中國PMMA行業產能產量、進出口及競爭格局分析一、PMMA聚合工藝技術對比聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA），俗稱有機玻璃，是工程塑料中透光性最為優異的材料，具有質量輕、易于成型等優點。PMMA成型方法有澆鑄板、擠出成型、機械加工、熱成型等，其中擠出成型為主要成型方式，可以大批量生產。PMMA生產技術主要有懸浮聚合、溶液聚合、本體聚合三種工藝，目前只有本體聚合法能生產用于汽車、液晶顯示、電子電器領域的高端PMMA產品。隨著國內企業自主研發能力的突破，萬華化學和蘇州雙象目前均可采用本體聚合工藝生產出PMMA。溶液聚合法工藝生產出來的低端PMMA產品因結構性過剩或將逐步被淘汰，預計未來新增產能主要以本體聚合工藝為主。PMMA聚合工藝技術對比PMMA聚合工藝技術對比資料來源：公開資料，產業研究院整理二、中國PMMA行業相關政策2010年以來，國務院、工信部、發改委等陸續出臺工程塑料行業相關政策，主要政策內容圍繞積極發展包括工程塑料在內的先進結構材料、發展包括特種工程塑料制備技術在內的高性能高分子結構材料的制備技術、加強應用研究、鼓勵外商投資工程塑料領域等方面。近年來我國PMMA行業主要政策如下：中國PMMA行業相關政策梳理中國PMMA行業相關政策梳理資料來源：各政府部門網站，產業研究院整理相關報告：產業研究院發布的《2023-2028年中國聚甲基丙烯酸甲酯行業市場發展現狀及投資方向研究報告》三、PMMA行業產業鏈PMMA產業鏈由丙烯、丙酮氰醇、甲醇、硫酸等基礎化工原料制成的甲基丙烯酸甲酯單體（MMA）為PMMA的主要原材料。PMMA行業下游應用廣泛，主要用于建筑、光電、照明、交通、醫學等領域。近年來，PMMA以其優越的透明性、光澤性、良好的耐候性、電氣絕緣性和機械特性使其應用范圍越來越廣泛，并且不斷地向高端產業鏈條擴進。PMMA行業產業鏈PMMA行業產業鏈資料來源：公開資料，產業研究院整理2021年我國PMMA下游消費結構中汽車是最大消費領域（占比約26%），其次是照明（19%）、衛生器具（17%）、建筑（16%）、電子（15%）等。2021年我國PMMA下游消費結構（單位：%）2021年我國PMMA下游消費結構（單位：%）資料來源：公開資料，產業研究院整理四、中國PMMA行業供需現狀分析1、產能近年來，我國PMMA裝置的產能利用率基本維持在55%左右，處于結構性過剩，低端產品產能集中且過剩，高端產品依賴進口。隨著2016年以來蘇州雙象和萬華化學的投產，高端光學級PMMA產能逐步擴大，PMMA產品質量逐步提升。據統計，2021年我國PMMA產能為52.5萬噸，同比增長26.5%。2015-2021年我國PMMA產能及增速2015-2021年我國PMMA產能及增速資料來源：公開資料，產業研究院整理2、產量產量方面，近年來我國PMMA產量整體呈上升態勢，產量從2015年的19萬噸增長至2021年的29.5萬噸，2015-2021年CAGR為7.61%。2015-2021年我國PMMA產量及增速2015-2021年我國PMMA產量及增速資料來源：公開資料，產業研究院整理3、進出口情況國內PMMA市場結構性短缺，通用牌號產品產能過剩，高端產品依賴進口，而且普通牌號PMMA制品還面臨著聚苯乙烯(PS)和聚碳酸酯(PC)等相關替代產品的激烈競爭，我國PMMA進口量遠大于出口量，據統計，截至2022年我國PMMA進口量為19.28萬噸，同比下降24.62%，進口金額為4.12億美元，同比下降26.17%，出口量為2.28萬噸，同比增長29.99%，出口金額為13.34%。2015-2022年我國PMMA進出口情況2015-2022年我國PMMA進出口情況資料來源：中國海關，產業研究院整理從國內PMMA進口來源國分布看，2022年我國PMMA進口以韓國、沙特阿拉伯、日本與新加坡等為主，進口量占比分別為28.78%、16.39%、14.68%與12.65%，整體而言，國內在高端產品領域仍有較大的國產替代空間。2022年我國PMMA進口來源地進口量分布（單位：%）2022年我國PMMA進口來源地進口量分布（單位：%）資料來源：中國海關，產業研究院整理4、表觀需求量我國是世界上最大的PMMA消費國，2015年我國PMMA表觀消費量為37萬噸，截至2021年我國PMMA表觀消費量增長至53.3萬噸，2015-2020年CAGR為6.40%。2015-2021年我國PMMA表觀需求量及增速2015-2021年我國PMMA表觀需求量及增速資料來源：公開資料，中國海關，產業研究院整理五、中國PMMA行業競爭格局分析據統計，2021年國內現有的8家生產企業以外資企業為主，本土企業僅占2席，分別為蘇州雙象和萬華化學。前四大企業（鎮江奇美、三菱麗陽、蘇州雙象和萬華化學）總產能37噸/年，占全國產能的70%。2021年我國PMMA行業產能格局（單位：%）2021年我國PMMA行業產能格局（單位：%）資料來源：公開資料，產業研究院整理六、中國PMMA行業前景展望從行業吸引度來看，國內PMMA在高端領域例如顯示屏和汽車領域供不應求，存在需求缺口，但整體PMMA已進入成熟期。未來下游需求增速放緩，且存在PC對于PMMA產品的替代，限制PMMA產品應用的快速發展。從企業自身發展來看，本土企業積極整合產業鏈上游，在保證原材料和產品的質量穩定性的同時降低生產成本，進一步提高企業盈利能力。且隨著中國本體聚合技術的突破，國產產品質量的提升，國產PMMA將逐步替代進口產品。國際領先企業例如三菱和贏創，下游布局主要