試卷科目：基金從業資格考試私募股權投資基金基金基礎知識基金從業資格考試私募股權投資基金基金基礎知識(習題卷16)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業資格考試私募股權投資基金基金基礎知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.有限合伙企業由()合伙人設立A)一個以上六十個以下B)十個以上一百個以下C)兩個以上五十個以下D)五個以上八十個以下答案:C解析:有限合伙企業由兩個以上五十個以下合伙人設立。[單選題]2.基金持有的金融資產和承擔的金融負債通常歸類為()和金融負債。A)持有至到期投資B)可供出售的金融資產C)貸款和應收款項D)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產答案:D解析:一般情況下，除非基金合同另有約定，基金持有的金融資產和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債。[單選題]3.保密條款是指除當法律要求或/和遵守相關監管機構/權威機構（視情況而定）的披露要求外，投資協議中規定投資方應對投資中了解的目標公司的（）和其他信息承擔保密義務，保證不將這些信息泄露給第三方。A)內幕信息B)高管人數C)商業秘密D)發票報銷答案:C解析:保密條款是指除當法律要求或/和遵守相關監管機構/權威機構（視情況而定）的披露要求外，投資協議中規定投資方應對投資中了解的目標公司的商業秘密和其他信息承擔保密義務，保證不將這些信息泄露給第三方。此外，對于股權投資基金而言，其所投目標公司也屬于商業秘密，所以保密條款也針對目標公司施加保密的義務，因此，保密條款有利于保護雙方的利益。[單選題]4.(2016年)某股權投資基金正在進行募集，A機構為該只基金的管理人，為本只基金準備了推介材料。對于推介材料中的相關內容，以下符合相關法律法規要求的表述為（）。A)?A機構作為全國最專業的股權投資基金管理人，具備優秀的過往業績?B)?A機構作為本基金之管理人，進一步向投資者承諾本基金的年化收益率將不低于10%?C)?A機構作為基金管理人具有卓越的運營管理能力，其管理下的該基金將是追求安全、較高收益投資的不二選擇。--B同業機構推薦?D)?本基金作為私募股權投資基金，風險等級較高，請投資者仔細閱讀并知悉相關投資風險?答案:D解析:A項，募集機構及其從業人員推介私募基金時，禁止推介或片面節選少于6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；B項，禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳?預期收益?、?預計收益?、?預測投資業績?等相關內容；C項，基金推介材料禁止登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。[單選題]5.除依法律或監管機構要求的信息披露外，投融資雙方對在股權投資交易中知悉的對方商業秘密承擔保密義務，未經對方書面同意，不得向第三方泄露的條款，叫做（）。A)排他性條款B)監管條款C)保密條款D)競業禁止條款答案:C解析:保密條款，是指除依法律或監管機構要求的信息披露外，投融資雙方對在股權投資交易中知悉的對方商業秘密承擔保密義務，未經對方書面同意，不得向第三方泄露。[單選題]6.與其他資產類別相比，股權投資基金通常具有（）特點。A)高期望收益、低風險B)高期望收益、高風險C)低期望收益、高風險D)低期望收益、低風險答案:B解析:在整個金融資產類別中，股權投資基金屬于高風險、高期望收益的資產類別。高風險主要體現為投資項目的收益呈現出較大的不確定性。創業投資基金通常投資于處于早期與中期的成長性企業，投資項目的收益波動性更大，有的投資項目會發生本金虧損，有的投資項目則可能帶來巨大收益。并購基金通常投資于陷入困境從而價值被低估的重建期企業，投資項目的收益波動性也有較大的不確定性。[單選題]7.股權投資基金二手資料獲取的途徑不包括（）。A)通過查看內部信息B)通過現場調查C)通過網絡D)通過研究機構答案:B解析:選項B符合題意：二手資料收集的途徑主要有：通過查看企業的內部資料獲取（企業的工商登記、財務報告、董事會會議記錄、業務文件及重大法律合同等）；通過網絡獲取（收集企業競爭對手和上下游企業信息，尤其是上市公司的信息披露對評估企業和行業的真實狀況有很大幫助）；通過行業協會和商會獲取；通過研究機構和調查機構獲取；通過綜合性或專業性圖書館獲取；通過各類會議獲取；通過新聞媒體獲取。[單選題]8.管理人內部控制的要素構成不包括（）A)內部環境B)獨立運作C)內部監督D)風險評估答案:B解析:管理人內部控制的要素構成包括：1.內部環境；2.風險評估；3.控制活動；4.信息與溝通；5.內部監督[單選題]9.股權投資基金宣傳推介材料登載過往業績的，一般應當遵循的原則不包括（）。A)應登載完整的業績記錄B)基金合同已生效一段時間C)如基金存續期間較長，可登載近幾年的完整、連續業績D)應登載對未來業績的預測答案:D解析:股權投資基金宣傳推介材料登載過往業績的，一般應當遵循以下原則：①基金合同已生效一段時間，如6個月以上；②應登載完整的業績記錄；③如基金存續期間較長，可登載近幾年的完整、連續業績，如近5年完整的業績記錄。另外，股權投資基金宣傳推介材料登載基金過往業績的，應當特別聲明股權投資基金的過往業績并不預示其未來表現。[單選題]10.某基金管理人以合伙企業、契約等非法人形式,通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于基金，假設合伙企業、契約等并不符合當然合格投資者的標準，該基金管理人正確的做法是（）。A)無需穿透核查最終投資者，但需要核查合伙企業等是否為合格投資者，并合并計算投資者人數B)無需穿透核查最終投資者，但需要核查合伙企業等是否為合格投資者，不能合并計算投資者人數C)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，但不能合并計算投資者人數D)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數答案:D解析:以合伙企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于股權投資基金的，股權投資基金管理人或者股權投資基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數。[單選題]11.相較于創業投資基金，并購基金更側重投資于（）。A)價值被高估的企業B)價值被低估的企業C)頻臨破產的企業D)大企業答案:B解析:與創業投資基金不同，并購基金更側重于通過投資于價值被低估的企業，獲取被投資企業的控制權，進而對被投資企業進行重整，以此提升被投資企業的價值，從而實現投資收益。[單選題]12.盡職調查的內容，不屬于的一項是（）A)業務盡職調查B)初步盡職調查C)財務盡職調查D)法律盡職調查答案:B解析:盡職調查的內容可以分為：業務盡職調查、財務盡職調查和法律盡職調查。[單選題]13.下列不屬于我國創業投資體制基本框架內容的是（）。A)稅收優惠政策B)設立創業投資引導基金C)多層次資本市場體系建設D)專人輔導制度答案:D解析:2005年11月，國家發展改革委等十部委聯合發布《創業投資企業管理暫行辦法》。該辦法除明確對創業投資（基金）企業及其管理顧問機構的備案管理規則外，還明確了三項配套性政策措施：一是國家運用稅收優惠政策扶持創業投資企業發展并引導其增加對中小企業特別是中小高新技術企業的投資；二是國家與地方政府可設立創業投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展；三是國家有關部門應當積極推進多層次資本市場體系建設，完善創業投資企業的投資退出機制。隨著稅收優惠政策、引導基金政策于2007年、2008年先后推出，以及多層次資本市場體系的逐步建立，我國創業投資體制的基本框架得以形成。[單選題]14.私募基金信息披露義務人披露基金信息，禁止行為的說法錯誤的是（）。A)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構B)基金的資產負債狀況C)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏D)預測基金投資業績答案:B解析:基金的資產負債狀況是必須披露的內容，不是禁止情況。[單選題]15.公募基金財務會計報告中，基金持倉結構分析股票投資占比的計算方式正確的是()A)股票投資總成本/基金的投資總額B)股票投資總成本/基金資產凈值C)股票投資總市值/基金的投資總額D)股票投資總市值/基金資產凈值答案:B解析:[單選題]16.基金募集機構主要分為兩種：()和委托募集機構。A)派生募集機構B)委派募集機構C)直接募集機構D)間接募集機構答案:C解析:基金募集機構主要分為兩種：直接募集機構和受托募集機構。[單選題]17.契約型股權投資基金合格投資者人數不得超過（）人。A)500B)1000C)100D)200答案:D解析:契約型股權投資基金合格投資者人數不得超過200人。[單選題]18.(2017年)在母基金一級投資業務中，母基金對股權投資基金的投資階段、投資單筆規模、投資行業等進行分析是對股權投資基金的（）進行考察。A)投資理念B)管理團隊C)投資流程D)基金條款答案:A解析:考察股權投資基金投資理念時，應考察的內容有：投資階段、投資單筆規模、投資行業、目標公司特點、投資方式、投資角色、持股比例、董事會席位、聯合投資。[單選題]19.（）是基金管理人的戰略管理職責。基金管理人通過充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經營情況和發展前景，從而增加基金投資者對基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯系。A)基金權益登記B)基金估值核算C)基金投資者關系管理D)基金信息披露答案:C解析:投資者關系管理是基金管理人的戰略管理職責。基金管理人通過充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經營情況和發展前景，從而增加基金投資者對基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯系。[單選題]20.目前，我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具不包括()。A)現金B)1年期銀行存款C)1年期中央銀行票據D)信用等級在AA+級以下的企業債券答案:D解析:本題考查貨幣市場基金的投資對象。按照《貨幣市場基金監督管理辦法》的規定，貨幣市場基金應當投資于以下金融工具：(1)現金;(2)期限在1年以內(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單;(3)剩余期限在397天以內(含397天)的債券、非金融企業債務融資工具、資產支持證券;(4)中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具[單選題]21.基金業協會會員的類型不包括（）。A)普通會員B)聯席會員C)觀察會員D)榮譽會員答案:D解析:基金業協會會員可分為普通會員、聯席會員、觀察會員、特別會員。[單選題]22.(2016年)投資協議中，保護性條款通常會賦予股權投資基金作為投資人對一些特定重大事項的（）。A)人事任免權B)分類表決權C)同等表決權D)一票否決權答案:D解析:保護性條款是為保護股權投資基金利益而進行的安排，根據該條款，目標企業在執行某些可能損害投資人利益或對投資人利益有重大影響的行為或交易前，應事先獲得投資人的同意。保護性條款實際上賦予了股權投資基金作為投資人，對一些特定重大事項的一票否決權。[單選題]23.股權投資基金資產的所有者是（）。A)基金托管機構B)基金投資者C)基金銷售機構D)基金管理人答案:B解析:股權投資基金投資者是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資回報的受益人。[單選題]24.折現現金流估值法具有（）優點。Ⅰ．折現現金流估值法評估得到的是內含價值，受市場短期變化和非經濟因素的影響較小Ⅱ．折現現金流估值法評估得到的是外在價值，受市場長期期變化和非經濟因素的影響較小Ⅲ．折現現金流估值法需要深入分析目標公司的財務數據和經營模式，有助于發現目標公司價值的核心驅動因素Ⅳ．折現現金流估值法為企業未來發展戰略和經營決策提供依據，有助于發現提升企業價值的方法A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:折現現金流估值法具有以下優點：第一，折現現金流估值法評估得到的是內含價值，受市場短期變化和非經濟因素的影響較小。第二，折現現金流估值法需要深入分析目標公司的財務數據和經營模式，有助于發現目標公司價值的核心驅動因素，從而為企業未來發展戰略和經營決策提供依據，有助于發現提升企業價值的方法。知識點：折現現金流估值法的優點和不足；[單選題]25.基金管理人做好內部控制，整體而言可保障()財產的安全、完整。A)股權投資基金B)控制人C)管理人D)托管人答案:A解析:[單選題]26.公司型基金中，需承擔雙重征收所得稅的投資者是（）。A)法人投資者B)個人投資者C)機構型投資者D)自然人投資者答案:D解析:投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時，根據現行稅法的相關規定，不需再繳納所得稅，故不存在雙重征稅；自然人投資者需就分配繳納股息紅利所得稅并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅（公司所得稅與個人所得稅）。[單選題]27.關于資產管理行業的功能和作用，下列說法錯誤的是()。A)資產管理行業不能幫助投資者進行投資者決策，無法提供決策的最佳執行服務B)資產管理行業能對金融資產合理定價，給金融市場提供流動性C)資產管理行業能夠為市場經濟體系有效配置資源D)資產管理行業創造出十分廣泛的投資產品和服務答案:A解析:A項，資產管理行業專業的管理活動能夠幫助投資人搜集、處理各種和投資有關的宏觀、微觀信息，提供各類投資機會，幫助投資者進行投資決策，并提供決策的最佳執行服務，使投資融資更加便利。[單選題]28.下列不屬于推介基金時不得宣傳的內容的是（）。A)預期收益B)預計收益C)預測投資業績D)投資期限答案:D解析:在推介基金時，不得以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳?預期收益??預計收益??預測投資業績?等相關內容。[單選題]29.下列關于夾層資本與借貸資本的區別，說法正確的是()。A)借貸資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保B)夾層資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保C)借貸資本和夾層資本都不可以要求融資方提供資產抵押或第三方擔保D)借貸資本和夾層資本都可以要求融資方提供資產抵押或第三方擔保答案:A解析:夾層資本與借貸資本的本質區別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保;夾層資本作為準股權資本，無法要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保。[單選題]30.私募股權基金常用估值方法的成本法包括（）和（）。A)賬面重置法和清算價值法B)賬面價值法和清算價值法C)賬面重置法和重置成本法D)賬面價值法和重置成本法答案:D解析:私募股權基金常用估值方法的成本法包括賬面價值法和重置成本法。[單選題]31.基金管理人主要通過（）等材料與投資者進行互動交流。Ⅰ基金合同Ⅱ基金招募說明書Ⅲ風險揭示書Ⅳ風險調查問卷A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:基金管理人主要通過基金合同、基金招募說明書、風險揭示書、風險調查問卷等材料與投資者進行互動交流。[單選題]32.加強股權投資基金信息披露制度建設，規范股權投資基金信息披露義務人向投資者進行披露的內容和方式，有利于（）。Ⅰ．保障股權投資基金投資者的收益權Ⅱ．保障股權投資基金投資者的知情權Ⅲ．保護股權投資基金投資者的合法權益Ⅳ．促進市場資源的合理配置A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:為加強股權投資基金信息披露的制度建設，規范股權投資基金信息披露義務人向投資者進行披露的內容和方式，基金業協會出臺了《私募投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱《信披辦法》），該辦法有利于保障股權投資基金投資者的知情權，從而保護私募基金投資者的合法權益，促進市場資源的合理配置。[單選題]33.對于業務和市場等已經相對成熟穩定的企業，更側重于（）A)網點建設B)新市場進入C)業績指標D)銷售增長額答案:C解析:對于業務和市場等已經相對成熟穩定的企業，更側重于業績指標，如收入、凈利潤、市場占有率。[單選題]34.私募基金運行期間，信息披露義務人應當在每年結束之日起（）個月以內向投資者披露基金的財務情況。A)1B)2C)3D)4答案:D解析:私募基金運行期間，信息披露義務人應當在每年結束之日起4個月以內向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔情況、基金管理人取得的管理費和業績報酬。[單選題]35.相對估值法具有（）優點。Ⅰ．運用簡單，易于理解Ⅱ．主觀因素相對較少Ⅲ．行業因素影響較小Ⅳ．可以及時反映市場看法的變化A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:相對估值法具有以下優點：第一，運用簡單，易于理解。第二，主觀因素相對較少。第三，可以及時反映市場看法的變化。知識點：市盈率倍數、企業價值／息稅前利潤倍數、企業價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數、市凈率倍數、市銷率倍數的概念與基本內容及適用范圍；[單選題]36.全國股轉系統掛牌股票轉讓退出可采取協議方式和（）或中國證監會批準的其他轉讓方式。A)做市方式B)回購方式C)要約收購D)要約回購答案:A解析:全國股轉系統掛牌股票轉讓可采取協議方式、做市方式或中國證監會批準的其他轉讓方式。[單選題]37.當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于()。A)買入并持有策略B)投資組合策略C)動態資產配置D)投資組合保險策略答案:A解析:當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于買入并持有策略，在市場向上運動時放棄了利潤，在市場向下運動時增加了損失。[單選題]38.股權投資基金清算的原因，包括（）Ⅰ.基金存續期屆滿Ⅱ.基金份額持有人大會（股東大會或者全體合伙人）決定進行基金清算Ⅲ.全部投資項目都已經清算退出的Ⅳ.符合合同約定的清算條款?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:股權投資基金清算的原因有以下幾種：1、基金存續期屆滿；2、基金份額持有人大會（股東大會或者全體合伙人）決定進行基金清算；3、全部投資項目都已經清算退出的；4、符合合同約定的清算條款。[單選題]39.基金服務業務中可能存在的利益沖突說法錯誤的是（）A)基金服務業務所涉及的基金財產和投資者財產應當獨立于基金服務機構的自有財產B)基金服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的分賬管理C)基金托管人一定不得被委托擔任同一基金的基金服務機構。D)基金服務機構應當具備開展服務業務的營運能力和風險承受能力答案:C解析:基金托管人不得被委托擔任同一基金的基金服務機構，除非該托管人能夠將其托管職能和基金服務職能進行分離，恰當地識別、管理、監控潛在的利益沖突，并披露給投資者。[單選題]40.在我國，股權投資基金行業的自律規則不包括()。A)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》B)《私募投資基金募集行為管理辦法》C)《證券投資基金法》D)《私募投資基金管理人內部控制指引》答案:C解析:2014年1月，基金業協會根據《證券投資基金法》以及中國證監會的授權，發布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，初步構建我國私募基金市場的自律管理體制;為了規范股權投資基金管理人的內部管理，指導股權投資基金管理人建立完善的內部控制制度，基金業協會發布了《私募投資基金管理人內部控制指引》(以下簡稱《內控指引》)。《內控指引》明確了股權投資基金內部控制的原則和應當采取的措施，股權投資基金管理人應建立健全內部控制機制，明確內部控制職責，完善內部控制措施，強化內部控制保障，持續開展內部控制評價和監督。參考答案C[單選題]41.我國上市公司股票交易實行漲跌幅限制，無論買入或者賣出，股票(含A、B股票)在一個交易日內交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過()。A)3%B)5%C)8%D)10%答案:D解析:本題考查競價交易。我國上市公司股票交易實行漲跌幅限制，無論買入或者賣出，股票(含A、B股票)在一個交易日內交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅不得超過5%。[單選題]42.私募基金管理人內部控制是指（）A)私募基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。B)私募基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內外部環境的基礎上，對投資過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。C)私募基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內外部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。D)私募基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮外部環境的基礎上對投資過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。答案:C解析:私募基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內外部環境的基礎上。對經營過程中的風險進行識別，評價和管理的制度安排，組織體系和控制措施[單選題]43.關于投資者購買基金的說法，正確的是（）。A)投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構和個人不得以份額拆分和收益權拆分為目的購買基金B)投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構和個人不得以收益權拆分為目的購買基金，但可以募集以基金份額為投資標的的金融產品以突破人數限制C)投資者應當以書面方式承諾只能通過份額拆分突破人數限制，而不能進行收益權拆分D)機構投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，投資者允許進行各類方式的靈活轉讓答案:A解析:單位或個人不得為規避合格投資者標準，募集以股權投資基金份額或其收益權為投資標的金融產品，或者將股權投資基金份額或其收益權進行非法拆分轉讓，變相突破合格投資者標準。募集機構應當確保投資者已知悉股權投資基金的投資條件，投資者應當書面承諾其為自己購買股權投資基金。[單選題]44.某母基金購買了自然人甲和公司乙持有的存續基金X各10%的份額，同時和基金X-起以増資方式投資了項目Y，從項目Z的控股股東處受讓項目Z的10%股權。關于該母基金的投資，以下表述正確的是（）。A)投資基金X和受讓項目Z股權屬于二級投資，投資項目Y屬于直接投資B)投資基金X屬于二級投資，投資項目Y和Z屬于直接投資C)投資基金X和項目Y屬于直接投資D)投資基金X屬于直接投資，投資項目Y和Z屬于二級投資答案:B解析:母基金的二級投資業務可以分為兩種類型：一是購買存續基金份額及后續出資額；二是購買基金持有的投資組合公司的股權。直接投資，是指母基金直接對非公開發行和交易的企業股權進行投資。[單選題]45.（），是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。A)狹義股權投資基金B)狹義創業投資基金C)狹義產業投資基金D)狹義證券投資基金答案:B解析:狹義創業投資基金，是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。[單選題]46.下列關于私募基金的募集機構和監督機構的說法，錯誤的是()。A)取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司等金融機構應當建立完備的防火墻制度，防范利益沖突B)取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司等金融機構，不可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構與監督機構C)監督機構應當按照法律法規和賬戶監督協議的約定，對募集結算資金專用賬戶實施有效監督，承擔保障私募基金募集結算資金劃轉安全的連帶責任D)募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議，明確對私募基金募集結算資金專用賬戶的控制權、責任劃分及保障資金劃轉安全的條款答案:B解析:根據《私募投資基金募集行為管理辦法》第十三條，募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議，明確對私募基金募集結算資金專用賬戶的控制權、責任劃分及保障資金劃轉安全的條款。監督機構應當按照法律法規和賬戶監督協議的約定，對募集結算資金專用賬戶實施有效監督，承擔保障私募基金募集結算資金劃轉安全的連帶責任。取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司等金融機構，可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構與監督機構。符合前述情形的機構應當建立完備的防火墻制度，防范利益沖突。[單選題]47.以下關于合伙型股權投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資說法正確的是（）A)合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙協議另有約定外，應當經2/3合伙人的同意，并依法訂立書面入伙協議B)新合伙人享有比原有合伙人更低的權益，承擔不同的責任C)新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業的債務承擔責任D)合伙型股權投資基金的出資，可根據合伙協議的約定實行注冊認繳資本制答案:C解析:A，合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙協議另有約定外，應當經全體合伙人的同意，并依法訂立書面入伙協議。B，新合伙人與原有合伙人享受同等權益，承擔同等責任。D，合伙型股權投資基金的出資，可根據合伙協議的約定實行承諾認繳資本制。[單選題]48.在我國的分類體系中，同時符合（）條件時，屬于創業投資基金。Ⅰ.僅從事創業投資及相關活動的Ⅱ.不投資在公開市場上市的企業，但是所投資未上市企業上市后，創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限Ⅲ.名稱和投資策略鮮明地體現創業投資特點Ⅳ.投資在公開市場上市的企業A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:從監管上的可操作性考慮，在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創業投資基金：（1）僅從事創業投資及相關活動的。（2）不投資在公開市場上市的企業，但是所投資未上市企業上市后，創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限。（3）名稱和投資策略鮮明地體現創業投資特點。[單選題]49.要求監管機構具有權威性，要賦予監管機構合法的監管地位以及合理的監管權限和職責，這是股權投資基金監管的()原則。A)依法監管B)高效監管C)審慎監管D)適度監管答案:B解析:本題考查股權投資基金監管的基本原則。高效監管原則，首先要求監管機構具有權威性，要賦予監管機構合法的監管地位以及合理的監管權限和職責[單選題]50.QDII基金不可投資于()。A)銀行存款B)不動產C)公司債券D)遠期合約答案:B解析:本題考查QDII基金的投資對象。除中國證監會另有規定外，QDII不得購買不動產和購買房地產抵押按揭[單選題]51.某投資者投資A基金5萬元錢，現獲得現金分紅15000元，還有5000元未成功退出，則總收益倍數為()。A)0.2B)0.4C)0.5D)0.3答案:B解析:總收益倍數，是指截至某一特定時點，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產凈值(NAV)與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資人的賬面回報水平。則(15000+5000)/50000=0.4。[單選題]52.中國證監會對股權投資基金的調查手段，不包括（）。A)封存可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料B)現場檢查C)刑事拘留D)調查高管個人證券賬戶答案:C解析:根據《證券投資基金法》及相關配套規范的授權，中國證監會在對股權投資基金進行事中事后監管時，有權采取以下措施：（一）進行現場檢查，并要求報送有關的業務資料；（二）進入涉嫌違法行為發生場所調查取證；（三）詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明；（四）查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通信記錄等資料；（五）查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；（六）查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以凍結或者查封；（七）在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日；案情復雜的，可以延長十五個交易日。故C項符合題意。[單選題]53.針對包括股權投資基金在內的私募基金的監督管理，中國證監會設私募基金監管部的職能不包括（）。A)監管會計報表B)擬定監管私募投資基金的規則、實施細則C)負責私募投資基金的信息統計和風險監測工作D)擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規則等答案:A解析:針對包括股權投資基金在內的私募基金的監督管理，中國證監會設私募基金監管部，其職能是擬定監管私募投資基金的規則、實施細則；擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規則等；負責私募投資基金的信息統計和風險監測工作；組織對私募投資基金開展監督檢查；牽頭負責私募投資基金風險處置工作；指導協會和會管機構開展備案和服務工作；負責私募投資基金的投資者教育保護、國際交往合作等工作。[單選題]54.將企業的主要財務指標乘以倍數，從而獲得對企業股權價值的估值參考結果的估值法是（）。A)相對估值法B)貼現現金流法C)清算價值法D)成本法答案:A解析:相對估值法的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價格為基礎，來評估目標公司的相應價值。評估所得的價值，可以是股權價值，也可以是企業價值。[單選題]55.私募基金管理人委托基金銷售機構募集私募基金的，應當以書面形式簽訂基金（），并將協議中關于私募基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為（）的附件。A)銷售協議、基金合同B)銷售協議、基金招募說明書C)托管協議、基金合同D)托管協議、基金招募說明書答案:A解析:私募基金管理人委托基金銷售機構募集私募基金的，應當以書面形式簽訂基金銷售協議，并將協議中關于私募基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。[單選題]56.下列關于協議轉讓的說法正確的是（）A)主要采用兩種委托方式，即定價委托和成交確認委托B)為掛牌公司提供相對專業和公允的估值服務和報價服務C)為掛牌公司引入外部投資者、申請銀行貸款、進行股權質押融資等提供重要的定價參考D)有助于提高投融資效率，為掛牌公司融資、并購等創造更為便利的條件答案:A解析:BCD項，是做市轉讓退出方式的內容；協議轉讓主要采用兩種委托方式，即定價委托和成交確認委托。定價委托是指投資者委托主辦券商設定股票價格和數量，但沒有確定的交易對手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中。成交確認委托是指買賣雙方達成成交協議，委托主辦券商向指定對手方發出確認成交的指令。知識點全國股轉系統掛牌后的退出方式[單選題]57.下列不屬于基金投資者擁有的權利的是（）。A)參與分配清算后的剩余基金財產B)對基金投資者會議審議事項行使表決權C)按照規定召集基金投資者會議D)依法管理基金資產答案:D解析:基金投資者擁有以下權利：①分配基金財產收益；②參與分配清算后的剩余基金財產；③依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規定召集基金投資者會議；⑤對基金投資者會議審議事項行使表決權；⑥查閱或者復制已公開披露的基金資料；⑦對基金管理人和基金市場服務機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟；⑧基金合同約定的其他權利。[單選題]58.為了保障私募股權基金在被投資企業的話語權，私募股權基金在被投資企業董事會中至少保留（）個席位A)5B)1C)2D)3答案:B解析:為了保障私募股權基金在被投資企業的話語權，私募股權基金在被投資企業董事會中至少保留1個席位[單選題]59.以下材料中，在公開募集時應當公開披露的不包括()。A)基金宣傳推介材料B)基金招募說明書C)基金合同D)托管協議答案:A解析:基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務人應當依法披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。公開披露的基金信息包括：①基金招募說明書、基金合同、基金托管協議;②基金募集情況;③基金份額上市交易公告書;④基金資產凈值、基金份額凈值;⑤基金份額申購、贖回價格;⑥基金財產的資產組合季度報告、財務會計報告及中期和年度基金報告;⑦臨時報告;⑧基金份額持有人大會決議;⑨基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動;⑩涉及基金財產、基金管理業務、基金托管業務的訴訟或者仲裁;?中國證監會規定應予披露的其他信息。[單選題]60.關于基金服務機構提供的服務內容，表述錯誤的是（）。A)基金募集B)估值核算C)投資決策D)份額登記答案:C解析:基金服務業務的服務內容包括：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術系統等。[單選題]61.關于債券凸性的特征，以下表述正確的是()A)當凸性為正的債券，收益率下降時，債券價格將以減速度上漲B)當凸性為正的債券，收益率下降時，久期估算的價格上漲幅度大于實際的上漲幅度C)凸性對投資者是有利的D)投資者應當選擇凸性更低的債券進行投資答案:C解析:[單選題]62.公司型基金的設立步驟包括（）。Ⅰ、名稱預先核準Ⅱ、申請設立登記Ⅲ、領取營業執照Ⅳ、名稱后核準A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:公司型基金的設立步驟包括：名稱預先核準、申請設立登記、領取營業執照。[單選題]63.在進行投資框架協議談判時，投融資雙方主要圍繞目標公司（）等核心條款展開。Ⅰ．投資價格Ⅱ．鎖定期條款Ⅲ．業績要求和退出安排Ⅳ．費用承擔條款A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:在進行投資框架協議談判時，投融資雙方主要圍繞目標公司投資價格、出售的股權數量、保密條款、鎖定期條款、業績要求和退出安排、費用承擔條款等核心條款展開。知識點：投資框架協議和投資協議；[單選題]64.以下關于我國股權投資基金投資者人數限制說法正確的有（）。Ⅰ、合伙型基金不超過50人Ⅱ、契約型基金不超過200人Ⅲ、有限公司不超過50人Ⅳ、股份公司不超過200人A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:選項D符合題意：目前，我國股權投資基金投資者人數限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超過50人（Ⅲ項正確）、股份公司不超過200人（Ⅳ項正確）；（2）合伙型基金：不超過50人；（Ⅰ項正確）（3）契約型基金：不超過200人。（Ⅱ項正確）[單選題]65.信托（契約）型基金主要特點有（）。Ⅰ信托（契約）型基金本質上是一種信托關系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活Ⅱ信托（契約）型基金不是企業所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅Ⅲ信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任Ⅳ公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:信托（契約）型基金主要有以下特點：第一，信托（契約）型基金本質上是一種信托關系，因此，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活。第二，信托（契約）型基金不是企業所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。第三，信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任。[單選題]66.基金管理人應當按照相關法律法規和基金業協會的要求報送信息，所報送的信息的形式和內容應符合法律、法規和自律規則的規定屬于報送信息的（）。A)真實性B)準確性C)完整性D)合規性答案:D解析:合規性。基金管理人應當按照相關法律法規和基金業協會的要求報送信息，所報送的信息的形式和內容應符合法律、法規和自律規則的規定。[單選題]67.(2017年)在上市輔導階段，保薦人及其他中介機構應（）。Ⅰ對擬上市企業進行盡職調查Ⅱ幫助企業完善公司治理結構Ⅲ明確業務發展目標和募集資金使用計劃Ⅳ準備首次公開發行申請文件A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在輔導階段，保薦人及其他中介機構在對擬上市企業進行盡職調查的基礎上，幫助企業完善公司治理結構，明確業務發展目標和募集資金使用計劃，并準備首次公開發行申請文件。[單選題]68.股權投資基金運作的第二階段是（）。A)募資階段B)管理階段C)投資階段D)退出階段答案:C解析:股權投資基金的運作流程是其實現資本增值的全過程。與資本流動相對應的股權投資基金運作的四個階段分別是募資階段、投資階段、管理階段和退出階段。[單選題]69.歐洲議會于（）通過了《泛歐金融監管改革法案》。A)2010年9月B)2010年1月C)2011年1月D)2011年9月答案:A解析:歐洲議會于2010年9月通過了《泛歐金融監管改革法案》。[單選題]70.對于合伙企業的稅收制度，下列說法中，錯誤的是（）。A)合伙企業合伙人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅B)從所得稅層面看，合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業層面不繳納所得稅C)合伙企業合伙人是自然人的，繳納個人所得稅D)合伙企業未分配利潤的，其合伙人可暫不計算繳納所得稅答案:D解析:根據《中華人民共和國合伙企業法》等相關規定，合伙企業生產經營所得和其他所得采取?先分后稅?的原則：合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業層面不繳納所得稅。合伙企業合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。生產經營所得和其他所得，包括合伙企業分配給所有合伙人的所得和企業當年留存的所得（利潤）。[單選題]71.基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務，原則上主要包括的方面不屬于的一項是（）A)募集機構在募集過程中應烙盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任；B)募集機構在募集階段應與基金投資者關于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述；C)募集機構應建立相關制度保障投資者的商業秘密并對個人信息嚴格保密，并確保基金相關的公開信息不被用于進行非法交易等;D)募集機構應建立相關制度以保障基金財產和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。答案:C解析:選項C，公開改為未公開基金投資者投向基金的資金與財產安全承擔責任與義務，從原則上主要包括以下方面:（一）募集機構在募集過程中應烙盡職守、誠實守信、謹慎勤勉，防范利益沖突，履行風險提醒義務、反洗錢義務等相關義務，并按照法規要求的合格投資者制度承擔特定對象確定、投資者適當性審查與確認等相關責任；（二）募集機構在募集階段應與基金投資者關于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規可能影響的基金合同生效程序進行客觀描述；（三）募集機構應建立相關制度保障投資者的商業秘密并對個人信息嚴格保密，并確保基金相關的未公開信息不被用于進行非法交易等;（四）募集機構應建立相關制度以保障基金財產和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。[單選題]72.(2017年)QFLP針對的是（）。A)股權投資基金B)證券投資基金C)共同基金D)并購基金答案:A解析:QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，針對的是股權投資基金。QFII針對的是證券投資基金。[單選題]73.股權投資基金的項目退出主要方式有()。Ⅰ.上市轉讓退出Ⅱ.場外交易市場掛牌轉讓退出Ⅲ.協議轉讓退出Ⅳ.清算退出A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股權投資基金的項目退出主要有三種方式：上市轉讓退出、場外交易市場掛牌轉讓退出、協議轉讓退出、清算退出。[單選題]74.私募股權投資基金按資金性質分為（）。A)人民幣基金和外幣基金B)母基金和外部基金C)內部基金和外部基金D)自然人基金和法人基金答案:A解析:人民幣基金和外幣基金[單選題]75.私募股權投資基金投資項目估值的主要方法有（）。Ⅰ.相對估值法Ⅱ.折現現金流法Ⅲ.成本法Ⅳ.清算價值法A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:私募股權投資基金投資項目估值的主要方法有：1、相對估值法（乘數法）2、折現現金流法3、成本法4、清算價值法[單選題]76.關于股權投資基金并購退出的流程和方法，下列說法錯誤的是()。A)股權投資基金作為賣方需要準備信息備忘錄，以提高信息披露的質量B)資產評估最終的評估結果將由雙方在評估的基礎上協商得到C)價值評估的目的之一在于估算出股權投資基金并購退出的價值份額D)買賣雙方之間存在信息不對稱，盡職調查可以盡可能地降低賣方的收購風險答案:D解析:D項說法不正確，買賣雙方之間存在著信息不對稱，盡職調查可以減少這種信息的不對稱，盡可能地降低買方的收購風險。股權投資基金作為賣方需要準備信息備忘錄，以提高信息披露的質量。價值評估的目的之一在于估算出股權投資基金并購退出的價值份額。最終的評估結果將由雙方在評估的基礎上協商得到。[單選題]77.下列哪項屬于投后管理時期（）A)盡職調查后到項目退出之前B)投資交割之后到項目退出之前C)協議簽定后到項目退出D)協議簽訂后答案:B解析:在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間。[單選題]78.下列公司可以收購本公司股份的情形中，應當在六個月內轉讓或者注銷的是()。Ⅰ.減少公司注冊資本;Ⅱ.與持有本公司股份的其他公司合并;Ⅲ.將股份獎勵給本公司職工;Ⅳ.股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:公司不得收購本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：①減少公司注冊資本;②與持有本公司股份的其他公司合并;③將股份獎勵給本公司職工;④股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。屬于第②項、第④項情形的，應當在六個月內轉讓或者注銷。[單選題]79.股權投資與一般投資活動相比，（）這種資本運作的特殊性,決定了其更注重風險的控制,以及對資本增值的更高要求。A)投資周期長、資金量較大,且投資風險相對較高B)投資周期短、資金量較大,且投資風險相對較高C)投資周期長、資金量較大,且投資風險相對較低D)投資周期短、資金量較大,且投資風險相對較低答案:A解析:股權投資與一般投資活動相比，投資周期長、資金量較大,且投資風險相對較高，這種資本運作的特殊性,決定了其更注重風險的控制,以及對資本增值的更高要求。[單選題]80.下列關于基金巨額贖回的說法不正確的是()。A)單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。B)出現巨額贖回申請時，基金管理人可以決定接受全額贖回或者部分延遲贖回C)基金連續兩個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請D)當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，可以對所有贖回申請延期辦理答案:D解析:單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。出現巨額贖回申請時，基金管理人可以根據基金當時的資產組合狀況，決定接受全額贖回或者部分延遲贖回。基金連續兩個開放日以上發生巨額贖回，如基金管理人認為有必要，可暫停接受贖回申請;當基金管理人認為兌付投資者的贖回申請有困難，或認為兌付投資者的贖回申請進行的資產變現可能使基金份額凈值發生較大波動時，基金管理人可以在當日接受贖回比例小低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應當在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告?[單選題]81.關于折現現金流估值法的說法，正確的是()。A)評估得到的價值，可以是股權價值，也可以是企業價值B)預測期限越長，預測的可靠程度越高C)不同類型的公司應選擇相同的折現現金流估值法D)不同的折現現金流估值法使用相同的現金流答案:A解析:本題考查折現現金流估值法。選項B錯誤，詳細預測期的時間長短選取應以適中為原則，不能太長也不能太短。選項C錯誤，不同類型的公司適用不同的折現現金流估值法。選項D錯誤，不同的折現現金流估值法使用的現金流不同。[單選題]82.股權基金業績評價主要采用的指標有（）Ⅰ內部收益率Ⅱ已分配收益倍數Ⅲ總收益倍數Ⅳ市凈率倍數A)ⅠⅡⅢⅣB)ⅠⅡⅣC)ⅠⅡⅢD)ⅠⅡⅣ答案:C解析:股權基金業績評價主要采用的指標有：內部收益率、已分配收益倍數、總收益倍數。[單選題]83.下列選項中不屬于隱性成本的是()。A)機會成本B)買賣價差C)市場沖擊D)印花稅答案:D解析:除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。[單選題]84.(2017年)（）采取強制托管，基金托管人必然成為基金當事人之一。A)私募基金B)公募基金C)私募基金和公募基金D)以上都不對答案:B解析:一般來說，公募基金采取強制托管，基金托管人必然成為基金當事人之一。[單選題]85.基金服務業務，是指基金管理人將基金運作管理過程中()委托給基金服務機構的業務模式。A)部分業務B)部分支持性業務C)支持性業務D)所有業務答案:B解析:本題考查基金服務業務的含義和服務內容。基金服務業務，是指基金管理人將基金運作管理過程中部分支持性業務委托給基金服務機構的業務模式[單選題]86.以下關于合伙型股權投資基金的財產份額轉讓說法錯誤的是（）A)合伙人向其他合伙人轉讓財產份額，不必經過其他合伙人的一致同意B)合伙人向其他合伙人以外的第三人轉讓財產份額，不需要經過其他合伙人的一致同意方可生效C)合伙人向其他合伙人以外的第三人轉讓財產份額，同等條件下其他合伙人對財產份額的轉讓享有優先購買權D)合伙型股權投資基金可按照合伙協議的約定，辦理財產份額轉讓手續答案:B解析:合伙人向其他合伙人以外的第三人轉讓財產份額，需要經過其他合伙人的一致同意方可生效,且同等條件下其他合伙人對財產份額的轉讓享有優先購買權.[單選題]87.信托（契約）型股權基金份額申購、贖回和登記，負責辦理