第5講項目現(xiàn)金流測算

1固定資產(chǎn)投資估算0.6指數(shù)估算法：用于分析投資機會。概算指標估算法：簡單估計投資包括：建筑安裝工程投資、設(shè)備工器具投資、工程建設(shè)其它投資預(yù)備費、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期利息流動資金投資估算流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負債1.擴大指標估算法2.分項詳細估算法項目融資方法融資渠道：國家資金；企業(yè)自籌；國內(nèi)商業(yè)銀行貸款；利用外資資金的效果：權(quán)益籌資、負債籌資籌資總原則：資金成本低、風(fēng)險小上講內(nèi)容回顧25.1建設(shè)期、還款期利息計算簡化原理復(fù)利計息5.2固定資產(chǎn)折舊直線折舊法加速折舊法5.3生產(chǎn)期現(xiàn)金流測算收入總成本構(gòu)成稅：銷售稅、所得稅5.4現(xiàn)金流測算案例財務(wù)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流圖第5講項目現(xiàn)金流測算0123456n項目投入產(chǎn)出35.1建設(shè)期、還款期利息計算案例某新建項目，建設(shè)期3年，共向銀行貸款1300萬元：第一年300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率12%。(1)計算建設(shè)期各年利息;(2)等額還本付息方式，還款期各年的還款額；(3)等額還本付息照付方式，還款期各年的還款額.45.2固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)的概念固定資產(chǎn)為什么要折舊？固定資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移到了產(chǎn)品中清晰計算產(chǎn)品成本、企業(yè)利潤、應(yīng)交稅金計算固定資產(chǎn)價值如何轉(zhuǎn)移，計算過程就稱折舊。折舊的主要因素折舊總額：折舊所應(yīng)補償?shù)墓潭ㄙY產(chǎn)價值預(yù)計凈殘值：固定資產(chǎn)原值3~5%折舊年限折舊的兩類方法平均年限折舊加速折舊5直線折舊法按照折舊年限平均分配計算每年折舊額的一種方法。年折舊金額＝（資產(chǎn)原值－資產(chǎn)殘值）/折舊年限折舊率＝1/折舊年限×100％例：自有計算機原值3300元，預(yù)計凈殘值300元，折舊年限3年，求各年折舊額和賬面余額。6雙倍余額遞減折舊法年折舊率＝2/折舊年限×100％年折舊額＝賬面余額×年折舊率例：自有計算機原值3300元，預(yù)計凈殘值300元，折舊年限3年，求各年折舊額和賬面余額。7年數(shù)總和折舊法折舊率是一個逐年遞減的分數(shù)。分子是固定資產(chǎn)還可使用的年限；分母是折舊年限的序數(shù)之和。例：自有計算機原值3300元，預(yù)計凈殘值300元，折舊年限3年，求各年折舊額和賬面余額。8折舊方法的比較直線折舊法雙倍余額折舊法年數(shù)總和法年折舊額折舊年限1n9折舊方法的比較賬面余額折舊年限直線折舊法年數(shù)總和法雙倍余額折舊法n010折舊方法的比較直線折舊法適用于每年使用情況大致相同，受無形損耗較小的固定資產(chǎn)。加速折舊法適用于技術(shù)進步較快，或使用壽命受工作環(huán)境影響較大的施工機械或設(shè)備。對企業(yè)，加速折舊法更優(yōu)。對國家，延緩了國家財政收入。115.3生產(chǎn)期現(xiàn)金流測算收入＝價格×產(chǎn)量總成本：（1）生產(chǎn)成本（制造費用）（2）管理費用（3）銷售費用（4）財務(wù)費用營業(yè)稅金：增值稅、消費稅、印花稅、教育費附加營業(yè)利潤也稱毛利潤，扣除銷售稅金后的利潤企業(yè)所得稅稅后利潤也稱凈利潤折舊原材料生產(chǎn)工資經(jīng)營成本12現(xiàn)金流計算公式1.建設(shè)期

○－ 年投資額 年現(xiàn)金流2.投產(chǎn)期年銷售收入－ 年經(jīng)營成本－ 年稅金－ 年流動資金投資額 年現(xiàn)金流13現(xiàn)金流計算公式3.生產(chǎn)期

年銷售收入－年經(jīng)營成本－年稅金 年現(xiàn)金流4.計算期最后一年年銷售收入－年經(jīng)營成本－年稅金+固定資產(chǎn)殘值+回收流動資金年現(xiàn)金流145.4現(xiàn)金流測算案例分析某工程項目初始投資1000萬元，建設(shè)期1年，全部轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)，投產(chǎn)當年的生產(chǎn)負荷率為80％，投產(chǎn)第2年達到生產(chǎn)能力，流動資金100萬元，發(fā)生在第1年年末。經(jīng)濟壽命10年，凈殘值500萬元，銷