相關(guān)報告報告：行則將至，未來可期》jinluyu@yanchangming@e新房二手房周報：廣州等核心城市持續(xù)優(yōu)化限購政策，9月二套房貸利率有所下降 投資要點本周新房二手房成交面積環(huán)比均上升，新房同比下降，二手房同比提升。1）新房方面：本周49城整體新房成交面積285萬方，同比-33.6%，環(huán)比+28.5%，-24.7%/-27.4%/-49.1%，環(huán)比+97.0%/+7.1%/+30.5%。分城市來看，一二線城市中北京、杭州、青島實現(xiàn)同比正增長。9月以來，新房累計成交面積同比-26.9%。環(huán)比+8.0%。分城市來看，一二線城市中杭州、成都、青島同比保持正增長；2）二手房方面：本周15城二手房成交面積160環(huán)比+11.5%。9月以來，成交面積同比+30.7%，環(huán)比+5.8%。廣州等核心城市持續(xù)優(yōu)化限購政策。1）廣州優(yōu)化住房限購（番禺、花都、黃埔、白云四鎮(zhèn)取消限購；限購區(qū)非戶籍購房個稅/社保要求5改2）、增值稅5改2；2）西安二環(huán)以外區(qū)域取消限購，全面推行“帶押過戶”；3）廈門取消集美區(qū)等4區(qū)商品住房限購限售；4）長沙首套房不再限購，優(yōu)化限售、網(wǎng)簽滿4年可轉(zhuǎn)讓；5）武漢取消二環(huán)線以內(nèi)住房限購政策；6）無錫全市域取消限購政策，首套首付不低于20%、二套首付不低于30%。9月貝殼統(tǒng)計103城首套房貸利率持平、二套下降。貝殼統(tǒng)計103城主流首套房貸利率3.90%，與上月持平，二套利率4.57%，較上月降低24BP，較21年高點分別回落184BP和143BP。其中，一/二/三四線首套房貸利率分別4.48%/3.88%/3.87%，環(huán)比分別-2/0/0BP；一/二/三四線二套房貸利率分別4.95%/4.55%/4.55%，環(huán)比分別-8/-26/-25BP。此外，9月重點城市平均放款周1、本周新房、二手房成交情況：新房方面：本周49城整體新房成交面積285萬方，同比-33.6%，環(huán)比+28.5%，相對2022年周均-23.8%。年初以來累計同比-7.6%。其中，一/二/三線新房成交面積同比-24.7%/-27.4%/-49.1%，環(huán)比變化+97.0%/+7.1%/+30.5%，年初以來累計同比+3.2%/-7.2%/-14.3%。二手房方面：本周15城整體二手房成交面積160萬方，同比+12.9%，環(huán)比+11.5%。年初以來累計同比+31.1%。1）新房成交情況：新房方面：本周49城整體新房成交面積相較去年同期變化-33.6%，環(huán)比+28.5%，相對2022年周均-23.8%。其中，一/二/三線新房成交面積同比-24.7%/-27.4%/-49.1%，環(huán)比變化+97.0%/+7.1%/+30.5%。9月累計：49城新房成交面積同比-26.9%。其中，一/二/三線新房成交面積累計同比-34.5%/-0.5%/-53.7%。行業(yè)周報年初以來：49城新房成交面積同比-7.6%。其中，一/二/三線新房成交面積累計同比+3.2%/-7.2%/-14.3%。庫存方面：本周統(tǒng)計的12城庫存去化周期為13.5個月，環(huán)比變化+0.3個月，其中一/二/三線庫存分別變化+0.1/+0.3/+2.0個月。2）二手房成交情況：二手房方面：本周15城成交面積同比變化+12.9%，環(huán)比+11.5%。9月以來累計同比+30.7%。年初以來，二手房成交面積累計同比變化+31.1%。一線城市（北京、深圳二手房成交面積本周同比+6.3%，環(huán)比+2.2%。9月以來累計同比+15.1%。年初以來累計同比變化+14.0%。二線城市（南京、杭州、成都、蘇州、青島、南寧、廈門二手房成交面積本周同比+26.6%，環(huán)比+15.7%。9月以來累計同比+60.3%。年初以來累計同比變化+36.1%。2、房企資金跟蹤：9月18日，電子城成功發(fā)行5.5億元超短期融資券，發(fā)行利率3.35%。3、本周市場重要信息：9月20日，央行將繼續(xù)密切關(guān)注市場動態(tài)，維護市場競爭秩序，推動存量房貸利率調(diào)整工作平穩(wěn)有序落地。9月18日，《十四屆全國人大常委會立法規(guī)劃》對外公布，房地產(chǎn)稅立法和個人所得稅法修訂并未在本次立法規(guī)劃中出現(xiàn)，暫時擱置了相關(guān)議題。9月18日，據(jù)財聯(lián)社報道，監(jiān)管擬設(shè)立城中村改造專項借款，將符合條件的城中村改造項目納入專項債支持范圍，并在銀行融資方面提供支持措施。9月22日，居民家庭（含非本市戶籍家庭）在長沙購買首套商品住房，不再需要提供購房證明；商品住房網(wǎng)簽備案滿4年，可進行轉(zhuǎn)讓。9月22日，綿陽鼓勵房產(chǎn)企業(yè)對外推介促銷，累計銷售5萬平方米以上獎補300萬元。9月22日，山東日照推出“以舊換新”購房，通過房企和房地產(chǎn)經(jīng)紀機構(gòu)聯(lián)手，積極開展新房、二手房聯(lián)動銷售。9月22日，甘肅上調(diào)多子女家庭住房公積金貸款額度，多子女（二孩及以上）家庭購買普通自住住房申請住房公積金貸款的，貸款額度在原最高可貸額度基礎(chǔ)上上浮20%。9月21日，重慶調(diào)整房產(chǎn)稅政策，在重慶市同時無戶籍、無企業(yè)、無工作的“三無”人員新購首套房不再征稅。9月20日，9月百城主流首套房貸利率3.90%，二套利率4.57%，較上月變動0/-24BP。限購區(qū)非戶籍購房個稅/社保要求5改2）、增值稅5改2。9月20日，鄭州戶籍改革新政出臺，進一步放寬中心城區(qū)落戶條件。9月20日，雄安取消商品住房預售，實行現(xiàn)房銷售。9月19日，無錫全市域取消限購政策，首套首付不低于20%、二套首付不低于30%。9月19日，武漢取消二環(huán)線以內(nèi)住房限購政策。9月19日，西安二環(huán)以外區(qū)域取消限購，全面推行“帶押過戶”。9月18日，廈門取消集美區(qū)等4區(qū)商品住房限購限售。9月18日，南寧年底前買預售商品住房，可提取公積金付首付。9月18日，天津靜海區(qū)年底前買房補貼金額最高不超過5萬元。【濱江集團】朱慧明先生因達到法定退休年齡，自2023年9月23日起不再擔任公司總裁職務。投資建議：政策持續(xù)加碼，一線廣州優(yōu)化限購，各核心城市持續(xù)調(diào)整優(yōu)化購房政招商積余；2）民企混合制：萬科A、金地集團、新城控股；3）一線城市國企+城中村：城建發(fā)展、天健集團、中華企業(yè)。風險提示：大幅收緊購房杠桿資金、調(diào)控政策超預期嚴格、信用風險加劇。行業(yè)周報1、主要數(shù)據(jù)概覽 2.2、珠三角地區(qū) 2.3、環(huán)渤海地區(qū) 圖表1、2023年第38周(9.15-9.21)新房成交數(shù)據(jù) 圖表2、2023年第38周(9.15-9.21)二手房成交數(shù)據(jù) 圖表3、各線城市本周新房成交面積情況概覽 圖表4、各線城市本周二手房成交面積情況概覽 圖表5、本周49個重點城市新房周總成交量（萬平米） 圖表6、本周一線4個重點城市新房周總成交量（萬平米） 圖表7、本周二線11個重點城市新房周總成交量（萬平米） 圖表8、本周三四線34個重點城市新房周總成交量（萬平米） 圖表9、本周二手房15城周總成交量（萬平米） 圖表10、本周全國12城可售面積（萬平米） 圖表12、上海新房周度成交量（萬方） 圖表13、杭州新房周度成交量（萬方） 圖表14、杭州二手房周度成交量（萬方） 圖表15、南京新房周度成交量（萬方） 圖表16、南京二手房周度成交量（萬方） 圖表17、蘇州新房周度成交量（萬方） 圖表18、蘇州二手房周度成交量（萬方） 圖表19、溫州新房周度成交量（萬方） 圖表20、無錫新房周度成交量（萬方） 圖表21、寧波新房周度成交量（萬方） 圖表22、江陰新房周度成交量（萬方） 圖表23、深圳新房周度成交量（萬方） 圖表24、深圳二手房周度成交量（萬方） 圖表25、廣州新房周度成交量（萬方） 圖表26、珠海新房周度成交量（萬方） 圖表27、惠州新房周度成交量（萬方） 圖表28、韶關(guān)新房周度成交量（萬方） 圖表29、江門新房周度成交量（萬方） 圖表30、佛山新房周度成交量（萬方） 圖表31、北京新房周度成交量（萬方） 圖表32、北京二手房周度成交量（萬方） 圖表33、青島新房周度成交量（萬方） 圖表34、青島二手房周度成交量（萬方） 圖表35、泰安新房周度成交量（萬方） 圖表36、福州新房周度成交量（萬方） 圖表37、泉州新房周度成交量（萬方） 圖表38、武漢新房周度成交量（萬方） 圖表39、成都新房周度成交量（萬方） 圖表40、成都二手房周度成交量（萬方） 圖表41、蕪湖新房周度成交量（萬方） 行業(yè)周報圖表1、2023年第38周(9.15-9.21)新房成交數(shù)據(jù)一線二線59122惠州揚州韶關(guān)江陰佛山溫州金華泉州贛州南充珠海柳州紹興臺州常德江門莆田泰安蕪湖舟山池州海門宿州龍巖婁底衢州////3111281//22/6/2121115/////////////行業(yè)周報///////2/////////747圖表2、2023年第38周(9.15-9.21)二手房成交數(shù)據(jù)一線二線645/6342/////行業(yè)周報圖表3、各線城市本周新房成交面積情況概覽圖表4、各線城市本周二手房成交面積情況概覽圖表5、本周49個重點城市新房周總成交量（萬平米）全國一手49城環(huán)比+28.5%,同比-34%,累計同比-8%圖表6、本周一線4個重點城市新房周總成交量（萬平米）一手一線4城環(huán)比+97%,同比-25%,累計同比+3%行業(yè)周報圖表7、本周二線11個重點城市新房周總成交量（萬平米）一手二線11城環(huán)比+7%,同比-27%,累計同比-7%圖表8、本周三四線34個重點城市新房周總成交量（萬平米）一手三線34城環(huán)比+31%,同比-49%,累計同比-14%行業(yè)周報圖表9、本周二手房15城周總成交量（萬平米）全國二手15城環(huán)比+12%,同比+13%,累計同比+31%圖表10、本周全國12城可售面積（萬平米）全國12城可售面積環(huán)比+0.4%,同比-5%圖表11、全國12城去化周期（月）全國12城去化周期13.5個月,環(huán)比變動+0.3個月行業(yè)周報圖表12、上海新房周度成交量（萬方）上海環(huán)比+154%,同比-34%,累計同比+12%圖表13、杭州新房周度成交量（萬方）杭州環(huán)比+16%,同比+50%,累計同比+6%行業(yè)周報圖表14、杭州二手房周度成交量（萬方）杭州環(huán)比+22%,同比+103%,累計同比+31%圖表15、南京新房周度成交量（萬方）南京環(huán)比-2%,同比-18%,累計同比-26%行業(yè)周報圖表16、南京二手房周度成交量（萬方）南京環(huán)比+12%,同比-0.4%,累計同比+34%圖表17、蘇州新房周度成交量（萬方）蘇州環(huán)比+95%,同比-71%,累計同比-35%行業(yè)周報圖表18、蘇州二手房周度成交量（萬方）蘇州環(huán)比+12%,同比-9%,累計同比+35%圖表19、溫州新房周度成交量（萬方）溫州環(huán)比+174%,同比-62%,累計同比+28%行業(yè)周報圖表20、無錫新房周度成交量（萬方）無錫環(huán)比-12%,同比+32%,累計同比-16%圖表21、寧波新房周度成交量（萬方）寧波環(huán)比-61%,同比-80%,累計同比-9%行業(yè)周報圖表22、江陰新房周度成交量（萬方）江陰環(huán)比+16%,同比-5%,累計同比+2%圖表23、深圳新房周度成交量（萬方）深圳環(huán)比+25%,同比-49%,累計同比-12%行業(yè)周報圖表24、深圳二手房周度成交量（萬方）深圳環(huán)比+2%,同比+47%,累計同比+49%圖表25、廣州新房周度成交量（萬方）廣州環(huán)比+23%,同比-21%,累計同比-4%行業(yè)周報 圖表26、珠海新房周度成交量（萬方）珠海環(huán)比-7%,同比-39%,累計同比-34% 圖表27、惠州新房周度成交量（萬方）惠州環(huán)比+60%,同比-73%,累計同比+5%行業(yè)周報 圖表28、韶關(guān)新房周度成交量（萬方）韶關(guān)環(huán)比+17%,同比-69%,累計同比-19% 圖表29、江門新房周度成交量（萬方）江門環(huán)比+16%,同比-30%,累計同比+2%行業(yè)周報圖表30、佛山新房周度成交量（萬方）佛山環(huán)比+49%,同比-52%,累計同比-14%圖表31、北京新房周度成交量（萬方）北京環(huán)比+134%,同比+6%,累計同比+2%行業(yè)周報圖表32、北京二手房周度成交量（萬方）北京環(huán)比+2%,同比+1%,累計同比+9%圖表33、青島新房周度成交量（萬方）青島環(huán)比+21%,同比+47%,累計同比-9%行業(yè)周報圖表34、青島二手房周度成交量（萬方）青島環(huán)比+47%,同比+20%,累計同比+69%圖表35、泰安新房周度成交量（萬方）泰安環(huán)比-19%,同比-66%,累計同比+9%行業(yè)周報圖表36、福州新房周度成交量（萬方）福州環(huán)比+0.2%,同比-76%,累計同比-22%圖表37、泉州新房周度成交量（萬方）泉州環(huán)比-77%,同比+599%,累計同比-13%行業(yè)周報圖表38、武漢新房周度成交量（萬方）武漢環(huán)比-13%,同比-25%,累計同比-2%圖表39、成都新房周度成交量（萬方）成都環(huán)比-4%,同比-5%,累計同比+5%行業(yè)周報圖表40、成都二手房周度成交量（萬方）成都環(huán)比+8%,同比+55%,累計同比+54%圖表41、蕪湖新房周度成交量（萬方）蕪湖環(huán)比-32%,同比+13%,累計同比-36%投資建議：政策持續(xù)加碼，一線廣州優(yōu)化限購，各核心城市持續(xù)調(diào)整優(yōu)化購房政策。看好板塊機會。可關(guān)注標的：1）招商蛇口、華發(fā)股份、保利發(fā)展、濱江集團、招商積余；2）民企混合制：萬科A、金地集團、新城控股；3）一線城市國企+城中村：城建發(fā)展、天健集團、中華企業(yè)。風險提示：大幅收緊購房杠桿資金、調(diào)控政策超預期嚴格、信用風險加劇。行業(yè)周報分析師聲明投資評級說明投資建議的評級標準類別評級說明報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業(yè)評級（另有說明的除外）。評級