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中小企業在OTC市場掛牌上市融資與開展之道2013國家重點試點工程：上海自貿區、上海股交中心。

上海股權托管交易中心

企業掛牌上市孵化基地

北京金慧豐投資管理

上海股權中心代碼：T0013，BF0015

※企業必讀中小微企業在上海股權托管交易中心〔以下簡稱：“上股交”〕掛牌上市是快速開展的融資通道與品牌提升的最正確契機；中小微企業“掛牌上市”，不再是一個遠景或夢想。不管您的公司注冊資本是100萬還是1000萬，均可經過“北京金慧豐投資管理舉薦及盡職盡責的調研、審核、完善各項條件后名正言順的在“上股交”Q板或E板成功掛牌上市；不管是“Q板”的調研、審核還是“E板”的股改、審批，都由我們一手操辦，您無需費心費力，直至您的企業完美上市；篩選有潛力的中小微企業在上股交掛牌上市是國家扶持中小微企業大開展的的金融新政，目前門檻低、費用少、速度快、效率高；“Q板”掛牌審核時間20-30天，“E板”掛牌審批時間90-180天；上股交與“北京金慧豐投資管理”強強聯手，如虎添翼，企業“掛牌上市”成功率目前高達100%；上海自貿區及上股交目前均為試點階段，采取的政策是先松后緊，入場的門檻和費用是先低后高，請不要猶豫，搶占先機，時不我待；舉薦范圍：全國各地中小微企業均可。

※企業為何要掛牌上市不必為融資、貸款東奔西跑，銀行都會主動上門，那時，咱不差錢?？焖贀屨纪袠I的至高點，“我都上市了，你還在蝸牛般的爬行呢?！毖杆偬嵘髽I及產品知名度、美譽度、誠信度，你花500萬請明星代言，哪有公司“掛牌上市”更有品牌說服力。全國代理經銷商蜂擁而至，來與“上市公司”合作，是企業實力的表達。地方政府有獎勵并重點扶持，上海嘉定區政府對“E板”上市的企業獎勵180萬元，您的地方政府獎勵也許更高。產品包裝上可注明上市股權代碼，消費者除了認品牌產品，再就是看這個公司是否有實力，上市公司的名號就是最有實力的證明。在全國互聯網、電視、戶外、平面等動態及靜態廣告上宣傳公司成功掛牌上市，還有什么比這個更有影響力、更吸引眼球呢。除了根據您的企業開展需求在上股交融資、貸款，您還可以在本企業增發內股，如果所有管理層及員工都持有了企業股份，他/她們還會跳槽嗎？這也是留住員工以及讓員工忠心耿耿為老板工作的最正確方式。一、中國多層次資本市場二、上海股權托管交易中心的定位與現狀三、企業掛牌條件與流程

四、掛牌企業成功案例及相關數據五、把握時機、跨越開展★2014年3月5日，李克強總理作政府工作報告?！耙罨鹑隗w制改革，加快開展多層次資本市場，推進股票發行注冊制改革，標準開展債券市場?！薄?014年3月25日，李克強總理主持召開國務院常務會議?！凹涌於鄬哟喂蓹嗍袌鼋ㄔO，鼓勵市場化并購重組，完善退市制度，促進上市公司提高效益，增強持續回報投資者能力。”★2014年7月18日，國務院印發關于促進資資本市場健康開展的假設干意見提出，“加快建設多渠道、廣覆蓋、嚴監管、高效率的股權市場，”將區域性股權市場納入多層次資本市場體系。★國務院《關于推進上海加快開展現代效勞業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，“研究探索推進上海效勞長三角地區非上市公眾公司股份轉讓的有效途徑”。

一、中國多層次資本市場---政策支持一、中國多層次資本市場---政策支持中國證監會主席肖鋼：★2014年首要工作任然是推進多層次資本市場。中國證監會副主席姚剛：★關于證監會下一步工作，將大力開展場外市場、私募市場，進一步拓寬市場廣度和深度，積極穩妥推進股票發行注冊制、證券期貨業務牌照制等制度改革。

一、中國多層次資本市場——解析經過多年的開展，我國的多層次資本市場已初步形成。目前主要分為：主板市場、中小板和創業板市場、新三板市場和區域性股權交易市場。主板市場效勞于行業龍頭、大型和骨干型企業；中小板和創業板效勞于高科技、高成長中后期具有自主創新能力的企業；而以新三板市場和區域性股權交易市場為主體的場外市場，主要效勞于具有開展能力，成長初期的中小微企業。---------行業龍頭大型骨干型企業，藍籌企業。場外市場北京新三板上海股權托管交易中心……創業板（深交所）上交所深交所深交所中小板主板---------高成長，自主創新型企業。-----------初創期或成長初期具有持續能力的企業。OTC市場上海股權托管交易中心〔SEE〕北京新三板〔NEEQ〕目前全世界比較有影響的OTC市場包括美國的納斯達克(NASDAQ)、場外證券交易行情公告榜(OTCBB)、粉紅單(PinkSheets)；英國的替代投資市場(AIM)；法國店頭市場(CMF)、巴黎新興市場(NewMarket)；韓國店頭市場以及中國的銀行間債券市場等。美國有龐大的OTC市場，在這些市場交易的證券數量約占全美證券交易量的四分之三。市場組成：參與者、監管機構、制度一、中國多層次資本市場——解析中小微企業現狀我國企業總數約5000萬家，其中中小微企業占97%。中小微企業的奉獻：創造了全國70%以上的國內生產總值，50%以上的稅收和并80%以上的城鎮就業率。中小微企業直接融資情況：我國5%，國際70%面臨的問題：融資難、融資貴。-------原因：玻璃門、彈簧門、缺渠道、缺信息、缺信用

一、中國多層次資本市場---中小微企業現狀

二、上海股權托管交易中心——簡介

上海股權托管交易中心經國務院同意，由上海市人民政府批準設立，遵循中國證監會對中國多層次資本市場體系建設的統一要求，是上海市國際金融中心建設的重要組成局部。中心致力于與中國證監會監管的證券市場實現對接，除為掛牌公司提供定向增資、重組購并、股份轉讓、價值挖掘、營銷宣傳等效勞外，還對掛牌公司標準運作、信息披露等市場行為予以監管，努力為掛牌公司實現轉主板、中小板、創業板上市發揮培育、輔導和促進作用。

2012年2月15日，時任中央政治局委員、上海市委書記俞正聲出席啟動儀式并為上海股交中心敲響開市鑼。二、上海股權托管交易中心---股東構成上海聯交所〔第四股東〕張江高科〔第三股東〕上海市政府〔第一股東〕上海證券交易所〔第二股東〕二、上海股權托管交易中心---團隊介紹核心業務團隊均多具豐富的證券市場工作經驗、具有扎實的業務根底、具有精深的財會、法律專業知識。已聚集大量高素質合格投資者和大批認同場外市場投資理念的投資機構，為廣闊企業的開展壯大提供助推力。張云峰先生，2001年即從事場外市場業務，是開拓我國場外市場的工作者之一。曾帶著申銀萬國在場外市場業務中囊括了場外市場所有新業務的第一單，市場占有率第一，融資額、交易量市場占有率第一。參與創業板規那么的研討和新三板擴容與制度創新的研究工作。

張云峰上海股權交易中心

黨委書記

總經理二、上海股權托管交易中心---格局及成果上海股權托管交易中心已形成“一市兩板”格局：在一個市場——上海股權托管交易中心——形成中小企業股權報價系統〔“股權報價系統”“Q板”〕和非上市股份股份轉讓系統〔“股份轉讓系統”“E板”〕兩個板塊，為不同類型、不同狀態、不同階段的企業找到適宜于企業開展的位置，得到相應的效勞。經過兩年開展，已成為中國多層次資本市場體系的重要組成部份，奪得全國八項第一。1、公信力“最”強：政府背景，兩大股東分別是上海市政府及上交所；2、制度體系“最”完善：獲得2012年、2013年上海金融創新成果一等獎；3、掛牌效率“最”高：開市2年多掛牌企業達兩千幾百家；4、財務參謀能力“最”強：開市2年多財務參謀總額超30億；5、財務參謀滿足率“最”高：財務參謀企業數/掛牌企業總數=78%；6、交易“最”活潑：累計成交359419.5萬股，累計交易額約84.635億元

；7、市盈率“最”高：財務參謀與交易市盈率分別到達46.69倍和35.59倍

；8、盈利能力“最”強：國內唯一一家已實現盈利的場外市場。

掛牌情況Q板掛牌：2000余家E板掛牌：260余家地域分布：全國已覆蓋31個省市行業分布：文化、教育、互聯網、新媒體、農業、醫藥、高科技、新能源、金融、化工、機械制造、社會效勞業等行業

截止2014年9月30日二、上海股權托管交易中心---掛牌現狀融資情況定增：134家掛牌前私募：47家股權融資總金額近24億元銀行貸款：信用貸款額度3.93億元股權質押貸款2.96億元授信額度50億元交易情況：開戶數：3155戶自然人2922戶，機構233戶成交金額：2.98億元成交股數：9288萬股市盈率：49.8倍二、上海股權托管交易中心---融資情況前成交均價±30%T+5意向委托定價委托成交確認委托協議轉讓股東可200人內1萬股股份轉讓制度轉讓方式委托方式成交回轉漲跌幅限制買入限制起買點轉讓日：每周一至周五〔法定節假日除外〕轉讓時間：上午9:30---11：30；下午13:00---15：00二、上海股權托管交易中心---企業交易方式

掛牌企業業績增長情況掛牌公司凈利潤增長24家2011年度最高增幅308.21%平均增幅80.13%57家2012年度最高增幅1959.00%平均增幅60.68%二、上海股權托管交易中心---業績增長情況二、上海股權托管交易中心---掛牌上市的好處企業形象提升企業形象，增強企業公信力、聲譽、員工忠誠度；有利于人員招聘，企業擴張，降低企業自身信用風險。融資、定價、交易幫助企業融資，促進交易，為股權定價，發現價值，利于股權質押貸款。獲得長期跟蹤效勞推薦機構持續效勞，幫助企業成長幫助提升企業財務、營運等能力。定期培訓提高企業家、投資人金融管理等各方面知識，促進企業的現代化標準化。資訊推送中心定期推送企業最新動態及業內資訊利于企業展示，投資者發現價值企業，便于各方掌握最近金融資訊

三、企業掛牌要求與流程Q板掛牌條件業務根本獨立，具有持續經營能力；不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯；交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；在經營和管理上具備風險控制能力；治理結構健全，運作標準；股份的發行、轉讓合法合規；非貨幣出資時存續1年。

E板掛牌條件

1、企業需是有限責任公司、股份或上海股權托管交易中心認可的其他組織或機構；2、國有企業、民營企業、集體企業和外資企業等均可；3、具備持續經營能力；4、無損投資方利益行為；5、根底風險控制能力；6、完善的公司治理結構。1、初審合格，與推薦機構簽署掛牌協議2、協議簽署當日繳納首款〔30%〕3、準備材料提交相關證照原件復印件4、推薦機構調研、撰寫報告，包裝材料5、提交審核，企業接到掛牌通知付清余款〔70%〕6、參加掛牌儀式成功上市三、企業掛牌要求與流程三、企業掛牌要求與流程---資料審核與掛牌成功掛牌企業行業分布圖STEP掛牌后，云生竹業獲得了市經委以及嘉定區經委的廣泛關注，申請了高新技術企業以及技術改造補貼。掛牌后，云生竹業獲得了已有客戶以及潛在客戶的廣泛關注，

2012年云生竹業營業額約3500萬元，預計2013年營業額將達1億元。掛牌后，云生竹業獲得了創業邦組織的創新中國2013春季賽成長之星第一名。成長之星局部掛牌企業成功案例STEP掛牌后，在客戶心目中公信力大幅提升，口碑的宣傳使得銷售額大幅提升。掛牌后，公司一個月內即以每股8.5元人民幣的價格引入外部投資者，

獲得融資2,999.905萬元。掛牌后，公司營業收入及營業利潤大幅增長，2012年營業收入比2011年增長107%，2012年營業利潤比2011年增長155%。掛牌后，公司整合外部資源能力明顯增強，第一理財網、理財專修學院、

外圍獨立理財師被納入，磁場效益凸顯。掛牌后，公司積極參與上海股交中心相關業務，業務范圍有所擴大，

為其他掛牌公司提供金融服務。成長之星掛牌后，公司作為傳統五金制造業企業成功完成定向增資1936萬元，每股3.2元，按照2014年預測盈利動態市盈率6.5倍，實屬難得。掛牌后，銀行明確以凈資產為作價依據進行股權質押貸款，質押率100%；另獲得招商銀行1000萬元信用貸款，其中500萬元貸款可以不低于3.2元的價格進行債轉股。掛牌后，公司成功獲得嘉定區政府掛牌補貼180萬元，在江蘇泗陽購置8畝土地用于擴大產能，目前13年已簽約訂單金額是12年全年的214%。掛牌后，公司被列入嘉定區上市公司企業俱樂部，總經理成為區政協后備人選。團隊凝聚力大幅提升、管理層眼界極大提高、管理層思路和斗志獲得極大激發。成長之星融資理念定價：雙方議價，價格合法、合理、公允，不損害新老股東利益額度：按需融資間隔：無限定，小步快跑四、企業如何成功融資打造一體式立體綜合性金融服務平臺直接融資掛牌前私募掛牌后定增間接融資股權質押主動授信約定式回購融資滿足率高私募債集合票據融資方式股權融資情況掛牌后融資總計：3.34億元最具價值融資☆第一單尚未盈利定增且獲得投資者追捧企業。☆公司共增發1100萬股，共計融資2970萬元，增發價格2.7元/股?！钣捎谧罱黄谪攧仗潛p，假設在A股市場那么完全沒有融資可能。公司良好的業務開展前景獲得認購者的認可，增資價格亦從2.4元/股上升至2.7元/股。第一單股權質押融資☆這是上海銀行推出專屬上海股交中心信貸產品后，落地的第一單股權質押貸款?！钇髽I大股東453萬股以2.2元/股價格獲得上海銀行1000萬股權質押貸款。上海銀行以近三個月定增價格4.5元/股作為參考價格為企業認定?！钅壳?，上海股交中心已與8家機構合作，推出針對上海股權托管交易市場的專項產品。最大一筆融資☆掛牌前，公司以2元/股價格進行定增，共募集1700萬股，3400萬元。

PE27倍，PB2.14倍?！顠炫迫齻€月后公布定向增發方案，成為第一單也是最大一單融資，共 募集1800萬股，7200萬元，價格4元/股，由機構及自然人認購?！?/p>

2013年7月23日舉行第二次定增路演，融資規模2500萬股，價格

4元/股，擬募集1億元。☆目前，保羅生物已正式啟動IPO準備工作。

間接融資情況專屬產品股權質押信用貸款幫助掛牌企業債權融資

5.03億銀