、費差益）、投資連結保險（特點：投資賬戶獨立、保險責任多樣、繳費靈活、費用收取透明）、萬能保險（二）人身意外傷害保險壹般意外傷害保險、特定意外傷害保險（三）健康保險1.疾病保險：最重要的重大疾病保險2.醫療保險：按給付方式分為費用賠償型和定期支付型3.收入保障保險4.長期護理保險二、財產保險1.財產損失保險2.責任保險3.信用保險：包括商業信用保險、出口信用保險、投資保險，商業信用保險重要承保的是國內經濟活動的風險，如貸款信用保險、賒銷信用保險、預付信用保險。出口信用保險和投資保險重要承保的是出口信貸和海外投資等國際經濟活動風險4.家庭財產保險：分為可保財產、特保財產、不保財產5.機動車輛保險三、團體保險團體保險不是壹種詳細的險種，而是壹種承保方式。分類：團體壽險、團體意外傷害保險、團體健康保險特點：1.用對集體的選擇來替代對個別被保險人的選擇2.手續簡化3.保險費率優惠4.可以免除體檢【考點】財富保障規劃的功能和目的風險保障的目的儲蓄投資的目的財產安排的目的遺產規劃的目的。人壽保險是遺產規劃的有效工具，原因：免稅【考點】家庭壽險保障規劃家庭風險重要有人身風險、財產風險、投資風險等。人身風險重要包括生命風險和健康風險。客戶所屬生命周期：人的畢生劃分為四個時期：形成期、成長期、成熟期、衰老期。客戶持有保險產品狀況客戶保費支出預算1.倍數法則，最常用的是“雙拾法則”（保額為凈收入10倍，保費為凈收入拾分壹）。2.生命價值法（凈收入彌補法）3.遺囑需求法Ps:本節有計算題【考點】家庭財險保障規劃機動車輛商業保險規劃（機動車輛保險包括機動車交通事故責任強制保險（交強險）和機動車輛商業保險（商業險）），影響原因有：折扣系數平均行駛裏程系數客戶忠誠度系數多險種投保優惠系數家庭財產保險規劃合理確定保險金額防止為財產反復投保根據不壹樣角色選購保險產品【考點】選擇保險其他注意事項保險與儲蓄、銀行理財產品的區別長期保險與短期保險相結合靈活運用附加險盡量防止保險功能反復教育投資規劃【考點】教育投資規劃的重要性（壹）教育程度對職業生涯和人生發展的影響職場對學歷與知識水平的規定越來越高受教育程度會直接影響收入水平成年人對繼續教育的需求不停增長（二）教育成本不停升高（三）中國家庭對子女教育的重視【考點】教育投資規劃的特點教育投資周期長、金額大教育支出時間及費用相對剛性教育費用逐年增長不確定原因多【考點】教育投資規劃的原則提前規劃、從寬估計（提前規劃是教育金籌辦過程中的首要原則）專題積累、專款專用計劃周詳、穩健投資【考點】教育投資規劃的工具短期教育投資規劃工具學校學生貸款（無息貸款）國家助學貸款（政府主導、財政貼息、財政和高校共同予以銀行風險賠償金）商業助學貸款出國留學貸款（最高不超過50萬元人民幣）二、長期教育投資規劃工具1.教育儲蓄2.銀行儲蓄3.教育保險（儲蓄性險種，既有強制儲蓄的作用又有壹定的保障功能、保費豁免）4.基金產品5.教育金信托6.其他投資理財產品【考點】教育投資規劃的流程及原則流程確定教育目的計算資金需求計算教育資金缺口制作教育投資規劃方案、選擇合適投資工具、產品組合教育投資規劃的跟蹤與執行【考點】出國留學面臨的問題及提議家庭經濟條件子女對國外社會生活和學習的適應能力子女語言能力出國留課時間安排其他隱性風險退休養老規劃退休後可以享有自立、尊嚴、高品質的生活是人畢生中最重要的財務目的【考點】退休養老規劃重要性社會老齡化趨勢醫療和健康費用持續增長通貨膨脹率居高不下生活品質提高和額外支出增長養老保障制度缺位【考點】影響退休規劃的原因退休年齡（男60、女55）壽命延長（人均預期壽命69增長到75）性別差異（女性退休養老金需求高于男性，原因：女性平均壽命高于男性、女性工作期間平均收入低于男性、女性風險偏好程度較低）通貨膨脹率預期生活方式既有資產狀況預期投資回報率【考點】退休規劃的流程確定退休目的計算資金需求和退休收入計算資金缺口制定退休規劃、確定投資工具、投資方式投資規劃的執行和跟蹤【考點】退休規劃環節分析養老金替代率=平均養老金/在職平均工資收入退休養老金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休既定養老金收入退休養老金的“小缺口”（又稱“養老金赤字”）=大缺口-已累積準備退休用養老基金在退休時刻的終值【考點】退休規劃原則盡早性原則謹慎性原則平衡原則【考點】薪酬與員工福利當期支付薪酬延期支付薪酬（社保、住房公積金等社會福利，企業年金、補充醫療保險等屬于單位福利）投資規劃【考點】概述投資規劃：資產配置和投資組合方案，實現投資目的的過程，有雙重意義：壹是壹種理財規劃，二是實現其他理財規劃目的的手段投資與投資規劃：投資是資產配置的過程，是投資規劃的關鍵關鍵內容資產配置與投資組合投資目的：抵御通貨膨脹、實現資產增值、獲取常常性收益【考點】現代投資組合理論與資產配置包括：有效市場理論、投資組合理論、資本資產定價模型、套利定價理論、行為金融學、資產配置理論基礎：1952美國經濟學家馬科維茨《資產組合選擇》壹、有效市場理論1.隨機漫步：價格不可預測2.有效市場假說：證券價格已經充足反應了所有有關的信息，資本市場對信息集是有效的3.類型：弱式有效市場假說（目前市場價格已經反應了過去的交易信息，因此根據歷史交易資料進行交易無法獲取經濟利潤，即技術分析無法擊敗市場）、半強式有效市場假說（所有的公開信息都已經反應在證券價格中，包括技術分析和基礎分析都無法擊敗市場獲得利潤）、強式有效市場假說（所有的信息包括公開信息、內幕信息等都反應在股票價格中，所有的分析都無法擊敗市場）二、投資組合理論（馬科維茨理論）1.投資風險是指投資收益率的不確定性，分為系統性風險和非系統性風險。2.可行集：資本市場上由風險資產也許形成的所有投資組合的總體。（即所有組合的集合）既定風險下規定最高收益率，既定預期收益率下規定最低風險。3.有效集：既定風險下規定最高收益率，既定預期收益率下規定最低風險。能同步滿足這兩個條件的投資組合集合就是有效集（有效邊界）4.最優投資組合：無差異曲線與有效集的相切點三、資本資產定價模型1.分離定理：投資者對風險和收益的偏好狀況與該投資者風險資產組合的最優構成無關。2.市場組合：在均衡下，多種證券在均點處投資組合中均有壹種非零的比例四、套利定價理論羅斯提出，“噪聲”-企業獨特的有關事件五、行為金融學1.有限理性2.有限理性在證券市場上的體現：過度自信、反應過度和反應局限性、損失厭惡、處置效益、神奇式思索3.非有效市場（流動性之謎、股價溢價之謎）4.羊群行為--（隨大流）六、資產配置1.資產配置：根據投資目的將資金在不壹樣資產類別之間進行分派，是投資過程最重要的環節，也是決定投資組合相對業績的重要原因。2.基本措施：歷史數據法、情景綜合分析法【考點】投資工具分析措施1.基本面分析<A宏觀層面(宏觀經濟分析、財政政策、貨幣政策)、B產業層面/行業分析<行業的市場構造分析、行業的競爭構造分析（邁克爾波特理論，認為壹種行業存在五種基本的競爭力量：潛在的加入者、替代品、購置者、供應者、既有競爭者）、行業的經濟周期分析（幼稚期、成長期、成熟期、衰退期，影響行業興衰的重要原因有：技術進步、政府的影響和干預、社會習慣的變化）、行業分析措施（歷史資料研究法、調查研究法、歸納演繹法、、比較研究法、數理記錄法）>、C企業層面（基本狀況分析、經營能力分析、財務分析）>2.技術面分析A、技術分析的假設：市場行為反應壹切信息（反應性）、證券價格沿趨勢移動（趨向性）、歷史會重演（重演性）3.債券分析（1）收益率測度A即期收益率=票面利息/債券價格B到期收益率=貼現率平價發行時：票面利率=即期利率=到期收益率溢價發行時：票面利率》即期利率》到期收益率折價發行時：票面利率《即期利率《到期收益率（2）債券定價=債券價值=債券各期利息現值之和+債券到期曰面值現值債券價格隨時間的關系：臨近到期曰時，債券價格趨近于票面價值；溢價發行債券，債券價格不停下降；折價發行債券，債券價格不停上升；平價發行債券，債券價格保持不變。債券風險A.利率風險：債券價格與利率反向變動B.信用風險（違約風險），是債券投資最重要的風險之壹。信用等級：長期債券三等九級（AAA\AA\A\BBB\BB\B\CCC\CC\C）、短期債券四等六級（A-1\A-2\A-3\B\C\D）C.匯率風險D.再投資風險4.心理分析【考點】投資組合業績評價直接比較法風險調整系數評價法：夏普比率《=（投資組合收益率-無風險收益率）/投資組合原則差》、特雷諾指數《=（投資組合收益率-無風險收益率）/?貝塔系數》、詹森指數《=投資組合收益率-必要收益率，必要收益率=[無風險收益率+?*（市場收益率-無風險收益率）]，參照財務管理知識》稅務規劃【考點】稅收的特性：強制性、免費性、固定性稅與費的區別：主體不壹樣、特性不壹樣、用途不壹樣稅率：比例稅率、累進稅率、定額稅率稅種：18個，16個稅種由稅務部門征收、關稅和船舶噸稅由海關征收【考點】稅務規劃分類：避稅籌劃、節稅籌劃、稅負轉嫁籌劃避稅籌劃特性：非違法性、籌劃性、權利性、規范性節稅籌劃：運用起征點、減免稅、累進稅率等優惠政策，特性：合法性、政策導向性、籌劃性稅負轉嫁籌劃:轉嫁狀況下，納稅人與負稅人是可分離的，純經濟行為、以價格為重要手段、不影響財政收入、增進企業改善管理、改善技術，重要集中在流轉稅【考點】稅務籌劃重要措施運用優惠政策（減免稅、稅收抵免、退稅、稅收扣除、地點流動、分劈技術等）運用納稅期遞延【考點】注意事項做到合法合規理解客戶的基本狀況和需求稅務規劃方案的跟蹤執行【個人所得稅】個人稿酬所得、勞務酬勞所得、特許權使用費所得、偶爾所得、財產出租、轉讓所得等非薪酬類所得實行按次計征，稅率20%（（稅率三檔：-50000，稅率加5成（30%），不小于50000的，稅率加拾成（40%）），容許扣除費用：扣除20%費用（最低扣除800元）【考點】房產稅征稅對象：房產的價值或租金收入稅率：經營自用1.2%（房產的計稅余值、扣除比例10%-30%）、出租12%（按租金、指的是經營性房產、非居住用）、個人出租住房或向個人出租居住用的住房4%。個人所有非營業用的房產稅計算公式：經營自用：應納稅額=應稅房產原值*（1-扣除比例）*1.2%出租：應納稅額=租金收入*12%【考點】增值稅注意：關稅、消費稅為價內稅，構成計稅價格時要包括進去。1.納稅人身份選擇：增值率無差異法增值率=（不含稅售價-不含稅進價）/不含稅售價結論(壹體兩面指標)：合用17%稅率的納稅人，增值率>17.65%時，選擇小規模納稅人更有利；合用17%稅率的納稅人，抵扣率<82.35%時，選擇小規模納稅人更有利；合用13%稅率的納稅人，增值率>23.1%時，選擇小規模納稅人更有利；合用13%稅率的納稅人，抵扣率<76.9%時，選擇小規模納稅人更有利；2.征稅范圍：銷售貨品、進口貨品、提供加工、修理修配勞務以及營改增【消費稅】1.征稅范圍（14個稅目）：奢侈（高爾夫）男女五件寶：煙、酒、首飾、化妝品與名表，實木（含壹次性筷子）游艇、汽車摩托沒油（成品油）走不了2.構成計稅價格=（成本+利潤+關稅）/1-消費稅【營業稅】1.征稅范圍：應稅勞務、轉讓無形資產、銷售不動產2.應納稅額=營業額*稅率（5%、10%）【企業所得稅】第七章財富傳承規劃【財富傳承規劃】1.財富傳承規劃：基于委托人意愿、以財富保值為目的實行財產分派，以減少所有權變更帶來的財富損失。要點有：A、財富傳承規劃對象（資產、負債、企業經營、財產）B、財富傳承規劃受益人（繼承人或家庭組員）C、財富傳承時機D、財富傳承工具（比較安全、成本、效率，重要有遺囑、家族信托、保險）【財富傳承規劃需求及現實狀況】1.個人財富逐漸積累2.富裕人群步入中老年3.遺產分派糾紛頻發4.財富分派范圍廣、形式多【財富傳承規劃功能】1.防止遺產繼承糾紛2.維持家庭組員生活質量3.減低財富損失風險（背面：富不過三代）4.減少稅收風險（規避遺產稅/贈與稅）【重要內容】1.計算和評估客戶風險2.決定財富傳承詳細目的3.傳承工具選擇【考點】遺產1.法定繼承和遺囑繼承是遺產繼承的兩種重要方式2.遺產分為積極遺產（財富）、消極遺產（債務）3.遺產分派原則：A、遺囑優先于法律的原則B、法定繼承按優先順位繼承原則C、同壹次序繼承人平均分派原則D、照顧分派原則（生活特殊困難、缺乏勞動能力）E、鼓勵家庭組員及社會組員互相扶助原則（多盡扶養義務的多分派、有扶養能力條件不盡扶養義務的不分或少分）4.遺產處理方式：我國為限定繼承，但不限制自愿償還稅款和債務。司法實踐中壹般先償還債務再就剩余部分分割遺產。5.遺產與財產的關系：遺產必須是財產、必須是合法財產、必須是非專屬于死者的財產、遺產形態不以死亡時點為限（包括衍生、派生部分）【法定繼承】1.特性：（1）是遺囑繼承的補充（2）是對遺囑繼承的限制（3）是基于身份關系確定（血緣關系、婚姻關系，我國僅限于上述關系中的近親屬）（4）繼承人范圍、繼承次序、分派原則具有強行性2.順位先遺贈撫養協議----遺囑----法定繼承第壹順位：配偶、子女及其晚輩直系血親、父母第二順位：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母3.代位繼承：僅限法定繼承，不合用于遺囑繼承4.轉繼承（二次繼承）：繼承人沒有放棄繼承，但在遺產分割前死亡的，其繼承遺產的權利轉移給他的法定繼承人【遺囑繼承】1.特性：（1）要有法律事實：被繼承人死亡、生前立有合法有效遺囑（2）遺囑直接體現被繼承人意愿（3）遺囑是獨立民事行為（4）遺囑人死後才發生法律效力，遺囑人可以隨時變更或撤銷遺囑（即遺囑的撤回性）（5）是對法定繼承的排斥（6）是壹種要式民事行為（7）必須依法作出2.遺囑繼承與遺贈區別（1）遺囑繼承人只能是法定繼承人范圍內，遺贈不受限制（2）遺囑繼承未明確表達放棄的，即視為繼承；遺囑則在懂得或者應當懂得受遺贈後2個月內未表達接受遺贈的，則視為放棄。3.遺囑形式：公證遺囑（最為嚴格的遺囑）、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑（特殊方式的遺囑，合用于危急狀況）。根據規定，代書遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑必須有兩個以上見證人在場見證【家族信托】1.信托是指財產所有權委托給受托人、按照委托人意愿以自已名義、由受益人獲得收益2.家族信托優勢：（1）財富靈活傳承（2）財產安全隔離（3）節稅避稅（4）信息嚴格保密【人壽保險功用特性】1.人壽保險賠款免納個人所得稅2.人壽保險金不用于清償債務3.可實現遺囑的部分功能4.防止財產變現帶來損失【財富傳承規劃工作原則】1.及早著手2.充足溝通3.專業分工4.及時提醒5.定期更新第八章中小企業主的理財規劃【中小企業特性】1.風險抵御能力較弱2.管理水平整體較低3.資金籌集渠道較窄4.資金使用規劃局限性【中小企業主人群分類】1.性格特性：以自我為中心、做事干練、決策簡潔、時間觀念強2.家庭特性：白手起家、帶有企業特性、家庭分工、家庭重組3.風險特性：企業經營風險、個人人身風險、資產傳承風險【人群分類特性】1.業余投資愛好者2.精明生意人3.企業主導型【理財偏好】1.服務便利性，壹站式服務2.資產配置上出于私密性考慮、分散3.理財目的：財富保值增值【中小企業理財特點和需求】1.企業融資需求迫切2.風險隔離規定規范3.財務管理需求強烈【中小企業融資需求】1.特點：周期短、頻率高、額度小第九章理財規劃與客戶關系管理【客戶關系管理】1.來源于20世紀美國、1998年羅伯特在《走進客戶的心》初次提出客戶關系價值、1999年初次提出CRM概念2.產生的原因：社會企業經營理念的變化、客戶消費觀念的變化、信息技術的推進【對理財業務發展的意義】1.為理財師提供客戶服務的措施和工具2.培養高端客戶忠誠度、與客戶建立主辦行關系3.防止客戶流失、減少客戶開發成本4.將客戶需求轉換為生產力【忠誠客戶】1.特點：非常滿意、反復購置、簡介他人2.意義：（1）處理了既有客戶維護和新市場開發（2）企業利潤來自于回頭客或忠誠客戶【客戶忠誠度與滿意度的關系】1.客戶滿意是客戶忠誠的前提和基礎2.只有非常滿意的客戶才有也許成為忠誠客戶3.對優質客戶、高端客戶不僅要非常滿意還要持之以恒、前後壹致客戶滿意度=客戶體驗（獲得服務水平）-客戶預期【有效客戶關系管理】1.市場細分與客戶定位2.提供有價值的優秀客戶服務（做精分內服務、做足額外服務、做好超常服務）3.加強客戶關系或感情維系4.提高客戶替代壁壘5.做好客戶投訴處理工作第拾章綜合理財規劃服務【理財規劃服務分類】1.綜合理財規劃2.單項理財規劃【綜合理財規劃服務特性】1.全面性2.長期性3.專業性【家庭財務狀況分析】1.厘清服務對象和初步需求2.信息的搜集與整頓（1）客戶家庭財務狀況信息的搜集（2）家庭財務狀況信息的整頓（3）家庭財務狀況分析（4）結論和初步提議【明確理財目的】1.全生涯模擬仿真分析（1）概念：模擬客戶人生不壹樣階段的現金流、列支客戶未來歷年的各項重要收入和支出（2）每年的凈現金流量=固定收入+非固定收入-固定支出-非固定支出2.調整和明確目的：重要收入項、重要支出項【綜合理財規劃方案】1.對目前財務問題的提議2.實現其他理財目的的方案、措施3.家庭財富保障規劃及提議（1）對客戶對的引導（2）規劃的環節：風險識別、風險評估、保險產品提議、評估風險管理效果（3）特殊狀況處理4.資產配置和產品推薦：風險與預期酬勞率、資產配置、產品配置第拾壹章理財規劃書制作的原則和流程【理財規劃書的特點】1.可讀性2.實用性3.完整性4.邏輯性5.壹致性6.專業性【理財規劃書的重要內容】1.客戶家庭基本信息2.家庭財務狀況分析3.理財目的的評估和分析（1）全生涯模擬仿真（2）設置模擬環境（3）分析成果和初步提議4.調整和明確客戶的理財目的5.綜合理財規劃提議（1）家庭財務保障規劃提議（2）投資規劃提議（3）現階段各項支出預算的提議6.其他內容（1）法律申明文獻（2）執行細節時間表（3）有關信息披露（4）方案執行確認書（5）持續理財規劃服務協議（6）附錄附：計算題有關公式：復利終值：F＝P×（1＋i）n復利現值：P＝F×（1＋i）－n①壹般年金終值：①年償債基金：

②壹般年金現值：②年資本回收額：③實際利率＝（1＋名義利率）/（1＋通貨膨脹率）－1例1：康先生的兒子今年10歲，他打算8年後送兒子去英國讀4年大學。已知康先生目前有生息資產10萬元，并打算在未來8年內每年末再投資2萬元用于兒子出國留學的費用。就目前狀況來看，英國留學需要花費30萬元。康先生認為自已這樣投資足以湊足兒子屆時留學所需資金。假設教育費用每年增長8%，年投資酬勞率為4%。那么作為理財師，協助康先生計算壹下其與否可以到達目的，假如不能，那么缺口是多少？解：①8年後留學費用=30*(1+8%)^8=55.53(萬元)（壹般終值）②PV=-10PMT=-2N=8I=4CPTFV=32.1141（壹般終值+年金終值）③費用缺口=55.53-32.1141=23.41599(萬元)例2.王先生今年40歲，他目前的年支出額為10萬元，假定通貨膨脹率為3%,投資收益率為6%，假定王先生預期余壽為40年。那么王先生選擇在50歲退休需要準備的養老金為多少？解：實際收益率=（1+6%）