姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、關于影響投資者需求的關鍵因素，以下表述錯誤的是()A.基金管理人應當為投資者提供顧問服務，讓其了解符合自身風險容忍度和當前市場環(huán)境的可實現(xiàn)的收益目標B.一般情況下，投資期限較長的投資者對流動性的要求不高C.對于投資者的風險容忍度，投資經(jīng)理應當剔除其風險承受意愿，而只考慮其風險承受能力D.其他條件相同時，投資期限越長，投資者的風險承受能力越高

2、以下選項中，屬于不存在活躍市場投資品種估值原則的是（）。A.在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應將該報價不加調(diào)整地應用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量B.估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應采用最近交易日的報價確定公允價值C.有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應對報價進行調(diào)整，確定公允價值D.應采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術確定公允價值

3、下列屬于指令驅(qū)動市場交易原則的是（）。Ⅰ．價格優(yōu)先原則Ⅱ．地點優(yōu)先原則Ⅲ．時間優(yōu)先原則Ⅳ．散戶優(yōu)先原則A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

4、主動收益的計算公式為()。A.主動收益=證券組合的真實收益+基準組合的收益B.主動收益=證券組合的真實收益-基準組合的收益C.主動收益=證券組合的真實收益×基準組合的收益D.主動收益=證券組合的真實收益÷基準組合的收益

5、關于證券投資基金、股票與證券的區(qū)別說法錯誤的是（）。A.股票反映的是所有權關系，債券反映的的是債權債務關系，基金反映的是信托關系（包括公司型基金）B.股票和債券是直接投資工具，基金是間接投資工具C.股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險D.基金的投資風險可能小于股票、收益可能高于債券

6、基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是（）。A.投資部B.研究部C.交易部D.投資決策委員會

7、大宗商品衍生工具不包括（）。A.遠期合約B.期貨合約C.期權合約D.現(xiàn)貨交易

8、一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售

9、（）公布了《證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標準規(guī)則》，對基金公司的架構(gòu)、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規(guī)范。A.1998B.2005C.1994D.1971

10、下列關于基金暫停估值的情形的說法錯誤的是（）。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時C.基金托管人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)D.占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值

11、下列關于企業(yè)年金說法有誤的是（）。A.企業(yè)年金基金財產(chǎn)在投資過程中需要嚴格遵循有關法規(guī)確定的投資比例限制B.企業(yè)年金基金可投資于信用等級為投機級的金融債和企業(yè)債C.企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍包括銀行存款、國債等D.企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金

12、從投資風格來看，我國QDII基金的類型說法錯誤的是（）。A.從投資風格來看，我國QDII基金有增值型、積極成長型、穩(wěn)健成長型和指數(shù)型等各種投資風格B.增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風險高、收益也高C.積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得，投資標的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產(chǎn)業(yè)或剛設立公司的普通股為主D.指數(shù)型基金是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保禽^為保守

13、關于均值、中位數(shù)與分位數(shù)，以下說法錯誤的是（）。A.有些時候，一組數(shù)據(jù)的均值與中位數(shù)相同B.對于一組數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個數(shù)據(jù)C.對隨機變量來說，它的中位數(shù)就是上50％分位數(shù)D.在投資管理領域中，均值經(jīng)常被用來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準

14、()是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。A.愛爾蘭B.盧森堡C.英國D.俄羅斯

15、《全球另類投資調(diào)查》咨詢報告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達到了740億美元。A.貝萊德B.高盛公司C.麥格理集團D.布里奇沃特投資公司

16、衍生工具按照特點來分類，不包括（）。A.遠期合約B.期貨合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.獨立衍生工具

17、為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在（）年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。A.1992B.1995C.1996D.1994

18、以下哪一項不屬于貨幣市場工具的特點？（）A.流動性高B.本金安全性高，風險較低C.均為債務契約D.小額交易，主要參與者為個人投資者

19、下列關于算術平均收益率和幾何平均收益率說法，不正確的是（）。A.算術平均收益率即計算各期收益率的算術平均值B.幾何平均收益率運用了復利的思想，考慮了貨幣的時間價值C.一般來說，算術平均收益率要小于幾何平均收益率D.由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權來衡量收益的情況，因此克服了算術平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向

20、下列指數(shù)中，由中證指數(shù)公司編制反映A股市場整體走勢的是（）。A.上證180指數(shù)B.中證全債指數(shù)C.滬深300指數(shù)D.中信債券指數(shù)

21、以下不屬于基金費用的是（）A.管理人報酬B.銷售服務費C.基金份額持有人大會費用D.公允價值變動損益

22、財務報表分析可以幫助使用者（）。A.評估公司過去的經(jīng)營績效B.制定投資決策C.考量授信決策D.以上皆是

23、（）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。A.下行風險標準差B.貝塔系數(shù)（β）C.風險敞口D.風險價值

24、關于加入無風險資產(chǎn)的投資組合的可行投資集合有效前沿，下列說法正確的是（）A.可行投資集是拋物線上方區(qū)域B.有效前沿為扇形區(qū)域下邊沿C.可行投資集是拋物線下方區(qū)域D.有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿

25、關于預期損失（ES）指標，以下表述錯誤的是（）A.能衡量極端情況發(fā)生時損失的平均值B.不滿足次可加性C.預期損失也被稱為條件風險價值度D.是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值

26、根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，關于貨幣市場基金的利潤分配，下列說法中錯誤的是（）。A.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤B.當日申購基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權益C.當日贖回的基金份額自當日起不享有基金份額分配權益D.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配

27、市場組合的貝塔值是標準值()。A.1B.2C.5D.10

28、某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，占總資金的比重分別為30%、40%、30%；股票A、B、C的期望收益率分別為RA=14%、RB=20%、RC=8%，則該股票組合的收益率（）。A.11.6%B.12.6%C.13.6%D.14.6%

29、機構(gòu)投資者資本實力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型包括：(1)聘請專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理；(2)將資金委托投資于一個或多個外部基金公司；(3)也有一些公司采用混合的模式（一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理）等。這種說法（）。A.正確B.錯誤C.部分正確D.部分錯誤

30、以下選項不屬于貨幣市場工具的是（）。A.半年期定期存款B.回購協(xié)議C.一年期中央銀行票據(jù)D.三年期國債

31、投資風險管理分為事前、事中以及事后三個環(huán)節(jié)，以下對于事前、事中以及事后說法錯誤的是（）。A.事前風險管理主要包括對可投證券池、交易對手庫的管理、以及按照法律法規(guī)、公司制度和產(chǎn)品合同規(guī)定設置基金的投資限制和需要監(jiān)控的風險指標B.事前風險評估包括風險險指標計算、壓力測試、風險收益歸因等。風險管理貫穿基金整體投資流程。C.事中風險險管理體現(xiàn)為，在投資過程中，對持倉證券和基金整體風險指標進行監(jiān)控，對不符合投資限制的投資指令進行預警或攔截,風險指標超過投資的時候及時調(diào)整組合D.事后風險評估包括風險險指標計算、壓力測試、風險收益歸因等。風險管理貫穿基金整體投資流程。

32、事前和事后風險指標的區(qū)別（）。A.事前指標用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況,而事后指標用來衡量和預測目前組合和未來的表現(xiàn)和風險情況B.事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，而事前指標則通常用來衡量和預測目前組合在將來的表現(xiàn)和風險清況C.事前指標比事后指標更準確D.事后指標比事前指標更準確

33、目前我國的基金會計核算已經(jīng)細化到()。A.日B.時C.周D.月

34、關于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是（）。A.多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債現(xiàn)值相等B.多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C.規(guī)避風險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風險D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平

35、基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是（）。A.投資部B.研究部C.交易部D.投資決策委員會

36、下列關于大宗商品的說法，錯誤的是（）。A.大宗商品具有實體，可進入流通領域B.大宗商品不能抵御通貨膨脹C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關關系D.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

37、（）是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。A.成交量加權平均價格算法B.時間加權平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法

38、（）屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。A.研究部B.投資部C.交易部D.投資決策委員會

39、（）是識別和預測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。A.行業(yè)生命周期B.市場價格C.景氣度調(diào)査D.動態(tài)分析

40、權益乘數(shù)的計算方法是()。A.資產(chǎn)/所有者權益B.負債/所有者權益C.資產(chǎn)/負債D.負債/資產(chǎn)

41、我國證券交易所的設定和解散由（）決定。A.證監(jiān)會B.中國人民銀行C.國家發(fā)展和改革委員會D.國務院

42、跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。該指標被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的（），其中跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。A.標準差B.方差C.凸性D.久期

43、量化投資是將投資理念及策略通過具體指標、參數(shù)設計體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型對市場進行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風格配置，以及自下而上的數(shù)量化（）。A.基本分析B.選股C.分層分析D.選時

44、按照發(fā)行主體分類，下列債券中不屬于金融債券的是（）。A.地方政府自主發(fā)行的債券B.商業(yè)銀行發(fā)行的次級債C.證券公司發(fā)行的短期融資券D.政策性銀行發(fā)行的債券

45、有關上海證券交易所固定收益平臺，以下表述錯誤的是()A.固定收益平臺的現(xiàn)券交易實行凈價申報B.交易商通過固定收益平臺當日買入的證券（當日被待交收處理的除外），可以當天賣出C.固定收益平臺交易價格不受漲跌幅控制D.交易商參加固定收益平臺交易前，應通過固定收益平臺注冊可用于交易的證券賬戶

46、關于貨銀對付原則，以下表述錯誤的是（）A.貨銀對付原則又稱款券兩訖或錢貨兩清原則B.通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”C.貨銀對付已經(jīng)成為各國（地區(qū)）證券市場普遍遵循的原則。D.我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF、基金等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度。

47、下列不屬于常見的基金回報率計算期間的是（）。A.最近一月B.最近兩月C.最近三月D.最近六月

48、下列關于證券交易所的說法，錯誤的是()。A.證券交易所的設立和解散，由國務院決定B.證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種C.我國上交所和深交所都采用會員制D.證券交易所的總經(jīng)理由財政部任免

49、以下選項不屬于債券投資管理中的所得免疫策略的是（）。A.久期配比策略B.空間配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.水平配比策略

50、以下不屬于再融資的方式是（）。A.股票回購B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.非公開發(fā)行股票D.向不特定對象公開募集二、多選題

51、關于跟蹤誤差與主動此重。以下表述正確的是（）。A.跟蹤誤差與主動比重都是相對于業(yè)績比較基準的風險指標，跟蹤誤差反映投資組合與基準組合持倉的差異。主動比重反映投資組合真實收益率與基準收益率的偏離度B.跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準的風險指標，而主動比重是相對于投資組合歷史持倉的風險指標C.跟蹤誤差是反映投資對象對市場敏感度的指標，主動比重是相對于業(yè)績比較基準的相對風險指標D.跟蹤誤差與主動比重都是相對于業(yè)績比較基準的風險指標，跟蹤誤差反映投資組合與基準組合持倉的差異

52、關于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（）。A.混合型基金的風險高于股票型基金B(yǎng).混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例C.混合型基金的預期收益低于債券型基金D.混合型基金的投資風險低于債券型基金

53、申請QDII資格的機構(gòu)投資者應當符合的條件不包括（）。A.申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)摸、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定B.對基金管理公司而言，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣C.經(jīng)營證券投資基金管理業(yè)務達2年以上D.在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于300億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

54、（）是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，可以在二級市場轉(zhuǎn)讓的金融工具。A.銀行承兌匯票B.商業(yè)票據(jù)C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單D.同業(yè)存單

55、持有人造成損害時，下列說法正確的是（）。A.基金管理公司承擔賠償責任B.基金托管人承擔賠償責任C.二者承擔連帶賠償責任D.二者承擔按份賠償責任

56、下列關于藝術品和收藏品投資，表述錯誤的是（）。A.交易主要以市場拍賣為主B.屬于另類投資C.投資價值建立于藝術家的聲望、銷售記錄等條件上D.不存在質(zhì)量和特征方面的差別

57、不在QFII基金投資范圍的金融工具是（）。A.股指期貨B.證券投資基金C.新股發(fā)行D.場外市場的固定收益證券

58、某權證的基本要素如下表所示：則下列說法正確的是（）。A.1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出0.5份標的股票B.1份權證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權賣出0.5份標的股票C.1份權證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權賣出2份標的股票D.1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出2份標的股票

59、兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期。其實際價值量也是不相等的。這是因為（）。A.貨幣具有時間價值B.匯率變動C.投資項目不同D.所有者主觀感受不同

60、如果某債券基金的久期為3年，市場利率由5%下降到4%,則該債券基金的資產(chǎn)凈值約（）。A.增加12%B.増加3%C.減少3%D.減少12%

61、以下關于財務報表分析和財務比率的說法錯誤的是（）。A.凈現(xiàn)金流為正或為負是判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康的唯一指標B.財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助C.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段。在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性D.流動性比率是用來衡量企北的短期償債能力的比率，旨在分析短期內(nèi)企業(yè)在不致使財務狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負債的能力大小，重點關注的是企業(yè)的流動資產(chǎn)

62、關于信息比率中的跟蹤誤差的說法,不正確的是（）。A.反映了積極管理的風險B.是基金收益率與基準組合收益率之間的差異收益率的標準差C.信息比率越小的基金其表現(xiàn)要好于信息比率越高的基金D.信息比率越大，說明基金經(jīng)理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高

63、下列不屬于普通股股東享有的基本權利的是（）A.收益權B.知情權C.優(yōu)先分配股利權D.表決權

64、利潤表亦稱()。A.收益表B.損失表C.損益表D.匯總表

65、基金贖回費率不得超過基金份額贖回金額的（）。A.1.5%B.1%C.3%D.5%

66、關于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法，以下表述錯誤的是()A.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程B.蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法C.蒙特卡洛模擬法計算量超大D.蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要

67、（）是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責任主體。A.基金管理公司B.基金托管銀行C.基金投資人D.中國證監(jiān)會基金部

68、某投資者向證券公司融資15000元，加上自有資金15000元，以150元的價格買入200股某股票，融資年利率為8.6%。假設3個月后，該股票價格上漲至165元，則該筆投資收益率為（）。A.17.85%B.11.4%C.10%D.15.7%

69、1985年12月20日，歐洲委員會通過了（），標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。A.UCITS一號指令B.AIFMD指令C.《證券監(jiān)管目標和原則》D.《集合投資計劃治理白皮書》

70、關于弱有效證券市場，以下表述錯誤的是（）A.歷史信息對證券價格變動不會產(chǎn)生任何影響B(tài).投資者可以通過分析歷史信息進行的技術分析來預測未來證券價格走勢C.證券價格能夠允分反映歷史序列中包含的信息D.投資者通過對以往價格、交易量所進行的技術分析都是無用的

71、關于即期利率與遠期利率的區(qū)別，以下表述錯誤的是（）。A.遠期利率的起點在未來某一時刻B.即期利率的起點在當前時刻C.遠期利率水平一定高于即期利率水平D.即期利率與遠期利率的計息日起點不同

72、關于基金的平均收益率，以下表述錯誤的是()。A.幾何平均收益率考慮了貨幣的時間價值B.與算術平均收益率想比，幾何平均收益率可以反映真實的收益情況C.幾何平均收益率克服了算術平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向D.一般來說，幾何平均收益率要大于算數(shù)平均收益率

73、（）可在權證失效日之前任何交易日行權。A.美式權證B.歐式權證C.百慕大式權證D.認沽權證

74、()僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目。A.有限合伙人B.普通合伙人C.公司管理人D.股東

75、基金業(yè)績評價對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等；對于儲備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活；對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。上述說法（）。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確

76、則下列說法正確的是（）。A.1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出0.5份標的股票B.1份權證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權賣出0.5份標的股票C.1份權證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權賣出2份標的股票D.1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出2份標的股票

77、財務報表主要包括（）。Ⅰ.資產(chǎn)負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.現(xiàn)金流量表Ⅴ.凈利潤表A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

78、下列風險中屬于系統(tǒng)性風險的是（）Ⅰ.匯率風險；Ⅱ.利率風險；Ⅲ.政策風險；Ⅳ.經(jīng)營風險；Ⅴ.財務風險；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

79、()是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。A.中證全債指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.標準普爾500指數(shù)D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

80、（）是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預期和對未來基本經(jīng)濟形勢的判斷。A.國債收益率曲線B.菲利普斯曲線C.價格消費曲線D.洛倫茲曲線

81、關于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，以下表述正確的是（）A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長投資期限內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事后的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的投資期限一般在一年以內(nèi)D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置會確定每類細分資產(chǎn)的投資比例

82、指數(shù)的風險收益特征可以抽象為（）的變動。A.所有因子B.行業(yè)因子C.風格因子D.若干因子

83、對于債權人來說，利息倍數(shù)越高越安全。對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應該（），并且越高越好。若利息倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的穩(wěn)定性與安全性下降的風險。A.大于0B.在0和1之間C.為1D.大于1

84、根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應（）。A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤的90%B.每年不得多于一次C.收益分配比例不得低于年度已實現(xiàn)收益的30%D.每年不得少于二次

85、下列關于基金估值的說法，正確的是()。A.復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布B.開放式基金每個交易日公告基金份額凈值C.封閉式基金每周進行一次估值D.開放式基金每個交易日進行估值

86、下列關于J曲線的說法中，錯誤的是（）。A.這條曲線是以收益率為橫軸、以時間為縱軸的一條曲線B.J曲線是能夠很好地衡量私募股權基金總成本和總潛在回報的工具C.這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線D.對于私募股權基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報

87、（）用于為社會提供基本養(yǎng)老保險、基本醫(yī)療保險、工傷保險、失業(yè)保險和生育保險服務。A.財險公司B.壽險公司C.中國的社會保障基金D.企業(yè)年金

88、()僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經(jīng)營項目。A.有限合伙人B.普通合伙人C.公司管理人D.股東

89、下關于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是（）。A.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅C.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅D.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅

90、()是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。A.貨幣時間價值B.貨幣溢價C.貨幣價值D.貨幣乘數(shù)

91、下列選項中，不屬于另類投資局限性的是（）。A.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估B.缺乏監(jiān)管和信息透明度C.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關性高，難以分散風險D.流動性較差

92、發(fā)行價高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計入股本，超額部分計入（）。A.盈余公積B.留存收益C.資本公積D.股本賬戶

93、按照標的資產(chǎn)分類，權證的分類不包括()。A.股權類權證B.債權類權證C.其他權證D.認股權證

94、以下指標中不能反映股票基金風險的是（）A.久期B.標準差C.持股集中度D.貝塔系數(shù)

95、（）假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模型對普通股進行估值。A.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.股權資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.超額收益貼現(xiàn)模型D.股利貼現(xiàn)模型

96、以下關于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是（）。A.我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值B.基金持有的證券全部采用市場交易價格估值C.我國的封閉式基金每周估值一次D.海外的基金都是每個交易日估值

97、下列關于基金利潤的敘述中，錯誤的是（）。A.投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日后第一日進行分配B.節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同C.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤D.貨幣市場基金每周一至周四進行分配時，僅對當日利潤進行分配

98、目前我國定期發(fā)布各類債券收益率曲線的機構(gòu)包括（）。Ⅰ．上海清算所Ⅱ．中證指數(shù)有限公司Ⅲ．上海有色金屬交易所Ⅳ．中央國債登記結(jié)算有限公司A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

99、根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的基金分類標準，僅投資于貨幣市場工具的為（）。A.貨幣市場基金B(yǎng).資本市場基金C.穩(wěn)健基金D.混合基金

100、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合位于證券市場線的下方，則（）將不愿意投資該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，導致市場對它供過于求，價格下降，預期收益率上升，最終該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合也會向證券市場線回歸。A.基金經(jīng)理B.風險偏好者C.理性投資者D.機構(gòu)投資者

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：管理人可以通過與投資者進行風險討論或者邀請投資者填寫問卷等方式來衡量投資者承擔風險的能力和意愿。任何對風險容忍度的評定都必須同時考慮到投資者承擔風險的能力和意愿。流動性要求會影響投資機會的選擇。通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。投資期限的長短影響投資者的風險容忍度以及對流動性的要求。其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限較長的投資者具有更高的風險承受能力。

2、答案：D本題解析：對存在活躍市場的投資品種，在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應將該報價不加調(diào)整地應用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量；估值日無報價且最近交易后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應采用最近交易日的報價確定公允價值；有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應對報價進行調(diào)整，確定公允價值。對不存在活躍市場的投資品種，應采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術確定公允價值。

3、答案：B本題解析：本題旨在考查指令驅(qū)動市場的交易原則。指令驅(qū)動市場主要遵循價格優(yōu)先原則與時間優(yōu)先原則，Ⅰ、Ⅲ屬于其交易原則。故本題選B。

4、答案：B本題解析：主動收益即相對于基準的超額收益，其計算方法如下：主動收益=證券組合的真實收益-基準組合的收益。【考點】被動投資和主動投資

5、答案：A本題解析：股票反映的是所有權關系；債券反映的的是債權債務關系；基金反映的是信托關系，公司型基金除外

6、答案：D本題解析：基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是投資決策委員會。

7、答案：D本題解析：大宗商品衍生工具包括遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約等,

8、答案：A本題解析：一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。

9、答案：D本題解析：l97l年公布了《證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標準規(guī)則》，對基金公司的架構(gòu)、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規(guī)范。

10、答案：C本題解析：選項C應該為基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)，而不是基金托管人。

11、答案：B本題解析：企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，包含銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、信托產(chǎn)品、債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債等金融產(chǎn)品。

12、答案：D本題解析：穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善保禽^為保守。指數(shù)型基金則完全復制某一指數(shù)的組合，我囯部分QDII基金就是以納斯達克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合。

13、答案：D本題解析：正是由于中位數(shù)能夠代表一般水平，在基金投資管理領域中，經(jīng)常應用中位數(shù)來作為評價基金經(jīng)理業(yè)績的基準。

14、答案：B本題解析：盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。1988年，盧森堡成為歐盟成員國。同年3月，盧森堡國內(nèi)以立法形式認可了《歐洲基金指令》，使盧森堡成為第一個將UCITS指令納入國家法案之中的歐盟國家，這也幫助盧森堡成為投資基金的主要中心。

15、答案：A本題解析：貝萊德是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達到了740億美元。

16、答案：D本題解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。

17、答案：B本題解析：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。

18、答案：D本題解析：貨幣市場工具的特點有：①均是債務契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風險較低。

19、答案：C本題解析：一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。

20、答案：C本題解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。

21、答案：D本題解析：下列與基金有關的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費。（2）基金托管人的托管費。（3）銷售服務費。（4）基金合同生效后的信息披露費用。（5）基金合同生效后的會計師費和律師費。（6）基金份額持有人大會費用。（7）基金的證券交易費用。（8）按照國家有關規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

22、答案：D本題解析：ABC說法都是正確的。

23、答案：B本題解析：貝塔系數(shù)（口）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標，采用回歸方法計算。

24、答案：D本題解析：引入無風險資產(chǎn)，可行投資集合有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿。

25、答案：B本題解析：預期損失由于其在尾部風險度量、次可加性等方面的優(yōu)勢，越來越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機構(gòu)的重視。

26、答案：C本題解析：《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定：“當日申購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個交易日起不享有基金的分配權益，但中國證監(jiān)會認定的特殊貨幣市場基金品種除外。”

27、答案：A本題解析：貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標準值1。【考點】資產(chǎn)配置關注微信公眾號:或jinkaodian,獲取考試試題更新通知

28、答案：D本題解析：Rp=0.3*14%+0.4*20%+0.3*8%=14.6%

29、答案：A本題解析：題干為機構(gòu)投資者資產(chǎn)管理類型，說法正確。

30、答案：D本題解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券。具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

31、答案：B本題解析：投資風險管理分為事前、事中以及事后三個環(huán)節(jié)。事前風險管理主要包括對可投證券池、交易對手庫的管理、以及按照法律法規(guī)、公司制度和產(chǎn)品合同規(guī)定設置基金的投資限制和需要監(jiān)控的風險指標。事中風險險管理體現(xiàn)為，在投資過程中，對持倉證券和基金整體風險指標進行監(jiān)控，對不符合投資限制的投資指令進行預警或攔截,風險指標超過投資的時候及時調(diào)整組合。事后風險評估包括風險險指標計算、壓力測試、風險收益歸因等。風險管理貫穿基金整體投資流程。

32、答案：B本題解析：風險指標可以分成事前和事后兩類。事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，而事前指標則通常用來衡量和預測目前組合在未來的表現(xiàn)和風險情況。故B正確，而CD沒有這種說法。

33、答案：A本題解析：基金會計核算的特點表現(xiàn)在三個方面：①會計主體是證券投資基金；②會計分期細化到日；③基金持有的金融資產(chǎn)和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。

34、答案：B本題解析：多重負債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣。

35、答案：D本題解析：基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是投資決策委員會。

36、答案：B本題解析：大宗商品在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通脹保護能力。

37、答案：B本題解析：成交量加權平均價格算法旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內(nèi)的下單成交量，反之則相應降低這段時間內(nèi)的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。執(zhí)行偏差算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

38、答案：C本題解析：交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。

39、答案：C本題解析：景氣度調(diào)查是識別和預測行業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。

40、答案：A本題解析：權益乘數(shù)和負債權益比是由資產(chǎn)負債率衍生出來的兩個重要比率，其公式分別為：權益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權益負債權益比=負債/所有者權益

41、答案：D本題解析：我國證券交易所的設立和解散由國務院決定。

42、答案：A本題解析：跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的標準差，其中跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。

43、答案：B本題解析：量化投資策有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風格配置，以及自下而上的數(shù)量化選股

44、答案：A本題解析：我國政府債券包括國債和地方政府債。

45、答案：C本題解析：在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0．001元，申報數(shù)量單位為1手(1手為1000元面值)。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％。故C錯誤

46、答案：D本題解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行當中。

47、答案：B本題解析：常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近五年、最近十年等。

48、答案：D本題解析：在我國，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構(gòu)，理事會下面可以設立其他專門委員會。證券交易所設總經(jīng)理，負責日常事務。總經(jīng)理由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。【考點】基金參與證券交易所二級市場的交易與清算

49、答案：B本題解析：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預期現(xiàn)金支付的需要，其可選擇的方法包括：①現(xiàn)金配比策略，該策略限制性強，彈性很小，但可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券；②久期配比策略，這種策略只要求負債的久期和債券投資組合的久期相同即可，因而有更多的債券可供選擇，但為了滿足負債的需要，債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券；③水平配比策略，為現(xiàn)金配比策略與久期配比策略的結(jié)合。

50、答案：A本題解析：上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開發(fā)行股票。新版章節(jié)練習，考前壓卷，完整優(yōu)質(zhì)題庫+考生筆記分享，實時更新，軟件，，股票回購屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。

51、答案：B本題解析：跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指標。該指標被廣泛用于被動投資及主動投資管理者的業(yè)績考核，并且這里指的業(yè)績既可以是事前的，也可以是事后的。跟蹤誤差（trackingerror）是證券組合相對基準的跟蹤偏離度的標準差

52、答案：B本題解析：混合型基金的風險和收益都介于股票基金和債券基金之間，債券基金的風險預期收益最低。

53、答案：D本題解析：在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

54、答案：C本題解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，可以在二級市場轉(zhuǎn)讓的金融工具。

55、答案：C本題解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應承擔連帶賠償責任。

56、答案：D本題解析：選項D錯誤：對于各類藝術品和收藏品，存在特征和質(zhì)量方面難以描繪的差別，因此，對其投資價值的評估較為困難。選項ABC正確：藝術品和收藏品投資，也是另類投資的一種形式。藝術品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術家的聲望、銷售紀錄等條件之上。

57、答案：D本題解析：QFII基金可以投資于證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權證，銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品，證券投資基金、股指期貨以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

58、答案：A本題解析：按行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權，歐式權證僅可在失效日當日行權，百慕大式權證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權。行權比例指單位權證可以購買或出售標的證券的數(shù)量。故本題中，1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出0.5份標的股票。

59、答案：A本題解析：由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準確的價值。

60、答案：B本題解析：利率變動下降1%那么債券資產(chǎn)講上漲1%x3=3%

61、答案：A本題解析：A項說法太絕對，凈現(xiàn)金流為正或為負并不是判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康的唯一指標。

62、答案：C本題解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。

63、答案：C本題解析：普通股股東的基本權利包括收益權、知情權、表決權、訴訟權

64、答案：C本題解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務狀況發(fā)生變動的直接原因。

65、答案：D本題解析：基金贖回費率規(guī)定不得超過贖回金額的5%。

66、答案：D本題解析：蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進行足夠數(shù)量的模擬后，組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。

67、答案：A本題解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》的有關規(guī)定，基金托管人在履行職責時應確保基金的份額凈值按照有關法律法規(guī)、基金合同和集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進行計算。在實踐中，基金管理公司是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責任主體，托管人負有復核責任。

68、答案：A本題解析：3個月后，投資者賣出股票可得到165×200＝33000（元），可盈利33000－15000－15000×（1＋8.6%/4）＝2677.5（元），則收益率為

69、答案：A本題解析：1985年12月20日，歐洲委員會通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS一號指令），標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

70、答案：B本題解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。如果這些歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場達到了弱有效；這說明這些歷史信息已經(jīng)被投資者充分消化利用并反映到了證券價格上。因此，在一個弱有效的證券市場上，任何為了預測未來證券價格走勢而對以往價格、交易量等歷史信息所進行的技術分析都是徒勞的。

71、答案：C本題解析：在利率期限結(jié)構(gòu)理論的無偏估計假設中，遠期利率水平=預期的將來的即期利率水平，即當前雙方約定的遠期利率和預期的將來的即期利率是一致的。遠期利率水平不一定高于即期利率水平，本題選擇C。

72、答案：D本題解析：一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。

73、答案：A本題解析：按行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權，歐式權證僅可在失效日當日行權，百慕大式權證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權。

74、答案：A本題解析：房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份額為限對投資項目承擔有限責任，并不直接參與管理和經(jīng)營理目：普通合伙人通常是房地產(chǎn)開發(fā)公司，依賴其具備的專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗將資金投資于房地產(chǎn)項目當中，之后管理并經(jīng)營這些項目。

75、答案：C本題解析：考查基金業(yè)績評價的意義。

76、答案：A本題解析：按行權時間分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權，歐式權證僅可在失效日當日行權，百慕大式權證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權。行權比例指單位權證可以購買或出售標的證券的數(shù)量。故本題中，1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出0.5份標的股票。

77、答案：A本題解析：財務報表主要包括資產(chǎn)負債表，利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表。另外還包括所有者權益變動表

78、答案：A本題解析：系統(tǒng)性風險主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等；而非系統(tǒng)性風險主要包括財務風險、經(jīng)營風險和流動性風險。

79、答案：B本題解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。中證指數(shù)公司同時計算并發(fā)布滬深300的價格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價格指數(shù)實時發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤后在中證指數(shù)公司網(wǎng)站和上海證券交易所網(wǎng)站上發(fā)布。滬深300指數(shù)編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況，并能夠作為投資業(yè)績的評價標準，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎條件。

80、答案：A本題解析：國債收益率曲線是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預期和對未來基本經(jīng)濟形勢的判斷。

81、答案：A本題解析：從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投資者的風險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排；戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長投資期限內(nèi)以追求長期回報為目標的資產(chǎn)配置，其投資期限可以長達5年以上。

82、答案：D本題解析：指數(shù)的風險收益特征可以抽象為若干因子的變動，這些因子包括行業(yè)因子以及風格因子；抽樣復制則是在盡可能保留因子個數(shù)和因子結(jié)構(gòu)不變的情況下，對較少的股票來復制因子，從而減少復制指數(shù)所用的股票個數(shù)。由于因子模型并不能百分之百完全描述指數(shù)的風險收益特征，因子所不解釋的殘余部分會造成跟蹤誤差。

83、答案：C本題解析：對于債權人來說，利息倍數(shù)越高越安全。對于舉債經(jīng)營的企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應該為1，并且越高