大數據時代電子商務企業財務風險管理問題研究,——以京東集團為例湖北經濟學院

湖北武漢市430200摘

要隨著互聯網技術的飛速發展，電子商務企業也迎來了它的繁榮時期。電子商務企業的發展給人們的消費帶來便利的同時，線下的實體門店承受著前所未有的強烈沖擊，這種沖擊對很多傳統零售企業來說都影響巨大。為了應對這場前所未有的危機，越來越多的傳統零售企業順應時代的發展趨勢，逐漸向電子商務企業轉型。然而，企業性質的轉變會帶來新的財務風險。因此，為了企業的長久的生存和發展，電子商務企業應該識別電子商務模式下產生的財務風險，并采取相應的財務風險管理措施。關鍵詞：電子商務；財務風險管理；京東一、財務風險管理的相關理論（一）財務風險的概念財務管理中，我們將財務風險分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。狹義的財務風險是指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。廣義的財務風險是指企業所有風險在財務上的表現，在企業的各個生產經營環節中，不可避免的會受到來自企業外部或內部各種因素的影響，從而使得企業的各項生產經營活動具有不確定性，進一步使得企業可能從中蒙受損失或者獲取收益。從狹義的財務風險角度來分析過于單一、片面，并不能反映企業的生產經營的全貌，因此，本文將從廣義的財務風險角度出發，分析京東整體的財務數據，研究京東在各個經營和財務環節中所蘊含的風險。（二）財務風險管理的含義和流程1、財務風險管理的含義財務風險管理是指企業的管理層根據收集和整理的內部信息和外部信息，由經驗豐富并且專業扎實的財務管理人員對這些收集到的進行處理和分析，對企業在生產經營過程中可能出現的財務風險進行識別與評價，再根據企業的戰略發展和經營目標，做出相應的措施來減少或控制風險，以達到讓企業持續、穩定經營的目的。2、財務風險管理流程第一步是財務風險識別。企業管理層要收集全面完整的信息，包括財務信息以及非財務信息，財務管理人員不能局限于財務數據，而是要結合公司各個部門的業務數據與信息，同時也不能僅僅局限于公司內部的信息，還要廣泛收集企業外部的信息。通過收集和整理企業內外部的信息，結合企業管理者自身的經驗與其專業判斷，識別出企業生產經營中潛在的財務風險，對風險何時發生以及風險的大小進行初步的識別與分析。第二步是財務風險評價。企業財務管理人員根據不同的指標、不同的方法，對企業可能出現或已經出現的財務風險進行進一步的評價與分析，評價該風險對企業的影響程度，以及該風險會影響到企業哪些具體的方面，并從中找出產生該風險的具體原因。對企業財務風險的評價，也是為后續控制財務風險奠定一定的基礎，讓企業的控制更有方向。第三步是財務風險控制。財務風險識別，找到企業財務風險具體發生的位置；財務風險評價，分析出企業財務風險發生的嚴重程度以及導致該風險的具體原因，有了以上兩個步驟的鋪墊，企業管理人員才能進行風險控制。通過分析風險產生的原因，從而做出相應的決策，找到可以控制風險的因素，做出行之有效的控制措施，預防或減輕風險對企業生產經營的影響。二、京東的關鍵風險識別（一）京東的發展歷程京東集團股份有限公司是一家領先的技術驅動的電商公司并正轉型為領先的以供應鏈為基礎的技術與服務企業。1、初創期（1998年至2006年）1998年京東在中關村海外市場成立，主賣光磁產品，截止2001年底，京東已擁有中國60%的刻錄機市場，2001年京東開始從批發轉向零售。2003年，受非典影響，京東開始嘗試網絡銷售，并于2004年推出自營模式網站，至此京東轉型線上進入電商領域。2005年京東嘗試做IT數碼全品類，2006年底京東銷售額達到8000萬元。2、蓬勃發展期（2007年至2011年）2007年，京東逐步推進IT產品的品類擴充，獲得第一筆大額融資，開始搭建物流體系。京東在品類擴充和自建物流上持續發力。京東在2008年6月完成3C產品的品類擴充。2009年京東繼續擴大融資規模，同時在第一季度開始單獨售賣上門服務。2010年京東推出“211限時達”極速配送和上門取件服務，引領了網上零售行業新標準，并于年底正式運營開放平臺。2010年京東年銷售額達102億元，次年京東獲得15億美元融資，移動客戶端上線，推出包裹跟蹤系統，提高服務水平，增加“7×24小時客服電話”，正式進軍B2C在線醫藥和奢侈品領域，京東逐步轉型為綜合型網絡零售商。3、資本化戰略布局期（2012年至2016年）在此階段，京東開始追求規模化、專業化，京東逐步通過收購、投資和戰略合作擴大集團實力與影響力。2012年京東提供在線客服服務，推出火車票訂購、酒店預訂等業務，6月京東關聯公司獲得國內首批快遞經營許可證，獲得3億元的融資，收購網銀在線，11月京東開放物流服務系統平臺，正式布局開放物流服務和支付體系。2013年10月，成立京東金融集團。2016年，京東物流首次面向公眾服務，提供第三方物流服務，同年，京東與國際零售巨頭沃爾瑪成為全球性戰略合作伙伴。4、全面轉型期（2017年至今）2017年4月成立京東物流集團，同年6月，京東金融正式從京東集團中剝離。2019年成立零售集團。在這期間，為了輔助京東的核心業務、給廣大業務合作伙伴創造巨大的價值，京東憑借龐大的業務規模、完善的零售基礎設施和先進的技術，開始提供全面的供應鏈服務。三、京東財務風險的控制（一）籌資風險的控制措施1、優化京東的資本結構和債務結構京東以債務資金為主，其中短期債務占了很大一部分比重，這樣的債務結構雖然可以為企業帶來充足的資金，但其高額的債務利息也給企業帶來了不容忽視的財務風險。同時，單一融資渠道的融資資金量也是有限的，多種融資方式結合可以獲得更大的現金流量。想要降低企業的資本成本就需要企業管理者不斷調整資本結構，所以京東應當積極拓展融資渠道，分散風險，構建合理的資本結構，從而將企業價值最大化。因此企業要選擇多種融資手段，根據企業的現實情況和外部條件，在充分滿足企業資本需求的條件下，將籌資風險降低。2、嚴格控制債務籌資為了優化京東的債務結構，可以適當增加長期負債的比例。長期負債的償付期限較長，給了企業充足的償債準備時間和安排資金使用的空間，并且長期借款的資本成本一般低于普通股籌資，不會稀釋股東的控制權。京東可以通過向銀行借款來獲得長期借款，也可以通過券商發行債券來增加長期借款。京東的資產和收入規模、經營能力、知名度都比較良好，向銀行取得長期借款并不難，因此可以與銀行建立合作關系，以謀求更合理的信貸結構和更穩定的現金流量供給。除了債務融資，京東還可以選擇股權融資，通過增資擴股來獲得資金，并且降低債務償還的壓力。（二）投資活動的控制措施分階段進行投資風險管理。企業投資過程包括確定投資準備、投資實施和生產經營三個階段。不同階段的投資活動各有特點，各階段風險管理的識別、評價以及控制方法都有所不同，因此我們分階段進行投資風險管理，用最合適、最恰當的方法去解決不同階段的投資風險問題。（三）營運活動的控制措施京東商城擁有自建物流體系的支持，上市后迅速發展，目前在電商行業中處于領先地位。但是也存在一些問題，如在與供應商合作、物流資金投入、賬期管理以及大數據處理等方面還是存在一些不足。1、完善并推廣京東支付平臺京東自建支付平臺，通過支付環節對資金流和交易數據進行把控，旨在改善京東金融生態系統。在此基礎上，可以參考余額寶，更好地管理消費者支付時產生的資金積累，保持消費者活躍度，提高忠誠度。京東供應鏈金融、POP平臺的陸續開放，以及京東對于賣家整體解決方案提供商的自身定位、開發自身的支付系統都是基礎的環節，也為京東商城進一步做大打下基礎。但是京東曾發生過大量客戶被取消訂單、篡改訂單的惡性事件，暴露了其支付環節內部控制的缺失，支付平臺仍有待完善。要合理進行職責分離，構成恰當的制約關系，不斷完善京東的支付平臺。對京東商城的合作伙伴來說，京東支付為合作伙伴開設對接賬戶，實現逐筆分賬，簡化交易和收款流程，有助于開展電子商務信貸業務和供應鏈金融，為合作伙伴提供便利和增值業務。2、增強信息平臺數據收集與分析能力京東商城要想取得更加長遠的發展，就需要與供應鏈上各方企業達成較為穩定的合作，要有一套具有前瞻性的供應鏈應對措施，利用歷史數據、分析技術進行需求計劃預測。但京東目前的數據來源仍有所限制、不能夠完全獲取有效信息，且數據處理與預測系統仍有待完善。這需要京東除了在自有平臺上直接收集信息外，還要多嘗試拓寬數據收集渠道，盡可能收集其他渠道的有效信息。3、優化供應鏈成本京東商城自建物流體系對企業發展起到一定促進作用，但同時，企業的資金壓力也在加大。如果再大規模投建物流公司，將會影響資金的安全性，產生較明顯的投資風險。由于在公司成立初期對物流建設投入大量資金成本過高，且每個月的固定資產投入、人工耗費等各方面的開支數額都比較大，京東商城的盈利狀況并不是十分明朗，也造成了后續為緩解資金不足而延長與供應商賬期的現象的出現。雖然物流對于京東商城這樣的零售企業是極為重要的一個版塊，但也應合理考慮風險因素，京東的自建物流業務占據資金過多造成風險易集中化。四、結束語京東作為中國我國規模最大的電商企業之一，它的實力顯然是不容置疑的，但由于疫情等因素的影響，宏觀的經濟形式不容樂觀，加上京東自身的戰略問題，京東的2021年的財報并沒有交上一份令人滿意的答卷。通過分析京東集團的財報，京東出現巨額虧損、大裁員等情況，主要還是碰到了經濟不景氣，逆勢過度擴張，以及燒錢無法取得滿意效果。事實上，前些年如果京東沒有過度擴張業務，控制投資力度，能夠扎扎實實的穩步發展，可能虧損的情況就不會像現在這么嚴重了。現在京東應該做的是控制投資規模，砍掉那些不賺錢的業務，集中那些比較容易賺錢，且利潤相對較高的業務。由此可以看出，完善財務風險管理對于企業的發展至關重要，如果能提前識別并分析風險發生的概率和嚴重程度，京東的虧損可能也就不會這么嚴重。參考文獻[1]許道惠.電子商務環境下企業財務風險管控研究[J].電子商務,2016(05):67-68.DOI:10.14011/ki.dzsw.2016.05.030.[2]于洪偉,孫喜云.電子商務時代企業財務管理問題及對策研究[J].中外企業家,2016(06):125-126.[3]永樹理.我國電子商務企業財務管理風險問題探析[J].商業會計,2016(10):32-34.[4]JuwenYan.AnalysisofEnterpriseFinancialRiskManagementandControlStrategy[J].InternationalJournalofIntelligentInforma