疫情觀察：中國酒店及旅游行業復蘇展望報告0101逐級恢復；強反彈性；03待觀察；地及周邊場景、30歲及以下人群；?餐飲率先恢復，本地/周邊游、商旅、國內長線游04/新客源/新監管/新收益?關注提前復蘇的餐飲需02?對比2003年經驗，預測景區、酒店；?2003年在線旅游初興，2020年產業鏈各方的協同效率大增；?細分市場規模已非同日而?2020.3iResearchInc.新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析1對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義2新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望3新冠疫情下，旅游行業受影響突出整體來看，酒店及旅游相關行業受疫情影響較為明顯。根據艾瑞咨詢近注釋：消費用戶指數是艾瑞通過用戶調研數據處理得出的數據，疫情期間及疫情結束后用戶消費均基于與2019年用戶消費行為做對比，數值于-1至1之間波動，0說明與2019年持平，越接近1代表增長越多，越接近-1代表下降越多：僅代表用戶調研結果。另考慮到全球疫情進入?2020.3iResearchInc.受制于消費信心，恢復次序有先有后餐飲需求或率先回暖，商務出差、國內游、出疫情階段，出境旅游受影響最為嚴重（-0.85即使在3個月后，用戶指數依然處于較低水平（-0.1個月內，外出就餐、商務出差具備一定剛性，或率先 --商務出差消費需求平均值國內旅游來源：艾瑞咨詢2020年2月23日發布的《疫情影響下的用戶消費指數趨勢報告》?？紤]到 ?2020.3iResearchInc.餐飲：疫情后用戶消費的恢復預期分析外出就餐需求須經歷過渡期，部分用戶特征具備更外出就餐是本地消費、旅游用餐的主要場景之一。疫情階段，各地方政府出臺了關閉相關公共營業場所來源：艾瑞咨詢2020年2月23日發布的《疫情影響下的用戶消費指數趨勢報告》。?2020.3iResearchInc.商務差旅：疫情后用戶消費的預期分析在整體的出行需求中，商務差旅的需求剛性較強，因此在用戶調研中體現出強反彈預期的確定性。但考慮到目前同時，本輪疫情使得“云辦公”趨勢明顯提速，長時間的在線辦公習慣初來源：艾瑞咨詢2020年2月23日發布的《疫情影響下的用戶消費指數趨勢報告》。?2020.3iResearchInc.國內旅游：疫情后用戶消費的預期分析本地及周邊游有望率先恢復，可重點關注3來源：艾瑞咨詢2020年2月23日發布的《疫情影響下的用戶消費指數趨勢報告》。?2020.3iResearchInc.出境旅游：疫情后用戶消費的預期分析來源：艾瑞咨詢2020年2月23日發布的《疫情影響下的用戶消費指數趨勢報告》。?2020.3iResearchInc.新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析1對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義2新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望3大趨勢：酒店旅游業仍將保持長期向好20102011201220132014201520162017餐飲收入（千億元）旅游收入（千億元）?2020.3iResearchInc.大趨勢：產業主體的國內旅游更快復蘇都市游、郊區游或將率先恢復，并逐步擴大考慮到海外疫情的擴散，短期出境游將受到明顯影響，但是結合2019年的中國旅游人次數據，可以發現率先迎來復蘇。同時，后續將以距離因素為主線，逐步向跨市、跨省游擴散。另外，考慮到出行衛生安全剛需，以定制化、親子化的自由行旅游方式60.06（億人次）0.6573（億人次）0.3188（億人次）0.1313（億美元）6.63（萬億元）?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.大趨勢：住宿及餐飲預計下半年恢復對比2003年經驗，住宿及餐飲預計2020年Q3-Q4根據2003年SARS疫情下第三產業各個細分行業的GDP實際增長率，旅游服務密切相關的住宿?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.大趨勢：OTA作為客源入口將更快復蘇對比2003年經驗，預測客源入口先恢復，其后Q4恢復至往年同期水平，并且在2004年Q1-Q2持續維持快速增長。酒店業務在2004年Q1恢景區營收同比增速（%）--酒店營收同比增速（%）旅行社營收同比增速（%）不同點：十倍市場規模帶來更強防御力細分市場規模已非同日而語，消費用戶基持續滲透的旅游消費用戶基數的快速增長（9倍），才是整個行業增長的主要驅動因素。這種消費規模擴張倍數（倍）旅游總收入（億元）旅游人數（百萬人）旅游人均支出（元）?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.不同點：高在線化率提升產業協同效率了市場的大部分需求份額。同期的在線旅游服務處在行業發展初o201320142015201注釋：中國在線旅游市場包括在線交通票務市場 ?2020.3iResearchInc.不同點：安全意識驅動行業變革提速同時，部分酒店集團及在線平臺引導推行的“無接觸”服務，不僅在短期本輪疫情下，特別是在復工后，04行業運營走向標準化?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.不同點：實名制、分時預約有望提速近郊游、民宿等小眾出游模式的習慣滲透，?疫情加速了相關低端酒店的市場出清，?2020.3iResearchInc.新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析1對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義2新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望3新冠疫情推演：預計4月底可結束疫情整體而言國內已啟動分級分區恢復，國外情況還有湖北省內累計確診（例）湖北省外累計確診（例）湖北省內當日新增（例）湖北省外當日新增（例）來源：中華人民共和國國家衛生健康委員會；綜合公開信息、企業及專家訪談，?2020.3iResearchInc.2020.1.312020.全球（不含中國）：當日新增（例）全球（不含中國）：累計值（例）?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.酒店旅游業逐級恢復預計分為4個階段冰封期解凍期回暖期重歸復蘇特征：復蘇特征：復蘇特征：復蘇特征：2月底行業復蘇存在空間、人群等細分差異餐飲：率先恢復功能性極落實分區分級精準復工復產。根據團參謀的數據，預期在2月29日，已有83整體看，餐飲行業尤其外出就餐將從3月初開始逐漸恢復。同時隨著各本地生活平臺及外賣平臺為餐飲商戶提供更?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.本地及周邊游：解凍期的關鍵過渡住宿周邊游復蘇較早。自2月25日，文化?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.商旅：回暖期的接力棒相較休閑旅游的消費心態需要回暖期過渡，而商務差旅的客觀訴求會更強，應較早啟動回暖。但是需要相關的2020.1.29?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.國內長線游：最終回歸常態增長期滿足自己疫情期間的游玩愿望。重回增長期的典型特征主要是，OTA訂單快速恢復增長航空、鐵路客運恢復至同期水（樂觀）（基準）（悲觀）來源：中國旅游研究院。來源：中國旅游研究院新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析新冠疫情下的酒店旅游業用戶消費分析1對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義對比2003年酒店旅游業的變化及借鑒意義2新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望新冠疫情后的酒店旅游業推演及復蘇展望3新冠疫情下的酒店旅游業整體建議依照4個階段的時間點，明確不同階段的關注重及周邊消費場景；的本地餐飲消費需求，路航空客運增長情況，費需求回暖加速；子游等周邊游場景，場景；?2020.3iResearchInc.四個階段下，細分行業的應對建議?2020.3iResearchInc.迎接酒店旅游業的“四個新局面”新客源新監管景區管理提速；2020年中國酒旅行業“四個新局面”新客源新監管景區管理提速；新需求新需求新收益新收益?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.七項建議助力酒店旅游業迎接復蘇源加強衛生投入，加強衛生投入，行業需求端關注疫情長期性，主動規劃新收益來源90%80%70%60%50%40%30%20%10%2017Q22017Q32017Q42018Q12018Q220?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.關注低線城市等率先恢復的腹地市場分級分區、精準防控政策下，部分縣市區有望率關注提前復蘇的餐飲需求和本地場景織開展了“旅游飯店、品質外賣”高星酒店高星酒店線上平臺線上平臺速上線來轉型升級。2019年4月，?2020.3iResearchInc.?2020.3iResearchInc.