1你是什么星座？中國金融市場現狀與高凈值人群財富管理DesignbyGXY目錄03.展望未來……02.高凈值人群的財富管理1.含義及分類2.高凈值人群的分布3.財富管理方式及目標4.財富安全保障與傳承的實現01.金融市場現狀1.市場結構

1）客戶結構及規模

2）供需關系

3）服務結構2.監管現狀及發展1.1.1市場結構——三角形客戶結構

大眾理財大眾富裕階層高凈值50萬以下50-600萬600萬以上1000萬人130萬人可投1000萬以上150萬億——200萬億120萬億，15%/年1.1.2供需關系——客戶、產品、理財師、財富管理機構數據來源：胡潤百富功夫財經《2018中國理財規劃師白皮書》客戶：千萬級人口的客戶體量理財產品：銀行理財（523家銀行，20多萬只理財產品，募集近168萬億元）信托行業跨入20萬億時代證券管理資產17.3萬億元基金公司及其子公司15.6萬億元互聯網理財3.15萬億元01.充足？專業的理財師專業的財富管理機構供需結構不匹配。1.理財產品與客戶的實際資產配置方案需求出入較大，絕大多數理財機構仍以產品及其銷售為導向；2.優質的多元化、靈活性的理財產品仍然不足；3.行業需要高素質的專業理財師和專業的財富管理機構02.稀缺？1.1.3服務結構銀行約12%證券約14%另外74%……01.美國理財版圖37%37%12%14%銀行超過60%財富管理公司+券商、保險、基金等，過30%02.中國理財版圖63%37%14%12%37%37%DesignbyGXY數據來源：諾亞財富、清華大學《2018中國高凈值人群財富白皮書》1.2監管現狀DesignbyGXY銀保監會——銀行、信托、保險.證監會——證券、私募股權等投資規劃咨詢——？？？01.分業經營+分業監管目前，所有的獨立財富管理機構在做綜合咨詢時都是沒有牌照的分業經營的市場環境催生了獨立財富管理機構的出現

客戶需要在一個介面上完成綜合咨詢服務，做不同類型的資產配置02.缺少1張牌照03.未來，也許，有一張綜合財富管理牌照目錄02.高凈值人群的財富管理1.含義及分類2.高凈值人群的分布3.財富管理方式及目標4.財富安全保障與傳承的實現2.1定義及分類9普通高凈值超高凈值極高凈值定義：高凈值人群一般指凈資產在600萬人民幣（100萬美元）以上的個人分類：2.2高凈值人群的年齡分布10數據來源：諾亞財富、清華大學《2018中國高凈值人群財富白皮書》財富積累受時間長短的影響，在中國，46-55歲的高凈值人群資產規模更大。但隨著經濟轉型、產業升級，新興行業會快速發展，有越來越多的人，尤其是年輕人在其在創業、工作。2.2高凈值人群的職業分布11數據來源：諾亞財富、清華大學《2018中國高凈值人群財富白皮書》38%18%20%14%10%54.7%20.2%16.6%8.5%33.3%22.1%23.0%21.6%傳統行業的高凈值人群中超過一半是企業家，新興行業里各職業的分布比較均衡。這表明，相比傳統行業，在新興行業創富的方式更加多元化。不僅是創業這種傳統方式，從事自由職業、提供專業服務、成為職業經理人等，也可以有機會創造大量財富。可以說，創業創新的環境對全民財富創造產生了非常重要的積極影響。”1211%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高凈值人群與固收10%-30%35.8%30%-50%16.3%0-10%24.5%50%15.5%無7.9%38.8%53.3%數據來源：諾亞財富、清華大學《2018中國高凈值人群財富白皮書》1311%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高凈值人群的與房地產10%-30%40.1%無12%22.8%35.8%30%-50%15.5%50%以上9.6%數據來源：《2018高凈值人群財富白皮書》千譽財富1411%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%51%-100%2%數據來源：諾亞財富、清華大學《2018中國高凈值人群財富白皮書》2.3高凈值人群的股權配置1511%-30%45%0-10%30%0%9%31-50%14%2.3高凈值人群的保費變化3594948135708702.3高凈值人群的境內外配置變化DesignbyGXY16數據來源：貝恩公司高凈值人群調研81%19%67%33%63%37%44%56%2.3高凈值人群的財富管理特點DesignbyGXY1781%19%67%33%63%37%44%56%高凈值人群更為傾向于權益類投資高凈值人群對“保障”類產品，如保險的需要更為強烈高凈值人士具有更加開闊的投資視野，注重全球配置風險分散高凈值人士青睞海外房產，并積極讓子女接受海外教育高凈值人士注重財富傳承規劃，并青睞專業三方機構2.3高凈值人群的目標變化之一DesignbyGXY18數據來源：上海復旦大學正式發布《2018中國高凈值人群財富白皮書》打破“富不過三代”的魔咒財富積累和增長的階段性目標達成，財富增長的邊際效益提升空間變得有限保障財富安全和順利傳承成為重點46-55周歲的高凈值群體所處的年齡需要2.4保障財富安全與傳承19保險、家族信托Why?2.4信托的優勢2001.特殊功能家族信托不同于集合信托產品。家族信托委托人唯一，受益人不唯一，所以，除了集合信托的理財功能之外，它更多的是財富傳承、資產隔離、財富分配等功能.02.資產隔離家族信托在設立時目的合法、不損害現有債權人的利益、自有合法資金，然后設置成他益信托，就可以基本達到資產隔離的效果包括個人財產和婚內財產的隔離、個人財產和債務的隔離，以及個人資產和企業資產的隔離三個方面……03.資金安全信托資產不屬于信托公司，是完全隔離的，并且，信托法規定，受托人因種種原因破產職責終止，可選擇新的受托人。而信托公司破產的概率也非常小。2.4選擇家族信托的兩點建議21建議在香港配置

1.美元，長期保值性能更強2.地理位置近，如沒有移民或其他生活企業經營方面的需要，香港更近更方便3.香港信托沒有時效限制，更有利于升值和傳承不在大陸配置1.大陸的家族信托不純正，大陸四類家族信托2.登記公正不利于保護隱私222.4保險的優勢優勢1：三權統一所有權、控制權、受益權優勢2：保值增值保險資產一般不會縮水，甚至可能大幅增值。優勢3：體現意愿遺囑不能保證繼承，保險給付只需要依照合同履行，用最簡單的方式體現財富所有者生前意愿。優勢4：方便調整保險可通過更改受益人，來改變財富走向，比遺囑的受益變更要方便很多。優勢5：節約稅費保險的財富傳承通過受益人完成，受益人領取理賠金沒有手續費。遺產稅在醞釀中，且遺囑需要公正。優勢6：避債我國繼承法債稅優先，保險不需要父債子還，保險金用于受益人生活所用。優勢7：保密保險合同訂立受益人無需在場，法定繼承和遺囑繼承需要所有法定繼承人和遺囑繼承人到場。優勢8：時效保險理賠較繼承快得多，只要手續齊全，幾個工作日就可收到理賠金。優勢9：現金繼承資產容易因爭議凍結，保險能及時成為現金，快速完成對資產的控制。3、

展望未來2024/3/2