證券經紀人合規培訓教材目錄經紀業務合規準那么經紀業務面臨的合規風險經紀業務合規風險案例反洗錢知識專題本課程所涉及到的法律：《證券法》《反洗錢法》學習本課程的意義：〔1〕學習經紀業務合規準那么；〔2〕學習經紀業務面臨的合規風險；〔3〕通過對違法違規案例的學習，來加深對合規風險的認識；〔4〕學習公司對經紀人管理的標準要求。一、經紀業務的概念經紀業務是指公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業務。二、經紀業務最重要的合規準那么保障客戶資產平安，加強投資者教育，嚴禁挪用客戶資產、全權委托、代客理財、開立不合格帳戶、誘使客戶進行不必要的交易等事項。合規準那么〔一〕義務及要求1、應重點保障客戶資產平安，加強投資者教育，防范挪用客戶資產、全權委托、代客理財、開立不合格帳戶等事項；2、辦理開戶業務的，應在合法營業場所接收客戶開戶；應充分審查客戶資料的真實性、有效性和完整性；同一客戶開立的資金帳戶和證券帳戶的姓名或者名稱應該一致；3、接受客戶委托的，應根據客戶書面委托或人工錄音的委托，通過柜臺委托代理買賣證券，如實進行交易記錄；加強對客戶證券交易行為的管理，履行對違法違規交易行為的監控、報告義務；合規準那么〔一〕義務及要求4、從事證券投資咨詢活動的，必須客觀公正、老實信用；預測證券市場、證券品種的走勢或者就投資證券的可行性進行建議時需有充分的理由和依據；向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形式的咨詢效勞時，應先行取得公司的同意或認可；5、銷售產品、提供效勞的，應按照規定程序，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并根據所了解的客戶情況推薦適當的產品或者效勞；6、應妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內部管理、業務經營有關的各項資料，上述資料的保存期限不得少于20年；7、應高度重視客戶投訴處理工作，建立、健全客戶投訴處理機制；以化解矛盾為根本原那么，耐心細致做好客戶的溝通效勞工作，采取措施防止矛盾激化；8、應在營銷、開戶、交易等環節主動向客戶宣講與證券交易相關的法律、法規及準那么等。合規準那么〔二〕禁止行為1、從事經紀業務的，不得有以下行為：〔1〕超范圍從事自營、資產委托管理、對外投資、對外擔保等業務，非法融入融出資金或證券、挪用或侵占客戶資金及資產；〔2〕開展三方監管業務；〔3〕設立非法營業網點；〔4〕以客戶名義辦理應當由客戶本人或其代理人辦理的與開戶、銷戶、修改資料、資金存取、認購、交易、轉托管、撤消指定交易等有關的手續或合同，無論客戶有否委托；〔5〕為客戶提供諸如T+0透支交易等各類違規融資行為，為客戶之間的融資提供擔保、中介效勞或者其他便利；〔6〕偽造客戶簽名及客戶資料，違規使用或私刻公章及業務用章，違規使用或偽造票據；〔7〕迎合客戶的違規要求，以任何形式和手段協助客戶進行市場操縱、內幕交易、洗錢等違法違規活動或為客戶的違法違規行為提供便利；〔8〕法律、法規及準那么禁止的其他行為。合規準那么經紀業務面臨的合規風險主要包括：1、營業場所管理、營業許可證管理、營業部經理高管資格管理等綜合事項合規風險，搬遷、更改地址及時申請換許可證，營業現場被客戶用以違規經營等。2、帳戶管理業務合規風險，非證券營業場所辦理開戶、開空戶、匿名或假名等不合規賬戶、違規泄露客戶信息資料等。3、委托業務合規風險，全權委托、通過客戶密碼代理客戶操作，代客戶下單，誘使客戶進行不必要的證券交易等。4、營銷業務合規風險，銷售非上市股票等非法證券活動，違背客戶意愿向客戶銷售與其風險承受能力不匹配的產品等。面臨的合規風險案例一、全權委托

一、案情簡介：

原告：王明生

被告：ⅹⅹ證券

2001年原告在被告處開戶，并將交易密碼提供給被告多名員工操作，由被告員工自行決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。此后三年間原告工虧損約14萬元，被告收取手續費約2.5萬元。原告訴請法院判令被告賠償全部損失約14萬元，返還手續費約2.5萬元。

二、法院終審判決結果及理由：

1、終審判決結果：被告賠償原告大局部損失約10萬元，駁回原告返還訴訟費的訴訟請求。合規風險案例

2、法院判決理由：

〔1〕原告與被告之間的全權委托行為違反了《證券法》第143條“證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格”的規定，屬于法律禁止的行為，該行為無效。

〔2〕被告員工的全權委托行為是利用證券從業人員的特殊身份進行的，并且使用了被告營業部的場所、設備，其行為特征說明了被告員工的行為屬于利用職務為客戶全權代理證券交易。因此被告平安證券應該承擔賠償責任。

〔3〕雙方都明知全權委托屬禁止行為而仍然從事，因此雙方對損失的產生都有過錯。其中被告平安證券作為證券專業機構，對該行為的性質應更清楚，但仍發生了違法代理行為，因此應認為被告的過錯較大，由其承擔主要責任，而原告王明生的過錯較小，承擔次要責任。

〔4〕因原告不能舉證證明被告有惡意炒作的行為，且已經發生的證券交易是有效的，因此其返還手續費的請求不成立。

合規風險案例三、【案例警示】：

全權委托行為是《證券法》明確禁止的行為，但仍有極少數證券從業人員出于利益的驅使明知故犯。

去年招商證券發生的丁霞事件，不僅使招商證券遭到證券監管部門的處分，面臨重大經濟損失和聲譽損失，而且當事人自殺身亡，教訓極何其慘痛！我們一定要引以為戒！！！

合規風險案例四、【對經紀人的指導作用】：

〔1〕不要接受客戶的帳號和密碼，更不能幫客戶去操作其帳戶內的股票；

〔2〕不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

合規風險案例案例二、代客戶簽名

有一家證券公司曾發生過某營業部經理為了應付總部的檢查，到達客戶簽名手續完備的效果，要求員工代客戶簽名、弄虛作假。

營業部的這種行為造成事后客戶糾紛不斷，給公司帶來了很多的法律訴訟和經濟損失。直至現在已經過去4、5年了，還有未了結的客戶訴訟。合規風險案例【警示】：

營業部在實際工作中，由于工作忙、與客戶比較熟悉等原因，可能會存在代客戶跑腿，代客戶簽名辦理業務的情況、幫客戶修改密碼、認購產品等情形。這些行為違反法律法規的規定，也是違反公司規章制度的，很可能給公司造成經濟損失，遭到監管部門處分。希望大家在日后工作中務必注意。

合規風險案例【對經紀人的指導作用】：

〔1〕代客戶簽名是公司明令禁止的，不管是什么原因，經紀人都不得代客戶在任何協議書上簽名；

〔2〕“誠信”是經紀人最根本的執業道德，經紀人應以誠信為本，不得有欺瞞公司的行徑。

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案例三、開空戶

最近證券監管部門明確要求各證券公司不得開空戶。證監局對某證券公司廣州營業部采取了監管措施：通報批評、暫停營業部3個月的新開證券帳戶業務。〔暫停營業部某項業務許可，是比較重的監管處分了，比方說營業部得了一個監管函，是扣0.5分，如果被暫停局部業務許可，是扣5分的〕。該公司也為此撤銷該營業部負責人職務，給相關責任人通報批評。

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【警示】：

證券監管部門叫停開空戶行為的原因在于：證券公司組織不具備投資常識、無投資意愿的大、中專學校學生和進城務工人員開立空戶，從外表上看似乎手續合規、資料完備，然而開空戶行為實質上一那么暴露了公司營銷管理、風險控制的缺陷，客戶效勞、帳戶管理、投資者教育等工作存在薄弱環節；二那么缺乏對營銷人員的有效管理，容易引發侵權行為或客戶糾紛，甚至存在被不法分子利用的重大隱患。

因此，我們對業務合規性的判斷既要有形式上的判斷，也要有實質上的判斷，要在實際業務開展中落實相關的投資者教育、客戶管理的工作。合規風險案例四、【對經紀人的指導作用】：

〔1〕經紀人不得以開空戶的形式來充業績；

〔2〕開空戶并不會增加經紀人的薪酬，反而違反公司的規定，將會受到公司的處分。

合規風險案例案例四、開戶環節審核不嚴

一、案情簡介：

股民林某委托錢某代為炒股。某日，他偶然觀察自己的資金賬戶時，發現股票數為零，資金數為零。林某委托錢某代為炒股，并沒有授權錢某可提款，資金賬戶內的10萬余元怎么會不翼而飛呢？

林某把某證券公司營業部告上了法院，要求被告賠償全部損失10萬余元。法院通知與案件有關的錢某和交通銀行某支行一起參加訴訟。

2007年2月26日，上海靜安法院判決由該證券公司營業部返還林某10萬余元及利息。合規風險案例

二、案情分析：

〔一〕法院查明的事實：

原告委托錢某炒股后，2001年錢某在交通銀行某支行下屬營業部，以林某的名義申請開立銀行的太平洋借記卡業務，該業務所需的《太平洋卡借記〔IC〕卡申請表》由被告證券公司代銀行辦理。后錢某又以林某的名義與被告證券公司簽訂《銀證轉帳協議書》，辦理了銀證轉帳業務。

經法院委托司法鑒定中心進行鑒定，證明《銀證轉帳協議書》、《太平洋卡借記〔IC〕卡申請表》上“林某”的簽名均為錢某代簽，非林某本人字跡。

后錢某通過銀證轉帳業務，從林某資金賬戶內分批取出資金10萬余元。

合規風險案例〔二〕法院判決的理由：

證券公司有保障股民存款平安和為股民保密義務。林某在被告證券公司開立股票賬戶和資金賬戶，證券公司負有妥善保管股民的資金義務。

但被告證券公司沒有按規定審驗辦理《銀行轉帳協議書》和《太平洋卡借記〔IC〕卡申請表》的手續，致使林某在不知情的情況下，被錢某冒名頂替辦妥了林某名下的上述申請。錢某又通過銀證轉帳業務，屢次將林某資金轉移并取走，造成林某資金的損失，證券公司對此負有不可推卸的責任。

鑒于林某沒有對錢某和銀行提出賠償要求，三被告之間的法律關系分屬不同的法律關系，證券公司的損失可通過另行起訴解決，因此法院判決券商賠償全部損失。

合規風險案例【警示】：

證監會、交易所、中登公司制定的法規、標準以及我公司的制度流程，都是在總結以往經驗教訓的根底上形成的，大家都應理解、遵守。特別是營業部一線工作人員，更應嚴把開戶關，無論多么熟悉的客戶也不能放松要求。合規風險案例

案例五、委托理財

一、案情簡介：

原告：羅某

被告一：潘某

被告二：ⅹⅹ證券

原告于2003年在ⅹⅹ證券開戶，同時結識了營業部客戶經理潘某。2004年原告羅某與被告潘某簽訂一份合作投資協議書，約定其賬戶的證券交易由潘某全權負責操作。潘某在操作期滿實行保本，如發生虧損由其負責賠付，如產生盈利那么提取50％為報酬。

后羅某將其賬戶交由潘某操作。在股票交易過程中，潘某為了賺取高額傭金，頻繁進行股票交易，導致原告賬戶損失約50萬元。

原告訴請法院判令兩被告負連帶賠償責任，賠償原告全部損失50萬元。

合規風險案例二、法院判決結果

法院判決被告一潘某賠償原告損失50萬元。被告二不承擔責任。

三、法院判決理由

1、原告羅某與被告潘某簽訂的合作投資協議屬雙方真實意思表示，不具有法律規定的無效情形，應認定有效。因此，被告潘某應履行承諾，向原告賠償損失50萬元。

2、被告潘某與原告簽訂合作投資協議屬其個人行為，不代表被告二廣發證券，被告潘某與原告簽訂協議的行為也不構成表見代理，遂作出上述判決。合規風險案例【警示】：

本案判決代客理財的被告潘某承擔全部賠償責任，未判決被告二證券公司承擔責任。

但是本案的判決并不意味著這種私下代客理財行為不會導致公司承擔損失，實際上，不久前我公司東門營業部某客戶與居間人湯某私下簽訂委托理財協議，湯某操作不當造成該客戶虧損。該客戶聚眾沖擊營業部，給我公司造成巨大的聲譽和財產損失。合規風險案例【對經紀人的指導作用】：

〔1〕今年來代客理財所引發的經濟糾紛案層出不窮，甚至引發了幾起血案，血的教訓，經紀人不能再犯代客理財的錯誤了；

〔2〕不管是證監會，不是公司都對代客理財給出了明令禁止，這其實也是對經紀人的一種保護。

合規風險案例30經紀業務目前存在的突出問題員工〔客戶經理〕代客理財、接受客戶委托買賣股票糾紛及應對合規風險案例這類問題是營業部存在的頑疾，我們希望通過做好客戶營銷工作為公司創造利潤，又希望有效防止在營銷工作中因管理缺乏存在的潛在風險，這些糾紛的發生和爆發，在處理上稍有不慎，會給公司和相關人員帶來沉重的教訓。在這類問題中，關鍵是如何做好員工的管理問題，事實紛繁復雜，案件各有特點。下面，我們將通過幾個案件進行分析。31案例一：客戶經理代客理財糾紛〔一〕案例概述某證券營業部客戶經理陳XX，接受客戶洪X委托，雙方簽訂《資產委托管理協議書》，客戶洪X將交易密碼交給陳XX后，由陳XX負責其證券賬戶的證券交易，委托理財期間，證券賬戶發生虧損，客戶單方面解除了資產委托管理協議書，修改了密碼。陳XX也給客戶寫下保證愿意賠償損失。因賠償事宜發生糾紛，客戶那么向營業部投訴，要求營業部賠償其損失。營業部通過調查，認為這是客戶經理陳XX與客戶洪X之間的個人行為，與營業部無關，但客戶經理堅持要求賠償，并向法院提出訴訟。經法院審理，駁回了客戶的訴訟請求。案例合規風險案例32〔二〕案例分析1、私下代客理財行為是客戶經理的個人行為我們要分清個人行為和職務行為的區別，前者由個人承擔責任，后者由單位承擔責任。況且，營業部已與客戶經理簽定《承諾書》，明確禁止客戶經理代客理財。公司規章制度也反復重申客戶經理遵紀守法的義務。2、客戶存在違約行為營業部在與客戶簽訂《證券交易委托代理協議書》和風險提示書時，已明確告知：營業部的經營范圍為證券代理買賣、代理還本付息、分紅派息、證券代保管等證監會批準的經營范圍，營業部及員工無權從事受托理財、資金拆借、全權代理等類似業務，請勿與證券營業產部及員工個人簽訂任何形式的該類業務協議或接受任何形式的保本保息承諾。故而，客戶委托客戶經理代客理財屬明知不可為而為之。合規風險案例333、我國現行法規禁止“接受客戶全權委托”、禁止“保本承諾交易”《證券法》第143條規定“證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格”；第144條“證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾”。我公司的規章制度也反復重申員工的遵紀守法義務。公司與員工簽定的勞動合同中，也明確禁止員工“接受客戶全權委托”、“提供保本承諾交易”。合規風險案例34案例二：客戶經理代客理財糾紛〔一〕案例概述某證券營業部出現重大客戶交易糾紛，客戶吳XX稱，委托營業部員工邱X買賣股票，其方式是，客戶將交易密碼交給員工邱X，客戶通過告知員工邱X買賣股票，邱X通過自助委托交易方式，輸入客戶吳XX的證券賬戶及交易密碼進行證券交易。后該客戶向營業部投訴，稱邱X在其證券賬戶內進行了不必要的交易導致巨大損失，要求營業部承擔賠償責任。營業部經過調查后，認為這是客戶與員工之間的私下委托行為，其后果與營業部無關。隨后，該客戶以“證券欺詐”為由向法院起訴，要求賠償“不必要交易”所造成的傭金、印花稅、過戶費價差損失等。就交易密碼的設置問題上，稱是邱X代為設置，又稱證券委托交易代理協議，風險揭示書等營業部沒有交給他，因此，協議書、風險提示書有關內容他均不知情，故認為營業部管理上存在過錯，向法院提出要求營業部承擔監管責任。合規風險案例35〔二〕案例分析1、員工邱X的行為不是職務行為，是個人行為，也是公司禁止的行為。邱X根據客戶吳XX提供的交易密碼代理客戶進行股票交易的行為不僅不屬于執行公司指令，還是公司明令禁止的行為，其后果由客戶吳XX和員工邱X承擔。2、客戶吳XX將密碼交給員工邱X的行為違反了他與營業部簽訂的《證券委托交易代理協議書》的和風險提示書的有關約定，即“禁止客戶私下委托證券公司員工個人買賣股票和將證券交易密碼交給他人，否那么自己承擔全部責任。”3、從營業部角度來看，利用交易密碼進行的自助委托交易就是客戶本人的交易，輸入密碼就就該視為客戶本人對交易指令發出的一個確認〔簽字〕的行為，其后果就應該自己承擔。合規風險案例364、出現類似客戶糾紛后，營業部要根據具體情況采取靈活應對措施〔1〕出現問題后，要及時掌握情況，準確及時匯報情況；(2〕在堅持原那么的前提下，以柔克剛，靈活應變；(3〕掌握資料，確認客戶